分散型融資のリーダー:Aaveの開発とイノベーションの道

AaveはDeFi貸出市場の重要な参加者として、そのパフォーマンスが注目されています。2024年第1四半期に、Aaveの総貸出額は610億ドルに達し、前期比で79%の増加を記録し、市場の平均水準を大きく上回りました。貸出収益は40%増加し、3490万ドルに達し、DeFi貸出市場で引き続きリーダーシップを維持しています。競争が激しい中、Aaveは総ロックバリュー(TVL)と収益の面で主導的な地位を占めています。

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Aaveの歴史

2017年5月、スタニ・クレチョフはETHLendプロジェクトを設立しました。2018年末、ETHLendはAaveに転換し、流動性資金プールモデルを導入しました。2020年、Aaveは正式にローンチされました。2023年11月、Aave CompaniesはAvaraに改名し、安定コインGHOやソーシャルネットワークプロトコルLensなどの新しいビジネスを展開しました。

現在Aave V3バージョンは安定して使用されており、サービスは12のブロックチェーンに拡張されています。2024年5月、Aave LabsはV4バージョンのアップグレード提案を発表しました。2024年5月15日時点で、AAVEはDeFi分野のTVLで3位にランクインし、10.694億ドルに達しました。

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Aaveのコアビジネスモデル

Aaveの貸借プロセスには次のものが含まれます:

1. 預金者はトークンを資産プールに預け、aTokenを証明書として受け取ります。
2. 借り手は、オーバーコラテラルまたはフラッシュローンを通じて暗号通貨を借り入れ、返済時には元本と利息を支払う必要があります。

Aaveの清算メカニズムは、借入者の担保の価値が清算閾値を下回ると発動します。異なるトークンには異なる貸出価値比率と清算閾値があります。

フラッシュローンはAaveの革新的な機能で、担保なしで大きな資産を借り入れ、同じブロック内で貸し借りのサイクルを完了させることができます。Aave V3では、各フラッシュローンに対して0.05%の手数料がかかります。

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Aaveの市場での地位

DeFi融資分野では、Aaveが顕著なアドバンテージを持ち、TVLは102.5億ドルに達しています。Aaveは12のブロックチェーンネットワークに成功裏に上陸しており、Ethereum、Arbitrum、Avalanche、Polygon、Optimismでは最大の融資プロトコルとなっています。

ライトニングローンに関して、AaveとBalancerは市場の主導的地位を並んで占めており、市場シェアは約40%です。Polygonネットワーク上では、Aaveのライトニングローンの市場シェアが顕著にリードしています。

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Aaveのイノベーションと課題

Aave V4バージョンは複数の革新を提案しています:

1. 統一された流動性レイヤー:異なる機能モジュール間の流動性管理を簡素化します。
2. 流動性プレミアム: 資産リスクに応じて借入金利を調整します。
3. ファジィ制御金利: 自動的に金利曲線を調整し、資本効率を最適化します。
4. スマートアカウントと金庫: ユーザー体験と安全性の向上。
5. GHOネイティブ統合:ステーブルコイン供給者の収益を改善する。

しかし、Aaveも挑戦に直面しています:

1. クロスチェーン貸借競争が激化しており、Aave V3のリリース速度は比較的遅い。
2. 革新的な貸付プランが次々と登場し、Aaveの市場シェアに潜在的な脅威をもたらしている。
3. GHOステーブルコインとAaveの貸出機能の統合はまだ緊密ではありません。

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将来の発展に関する提案

市場地位を強化するために、Aaveは次のことを検討することができます:

1. コア貸出業務を強化する。
2. GHOとAaveプラットフォームの深い統合を促進する。
3. V4バージョンデザインのAave Networkを設立する。
4. 非貸付業務のエコシステムを拡張する。

継続的な革新と最適化を通じて、AaveはDeFi貸付分野でのリーダーシップを維持し、業界全体の発展を推進することが期待されています。

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