Título original: A Próxima Evolução do DeFi: Como os Protocolos se Tornam Plataformas
Autor original: DefiIgnas
Texto original traduzido: zhouzhou, BlockBeats
Nota do editor: Este artigo usa os desafios enfrentados pelo Ethereum e a inovação do Fluid v2 como exemplo. O Fluid combina empréstimos com liquidez AMM, criando uma plataforma que é adequada tanto para grandes investidores quanto para desenvolvedores. A versão v2 do Fluid aumenta a eficiência de capital ao introduzir funcionalidades como ordens de intervalo, estratégias de liquidez de empréstimos e taxas dinâmicas, oferecendo aos desenvolvedores a oportunidade de construir novos produtos.
O seguinte é o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
O próximo grande salto do DeFi é a evolução dos protocolos para plataformas.
Assim como a App Store da Apple, o protocolo não é mais uma ferramenta de propósito único, mas a base sobre a qual outros aplicativos são construídos.
Notei uma tendência nas Finanças Descentralizadas: as carteiras agora utilizam agregadores DEX em segundo plano, em vez de depender de aplicações front-end.
Com a crescente complexidade do ecossistema DeFi, a popularidade crescente das estratégias de Vault também indica que as pessoas estão em busca de obter os maiores retornos através de múltiplos protocolos DeFi.
Mas também há uma armadilha: o protocolo pode se tornar uma infraestrutura comercializável, enquanto as aplicações voltadas para o usuário obterão a maior parte dos ganhos.
Por exemplo:
• A Uniswap Labs ganha taxas de frontend, enquanto as taxas de troca dos LP estão em tendência de queda, e os detentores de $UNI não têm nenhum rendimento.
• A Metamask cobra uma taxa de 0,875% porque possui controle sobre os usuários.
• Compound Finance está se tornando a interface do Morpho Vault.
Muitas pessoas veem o Ethereum como apenas uma infraestrutura, desafiada pelas L2 e Solana, pois oferecem taxas de transação mais baixas.
Com o passar do tempo, as taxas de gás do ETH serão abstraídas, permitindo que os usuários utilizem o Ethereum sem precisar possuir qualquer ETH.
Este risco é parte da "Teoria do Fat App", mas não se apresse em enterrar a "Teoria do Fat Protocol".
O Ethereum é uma plataforma de desenvolvimento cuja avaliação mudou. Agora, a sua avaliação é baseada nas taxas que gera, em vez do potencial da plataforma e do papel do ETH como ativo de reserva de valor.
Com a estreita integração das soluções Layer 2 com L1, e o restabelecimento do mecanismo de queima de ETH, a narrativa do ETH pode mudar rapidamente.
Curiosamente, a Aave tem se destacado como uma aplicação voltada para o usuário, especialmente no que diz respeito a atender grandes investidores, ao mesmo tempo que atua como um centro de liquidez para as Finanças Descentralizadas.
Ou o Pumpdotfun, que controla os usuários finais, agora está expandindo verticalmente através do desenvolvimento do seu próprio DEX; enquanto o Raydium está fazendo o oposto ao lançar uma plataforma de lançamento de tokens.
Outro exemplo é o lançamento do Uniswap v4, que vem com a funcionalidade "Hooks", semelhante a "plugins" ou "extensões".
Esses «Hooks» trouxeram a App Store para o iPhone. Assim como a Apple não precisa mais desenvolver aplicações para iPhone, os desenvolvedores podem construir aplicações em cima do Uniswap.
A plataforma de lançamento de tokens @flaunchgg é um bom exemplo de como utilizar os Hooks do Uniswap v4 e a Aave para fornecer liquidez.
Os hooks do Uniswap v4 são ótimos, pois permitem aos desenvolvedores construir aplicações sobre o protocolo.
Embora o crescimento seja lento (para impulsionar os hooks, a Uniswap lançou uma atividade de mineração de liquidez), a Messari prevê que a adoção de aplicações de hooks acelerará.
Acredito que os protocolos que evoluírem de uma infraestrutura simples para uma plataforma terão um prémio significativo. Esta transformação ajuda a evitar a armadilha de mercantilização em que o Ethereum caiu.
Outro exemplo é o Fluid DEX v2, lançado recentemente: permite que os desenvolvedores construam para o protocolo.
O Fluid v2 transformou-se de um protocolo de empréstimo com funcionalidades DEX em uma plataforma aberta que permite a desenvolvedores de terceiros construir para esse protocolo.
Mesmo que o DEX tenha abstraído para o usuário final, o Fluid v1 DEX ainda desafia a Uniswap, aproveitando a vantagem de estar integrado com os principais agregadores de DEX.
Na versão v2, o Fluid combina empréstimos com liquidez AMM, criando um protocolo que é tanto uma interface voltada para grandes investidores quanto uma plataforma para desenvolvedores.
Você receberá:
• Por padrão, as ordens de limite gerarão lucros (sem liquidez ociosa).
• Estratégia de fornecimento de liquidez para empréstimos (Finanças Descentralizadas pioneiras).
• Fornecer aos desenvolvedores Hooks + taxas dinâmicas, contratos perpétuos e outras funcionalidades.
Fluid vai lançar um DEX e um mercado de empréstimos sem permissões, onde os desenvolvedores podem construir novos produtos na Fluid.
Como @DeFi_Made_Here escreveu, este é um mercado de rendimento fixo.
O importante é o protocolo de fluxo de valor: cada hook, posição colateral cruzada ou aplicação de contrato perpétuo construída na Fluid compartilha taxas com o ecossistema.
Acredito que a eficiência de capital da versão v2 da DEX e do Fluid ajudará a evitar a armadilha da comoditização: assim como a Aave, que é a interface para grandes investidores;
Assim como o Uniswap v4, que é uma plataforma para desenvolvedores. Ao integrar a lógica de empréstimos e AMM no nível do protocolo e melhorar a eficiência do capital, tornou-se a melhor plataforma para estratégias como LP impulsionado por dívida.
Os protocolos não precisam escolher entre infraestrutura e aplicações, com $FLUID, eles podem ter as características de ambas ao mesmo tempo.
Isenção de responsabilidade: Eu possuo tokens $FLUID.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Do protocolo à plataforma, como os projetos de Finanças Descentralizadas evitam a "armadilha da mercantilização"?
Título original: A Próxima Evolução do DeFi: Como os Protocolos se Tornam Plataformas Autor original: DefiIgnas Texto original traduzido: zhouzhou, BlockBeats
Nota do editor: Este artigo usa os desafios enfrentados pelo Ethereum e a inovação do Fluid v2 como exemplo. O Fluid combina empréstimos com liquidez AMM, criando uma plataforma que é adequada tanto para grandes investidores quanto para desenvolvedores. A versão v2 do Fluid aumenta a eficiência de capital ao introduzir funcionalidades como ordens de intervalo, estratégias de liquidez de empréstimos e taxas dinâmicas, oferecendo aos desenvolvedores a oportunidade de construir novos produtos.
O seguinte é o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
O próximo grande salto do DeFi é a evolução dos protocolos para plataformas.
Assim como a App Store da Apple, o protocolo não é mais uma ferramenta de propósito único, mas a base sobre a qual outros aplicativos são construídos.
Notei uma tendência nas Finanças Descentralizadas: as carteiras agora utilizam agregadores DEX em segundo plano, em vez de depender de aplicações front-end.
Com a crescente complexidade do ecossistema DeFi, a popularidade crescente das estratégias de Vault também indica que as pessoas estão em busca de obter os maiores retornos através de múltiplos protocolos DeFi.
Mas também há uma armadilha: o protocolo pode se tornar uma infraestrutura comercializável, enquanto as aplicações voltadas para o usuário obterão a maior parte dos ganhos.
Por exemplo:
• A Uniswap Labs ganha taxas de frontend, enquanto as taxas de troca dos LP estão em tendência de queda, e os detentores de $UNI não têm nenhum rendimento.
• A Metamask cobra uma taxa de 0,875% porque possui controle sobre os usuários.
• Compound Finance está se tornando a interface do Morpho Vault.
Muitas pessoas veem o Ethereum como apenas uma infraestrutura, desafiada pelas L2 e Solana, pois oferecem taxas de transação mais baixas.
Com o passar do tempo, as taxas de gás do ETH serão abstraídas, permitindo que os usuários utilizem o Ethereum sem precisar possuir qualquer ETH.
Este risco é parte da "Teoria do Fat App", mas não se apresse em enterrar a "Teoria do Fat Protocol".
O Ethereum é uma plataforma de desenvolvimento cuja avaliação mudou. Agora, a sua avaliação é baseada nas taxas que gera, em vez do potencial da plataforma e do papel do ETH como ativo de reserva de valor.
Com a estreita integração das soluções Layer 2 com L1, e o restabelecimento do mecanismo de queima de ETH, a narrativa do ETH pode mudar rapidamente.
Curiosamente, a Aave tem se destacado como uma aplicação voltada para o usuário, especialmente no que diz respeito a atender grandes investidores, ao mesmo tempo que atua como um centro de liquidez para as Finanças Descentralizadas.
Ou o Pumpdotfun, que controla os usuários finais, agora está expandindo verticalmente através do desenvolvimento do seu próprio DEX; enquanto o Raydium está fazendo o oposto ao lançar uma plataforma de lançamento de tokens.
Outro exemplo é o lançamento do Uniswap v4, que vem com a funcionalidade "Hooks", semelhante a "plugins" ou "extensões".
Esses «Hooks» trouxeram a App Store para o iPhone. Assim como a Apple não precisa mais desenvolver aplicações para iPhone, os desenvolvedores podem construir aplicações em cima do Uniswap.
A plataforma de lançamento de tokens @flaunchgg é um bom exemplo de como utilizar os Hooks do Uniswap v4 e a Aave para fornecer liquidez.
Os hooks do Uniswap v4 são ótimos, pois permitem aos desenvolvedores construir aplicações sobre o protocolo.
Embora o crescimento seja lento (para impulsionar os hooks, a Uniswap lançou uma atividade de mineração de liquidez), a Messari prevê que a adoção de aplicações de hooks acelerará.
Acredito que os protocolos que evoluírem de uma infraestrutura simples para uma plataforma terão um prémio significativo. Esta transformação ajuda a evitar a armadilha de mercantilização em que o Ethereum caiu.
Outro exemplo é o Fluid DEX v2, lançado recentemente: permite que os desenvolvedores construam para o protocolo.
O Fluid v2 transformou-se de um protocolo de empréstimo com funcionalidades DEX em uma plataforma aberta que permite a desenvolvedores de terceiros construir para esse protocolo.
Mesmo que o DEX tenha abstraído para o usuário final, o Fluid v1 DEX ainda desafia a Uniswap, aproveitando a vantagem de estar integrado com os principais agregadores de DEX.
Na versão v2, o Fluid combina empréstimos com liquidez AMM, criando um protocolo que é tanto uma interface voltada para grandes investidores quanto uma plataforma para desenvolvedores.
Você receberá:
• Por padrão, as ordens de limite gerarão lucros (sem liquidez ociosa).
• Estratégia de fornecimento de liquidez para empréstimos (Finanças Descentralizadas pioneiras).
• Fornecer aos desenvolvedores Hooks + taxas dinâmicas, contratos perpétuos e outras funcionalidades.
Fluid vai lançar um DEX e um mercado de empréstimos sem permissões, onde os desenvolvedores podem construir novos produtos na Fluid.
Como @DeFi_Made_Here escreveu, este é um mercado de rendimento fixo.
O importante é o protocolo de fluxo de valor: cada hook, posição colateral cruzada ou aplicação de contrato perpétuo construída na Fluid compartilha taxas com o ecossistema.
Acredito que a eficiência de capital da versão v2 da DEX e do Fluid ajudará a evitar a armadilha da comoditização: assim como a Aave, que é a interface para grandes investidores;
Assim como o Uniswap v4, que é uma plataforma para desenvolvedores. Ao integrar a lógica de empréstimos e AMM no nível do protocolo e melhorar a eficiência do capital, tornou-se a melhor plataforma para estratégias como LP impulsionado por dívida.
Os protocolos não precisam escolher entre infraestrutura e aplicações, com $FLUID, eles podem ter as características de ambas ao mesmo tempo.
Isenção de responsabilidade: Eu possuo tokens $FLUID.