Ретвитните оригинальный заголовок «Solana играет в новую игру MEV, атомный арбитраж доминирует на рынке торговли, это скрытый клад или новая серп»

С индивидуальными DEXs начинают предлагать персонализированные варианты приоритетной платы и меры против сэндвичей, прибыль от сэндвич-атак на Solana значительно снизилась. К 6 мая этот показатель снизился до 582 SOL, тогда как всего несколько месяцев назад единственная сэндвич-атака бота могла легко приносить среднедневную прибыль около 10 000 SOL. Однако это не конец MEV, поскольку новый тип атомарной арбитражной торговли становится основным источником торговли на цепи Solana.

Согласно данным от sandwiched.me, доля этого атомарного арбитража on-chain достигла преувеличенного уровня. 8 апреля доля чаевых, внесенных атомарным арбитражем, достигла 74,12%, а в другие времена оставалась примерно выше 50%. Другими словами, теперь на цепочке Solana каждые две транзакции могут использоваться для атомарного арбитража.

Но в социальных сетях практически не ведется обсуждение атомного арбитража. Действительно ли эта новая форма арбитражной возможности является скрытым кладовищем? Или это еще один модный серп.

Атомарный арбитраж, новый подход к торговле MEV

Сначала давайте поймем, что такое атомный арбитраж. Атомный арбитраж относится к выполнению арбитражных операций, включающих несколько шагов в одной, атомной транзакции блокчейна. Типичный атомный арбитраж включает покупку определенного актива по более низкой цене на одной децентрализованной бирже (DEX) в той же транзакции, за которой следует продажа актива по более высокой цене на другой DEX. Поскольку весь процесс заключен в одной атомной транзакции, это естественным образом устраняет контрагентский риск и частичный риск исполнения, присущие традиционному арбитражу между биржами или неатомному арбитражу. Если сделка удачна, прибыль будет зафиксирована; если сделка не удастся, помимо потери торговых сборов, статус активов арбитражера вернется к исходному состоянию, избегая ситуации, когда происходит только покупка без продажи.

Атомарность не является функцией, предназначенной для арбитража, а представляет собой врожденное основное свойство блокчейна для обеспечения согласованности состояния. Арбитражники умело используют это гарантирующее свойство, объединяя операции (покупку, продажу), которые изначально требуют последовательного выполнения и несут риски выполнения, в атомарную единицу, тем самым устраняя риски выполнения на техническом уровне.

Атаки сэндвичей или автоматизированные торговые боты традиционно сосредотачивались на той же торговой паре, выявляя прибыльные возможности. Затем, упаковывая сделки, они размещают сделки между сделками оппонентов или просто отправляют сделки в быстром последовательном порядке, чтобы создать возможности. Атомарный арбитраж, с другой стороны, в основном использует метод упаковки сделок, но уделяет больше внимания выявлению различий в ценах среди нескольких пулов ликвидности для захвата арбитражных возможностей.

Миф о прибыли и жестокая реальность

Исходя из текущих данных, этот атомарный арбитраж кажется имеющим хорошую прибыльность. За прошлый месяц атомарный арбитраж на цепи Solana принес 120 000 SOL (на сумму около 17 миллионов долларов), и самый прибыльный адрес потратил всего 128,53 SOL, что принесло прибыль в 14 129 SOL с доходностью 109 раз. Самая большая однократная прибыль составила всего 1,76 SOL, но принесла 1 354 SOL, что означает однократную доходность в 769 раз.

В настоящее время в статистике зарегистрировано 5656 атомных арбитражных роботов с средним доходом в размере 24,48 SOL (3071 доллар США) на адрес и средними затратами около 870 долларов США. Эта цифра, кажется, не так высока, как у предыдущего атакующего бутерброда, но, в конце концов, кажется, что это приличный бизнес с ежемесячной доходностью 352%.

Однако стоит отметить, что здесь показаны только затраты на цепочке транзакций. Атомарный арбитраж требует больших инвестиций за собой.

Согласно информации из Интернета, предоставленной разработчиком MEV, для выполнения атомарного арбитража требуются несколько аппаратных требований, включая частный RPC и сервер с 8 ядрами и 8 ГБ памяти. С точки зрения затрат, стоимость сервера составляет примерно от 100 до 300 долларов в месяц, в то время как минимальная стоимость настройки частного сервера составляет около 50 долларов в месяц. Общая ежемесячная стоимость составляет от 150 до 500 долларов, и это только минимальный порог. Кроме того, для более быстрого арбитража обычно необходимо настроить серверы сразу с несколькими IP-адресами.

Из примера видно на определенном сайте развертывания атомарного арбитража, что за прошлую неделю только 15 адресов имеют прибыль, превышающую 1 SOL, причем самая большая прибыль составляет 15 SOL, тогда как прибыль других в течение недели составляет менее 1 SOL, и многие все еще находятся в убыточном состоянии. И если учесть затраты на серверы и узлы, то, по сути, все роботы на этой платформе могут находиться в убыточном состоянии. Также ясно, что многие адреса решили прекратить арбитраж.

Кто получает прибыль? Распутывание тайны 'безрискового' арбитража

Конечно, на самом деле, это кажется противоречивым с большими данными. Из общих данных роботы, выполняющие атомарный арбитраж на Solana, все еще находятся в прибыльном состоянии. Это также подпадает под 'Принцип Парето', где несколько высокоуровневых арбитражных роботов получили много прибыли, в то время как другие все еще остаются новичками.

Оглядываясь на общую логику атомарного арбитража, несложно заметить, что самая важная точка для достижения прибыльности - обнаружение арбитражных возможностей. Возьмем наиболее прибыльный арбитраж как пример: в начале этой сделки было приобретено 3679 токенов grok за 2,13 SOL (по цене приблизительно $0,08 каждый), а затем они были проданы за $199 000 (по цене приблизительно $54,36 каждый). Очевидно, что этот успешный арбитраж также обнаружил уязвимость в торговом пуле с ограниченной ликвидностью, привлекая большого покупателя, который не обратил внимание на глубину пула.

Но в основном такие возможности редки, и поскольку боты на цепи почти всегда следят за подобными возможностями. Поэтому эти случайные крупные арбитражные возможности больше похожи на выигрыш в лотерею.

Недавний рост атомарного арбитража может быть связан с тем, что некоторые разработчики упаковывают эту возможность арбитража как безрисковый бизнес для новичков, разрабатывая для них бесплатную версию и предоставляя обучающие материалы. Они берут только 10% долю при получении прибыли от арбитража. Кроме того, эти команды также взимают плату за подписку за помощь в построении узлов и серверов, а также предоставление дополнительных IP-сервисов.

Фактически, из-за недостаточного понимания технологии большинством пользователей, используемые инструменты мониторинга возможностей арбитража похожи. В конечном итоге это приводит к малой прибыли и неспособности покрыть основные затраты.

Согласно наблюдениям PANews, если у вас нет определенной технической базы, уникальных инструментов мониторинга арбитража и высокопроизводительных серверов и узлов, то большинство игроков, желающих участвовать в атомарном арбитраже, просто переходят от спекуляции к покупке серверов и обманываются платежами за подписку. По мере участия все большего числа людей вероятность неудачи в арбитраже также увеличивается. Возьмем, к примеру, программу с наивысшим доходом на sandwiched.me: текущий уровень неудачных транзакций программы превысил 99%, что означает, что практически все транзакции завершились неудачей, и участвующие роботы все равно должны оплачивать комиссии за проведение сделок на цепи.

Прежде чем погружаться в эту кажущуюся привлекательной волну «атомного арбитража», каждый потенциальный участник должен сохранить ясный ум, полностью оценить свои ресурсы и возможности, быть бдительным против чрезмерно упакованных обещаний «безрисковой» прибыли и избегать превращения в еще одну волну «пореев» в этой новой «золотой лихорадке».

Утверждение:

1. Эта статья воспроизведена из [ PANewsОригинальное название звучит так: «Solana исполняет новую игру MEV, атомный арбитраж занимает половину торгового доминирования, это скрытая сокровищница или новый серп?», авторские права принадлежат оригинальному автору [Frank, PANews], если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесьКоманда Gate LearnКоманда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующим процессом.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn, если не указано иное.Gate.ioПод никаким видом переведенные статьи не могут быть скопированы, распространены или использованы без разрешения.