Анализ болевых точек токенов RWA государственных облигаций и решения Tprotocol
На текущем рынке отсутствует подходящий для обычных пользователей, чистый актив токен государственных облигаций. Tprotocol V2 появился на свет, чтобы решить эту проблему. В этой статье будут рассмотрены существующие проблемы токенов государственных облигаций RWA и решения, предлагаемые Tprotocol.
Tprotocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, поддерживаемый пул Matrixdock позволяет Matrixdock, занимающему третье место в рейтинге TVL на RWA, использовать выпущенный им токен государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вкладывающие USDC, получают rUSDP, который является аналогом aUSDC от AAVE.
Одной из выдающихся особенностей Tprotocol является высокая LTV для кредитования STBT, достигающая 100,5%. В экстремальных случаях использование может достигать 99,5%, что означает, что 99,5% доходности от государственных облигаций может быть передано держателям rUSDP. Столкнувшись с такой высокой степенью использования, Tprotocol применяет модель OTC с заимствующими сторонами для обработки крупных выводов, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные выводы или путем продажи USDP на DEX.
В связи с соблюдением нормативных требований некоторые токены государственных облигаций доступны только квалифицированным инвесторам и могут требовать KYC и длительный период эмиссии. Ценность Tprotocol заключается в том, что через модель институционального залога и кредитования максимизируется передача процентов от токенов государственных облигаций пользователям, вкладывающим в USDC, что позволяет обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для юридических лиц, Tprotocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для конкретных целей. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестиций являются краткосрочные государственные облигации и обратный репо-государственный займ, с обязательством регулярно публиковать отчеты о активах, а также сотрудничать с одной из платформ данных для предоставления подтверждения резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует зависимость от доверия к организациям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Поэтому Tprotocol запускает независимые пулы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с какой-либо платформой, будет создан новый пул, в который будут внесены USDC для получения определенного Токен.
Дизайн Tprotocol в других аспектах также относительно радикален. Его治理 токен TPS/esTPS разработан аналогично некоторым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная структуре некоторых ETH токенов: iUSDP - это версия rUSDP с автоматическим накоплением доходов, в то время как USDP не имеет доходов и используется для обеспечения ликвидности на таких платформах, как DEX.
Эта модель позволяет Tprotocol повышать капитализацию и доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что может привести к доходности, превышающей доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA интенсивна, и некоторый DAO уже занял абсолютное преимущество. Однако, как избыточно обеспеченная стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот DAO постоянно использует USDC для вывода своей стабильной монеты и покупки государственных облигаций, но это пространство уже ограничено. Если количество пользователей, хранящих свою стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, процентная ставка может упасть ниже ставки государственных облигаций.
В целом, Tprotocol передает чистую доходность от токенов казначейских облигаций обычным пользователям, не требуя KYC, через модель кредитования активов RWA с залогом, и заимствует некоторые элементы дизайна ETH токенов, что дает возможность доходности превысить базовую доходность казначейских облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
RugpullSurvivor
· 3ч назад
Кто еще осмелится тронуть государственные облигации Токен?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenToaster
· 19ч назад
Сборы по государственным облигациям США
Посмотреть ОригиналОтветить0
NeverPresent
· 19ч назад
Эти займы все-таки немного виртуальны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RunWithRugs
· 19ч назад
Биткойн уже достиг таких высот, кто еще будет смотреть на государственные облигации?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 19ч назад
Глубина арбитража 7.2 стандартных отклонения в 3 часа ночи, увидел небольшую необычную арбитражную возможность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 19ч назад
другой Протокол готов к тому, чтобы быть вставленным в темный лес, если честно... mev боты наблюдают
Tprotocol V2: создание новой схемы RWA для получения дохода от государственных облигаций для всех
Анализ болевых точек токенов RWA государственных облигаций и решения Tprotocol
На текущем рынке отсутствует подходящий для обычных пользователей, чистый актив токен государственных облигаций. Tprotocol V2 появился на свет, чтобы решить эту проблему. В этой статье будут рассмотрены существующие проблемы токенов государственных облигаций RWA и решения, предлагаемые Tprotocol.
Tprotocol на первый взгляд является продуктом кредитования. Например, поддерживаемый пул Matrixdock позволяет Matrixdock, занимающему третье место в рейтинге TVL на RWA, использовать выпущенный им токен государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вкладывающие USDC, получают rUSDP, который является аналогом aUSDC от AAVE.
Одной из выдающихся особенностей Tprotocol является высокая LTV для кредитования STBT, достигающая 100,5%. В экстремальных случаях использование может достигать 99,5%, что означает, что 99,5% доходности от государственных облигаций может быть передано держателям rUSDP. Столкнувшись с такой высокой степенью использования, Tprotocol применяет модель OTC с заимствующими сторонами для обработки крупных выводов, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Небольшие выводы могут быть реализованы через обычные выводы или путем продажи USDP на DEX.
В связи с соблюдением нормативных требований некоторые токены государственных облигаций доступны только квалифицированным инвесторам и могут требовать KYC и длительный период эмиссии. Ценность Tprotocol заключается в том, что через модель институционального залога и кредитования максимизируется передача процентов от токенов государственных облигаций пользователям, вкладывающим в USDC, что позволяет обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для юридических лиц, Tprotocol сосредоточен на продуктах, предназначенных для конкретных целей. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестиций являются краткосрочные государственные облигации и обратный репо-государственный займ, с обязательством регулярно публиковать отчеты о активах, а также сотрудничать с одной из платформ данных для предоставления подтверждения резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует зависимость от доверия к организациям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Поэтому Tprotocol запускает независимые пулы для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с какой-либо платформой, будет создан новый пул, в который будут внесены USDC для получения определенного Токен.
Дизайн Tprotocol в других аспектах также относительно радикален. Его治理 токен TPS/esTPS разработан аналогично некоторым платформам: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная структуре некоторых ETH токенов: iUSDP - это версия rUSDP с автоматическим накоплением доходов, в то время как USDP не имеет доходов и используется для обеспечения ликвидности на таких платформах, как DEX.
Эта модель позволяет Tprotocol повышать капитализацию и доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что может привести к доходности, превышающей доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA интенсивна, и некоторый DAO уже занял абсолютное преимущество. Однако, как избыточно обеспеченная стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот DAO постоянно использует USDC для вывода своей стабильной монеты и покупки государственных облигаций, но это пространство уже ограничено. Если количество пользователей, хранящих свою стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, процентная ставка может упасть ниже ставки государственных облигаций.
В целом, Tprotocol передает чистую доходность от токенов казначейских облигаций обычным пользователям, не требуя KYC, через модель кредитования активов RWA с залогом, и заимствует некоторые элементы дизайна ETH токенов, что дает возможность доходности превысить базовую доходность казначейских облигаций.