7 мая 2025 года Управление контроллера валюты США (OCC) ясно заявило, что банки могут передавать криптовалютные операции сторонним организациям, включая услуги хранения и исполнения. При условии, что все продолжает соответствовать требованиям регуляторов по безопасности и надежности, OCC предоставит банкам большую свободу в области криптовалют.
В Разъяснительном письме No 1183 OCC разъясняет, что Национальный банк и Федеральная сберегательная ассоциация могут на законных основаниях заниматься бизнесом, связанным с криптоактивами, если они соответствуют соответствующим нормативным требованиям и требованиям по управлению рисками. Это включает в себя такие виды деятельности, как предоставление услуг по хранению криптоактивов, участие в выпуске и расчетах стейблкоинов, а также участие в сетях распределенного реестра в качестве узлов. Письмо отменяет требование к банкам получать письменное одобрение от OCC в письме 1179, выданном в 2021 году, перед проведением таких операций, что упрощает процесс входа банков в пространство криптоактивов. Кроме того, OCC также отказалась от предыдущих заявлений о рисках криптоактивов, выпущенных совместно с другими регуляторами, продемонстрировав более открытое регулятивное отношение к криптоактивному бизнесу.
Регулятивная игра между банковским сектором США и криптоактивами началась в 2013 году. В то время Федеральная резервная система запретила банкам напрямую участвовать в бизнесе с криптоактивами на основании «расплывчатых юридических признаков» и «неконтролируемых системных рисков». Логика, лежащая в основе этого запрета, проистекает из ряда факторов: ранние криптоактивы, такие как биткоин, не определялись как «деньги» или «ценные бумаги» в Едином коммерческом кодексе, что делало невозможным для банков применение существующих нормативных правил; В 2014 году Mt. Gox обанкротилась из-за лазейки в управлении закрытыми ключами, что вызвало опасения регулирующих органов по поводу передачи рисков после вмешательства банковской отрасли; Традиционные финансовые учреждения, такие как Visa и JPMorgan Chase, совместно лоббировали в Конгрессе, чтобы попытаться отсрочить влияние криптовалюты на существующие платежные и клиринговые системы.
В 2020 году OCC впервые выпустил Разъяснительное письмо No 1174, позволяющее банкам предоставлять своим клиентам услуги по хранению криптоактивов. К прямым движущим силам этого сдвига относятся всплеск рыночного спроса и улучшение технического соответствия: согласно официальному твиту Grayscale, опубликованному в декабре того же года, общий размер криптоактивов под управлением (AUM) достиг $12,2 млрд, а институциональные клиенты в лице Grayscale испытывают потребность в ослаблении финансового регулирования, что вынуждает внести ряд корректировок в политику; В то же время совместимые стейблкоины, такие как USDC, частично разрешили спор о прозрачности активов благодаря прозрачному аудиту в цепочке и механизмам 100% резервирования фиатной валюты, что дает больше оснований для услуг по хранению криптоактивов.
Со сменой регулирующего руководства OCC внесла коррективы в свою предыдущую политику открытости в 2021 году: Пояснительное письмо 1179 требовало, чтобы банки направили письменное уведомление регулятору и получили одобрение «надзорного органа без возражений», прежде чем заниматься вышеупомянутым бизнесом с криптоактивами. Этот шаг рассматривается как ужесточение предыдущей политики открытости, отражающее обеспокоенность регулирующих органов по поводу потенциальных рисков криптоактивов, особенно после краха криптоплатформ, таких как FTX, в 2022 году.
В 2025 году под руководством исполняющего обязанности администратора Родни Э. Худа OCC снова скорректирует свою политику и ослабит ограничения для банков, занимающихся бизнесом с криптоактивами. Пояснительное письмо 1183 отменяет Письмо 1179 и отменяет требование к банкам получать «отсутствие возражений против надзора», прежде чем заниматься бизнесом с криптоактивами. В нем также подтверждается, что бизнес с криптоактивами, описанный в письмах 1170, 1172 и 1174, по-прежнему считается законным, если он соответствует требованиям управления рисками и соответствия.
Объекты применения и сфера деятельности новых правил
Кому это подходит:
Пояснительное письмо OCC № 1183 явно касается следующих двух типов финансовых учреждений: национальных банков (National Banks) и федеральных сберегательных ассоциаций (Federal Savings Associations).
Область деятельности:
Согласно рекомендациям OCC, национальные банки и федеральные ассоциации сбережений могут вести деятельность с криптоактивами в трех основных областях:
(1) Услуги хранения криптоактивов (Crypto-Asset Custody Services)
Банкам разрешено предоставлять клиентам услуги по хранению криптоактивов, включая хранение частных ключей криптовалюты. Эта услуга рассматривается как современное продолжение традиционного банковского хранения, требующее от банков наличия соответствующих мер по управлению рисками и соблюдению норм.
(2) Управление резервами стабильных монет (Stablecoin Reserve Management)
Банки могут принимать долларовые депозиты в качестве резервов стабильной валюты при условии, что эти стабильные валюты привязаны к одной законной валюте в соотношении 1:1 и хранятся в банковском хранилище. Этот бизнес требует от банков соблюдения законодательства по противодействию отмыванию денег и обеспечения безопасности средств клиентов.
(3) Участие в распределенных реестрах
Банкам разрешено участвовать в качестве узлов в сетях распределенного реестра (таких как блокчейны) для проверки и записи платежных транзакций клиентов. Кроме того, банки также могут использовать стейблкоины для проведения платежных транзакций в распределенном реестре, который рассматривается как модернизированная форма традиционных платежных услуг.
Три, анализ многогранного влияния новых правил
(1) Реструктуризация банковской бизнес-модели
Данная политика OCC означает, что высокая стена между традиционными банками и рынком криптоактивов начинает разрушаться. Банки больше не будут ограничиваться ролью «внешних поставщиков услуг» для криптоактивов, а смогут действительно войти в такие ключевые области, как операционная инфраструктура, хранение активов и расчетные операции на блокчейне.
Теперь, когда политика была ослаблена, это означает, что впервые банки были официально «приглашены» системой выйти на рынок, и их роль заключается в том, чтобы быть потенциальными ончейн-мейкерами заказов. С точки зрения инфраструктуры, банки, вероятно, возглавят создание соответствующих требованиям и надежных сетей платежей и хранения в сети, чтобы заменить нынешнюю дилемму централизованных платформ. С точки зрения структуры клиентов, банки могут связываться с институциональными фондами Web3, состоятельными частными лицами, институциональными инвесторами и другими фондами с высоким уровнем доверия, чтобы вкладывать более стабильный дополнительный капитал в криптовалютный рынок. С точки зрения бизнес-модели, хранение криптовалют, сопоставление транзакций в сети, клиринговые услуги стейблкоинов и другие виды бизнеса станут важным дополнением для банков, чтобы избавиться от единственной зависимости от чистой процентной маржи.
(2) Продвижение унификации стандартов соблюдения
Последние требования OCC подчеркивают: любая деятельность, связанная с криптоактивами, должна соответствовать «эквивалентным требованиям регулирования». Это означает, что KYC/AML, операционная безопасность и системы управления рисками, привычные для традиционных банков, должны быть перенесены в высокогетерогенную среду блокчейна. И это требование касается не только самих банков, но и в конечном итоге изменит «парадигму поведения» всей криптоиндустрии.
В прошлом отрасль часто использовала «технологическую децентрализацию» в качестве талисмана для освобождения от комплаенса, но в будущем эквивалентность финансовых функций, регуляторных рисков и ответственных организаций станет новой базой для комплаенса. Что еще более важно, это изменение не навязано распоряжениями регулирующих органов, а спонтанно вызвано участием банков в рыночных играх в качестве «репутационных узлов» внутри системы. В этом процессе криптоиндустрия больше не будет «зоной исключения» закона, а станет частью консенсусного порядка, регулируемого нормами, именно в этом и развивается финансовая современность в контексте новых технологий
(3) Реконструкция модели согласования регулирования
Разъяснительное письмо OCC не является изолированным; это сигнал о стремлении многоинституциональной регуляторной структуры США к «граничному консенсусу». В последние годы в США продолжаются споры по поводу крипторегулирования, SEC, CFTC, FinCEN, OCC и ФРС устанавливают свои ограничения, что приводит к фундаментальной неопределенности в вопросе «кто является основным регулятором». Фрагментация политики в условиях многоголосья не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и приводит к тому, что финансовые инновации становятся рискованными в условиях регуляторной неопределенности.
Инициатива OCC по уточнению полномочий банков фактически является попыткой прояснить разделение труда между учреждениями, и эта тенденция имеет решающее значение для мира – Великобритания, Евросоюз, Япония и другие страны также одновременно продвигают разумное открытие банков для участия в криптоактивах. Если в будущем на федеральном уровне будет введена единая система цифровых активов, такая как Закон о цифровых товарных биржах, предложенный Конгрессом США, пояснительные письма OCC могут послужить институциональными прецедентами и оперативными руководствами, чтобы обеспечить институциональную основу для последующего законодательства. В этом смысле новые правила OCC являются не только «лицензированием», но и изменением стиля политики: от подавления технической неопределенности к встроенному руководству и структурной координации.
Четыре. Заключение
Подтверждение OCC юридического участия банка в бизнесе криптоактивов знаменует собой ключевой шаг в финансовом регулировании США в эпоху Web3. Это не просто политическое заявление, но и «сигнальный поворот» для реконструкции границ банковского бизнеса, направления эволюции криптокомплаенса и улучшения отраслевых стандартов. Для традиционных банков это билет в голубой океан новых услуг по управлению активами; Для криптовалютного рынка это важная веха на пути к «принятию» основной финансовой системой.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Американские банки могут законно заниматься бизнесом в области шифрования активов.
Автор: Fintax
Обзор новостей
7 мая 2025 года Управление контроллера валюты США (OCC) ясно заявило, что банки могут передавать криптовалютные операции сторонним организациям, включая услуги хранения и исполнения. При условии, что все продолжает соответствовать требованиям регуляторов по безопасности и надежности, OCC предоставит банкам большую свободу в области криптовалют.
В Разъяснительном письме No 1183 OCC разъясняет, что Национальный банк и Федеральная сберегательная ассоциация могут на законных основаниях заниматься бизнесом, связанным с криптоактивами, если они соответствуют соответствующим нормативным требованиям и требованиям по управлению рисками. Это включает в себя такие виды деятельности, как предоставление услуг по хранению криптоактивов, участие в выпуске и расчетах стейблкоинов, а также участие в сетях распределенного реестра в качестве узлов. Письмо отменяет требование к банкам получать письменное одобрение от OCC в письме 1179, выданном в 2021 году, перед проведением таких операций, что упрощает процесс входа банков в пространство криптоактивов. Кроме того, OCC также отказалась от предыдущих заявлений о рисках криптоактивов, выпущенных совместно с другими регуляторами, продемонстрировав более открытое регулятивное отношение к криптоактивному бизнесу.
FinTax краткий обзор
Регулятивная игра между банковским сектором США и криптоактивами началась в 2013 году. В то время Федеральная резервная система запретила банкам напрямую участвовать в бизнесе с криптоактивами на основании «расплывчатых юридических признаков» и «неконтролируемых системных рисков». Логика, лежащая в основе этого запрета, проистекает из ряда факторов: ранние криптоактивы, такие как биткоин, не определялись как «деньги» или «ценные бумаги» в Едином коммерческом кодексе, что делало невозможным для банков применение существующих нормативных правил; В 2014 году Mt. Gox обанкротилась из-за лазейки в управлении закрытыми ключами, что вызвало опасения регулирующих органов по поводу передачи рисков после вмешательства банковской отрасли; Традиционные финансовые учреждения, такие как Visa и JPMorgan Chase, совместно лоббировали в Конгрессе, чтобы попытаться отсрочить влияние криптовалюты на существующие платежные и клиринговые системы.
В 2020 году OCC впервые выпустил Разъяснительное письмо No 1174, позволяющее банкам предоставлять своим клиентам услуги по хранению криптоактивов. К прямым движущим силам этого сдвига относятся всплеск рыночного спроса и улучшение технического соответствия: согласно официальному твиту Grayscale, опубликованному в декабре того же года, общий размер криптоактивов под управлением (AUM) достиг $12,2 млрд, а институциональные клиенты в лице Grayscale испытывают потребность в ослаблении финансового регулирования, что вынуждает внести ряд корректировок в политику; В то же время совместимые стейблкоины, такие как USDC, частично разрешили спор о прозрачности активов благодаря прозрачному аудиту в цепочке и механизмам 100% резервирования фиатной валюты, что дает больше оснований для услуг по хранению криптоактивов.
Со сменой регулирующего руководства OCC внесла коррективы в свою предыдущую политику открытости в 2021 году: Пояснительное письмо 1179 требовало, чтобы банки направили письменное уведомление регулятору и получили одобрение «надзорного органа без возражений», прежде чем заниматься вышеупомянутым бизнесом с криптоактивами. Этот шаг рассматривается как ужесточение предыдущей политики открытости, отражающее обеспокоенность регулирующих органов по поводу потенциальных рисков криптоактивов, особенно после краха криптоплатформ, таких как FTX, в 2022 году.
В 2025 году под руководством исполняющего обязанности администратора Родни Э. Худа OCC снова скорректирует свою политику и ослабит ограничения для банков, занимающихся бизнесом с криптоактивами. Пояснительное письмо 1183 отменяет Письмо 1179 и отменяет требование к банкам получать «отсутствие возражений против надзора», прежде чем заниматься бизнесом с криптоактивами. В нем также подтверждается, что бизнес с криптоактивами, описанный в письмах 1170, 1172 и 1174, по-прежнему считается законным, если он соответствует требованиям управления рисками и соответствия.
Объекты применения и сфера деятельности новых правил
Кому это подходит:
Пояснительное письмо OCC № 1183 явно касается следующих двух типов финансовых учреждений: национальных банков (National Banks) и федеральных сберегательных ассоциаций (Federal Savings Associations).
Согласно рекомендациям OCC, национальные банки и федеральные ассоциации сбережений могут вести деятельность с криптоактивами в трех основных областях:
(1) Услуги хранения криптоактивов (Crypto-Asset Custody Services)
Банкам разрешено предоставлять клиентам услуги по хранению криптоактивов, включая хранение частных ключей криптовалюты. Эта услуга рассматривается как современное продолжение традиционного банковского хранения, требующее от банков наличия соответствующих мер по управлению рисками и соблюдению норм.
(2) Управление резервами стабильных монет (Stablecoin Reserve Management)
Банки могут принимать долларовые депозиты в качестве резервов стабильной валюты при условии, что эти стабильные валюты привязаны к одной законной валюте в соотношении 1:1 и хранятся в банковском хранилище. Этот бизнес требует от банков соблюдения законодательства по противодействию отмыванию денег и обеспечения безопасности средств клиентов.
(3) Участие в распределенных реестрах
Банкам разрешено участвовать в качестве узлов в сетях распределенного реестра (таких как блокчейны) для проверки и записи платежных транзакций клиентов. Кроме того, банки также могут использовать стейблкоины для проведения платежных транзакций в распределенном реестре, который рассматривается как модернизированная форма традиционных платежных услуг.
Три, анализ многогранного влияния новых правил
(1) Реструктуризация банковской бизнес-модели
Данная политика OCC означает, что высокая стена между традиционными банками и рынком криптоактивов начинает разрушаться. Банки больше не будут ограничиваться ролью «внешних поставщиков услуг» для криптоактивов, а смогут действительно войти в такие ключевые области, как операционная инфраструктура, хранение активов и расчетные операции на блокчейне.
Теперь, когда политика была ослаблена, это означает, что впервые банки были официально «приглашены» системой выйти на рынок, и их роль заключается в том, чтобы быть потенциальными ончейн-мейкерами заказов. С точки зрения инфраструктуры, банки, вероятно, возглавят создание соответствующих требованиям и надежных сетей платежей и хранения в сети, чтобы заменить нынешнюю дилемму централизованных платформ. С точки зрения структуры клиентов, банки могут связываться с институциональными фондами Web3, состоятельными частными лицами, институциональными инвесторами и другими фондами с высоким уровнем доверия, чтобы вкладывать более стабильный дополнительный капитал в криптовалютный рынок. С точки зрения бизнес-модели, хранение криптовалют, сопоставление транзакций в сети, клиринговые услуги стейблкоинов и другие виды бизнеса станут важным дополнением для банков, чтобы избавиться от единственной зависимости от чистой процентной маржи.
(2) Продвижение унификации стандартов соблюдения
Последние требования OCC подчеркивают: любая деятельность, связанная с криптоактивами, должна соответствовать «эквивалентным требованиям регулирования». Это означает, что KYC/AML, операционная безопасность и системы управления рисками, привычные для традиционных банков, должны быть перенесены в высокогетерогенную среду блокчейна. И это требование касается не только самих банков, но и в конечном итоге изменит «парадигму поведения» всей криптоиндустрии.
В прошлом отрасль часто использовала «технологическую децентрализацию» в качестве талисмана для освобождения от комплаенса, но в будущем эквивалентность финансовых функций, регуляторных рисков и ответственных организаций станет новой базой для комплаенса. Что еще более важно, это изменение не навязано распоряжениями регулирующих органов, а спонтанно вызвано участием банков в рыночных играх в качестве «репутационных узлов» внутри системы. В этом процессе криптоиндустрия больше не будет «зоной исключения» закона, а станет частью консенсусного порядка, регулируемого нормами, именно в этом и развивается финансовая современность в контексте новых технологий
(3) Реконструкция модели согласования регулирования
Разъяснительное письмо OCC не является изолированным; это сигнал о стремлении многоинституциональной регуляторной структуры США к «граничному консенсусу». В последние годы в США продолжаются споры по поводу крипторегулирования, SEC, CFTC, FinCEN, OCC и ФРС устанавливают свои ограничения, что приводит к фундаментальной неопределенности в вопросе «кто является основным регулятором». Фрагментация политики в условиях многоголосья не только увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований, но и приводит к тому, что финансовые инновации становятся рискованными в условиях регуляторной неопределенности.
Инициатива OCC по уточнению полномочий банков фактически является попыткой прояснить разделение труда между учреждениями, и эта тенденция имеет решающее значение для мира – Великобритания, Евросоюз, Япония и другие страны также одновременно продвигают разумное открытие банков для участия в криптоактивах. Если в будущем на федеральном уровне будет введена единая система цифровых активов, такая как Закон о цифровых товарных биржах, предложенный Конгрессом США, пояснительные письма OCC могут послужить институциональными прецедентами и оперативными руководствами, чтобы обеспечить институциональную основу для последующего законодательства. В этом смысле новые правила OCC являются не только «лицензированием», но и изменением стиля политики: от подавления технической неопределенности к встроенному руководству и структурной координации.
Четыре. Заключение
Подтверждение OCC юридического участия банка в бизнесе криптоактивов знаменует собой ключевой шаг в финансовом регулировании США в эпоху Web3. Это не просто политическое заявление, но и «сигнальный поворот» для реконструкции границ банковского бизнеса, направления эволюции криптокомплаенса и улучшения отраслевых стандартов. Для традиционных банков это билет в голубой океан новых услуг по управлению активами; Для криптовалютного рынка это важная веха на пути к «принятию» основной финансовой системой.