Desde o final de maio de 2025, o ecossistema Base tem se desenvolvido rapidamente, com um aumento significativo na atividade dos usuários e no volume de transações. Projetos populares como Virtual e Kaito atraíram um grande número de investidores, impulsionando o crescimento do ecossistema. No futuro, espera-se que, através de estratégias como a conformidade com moedas estáveis e parcerias com instituições financeiras, consolide sua posição no mercado e se torne uma importante ponte para o Web3.

A blockchain Solana está ativamente se transformando, mudando o foco da especulação em ativos de criptografia para as finanças tradicionais. Em parceria com a R3, estão tokenizando ativos, atraindo investimentos institucionais e expandindo cenários de aplicação. Apesar de enfrentar incertezas de mercado, a Solana, com suas transações rápidas e de baixo custo, está mostrando potencial nas Finanças Descentralizadas e no NFT, esforçando-se para se tornar a escolha preferida para infraestrutura financeira.

A atividade de staking de alto rendimento lançada em colaboração entre USDe e Aave promete quase 50% de retorno anual, mas os riscos ocultos incluem a taxa de financiamento tornar-se negativa, a perda de rendimento após o término dos incentivos e a pressão de retirada causada pela valorização do preço do ETH. Esses fatores podem afetar a sustentabilidade e a estabilidade do USDe.

O setor de Finanças Descentralizadas (DeFi) tem se desenvolvido rapidamente desde 2025, com o aumento da participação de mercado das DEX e o forte desempenho da nova plataforma Fluid. Moedas estáveis geradoras de rendimento estão em ascensão, desafiando as moedas estáveis tradicionais. Ao mesmo tempo, embora o ETF de Ponto de Éter tenha um bom desempenho, seu crescimento desacelerou recentemente. O interesse em DeFi disparou, com os planos de recompra de Tokens se tornando um destaque, enquanto as reservas de Bitcoin nas exchanges diminuíram, indicando uma saúde geral positiva do setor.

Análise do mercado de criptomoedas: Bitcoin desafia a barreira dos 110 mil dólares, Ethereum aproxima-se de um nível de resistência importante
Visão geral do mercado
A incerteza sobre a política tarifária dos Estados Unidos continua a afetar o mercado. Embora o período de adiamento das tarifas tenha sido prolongado até 1 de agosto, a ameaça de aumentar os impostos sobre os produtos importados dos principais parceiros comerciais gera preocupações. As tarifas atualmente em vigor equivalem a uma tributação de 1,5% do PIB sobre os importadores americanos, com uma receita tarifária anual superior a 300 bilhões de dólares. Espera-se que seu efeito retardado sobre a inflação se manifeste nos dados do CPI de julho.
O Federal Reserve enfrenta uma situação difícil. As expectativas de inflação a um ano caíram para 3%, mas as pressões em categorias como custos de saúde e mensalidades universitárias ainda são significativas. O mercado de trabalho apresenta sinais contraditórios, com a preocupação com o desemprego a diminuir, mas a dificuldade de reemprego a aumentar.
Hong Kong irá implementar a "Regulamentação das Stablecoins", e o mercado está cheio de expectativas em relação aos dividendos de conformidade. As ações relacionadas ao conceito aumentaram significativamente recentemente, refletindo o otimismo dos investidores sobre as perspectivas do setor após a clarificação da estrutura regulatória.

Estudo sobre o impacto das moedas Meme com ligação política no mercado de ativos de criptografia
Recentemente, um estudo publicado na Economics Letters analisou o evento de um conhecido político emitindo moedas Meme, revelando o efeito de transbordamento da volatilidade heterogênea impulsionada por sentimentos de mercado e fundamentos. Este evento destaca o papel cada vez mais importante dos fatores políticos na formação do mercado de Ativos de criptografia e no comportamento dos investidores.
Introdução
A dinâmica política está a ter um impacto cada vez mais significativo nos mercados financeiros, e o mercado de Ativos de criptografia tornou-se um importante campo de interseção entre a política e as finanças. As eleições presidenciais de 2024 nos Estados Unidos destacaram ainda mais essa relação, com um dos candidatos a apoiar ativos digitais, afirmando que fará dos Estados Unidos "a capital de Ativos de criptografia do mundo" e colocando os Ativos de criptografia no centro da sua agenda económica.
Estas expectativas serão realizadas em 18 de janeiro de 2025, e o candidato lançou o seu Meme oficial na blockchain Solana.

O reinício do VINE gerou expectativas entre os usuários. Embora a funcionalidade Imagine do Grok tenha recebido atenção, isso não significa que substituirá o VINE. O Imagine demonstra as capacidades de IA do Grok, e o reinício do VINE pode ser realizado na forma de IA. As expectativas do mercado em relação ao VINE baseiam-se principalmente em sentimentos culturais, e o apoio real ainda precisa ser observado. Os investidores devem ser cautelosos, pois a direção do desenvolvimento das redes sociais ainda é incerta.

Recentemente, a estratégia Rollup-Centric do Ethereum foi criticada, semelhante à evolução L1-L2-L3 no campo da IA. A hierarquia da IA reflete um progresso de capacidades, onde cada camada resolve as deficiências anteriores, enquanto os ativos de criptografia demonstram uma transferência de problemas, resultando em fragmentação ecológica. Essa diferença decorre da competição na melhoria técnica da IA e da influência da tokenomics nos ativos de criptografia.

O artigo explora a "armadilha do grande prêmio" no campo dos investimentos, revelando que os jogos de moeda de alto risco podem parecer atraentes à primeira vista, mas escondem riscos enormes na realidade. Através de experimentos de simulação, mostra-se que a maioria dos participantes sofrerá perdas ao longo do tempo, refletindo a diferença entre a média aritmética e a média geométrica. A mentalidade de buscar altos retornos leva a disparidades de riqueza e desigualdade social, sugerindo que as pessoas devem focar em investimentos sólidos, evitando riscos cegos, a fim de alcançar a acumulação de riqueza a longo prazo.

Perspectiva do mercado em julho: variáveis políticas VS baixa recorde, fraqueza de verão ou quebra da norma?
O mercado entrou em um período de calma, com o volume de negócios caindo para o nível mais baixo em 9 meses, e a volatilidade atingindo o nível mais baixo em 21 meses. Isso indica que, apesar de haver dinâmicas ativas em julho, o mercado pode enfrentar uma desaceleração do crescimento no verão.
Apesar da intensa atividade e das muitas notícias em julho, o mercado pode continuar em calma. Com base na experiência dos últimos quatro anos, cada julho foi acompanhado por eventos impactantes, sejam eles positivos ou negativos, mas os preços mantiveram-se firmes, e os traders parecem estar mais inclinados a "aproveitar a vida" do que a monitorar o mercado. Esperamos que este ano seja diferente; será que essa ideia é apenas um devaneio?
Perspectivas de Julho: Mais um verão tranquilo?
Uma série de eventos agitados está prestes a acontecer. As ações de Trump continuam a impactar o mercado, distorcendo o sentimento de risco e impulsionando o preço do Bitcoin. Julho será eclipsado pela potencial influência de Trump: o orçamento "grande e bonito", o período de suspensão das tarifas.

Ethereum enfrentou problemas de governança devido a controvérsias entre EIP3074 e EIP7702 na atualização Pectra, com a equipe do ERC4337 se opondo fortemente. O EIP3074 não recebeu apoio devido a preocupações de segurança, e o EIP7702 proposto por Vitalik acabou substituindo-o como solução. Este debate reflete a complexidade da governança do Ethereum e o papel crucial de Vitalik.

A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: análise de lucros e liquidez de várias estratégias.
Recentemente, houve notícias de que a atividade de pontos da Ethena está prestes a terminar. Vale a pena notar que, atualmente, a taxa de rendimento implícita anual do USDe em uma determinada plataforma de negociação já atingiu impressionantes 170%, o que indica um forte reconhecimento do mercado por seus altos rendimentos.
Dado isso, é necessário discutir detalhadamente a estratégia de mineração de pontos da Ethena, a fim de ajudar os investidores a aproveitarem a última oportunidade.
Primeiro, uma breve introdução ao modelo de operação da Ethena. Os usuários fornecem stablecoins ao projeto, que utiliza esses fundos para comprar derivados de staking líquido como stETH nas exchanges (LSD). Ao mesmo tempo, o projeto faz short em ETH para se proteger, obtendo assim renda de staking em ETH e taxas de financiamento de short. Durante um mercado em alta, devido a taxas de financiamento mais altas, a Ethena consegue alcançar um rendimento elevado.
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Em 2024, o relatório sobre fraudes com ativos de criptografia publicado pelo FBI dos EUA mostra que as reclamações relacionadas subiram significativamente, com perdas atingindo 9,3 bilhões de dólares, tendo o grupo acima dos 60 anos como principais vítimas. O relatório resume os tipos de reclamações, a situação das perdas e recomendações de prevenção, enfatizando a necessidade de aumentar a vigilância e fortalecer a regulamentação para enfrentar os riscos de fraudes em criptografia.

Em 2022, a área DeFi foi afetada por fatores adversos da indústria, mas exchanges descentralizadas como Uniswap, SushiSwap, Curve Finance e GMX ainda demonstraram resiliência e inovação. Cada exchange respondeu ativamente aos desafios do mercado através de estratégias como expansão multi-chain e otimização de modelos econômicos de token, projetando um futuro de desenvolvimento.

No segundo semestre de 2025, o mercado de ativos de criptografia está em alta, e o Bitcoin espera ultrapassar os 200 mil dólares. Com a flexibilização da regulamentação de criptografia nos EUA e o surgimento de empresas de reserva de Bitcoin, o interesse dos investidores institucionais aumentou. Embora as altcoins ainda tenham demanda no mercado, os analistas são otimistas quanto ao futuro do Bitcoin e do Ethereum, acreditando que o Bitcoin ultrapassará os 200 mil dólares até o final do ano, enquanto o Ethereum tem potencial de recuperação.

Bitcoin tornou-se o foco de atenção de figuras políticas, ou pode conter motivações profundas
Recentemente, o Bitcoin causou polêmica no mundo político, com várias figuras políticas de peso fazendo declarações relacionadas, o que gerou ampla atenção.
O ex-presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou em uma entrevista antes das primárias na Carolina do Sul que pode aceitar Bitcoin. Esta declaração foi interpretada como um sinal de que a posição de Trump em relação ao Bitcoin está se tornando mais flexível, contrastando fortemente com sua postura anterior mais rígida. Trump também observou que o Bitcoin já tem vida própria, pode precisar de alguma regulamentação e que cada vez mais pessoas querem usar Bitcoin para pagamentos.
É importante notar que Trump, durante seu mandato como presidente em 2019, afirmou não gostar de criptomoedas, considerando-as "não sendo dinheiro". Ele destacou em uma entrevista recente que sempre gostou do dólar. A mudança de posição de Trump pode estar relacionada ao atual ambiente político. Com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, a atenção ao Bitcoin entre os investidores globais aumentou.

O novo presidente da SEC, Paul Atkins, comprometeu-se a reformular o quadro regulatório de ativos de criptografia após assumir o cargo, destacando que a regulamentação deve promover a inovação em vez de reprimi-la. Ele apresentou novas políticas para acelerar a legislação sobre moeda estável, otimizar o caminho de conformidade das exchanges e reformular os padrões de reconhecimento de Token, marcando a entrada da regulamentação da indústria de criptografia em uma nova fase.