暗号化とブロックチェーンのリスク投資：2023年第2四半期のレビュー

ポイント

• 暗号化分野のリスク投資はまだ底を見ていない。第2四半期の取引量はわずかに増加したものの、暗号通貨とブロックチェーンのスタートアップへの全体的な投資額は引き続き前月比で減少している。

• 価値評価が継続的に低下しています。2023年第2四半期の暗号化ベンチャーキャピタル取引の投資前評価中央値は1793万ドルに下がり、過去2年間で最低の水準となっています。

• Web3カテゴリは取引数で主導的な地位を占めており、取引カテゴリが調達した総資本が最も多いです。これは前四半期のトレンドを引き継いでいます。

• アメリカは暗号化スタートアップ分野で先行しています。アメリカの暗号化スタートアップは、すべての取引の43%以上を占め、資金調達は45%以上です。

• ベンチャーキャピタルの資金調達環境は依然として厳しい。第2四半期には新たに設立された暗号化ベンチャーキャピタルファンドは10件のみで、資金調達額は7.2億ドルで、ここ3年で最低の水準となった。

取引件数と投資規模

2023年第二四半期の暗号化通貨とブロックチェーン業界の投資総額は232億ドルで、新しいサイクルの低点を記録し、2020年第4四半期以来の最低水準となりました。これは2022年第1四半期の130億ドルのピーク以来の下降トレンドを継続しています。過去3四半期に調達された資金の総額は昨年同期を下回っています。

総投資額は底を見せていないが、第2四半期の取引活動はやや回復し、456件の取引が完了し、第1四半期の439件を上回った。これは主にAラウンドの取引が154件から174件に増加したことによる。

資本投資の観点から見ると、初期段階の取引(シードラウンド前、シードラウンドおよびAラウンド)は投資の73%を占めており、後期取引は27%を占めています。

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設立年別分析

2021年と2022年に設立された会社が第二四半期に完了したリスク投資取引が最も多い。第一四半期とは異なり、2022年に設立された会社が調達した資金が最も多く、2021年に設立された会社がそれに続く。

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地理的分布

アメリカの企業は、完了した取引と調達した資金の両方で支配的な地位を占めています。第二四半期に、アメリカの企業は45%の暗号化リスク投資資金を調達し、次いでイギリス(7.7%)、シンガポール(5.7%)、韓国(5.4%)となっています。

完了した取引を見ると、アメリカの企業はすべての暗号リスク投資取引の43%を占めており、次にシンガポールが(7.5%)、イギリスが(7.5%)、韓国が(3.1%)となっています。

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取引規模と評価額

第2四半期、暗号化通貨のリスク投資取引における投資前の評価中央値が1793万ドルに下がり、ここ2年間で最低の水準となりました。取引規模の中央値は300万ドルです。この傾向は、全体のリスク投資業界と一致しています。

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セグメント分析

取引、投資、貸付を行うスタートアップは第2四半期に最も多くのベンチャーキャピタル資金を調達し、(4.73億ドルを占め、20%)を占めました。Web3、NFT、ゲーム、DAO、メタバースのスタートアップは第2位に位置し、4.42億ドルを調達し、19%を占めました。

取引数量の観点から見ると、Web3ゲーム、NFT、DAO、メタバース分野の企業がリードを維持しており、次いで取引、取引所、投資、貸付企業が続いています。特に、プライバシーとセキュリティ製品企業の取引数量は前月比で最も大幅に増加し(275%)、次いでインフラが(114%)です。

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ベンチャーキャピタルファンドの資金調達

第2四半期の新しいファンドの発行数と規模はともに過去最低を記録し、わずか10本の新ファンドが設立され、資金は7.2億ドルを調達しました。2023年上半期の新ファンドの平均規模は2.36億ドルで、中位数は5000万ドルであり、前年に比べて大幅に減少しています。

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分析と結論

• 暗号化リスク投資のベアマーケットはまだ続いていますが、活発度は2017-2020年のベアマーケット期間よりも高いです。
• リスク投資家は厳しい資金調達環境に直面しており、新しいファンドの資金調達が困難です。
• 新しい風投資金の不足は創業者に圧力をかけ続け、資金調達環境は依然として厳しい。
• シードラウンド前の取引活動は依然として活発で、起業家の熱意が衰えていないことを示しています。
• アメリカは引き続き暗号化スタートアップエコシステムを主導しており、政策立案者は革新に有利な政策を策定することを検討すべきです。
• Web3は取引数でリードしており、取引関連プロジェクトは依然として最大の投資額を獲得しています。