Mudança no panorama do mercado de staking de Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda das instituições por staking continua a crescer, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentações e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham feito staking através de plataformas existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu ecossistema têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais opções personalizadas em relação à estrutura de recompensas.
Para isso, algumas plataformas lançaram novas soluções de stake, como os stVaults, que desbloquearam novas soluções de stake de Ethereum personalizadas, configuráveis e modulares, mantendo-se na vanguarda da indústria.
Nova infraestrutura de staking Ethereum de nova geração
A nova geração de soluções de staking expande as funcionalidades dos protocolos existentes na Ethereum, introduzindo os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de diferentes stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar a liquidez stETH, e (2) manter os fundos em contratos não custodiados, para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Flexibilidade dos nós: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de Rendimentos: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combiná-las com novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes devem ter mecanismos de incentivo de longo prazo, estabelecendo fontes de recompensas previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite o staking líquido não custódia através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura, possibilitando a este cofre a emissão de stETH.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
(1) Permitir que os usuários personalizem o risco e a configuração de rendimento do staking líquido, sem afetar a estabilidade e a intercambiabilidade dos tokens stETH existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se indiquem mutuamente
(3) Melhorar a integração do stETH
Os stakers institucionais podem realizar a aposta de forma não custodiada e receber uma certa proporção de stETH. Ao emitir stETH, o montante correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumenta diariamente à medida que o stETH é rebaseado. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente de 1:1, havendo uma certa margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isto garante que o stETH cunhado através do stVaults mantenha uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade do stETH de resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, melhorando assim a sua segurança económica. Além disso, consegue ajustar dinamicamente, a nível de protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim a alta liquidez e integração de LST oferecidas pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, para atender a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto proporciona acesso à liquidez do stETH.
Pledge com alavancagem: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge com alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar o ETH fornecido pelas plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de staking que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como a nova solução de staking pode reforçar a descentralização do Ethereum?
Mercados emergentes de coordenação e competição abertos
É amplamente reconhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova solução de staking introduz stVaults que oferecem um framework de staking modular e personalizável, que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Mateus nos nós ETH.
Equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se desejam ou não utilizar, e quando utilizar a funcionalidade de atualização. Mintar stETH significa escolher participar do processo de governança em evolução do protocolo, enquanto devolver stETH restaura o cofre ao staking nativo sob o controle de objeções de atualização dos stakers. Esse método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e a descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de soluções de staking foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Tokens Reestacados Líquidos) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez do stETH. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-deposito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para estar pronto para a mainnet.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, stake alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de soluções de staking introduziu a inovação modular stVaults, que aumenta significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais ao permitir configurações de staking personalizáveis, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem atender às suas necessidades personalizando estratégias de staking de Ethereum e otimizando recompensas de acordo com prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake do Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, as novas soluções de stake foram especialmente projetadas para stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar o stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensas aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova solução de staking prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo que reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova infraestrutura de staking oferece uma solução que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.
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fomo_fighter
· 07-20 01:05
stake ou solo é mais atraente, a centralização está crescendo
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LayerZeroEnjoyer
· 07-20 01:03
Irmão, a caminho do stake.
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WhaleStalker
· 07-20 01:01
stake é uma grande armadilha quem entra, quem fica preso
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ChainMaskedRider
· 07-20 00:55
Sem palavras. O pessoal lá em baixo está a enganar-nos, investidores de retalho, com jargão institucional?
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liquiditea_sipper
· 07-20 00:41
É muito bom, as instituições também têm que seguir a tendência.
Ethereum stake nova era: stVaults modularizados feitos sob medida para instituições
Mudança no panorama do mercado de staking de Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda das instituições por staking continua a crescer, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentações e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham feito staking através de plataformas existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu ecossistema têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais opções personalizadas em relação à estrutura de recompensas.
Para isso, algumas plataformas lançaram novas soluções de stake, como os stVaults, que desbloquearam novas soluções de stake de Ethereum personalizadas, configuráveis e modulares, mantendo-se na vanguarda da indústria.
Nova infraestrutura de staking Ethereum de nova geração
A nova geração de soluções de staking expande as funcionalidades dos protocolos existentes na Ethereum, introduzindo os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de diferentes stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar a liquidez stETH, e (2) manter os fundos em contratos não custodiados, para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Flexibilidade dos nós: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de Rendimentos: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combiná-las com novas oportunidades de DeFi.
No final, todas as partes devem ter mecanismos de incentivo de longo prazo, estabelecendo fontes de recompensas previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite o staking líquido não custódia através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura, possibilitando a este cofre a emissão de stETH.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
(1) Permitir que os usuários personalizem o risco e a configuração de rendimento do staking líquido, sem afetar a estabilidade e a intercambiabilidade dos tokens stETH existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se indiquem mutuamente
(3) Melhorar a integração do stETH
Os stakers institucionais podem realizar a aposta de forma não custodiada e receber uma certa proporção de stETH. Ao emitir stETH, o montante correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumenta diariamente à medida que o stETH é rebaseado. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente de 1:1, havendo uma certa margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isto garante que o stETH cunhado através do stVaults mantenha uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade do stETH de resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, melhorando assim a sua segurança económica. Além disso, consegue ajustar dinamicamente, a nível de protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim a alta liquidez e integração de LST oferecidas pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, para atender a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto proporciona acesso à liquidez do stETH.
Pledge com alavancagem: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge com alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar o ETH fornecido pelas plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de staking que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como a nova solução de staking pode reforçar a descentralização do Ethereum?
Mercados emergentes de coordenação e competição abertos
É amplamente reconhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova solução de staking introduz stVaults que oferecem um framework de staking modular e personalizável, que pode tornar o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Mateus nos nós ETH.
Equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
Atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se desejam ou não utilizar, e quando utilizar a funcionalidade de atualização. Mintar stETH significa escolher participar do processo de governança em evolução do protocolo, enquanto devolver stETH restaura o cofre ao staking nativo sob o controle de objeções de atualização dos stakers. Esse método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e a descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de soluções de staking foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Tokens Reestacados Líquidos) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez do stETH. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-deposito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para estar pronto para a mainnet.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, stake alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de soluções de staking introduziu a inovação modular stVaults, que aumenta significativamente a flexibilidade para os stakers institucionais ao permitir configurações de staking personalizáveis, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem atender às suas necessidades personalizando estratégias de staking de Ethereum e otimizando recompensas de acordo com prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake do Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, as novas soluções de stake foram especialmente projetadas para stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar o stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensas aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova solução de staking prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo que reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova infraestrutura de staking oferece uma solução que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.