Токенизация акций: новая глава в блокчейне рынке капитала

В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта финансовая токенизация вызывает новую волну. В настоящее время несколько известных компаний борются за доминирование на рынке через токенизацию акций, и эта тенденция может оказать глубокое влияние на глобальные капиталовложения, эффективность сделок и волатильность рынков.

Основные участники и их стратегии

Планы расширения Robinhood

Robinhood планирует поддерживать более 1000 видов токенизированных американских акций до конца года. Его основные характеристики включают:

• 24 часа в сутки, торговля
• Снижение инвестиционного порога, реализация частичной собственности
• Повышение глобальной доступности

Эта услуга в настоящее время доступна только на рынке ЕС, но Robinhood объявил о запуске блокчейна второго уровня на базе Arbitrum. Однако стоит отметить, что эти токенизированные акции на самом деле являются представительными контрактами, а не реальными акциями.

Стратегия Kraken

Kraken выбрал сотрудничество с Backed для запуска xStocks на Solana, предлагая более 60 токенизированных американских акций и ETF. Его особенности включают:

• Выпущено на базе блокчейна Solana
• Инвестиции от 1 доллара
• Совместим с DeFi-протоколами

Несмотря на то, что Kraken имеет свою сеть Layer 2 Ink, в области токенизации акций он выбрал экосистему Solana.

Другие участники

Bybit сотрудничает с Backed и запускает продукт xStocks на своей спотовой платформе. Gemini запускает первый токенизированный акционер MicroStrategy и сотрудничает с Dinari для открытия доступа к своим услугам для пользователей в Европейском Союзе.

Рынок и перспективы

Потенциальная стратегия Coinbase

В качестве ведущей компании в области криптовалют Coinbase общается с регулирующими органами, исследуя возможности токенизации акций в соответствии с требованиями. Ее преимущества включают:

• Мощный инвестиционный портфель, охватывающий несколько ведущих DeFi протоколов
• Совершенная техническая инфраструктура, такая как база в блокчейне

Важность соблюдения норм

По сравнению с Mirror Protocol 2020 года, текущая модель токенизации акций больше ориентирована на соблюдение норм, что позволяет избежать регуляторных рисков. Это закладывает основу для долгосрочного развития отрасли.

Изменения в рынке капитала в блокчейне

Ожидается, что к концу 2025 года рыночная капитализация токенизированных акций в блокчейне может достичь 200-500 миллиардов долларов. Эта новая финансовая инфраструктура будет глубоко интегрирована с традиционными финансами и технологиями блокчейна и будет иметь следующие характеристики:

• Круглосуточная торговля
• Низкие торговые издержки
• Эффективный и прозрачный
• Глобальный доступ

В краткосрочной перспективе, акции в блокчейне могут существовать как дополнение к традиционному фондовому рынку. Они могут обеспечить более стабильную ликвидность, но также могут сильно колебаться в особых случаях из-за отсутствия традиционных механизмов остановки торговли.

С углублением позиций основных платформ, доля токенизированных акций на финансовом рынке может значительно вырасти. Это не только открывает новые инвестиционные возможности, но и сопряжено с более высокими рисками. Финансовый рынок вступает в многослойную фазу интеграции, и токенизированные акции стали неотъемлемой частью реальной финансовой системы.

В настоящее время некоторые проекты, такие как Coinx на платформе Jupiter, уже запущены, хотя все еще находятся на ранней стадии. Стоит отметить, что цены на сделки в блокчейне могут быть выше фактических цен акций, что подразумевает наличие у рынка в блокчейне потенциала для "предварительного ценообразования".

С развитием токенизированных акций изменения на рынке капитала в блокчейне только начинаются. Этот новый финансовый инструмент предоставит глобальным инвесторам больше возможностей, а также будет способствовать инновациям и изменениям в традиционной финансовой системе.