Dados econômicos impressionantes no início de 2024, ações dos EUA atingem novas máximas, mercado de criptomoedas estabiliza após breve pressão.

No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresentou um desempenho brilhante. Embora os dados da inflação tenham mostrado uma leve alta que pode atrasar a redução das taxas de juros, a situação econômica geral ainda traz confiança suficiente ao mercado. Em janeiro, as ações americanas continuaram a bater recordes, com as ações de tecnologia recuperando a atenção do mercado, mas a Tesla enfrentou a primeira queda na margem de lucro bruto em anos. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho destacado, enquanto o mercado de ações europeu manteve-se estável. O ETF de Bitcoin foi aprovado conforme o esperado, mas o mercado enfrentou uma breve pressão devido a vendas. Atualmente, com a pressão de vendas diminuindo, o mercado está gradualmente se estabilizando e apresentando uma certa recuperação.

No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216.000, muito acima da expectativa de 175.000. Este começo promissor trouxe confiança aos investidores. No entanto, os dados robustos de emprego também geraram preocupações sobre a inflação. Os dados do Departamento do Trabalho mostram que o CPI de dezembro do ano passado subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,2%. Embora a inflação tenha se recuperado, o mercado em geral acredita que a probabilidade de aumento de juros é baixa, sendo apenas o tempo de redução de juros que pode ser adiado.

A partir da evolução dos títulos do Tesouro dos EUA, pode-se perceber que o mercado já está ciente do aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em dez anos apresentaram uma tendência de alta constante. Os dados do emprego e o aumento do CPI indicam que a economia dos EUA continua forte. O índice de manufatura Markit, publicado em 24 de janeiro, confirma ainda mais isso: o PMI composto inicial de janeiro foi de 52,3, e o PMI de manufatura inicial foi de 50,3, alcançando o nível mais alto em quase 15 meses. Os dados do PIB também superaram as expectativas, com um crescimento anualizado de 3,3% na taxa trimestral do quarto trimestre, e um crescimento anual de 2,5%.

A melhoria da situação económica também se reflete no índice de confiança dos consumidores. O índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o ponto mais alto em 18 meses.

O S&P 500 seguiu de perto o Dow Jones, alcançando um recorde histórico, superando o pico anterior de 4 de janeiro de 2022. O Nasdaq está a apenas cerca de 5% do seu novo máximo, enquanto o índice Nasdaq 100 já atingiu um novo pico. O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a estabelecerem novos máximos. A revolução da IA tornou-se um consenso no mercado, e em 2023, as ações das gigantes da tecnologia subiram acentuadamente.

Vale a pena notar que as ações da Tesla continuam a cair, com uma queda superior a 12% no dia 25 de janeiro. A razão para isso é que a sua posição de líder global em veículos elétricos está a ser desafiada. Os dados mostram que a Tesla entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, abaixo das 526.400 entregas de veículos totalmente elétricos da BYD no mesmo período. O relatório financeiro indica que o lucro bruto total em 2023 caiu pela primeira vez em muitos anos, uma diminuição de 15% em relação ao ano anterior.

Outros mercados também tiveram desempenho positivo. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde, e o índice Nikkei 225 está próximo do ponto alto de 1990. O DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão em uma faixa alta.

No dia 11, 11 empresas tiveram seus ETFs de Bitcoin à vista aprovados, proporcionando aos investidores comuns um canal conveniente para investir em Bitcoin. No entanto, o mercado caiu logo em seguida, principalmente devido à pressão de venda dos investidores iniciais do GBTC. A Grayscale, como uma instituição importante no mundo da encriptação, após a conversão do seu GBTC em ETF, viu os investidores iniciais começarem a vender em grande quantidade.

Analisando os dados de posições, exceto pela Grayscale, os outros ETFs de Bitcoin estão todos aumentando suas participações. Um relatório recente do JPMorgan acredita que a fase de realização de lucros do GBTC foi basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter diminuído. Em consequência, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar e a subir ligeiramente na faixa de 40 mil a 41 mil dólares.

Embora os preços a curto prazo sejam afetados por eventos, os ETFs oferecem uma maneira mais conveniente para os investidores individuais e instituições comprarem Bitcoin, e a tendência de influxo de capital é evidente. Portanto, permanecemos otimistas em relação ao mercado de criptomoedas em 2024.

No geral, o início de 2024 foi promissor para o mercado de ações, enquanto o mercado de criptomoedas passou por uma breve volatilidade. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos Estados Unidos mantém uma boa trajetória. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas recupere suas perdas e reinicie a tendência de alta. A lógica do capital incremental permanece a mesma; após passar por um frio mês de janeiro, o mercado espera um desenvolvimento melhor.