Криптоактивы на рынке сегодня (25 июля, пятница) сталкиваются с серьезным испытанием, так как опционы на Биткойн (BTC) и Эфир (ETH) с номинальным значением до 14,59 миллиарда долларов истекают. Данные Deribit показывают, что объем истечения близок к рекорду прошлого месяца в 17 миллиардов долларов, при этом опционы на BTC составляют более 80%, с номинальным значением 11,94 миллиарда долларов. Соотношение позиций на опционы (PCR) показывает осторожный оптимизм, но "максимальная боль" (BTC $112,000 / ETH $2,900) предвещает, что цена может приблизиться к этому уровню, вызывая колебания. Трейдеры в сильном рынке по-прежнему удерживают медвежьи позиции, также учитываются движения, связанные с Маском, и влияние отчетности TSL, криптоинвесторам следует быть осторожными с рисками ценовых колебаний, связанными с сегодняшним истечением.
Огромные месячные опционы истекают, рынок затаил дыхание
Криптоактивы рынок готовится к возможным резким колебаниям сегодня (25 июля, пятница), так как опционы текущего месяца (июль) истекают сегодня. Объем истечения месячных опционов значительно превышает уровень последних нескольких недель, что делает это ключевым событием на рынке крипто деривативов.
Аналитики отмечают, что объем истечения огромен, лишь немного ниже рекорда в 17 миллиардов долларов, установленного в конце первого полугодия (H1) в конце июня. Период истечения опционов часто вызывает резкие краткосрочные колебания цен на базовые активы, и цены на спотовые BTC и ETH сталкиваются с серьезными испытаниями.
Интерпретация данных: доминирование BTC, максимальная боль раскрывает потенциальную ценовую силу
Согласно данным ведущей криптодеривативной биржи Deribit:
Общий объем: Сегодня истекающие контракты опциона по BTC и ETH имеют условное значение в 14.59 миллиардов долларов.
BTC Опции: занимает абсолютное доминирование, условное значение 119,4 миллиарда долларов. Общее количество открытых контрактов составляет 103,584 (включая пут-опционы и колл-опционы).
!
Опционы ETH: Условное значение 26.49 миллиардов долларов. Открытые контракты в основном состоят из бычьих опционов (Call), общий объем составляет 737,361.
!
Рынок эмоций (PCR):
Показатель соотношения пут-колл (Put/Call Ratio, PCR) для опционов на BTC составляет 0.93.
PCR опциона ETH составляет 0.88.
PCR ниже 1 обычно указывает на оптимистичное настроение на рынке (спрос на бычьи опционы превышает спрос на медвежьи опционы), но близость к 1 также демонстрирует определённую осторожность.
Максимальная боль (Max Pain):
BTC максимальная боль: $112,000 - Эта цена является ценой исполнения, при которой наибольшее количество покупателей опционов (независимо от того, бычий или медвежий) несет максимальные финансовые потери.
Максимальная проблема ETH: $2,900 - Эта цена является ценой исполнения, при которой максимальные убытки несут наибольшее количество покупателей опционов на ETH.
На рынке существует явление, при котором цена актива часто "привлекается" к уровню максимальной боли к моменту истечения, что усиливает краткосрочные риски колебания.
Поведение трейдеров: медвежий настрой, внимание к рискам падения и колебанию
Несмотря на то, что общий рынок в последнее время демонстрирует сильные результаты, поведение трейдеров опционов указывает на беспокойство по поводу возможной коррекции.
Аналитическая компания по крипто деривативам Greeks. live указывает, что многие трейдеры продолжает держать свои медвежьи (Put) позиции, несмотря на значительные убытки. Это свидетельствует о том, что большинство трейдеров по-прежнему пытаются защититься от потенциальных рисков падения, ключевые точки обсуждения сосредоточены на уровне подразумеваемой волатильности около 30%.
Аналитики добавили, что трейдеры действительно обратили внимание на значительные события, которые могут повлиять на рынок, такие как движение Биткойна, связанное с Илоной Маском (имеется в виду перевод 153 миллиона долларов в BTC от SpaceX). Однако Greeks.live считает, что такие фундаментальные факторы в настоящее время недостаточны для значительного изменения общей структуры рынка опционов. "Трейдеры признают, что перевод токенов Маском является катализатором, но они по-прежнему сохраняют медвежью позицию, ожидая, что их медвежьи опционы принесут прибыль (print)."
Связанные события: ставки на опционы Тесла и влияние отчетности
Ранее активность на рынке опционов также переплеталась с событиями традиционного рынка. Перед публикацией финансового отчета за второй квартал 2025 года компании Тесла (TSL) 23 июля (среда) трейдеры по опционам ставили на оптимистичный исход, чисто покупая более 47 миллионов долларов в бычьих опционах (обычно используемых для ставок на рост цен на акции).
Анализ графиков аналитика Андре Хизингера показывает, что премия по опционам на TSL однажды взлетела до 50 миллионов долларов, а спотовая цена составила $220.03, что указывает на наличие большого объема спекулятивных сделок перед отчетом о прибылях и убытках. Однако результаты Tesla за второй квартал в конечном итоге оказались немного ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что оптимистичные ожидания инвесторов могли быть несколько чрезмерными.
Текущая ситуация на рынке и ожидания
На момент публикации:
Биткойн (BTC) цена составляет $115,681
Ethereum (ETH) цена составляет $3,634
Текущие цены значительно выше их максимальных уровней боли (BTC $112K, ETH $2.9K). Согласно историческому опыту, по мере приближения срока истечения опционов (контракты опциона Deribit истекают сегодня в 20:00 по UTC), существует давление на цены, чтобы скорректироваться к максимальным уровням боли, и ожидается значительное увеличение краткосрочной волатильности.
Однако, рынок обычно стабилизируется после расчетов по опционам, и трейдеры будут корректировать свои стратегии в соответствии с новой рыночной средой.
Заключение: Срок действия месячных опционов на BTC и ETH на сумму до 14,59 миллиарда долларов истекает сегодня, как меч Дамокла, нависший над крипторынком. Максимальная цена, выявленная в болевой точке (BTC $112K / ETH $2.9K), отличается от текущей спотовой цены, в сочетании с противоречивыми сигналами, показывающими, что трейдеры продолжают удерживать медвежьи позиции, предвещает возможность резкой волатильности в течение дня. Хотя волатильность, вызванная истечением опционов, часто является краткосрочным явлением, сегодня необходимо обратить особое внимание на риски для трейдеров с плечом и краткосрочных инвесторов, внимательно следя за движением рынка до и после момента расчета на Deribit (UTC 20:00). Сможет ли долгосрочный тренд восстановиться после успокоения волатильности, станет центром внимания рынка на следующей неделе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
$145.9 миллиардов BTC/ETH Опции сегодня истекают! Максимальная боль BTC $112K, ETH $2900
Криптоактивы на рынке сегодня (25 июля, пятница) сталкиваются с серьезным испытанием, так как опционы на Биткойн (BTC) и Эфир (ETH) с номинальным значением до 14,59 миллиарда долларов истекают. Данные Deribit показывают, что объем истечения близок к рекорду прошлого месяца в 17 миллиардов долларов, при этом опционы на BTC составляют более 80%, с номинальным значением 11,94 миллиарда долларов. Соотношение позиций на опционы (PCR) показывает осторожный оптимизм, но "максимальная боль" (BTC $112,000 / ETH $2,900) предвещает, что цена может приблизиться к этому уровню, вызывая колебания. Трейдеры в сильном рынке по-прежнему удерживают медвежьи позиции, также учитываются движения, связанные с Маском, и влияние отчетности TSL, криптоинвесторам следует быть осторожными с рисками ценовых колебаний, связанными с сегодняшним истечением.
Огромные месячные опционы истекают, рынок затаил дыхание
Криптоактивы рынок готовится к возможным резким колебаниям сегодня (25 июля, пятница), так как опционы текущего месяца (июль) истекают сегодня. Объем истечения месячных опционов значительно превышает уровень последних нескольких недель, что делает это ключевым событием на рынке крипто деривативов.
Аналитики отмечают, что объем истечения огромен, лишь немного ниже рекорда в 17 миллиардов долларов, установленного в конце первого полугодия (H1) в конце июня. Период истечения опционов часто вызывает резкие краткосрочные колебания цен на базовые активы, и цены на спотовые BTC и ETH сталкиваются с серьезными испытаниями.
Интерпретация данных: доминирование BTC, максимальная боль раскрывает потенциальную ценовую силу
Согласно данным ведущей криптодеривативной биржи Deribit:
Общий объем: Сегодня истекающие контракты опциона по BTC и ETH имеют условное значение в 14.59 миллиардов долларов.
BTC Опции: занимает абсолютное доминирование, условное значение 119,4 миллиарда долларов. Общее количество открытых контрактов составляет 103,584 (включая пут-опционы и колл-опционы).
!
Опционы ETH: Условное значение 26.49 миллиардов долларов. Открытые контракты в основном состоят из бычьих опционов (Call), общий объем составляет 737,361.
!
Рынок эмоций (PCR):
Максимальная боль (Max Pain):
Поведение трейдеров: медвежий настрой, внимание к рискам падения и колебанию
Несмотря на то, что общий рынок в последнее время демонстрирует сильные результаты, поведение трейдеров опционов указывает на беспокойство по поводу возможной коррекции.
Аналитическая компания по крипто деривативам Greeks. live указывает, что многие трейдеры продолжает держать свои медвежьи (Put) позиции, несмотря на значительные убытки. Это свидетельствует о том, что большинство трейдеров по-прежнему пытаются защититься от потенциальных рисков падения, ключевые точки обсуждения сосредоточены на уровне подразумеваемой волатильности около 30%.
Аналитики добавили, что трейдеры действительно обратили внимание на значительные события, которые могут повлиять на рынок, такие как движение Биткойна, связанное с Илоной Маском (имеется в виду перевод 153 миллиона долларов в BTC от SpaceX). Однако Greeks.live считает, что такие фундаментальные факторы в настоящее время недостаточны для значительного изменения общей структуры рынка опционов. "Трейдеры признают, что перевод токенов Маском является катализатором, но они по-прежнему сохраняют медвежью позицию, ожидая, что их медвежьи опционы принесут прибыль (print)."
Связанные события: ставки на опционы Тесла и влияние отчетности
Ранее активность на рынке опционов также переплеталась с событиями традиционного рынка. Перед публикацией финансового отчета за второй квартал 2025 года компании Тесла (TSL) 23 июля (среда) трейдеры по опционам ставили на оптимистичный исход, чисто покупая более 47 миллионов долларов в бычьих опционах (обычно используемых для ставок на рост цен на акции).
Анализ графиков аналитика Андре Хизингера показывает, что премия по опционам на TSL однажды взлетела до 50 миллионов долларов, а спотовая цена составила $220.03, что указывает на наличие большого объема спекулятивных сделок перед отчетом о прибылях и убытках. Однако результаты Tesla за второй квартал в конечном итоге оказались немного ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что оптимистичные ожидания инвесторов могли быть несколько чрезмерными.
Текущая ситуация на рынке и ожидания
На момент публикации:
Текущие цены значительно выше их максимальных уровней боли (BTC $112K, ETH $2.9K). Согласно историческому опыту, по мере приближения срока истечения опционов (контракты опциона Deribit истекают сегодня в 20:00 по UTC), существует давление на цены, чтобы скорректироваться к максимальным уровням боли, и ожидается значительное увеличение краткосрочной волатильности.
Однако, рынок обычно стабилизируется после расчетов по опционам, и трейдеры будут корректировать свои стратегии в соответствии с новой рыночной средой.
Заключение: Срок действия месячных опционов на BTC и ETH на сумму до 14,59 миллиарда долларов истекает сегодня, как меч Дамокла, нависший над крипторынком. Максимальная цена, выявленная в болевой точке (BTC $112K / ETH $2.9K), отличается от текущей спотовой цены, в сочетании с противоречивыми сигналами, показывающими, что трейдеры продолжают удерживать медвежьи позиции, предвещает возможность резкой волатильности в течение дня. Хотя волатильность, вызванная истечением опционов, часто является краткосрочным явлением, сегодня необходимо обратить особое внимание на риски для трейдеров с плечом и краткосрочных инвесторов, внимательно следя за движением рынка до и после момента расчета на Deribit (UTC 20:00). Сможет ли долгосрочный тренд восстановиться после успокоения волатильности, станет центром внимания рынка на следующей неделе.