Bitcoin: A nova escolha de reserva estratégica dos governos estaduais dos EUA?

Num contexto em que as criptomoedas se entrelaçam com as finanças tradicionais, uma nova proposta legislativa gerou ampla atenção. O rascunho, intitulado "Projeto de Lei de Reservas Estratégicas de Bitcoin de 2025", visa integrar o Bitcoin nos sistemas financeiros dos estados dos EUA como uma ferramenta de reserva estratégica. Isto não é apenas uma tentativa sem precedentes, mas também um passo audacioso para combater a inflação e aumentar a resiliência financeira em um ambiente de crescente incerteza econômica global.

Bitcoin: Um novo ativo de reserva para os governos estaduais?

Com a nova administração a assumir o poder, a proposta da "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" marca um passo adiante na ideia de incluir o Bitcoin nas reservas financeiras do estado para combater a desvalorização dos ativos causada pela inflação.

Ao rever a história dos Estados Unidos, houve várias aquisições significativas com significado estratégico, como a aquisição de Manhattan, a compra da Louisiana e as compras da Califórnia e do Alasca no século XIX. Estas transações inicialmente podem ter sido vistas como atos de risco, mas acabaram por trazer enormes benefícios económicos e estratégicos para os Estados Unidos.

A mesma lógica pode ser aplicada à potencial aquisição de Bitcoin hoje. Como um ativo estratégico de longo prazo, o Bitcoin possui uma escassez semelhante à de recursos importantes ao longo da história e um potencial de valorização a longo prazo. Ao incluir o Bitcoin nas reservas financeiras do estado, os EUA têm a oportunidade de expandir sua posição financeira dominante para a nova era da economia digital.

A primeira parte do projeto de lei aponta que a inflação corroeu gravemente o poder de compra das finanças estaduais e dos fundos de aposentadoria, afetando o bem-estar econômico dos residentes. Embora o governo estadual não possa controlar a oferta monetária e a política macroeconômica federal, eles têm a responsabilidade de proteger a saúde financeira do estado. Assim, o Bitcoin foi colocado na agenda como um ativo de proteção contra a inflação. Os dados mostram que o Bitcoin viu seu valor de mercado crescer rapidamente nos últimos 16 anos, superando atualmente 1 trilhão de dólares, provando seu potencial de proteção contra a inflação.

Flexibilidade e Inovação: Os Objetivos Centrais da Nova Legislação

O projeto de lei propõe permitir a inclusão do Bitcoin e de outros ativos digitais na carteira de investimentos do estado, como uma forma de enfrentar a inflação e a incerteza econômica. Os objetivos centrais da legislação incluem:

• Proteger o poder de compra do tesouro estadual, evitando a desvalorização dos ativos devido à inflação.
• Através de políticas de investimento flexíveis, responder rapidamente às mudanças do mercado e aumentar os rendimentos.
• Garantir que a estratégia de investimento esteja alinhada com os objetivos de aumentar a segurança econômica e a resiliência financeira do estado.

O projeto de lei enfatiza especialmente a flexibilidade. No contexto de uma economia global cada vez mais complexa e em rápida mudança, os modelos de investimento tradicionais costumam parecer demasiado rígidos, enquanto a introdução de ativos digitais como o Bitcoin oferece mais opções para os portfólios de investimento, permitindo que os governos estaduais lidem melhor com os riscos de mercado.

Custódia segura: Medidas de proteção para ativos digitais

O projeto de lei impõe requisitos de segurança rigorosos para a posse e gestão de ativos digitais. A custódia do Bitcoin inclui três formas: posse direta pelo tesouro estadual, posse por meio de custodiante qualificado, ou posse através de produtos negociados em bolsa registrados (ETP). Ao mesmo tempo, o projeto de lei propõe "soluções de custódia seguras", exigindo que as chaves privadas sejam controladas apenas pelo governo e armazenadas em um ambiente criptografado, garantindo a segurança dos ativos por meio de centros de dados geograficamente dispersos e estruturas de governança múltipla.

Medidas específicas incluem:

• Controle exclusivo da chave privada: A chave privada criptografada deve ser mantida por entidades governamentais e só pode ser acessada em um ambiente de criptografia de ponta a ponta.
• Centros de dados geograficamente dispersos: os dispositivos de hardware das chaves privadas devem ser mantidos em pelo menos dois centros de dados seguros geograficamente dispersos.
• Estrutura de governança múltipla: A autorização de cada transação deve passar por uma estrutura de governança múltipla.
• Mecanismo de recuperação de desastres: Os prestadores de serviços de custódia devem ter um mecanismo de recuperação de desastres completo.
• Auditoria de código periódica: A solução de custódia deve passar por auditorias de código e testes de penetração realizados por empresas de auditoria regularmente.

Bitcoin impostos: uma nova fonte de financiamento para serviços públicos?

A quinta parte do projeto de lei diz respeito às formas de pagamento de impostos e taxas. Os impostos e taxas pagos em Bitcoin serão transferidos para o fundo geral do estado, enquanto o fundo do estado será compensado em dólares pelas contas de ativos digitais correspondentes. Este arranjo não só garante a flexibilidade na utilização dos fundos, como também significa que a aceitação do Bitcoin a nível estadual foi significativamente aumentada.

O processo específico é o seguinte:

• Os contribuintes podem usar Bitcoin para pagar impostos, e esses Bitcoins entrarão primeiro na conta do fundo geral do estado.
• O fundo geral do estado será compensado com um valor equivalente em dólares para a conta de ativos digitais designada, a fim de garantir o equilíbrio financeiro.
• Através da tecnologia blockchain, o fluxo de receitas e despesas do Bitcoin torna-se público e transparente, reduzindo o risco de corrupção e abuso de fundos.

Além disso, o projeto de lei também permite que os fundos de pensões estaduais invistam em produtos de bolsas de ativos digitais registrados, enriquecendo ainda mais os canais de investimento.

Por trás da legislação: o experimento da inovação financeira

A "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" é uma tentativa sem precedentes e um reflexo da modernização do sistema financeiro. A proposta da lei visa promover a aplicação do Bitcoin em áreas mais amplas, oferecendo aos legisladores uma perspectiva para entender a tecnologia blockchain, ajudando-os a aproveitar as oportunidades da era digital no processo de formulação de políticas.

Para enfrentar o risco de alta volatilidade do Bitcoin, o projeto propôs algumas medidas de controle de risco:

• Limite de investimento: A proporção do investimento do estado em Bitcoin não pode exceder 10% do valor total dos fundos relacionados.
• Empréstimo de ativos: O tesouro estadual pode obter rendimentos adicionais através do empréstimo de Bitcoin, mas deve seguir as regras estabelecidas pelos oficiais do tesouro estadual.
• Estratégia de investimento diversificada: incentiva os governos estaduais a continuarem a investir em outros ativos financeiros tradicionais ao introduzirem Bitcoin.

Se esta proposta pode ser amplamente aceita e implementada, ainda precisa de discussão e avaliação por parte dos governos estaduais e do público. Mas a sua abordagem sem dúvida vale a pena considerar.

Em suma, o "Projeto de Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" tenta aumentar a resiliência e flexibilidade dos fundos públicos ao integrar o Bitcoin, este emergente ativo digital, no sistema financeiro do estado. A legislação é impulsionada tanto pela necessidade urgente de modernização financeira quanto pela cautela em relação aos novos riscos emergentes. Resta saber se este experimento poderá fornecer um novo paradigma para os investimentos e inovações financeiras dos governos futuros.