Autor: Advogado Wu Wenqian (Gilbert Ng) e Li Shufei (Chris Lee)
fundo
Na noite de 31 de maio de 2023, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu uma circular sobre o mais recente manual de licença VATP e disposições transitórias para o sistema de licenciamento, fazendo o anúncio final para o aplicativo de licença de plataforma de negociação de ativos virtuais VATP em 1º de junho.
Clique para ler: Circular sobre Disposições Transitórias para um Novo Regime de Licenciamento para Plataformas de Negociação de Ativos Virtuais
Arranjos de Transição da Plataforma de Negociação
As plataformas de negociação de tokens não mobiliários que “operaram negócios reais e estabeleceram uma presença comercial real” em Hong Kong antes de 1º de junho podem continuar a operar dentro de 12 meses a partir de 1º de junho. As bolsas que começarem a operar em Hong Kong após 1º de junho precisam obter uma licença da Securities Regulatory Commission antes de poderem operar, e não há período de transição. Considerações para "negócios genuínos" e "presença genuína" incluem:
a. Se a plataforma de negociação é uma empresa de Hong Kong;
b. Se há um escritório em Hong Kong;
c. Se a plataforma de negociação é gerenciada e controlada por funcionários de Hong Kong;
d. Se o pessoal-chave está permanentemente estacionado em Hong Kong;
e. Se há clientes independentes em Hong Kong e o volume real de transações;
f. Outras evidências de que a plataforma está operando em Hong Kong.
Observe que não basta simplesmente ter uma empresa registrada em Hong Kong, mas os funcionários não estão estacionados em Hong Kong. E os funcionários precisam estar estacionados em Hong Kong antes de 1º de junho. Os arranjos transitórios se aplicam apenas a plataformas que oferecem negociação de tokens que não são de segurança, enquanto não há arranjos transitórios para plataformas de negociação de tokens de segurança. Ou seja, todas as plataformas de negociação de valores mobiliários precisam obter uma licença da China Securities Regulatory Commission antes de poderem operar após 1º de junho.
As bolsas com período de transição podem considerar-se licenciadas a partir de 1 de junho de 2024, desde que reúnam as seguintes condições:
a. Envie um pedido de licença completo ao SFC até 29 de fevereiro de 2024;
b. Pode fornecer evidências de que a bolsa cumpriu todos os regulamentos de licenciamento e é atendida pelo SFC.
Além disso, este regime transitório também inclui "pessoas em funções regulamentadas", ou seja, as funções de representante licenciado (RO) e/ou oficial responsável (LR). Os indivíduos que desempenharam funções relevantes na plataforma de negociação antes de 1º de junho também podem ter acordos transitórios pessoais e, no prazo de 12 meses a partir de 1º de junho de 2023 (no caso de RO e LR não serem licenciados) Continuar trabalhando na função relevante, ou seja para continuar trabalhando como RO ou LR. Esses ROs e LRs podem ser considerados ROs e LRs licenciados a partir de 1º de junho de 2024 se atenderem às seguintes condições:
a. Esses ROs e LRs devem enviar um pedido de licença completo (individual) ao SFC até 29 de fevereiro de 2024.
b. Esses ROs e LRs devem ter desempenhado as funções relevantes de ROs e LRs na bolsa antes de 1º de junho de 2023.
c. Pode fornecer prova e ser satisfeito pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China de que esses ROs e LRs têm a capacidade de cumprir os regulamentos de bolsas licenciadas.
Vale ressaltar que durante o processo de solicitação de licença, se o SFC verificar que o pedido está incompleto ou que há problemas no aplicativo que podem ser resolvidos, o SFC devolverá o pedido e permitirá que o requerente resolva os problemas em vez de indeferindo diretamente o pedido. Assim, os candidatos qualificados para o período de transição devem apresentar as suas candidaturas o mais rapidamente possível, em vez de as apresentarem perto de 29 de fevereiro de 2024, de forma a terem tempo suficiente para resolver as questões da Comissão de Valores Mobiliários.
Quanto ao pessoal responsável, uma vez que o CSRC acredita que a troca não será uma operação de pequena escala, sugere-se que o número de pessoal responsável possa ser superior ao requisito básico.
Além disso, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China recomenda que o VATP seja aplicado junto com as licenças 1 e 7, porque a natureza das moedas de segurança e das moedas funcionais muda a qualquer momento, e a aplicação ao mesmo tempo pode garantir o bom funcionamento da bolsa. Um formulário de inscrição combinado é enviado para ambas as licenças.
Resumo do Manual de Licença VATP
A definição da SFC para operar em Hong Kong é verificar se a bolsa está “ativamente
marketing para o público de Hong Kong". Ou seja, se uma bolsa, independentemente de seu local de registro ser em Hong Kong, visar o público em Hong Kong, então a bolsa deve obter uma licença. Isso pode incluir uma variedade de situações, por exemplo: refere-se ao contato frequente com investidores de Hong Kong ou ao público e promove serviços para o público de Hong Kong, conduz programas de mídia de massa voltados para investidores públicos de Hong Kong e conduz atividades na Internet voltadas para investidores de Hong Kong, etc. Ao determinar se a bolsa "ativamente promove" a sua prestação de serviços, o SFC terá em conta a natureza global da actividade empresarial em causa, incluindo:
a. Se o serviço possui um plano de promoção detalhado;
b. Se o serviço é amplamente divulgado por meio de marketing direto, como publicidade na mídia de Hong Kong, transmissão ou outra tecnologia de "marketing" on-line (em oposição a meios passivos, como a obtenção do serviço em um formulário de "auto-seleção", que pode não fazer parte da promoção ativa)
c) Se a promoção é realizada de forma planejada e se é realizada de acordo com um plano ou procedimento, mostrando assim que se trata de um serviço contínuo e não de uma única ação promocional;
d. Se o serviço é direcionado ao público de Hong Kong, como escrito em chinês e denominado em dólares de Hong Kong;
e. Se o serviço é ativamente procurado pelo cliente.
Além disso, qualquer bolsa licenciada que conduza negócios fora de Hong Kong precisará garantir total conformidade com todos os requisitos legais e regulamentares locais.
As bolsas licenciadas deverão fornecer ao SFC relatórios mensais sobre as atividades comerciais em um formato a ser especificado pelo SFC e fornecer todas as informações solicitadas pelo SFC. A China Securities Regulatory Commission também tem o direito de perguntar à bolsa sobre qualquer coisa sobre a bolsa, e a bolsa deve responder com sinceridade.
As bolsas licenciadas precisam contratar empresas profissionais independentes para conduzir auditorias anuais de seus negócios, incluindo processos de conformidade, sistemas, segurança, etc. O primeiro relatório de auditoria deve ser apresentado no prazo de 18 meses a partir da data de aprovação da licença.
Todos os outros serviços ou negócios que não sejam bolsas precisam ser aprovados pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, e as bolsas licenciadas podem operar apenas 1 bolsa centralizada.
Requisitos básicos para licença
Os requisitos básicos da licença foram resolvidos em muitos artigos diferentes antes, portanto não os repetirei aqui, apenas lembrarei assuntos especiais ou importantes. Todos os Diretores, Representantes Licenciados (RO), Diretores Responsáveis (LR), Gerentes Responsáveis (MIC) e Proprietários Beneficiários Finais (UBOs) devem passar no teste de "aptidão e adequação" do SFC. A experiência relevante da indústria de RO, LR e MIC deve ser experiência em atividades regulamentadas em Hong Kong ou em outros países. Também pode ser aceita experiência de trabalho em um ambiente não conforme, se estiver isento da exigência de licença. Se a tecnologia da fintech estiver relacionada à tecnologia da plataforma de troca, também pode ser considerada para aceitação. Vale ressaltar que pelo menos um titular de licença O representante da licença deve residir em Hong Kong.
O requisito financeiro é um capital social integralizado de HK$ 5 milhões, ativos líquidos de HK$ 3 milhões, mais 12 meses de despesas operacionais. Portanto, a bolsa precisa enviar uma estimativa de receita de despesas operacionais ao CSRC.
A sociedade fiduciária utilizada para a guarda de bens de clientes não poderá exercer qualquer outro negócio, podendo apenas manter bens exclusivamente para clientes.
Não há nenhuma exigência obrigatória de que data centers e storage centers estejam localizados em Hong Kong, mas todos os data centers e storage centers usados devem ser aprovados pela Securities Regulatory Commission.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O lançamento do New Deal: Interpretação do "arranjo transitório" da plataforma de criptomoedas de Hong Kong
Autor: Advogado Wu Wenqian (Gilbert Ng) e Li Shufei (Chris Lee)
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Na noite de 31 de maio de 2023, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu uma circular sobre o mais recente manual de licença VATP e disposições transitórias para o sistema de licenciamento, fazendo o anúncio final para o aplicativo de licença de plataforma de negociação de ativos virtuais VATP em 1º de junho.
Clique para ler: Circular sobre Disposições Transitórias para um Novo Regime de Licenciamento para Plataformas de Negociação de Ativos Virtuais
Arranjos de Transição da Plataforma de Negociação
a. Se a plataforma de negociação é uma empresa de Hong Kong;
b. Se há um escritório em Hong Kong;
c. Se a plataforma de negociação é gerenciada e controlada por funcionários de Hong Kong;
d. Se o pessoal-chave está permanentemente estacionado em Hong Kong;
e. Se há clientes independentes em Hong Kong e o volume real de transações;
f. Outras evidências de que a plataforma está operando em Hong Kong.
Observe que não basta simplesmente ter uma empresa registrada em Hong Kong, mas os funcionários não estão estacionados em Hong Kong. E os funcionários precisam estar estacionados em Hong Kong antes de 1º de junho. Os arranjos transitórios se aplicam apenas a plataformas que oferecem negociação de tokens que não são de segurança, enquanto não há arranjos transitórios para plataformas de negociação de tokens de segurança. Ou seja, todas as plataformas de negociação de valores mobiliários precisam obter uma licença da China Securities Regulatory Commission antes de poderem operar após 1º de junho.
a. Envie um pedido de licença completo ao SFC até 29 de fevereiro de 2024;
b. Pode fornecer evidências de que a bolsa cumpriu todos os regulamentos de licenciamento e é atendida pelo SFC.
a. Esses ROs e LRs devem enviar um pedido de licença completo (individual) ao SFC até 29 de fevereiro de 2024.
b. Esses ROs e LRs devem ter desempenhado as funções relevantes de ROs e LRs na bolsa antes de 1º de junho de 2023.
c. Pode fornecer prova e ser satisfeito pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China de que esses ROs e LRs têm a capacidade de cumprir os regulamentos de bolsas licenciadas.
Vale ressaltar que durante o processo de solicitação de licença, se o SFC verificar que o pedido está incompleto ou que há problemas no aplicativo que podem ser resolvidos, o SFC devolverá o pedido e permitirá que o requerente resolva os problemas em vez de indeferindo diretamente o pedido. Assim, os candidatos qualificados para o período de transição devem apresentar as suas candidaturas o mais rapidamente possível, em vez de as apresentarem perto de 29 de fevereiro de 2024, de forma a terem tempo suficiente para resolver as questões da Comissão de Valores Mobiliários.
Quanto ao pessoal responsável, uma vez que o CSRC acredita que a troca não será uma operação de pequena escala, sugere-se que o número de pessoal responsável possa ser superior ao requisito básico.
Além disso, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China recomenda que o VATP seja aplicado junto com as licenças 1 e 7, porque a natureza das moedas de segurança e das moedas funcionais muda a qualquer momento, e a aplicação ao mesmo tempo pode garantir o bom funcionamento da bolsa. Um formulário de inscrição combinado é enviado para ambas as licenças.
Resumo do Manual de Licença VATP
a. Se o serviço possui um plano de promoção detalhado;
b. Se o serviço é amplamente divulgado por meio de marketing direto, como publicidade na mídia de Hong Kong, transmissão ou outra tecnologia de "marketing" on-line (em oposição a meios passivos, como a obtenção do serviço em um formulário de "auto-seleção", que pode não fazer parte da promoção ativa)
c) Se a promoção é realizada de forma planejada e se é realizada de acordo com um plano ou procedimento, mostrando assim que se trata de um serviço contínuo e não de uma única ação promocional;
d. Se o serviço é direcionado ao público de Hong Kong, como escrito em chinês e denominado em dólares de Hong Kong;
e. Se o serviço é ativamente procurado pelo cliente.
Além disso, qualquer bolsa licenciada que conduza negócios fora de Hong Kong precisará garantir total conformidade com todos os requisitos legais e regulamentares locais.
As bolsas licenciadas deverão fornecer ao SFC relatórios mensais sobre as atividades comerciais em um formato a ser especificado pelo SFC e fornecer todas as informações solicitadas pelo SFC. A China Securities Regulatory Commission também tem o direito de perguntar à bolsa sobre qualquer coisa sobre a bolsa, e a bolsa deve responder com sinceridade.
As bolsas licenciadas precisam contratar empresas profissionais independentes para conduzir auditorias anuais de seus negócios, incluindo processos de conformidade, sistemas, segurança, etc. O primeiro relatório de auditoria deve ser apresentado no prazo de 18 meses a partir da data de aprovação da licença.
Todos os outros serviços ou negócios que não sejam bolsas precisam ser aprovados pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, e as bolsas licenciadas podem operar apenas 1 bolsa centralizada.
Requisitos básicos para licença
Os requisitos básicos da licença foram resolvidos em muitos artigos diferentes antes, portanto não os repetirei aqui, apenas lembrarei assuntos especiais ou importantes. Todos os Diretores, Representantes Licenciados (RO), Diretores Responsáveis (LR), Gerentes Responsáveis (MIC) e Proprietários Beneficiários Finais (UBOs) devem passar no teste de "aptidão e adequação" do SFC. A experiência relevante da indústria de RO, LR e MIC deve ser experiência em atividades regulamentadas em Hong Kong ou em outros países. Também pode ser aceita experiência de trabalho em um ambiente não conforme, se estiver isento da exigência de licença. Se a tecnologia da fintech estiver relacionada à tecnologia da plataforma de troca, também pode ser considerada para aceitação. Vale ressaltar que pelo menos um titular de licença O representante da licença deve residir em Hong Kong.
O requisito financeiro é um capital social integralizado de HK$ 5 milhões, ativos líquidos de HK$ 3 milhões, mais 12 meses de despesas operacionais. Portanto, a bolsa precisa enviar uma estimativa de receita de despesas operacionais ao CSRC.
A sociedade fiduciária utilizada para a guarda de bens de clientes não poderá exercer qualquer outro negócio, podendo apenas manter bens exclusivamente para clientes.
Não há nenhuma exigência obrigatória de que data centers e storage centers estejam localizados em Hong Kong, mas todos os data centers e storage centers usados devem ser aprovados pela Securities Regulatory Commission.