18 августа Биткойн (BTC) упал до 11-дневного минимума в 114,755 долларов, что вызвало активные дискуссии на рынке о том, завершился ли бычий рынок. Однако, судя по четырем ключевым данным: от рынка опционов до потоков средств ETF, активов топ-трейдеров и спроса на стейблкоины, этот откат больше похож на краткосрочную консолидацию, а не на разворот тренда.
Опции наклона достигли четырехмесячного максимума
! [30-дневный вариант биткоина](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-bc76323687-153d09-1c6801019283746574839201
Дельта наклона индекса пут-колл опционов на Биткойн на 30 дней достигла четырехмесячного максимума, что указывает на резкое ухудшение краткосрочных рыночных настроений. В нормальных условиях этот индекс колебался в диапазоне от -6% до +6%, тогда как при резком увеличении спроса на защитные пут-опционы индекс будет выше нейтрального уровня.
Исторические данные показывают, что подобные всплески часто сопровождаются сильными реакциями. Например, аналогичная ситуация 5 августа этого года привела к росту BTC на 9,657 долларов за шесть дней; 9 апреля отклонение составило 13%, после чего за четыре дня цена восстановилась до 11,474 долларов.
Хотя некоторые инвесторы беспокоятся о том, что на фондовом рынке могут возникнуть оттоки средств из ETF на спотовый Биткойн, данные показывают, что влияние довольно ограничено. С конца июля по начало августа ETF зафиксировал чистый отток в 1,45 миллиарда долларов, но BTC лишь немного откатился до 112000 долларов.
На данный момент рынок спотовых ETF на Биткойн оценивается в 152 миллиарда долларов, и краткосрочные колебания капитала в 1% считаются нормальными. Из-за недавнего снижения волатильности рыночная ликвидность достаточно высока, чтобы поглотить значительные изменения капитала.
Активы топ-трейдеров остаются стабильными
Данные от нескольких CEX бирж показывают, что топ-трейдеры не значительно сократили свои длинные позиции во время недавнего отката. Хотя на уровне около 115000 долларов произошло кратковременное сокращение, соотношение длинных и коротких позиций быстро вернулось в стабильный диапазон. Это означает, что профессиональные инвесторы, возможно, ждут тестирования уровня поддержки в 112000 долларов перед тем, как увеличить свои позиции.
Спрос на стейблкоин показывает, что рыночные настроения не ухудшились
Цена торговли Tether (USDT) на китайском рынке сейчас на 0,8% ниже официального курса доллара, что указывает на небольшое давление на вывод средств. Тем не менее, с прошлой пятницы эти данные остаются стабильными и не ухудшаются, что свидетельствует о ограниченном уровне паники на рынке.
Заключение
Четыре основных показателя: наклон综合期权, поток средств ETF, активы топовых трейдеров и спрос на стейблкоины, в настоящее время 114,755 долларов крайне вероятно является дном этого отката. Если рыночные настроения улучшатся, BTC, вероятно, вернется выше 120,000 долларов. Инвесторы должны продолжать следить за потоками средств ETF и изменениями на рынке опционов, поскольку эти данные часто являются опережающими сигналами для разворота цен. Для получения более актуальной информации и глубокого анализа, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн коснулся дна 114700 долларов? Четыре основных показателя намекают на то, что бычий рынок не завершен
18 августа Биткойн (BTC) упал до 11-дневного минимума в 114,755 долларов, что вызвало активные дискуссии на рынке о том, завершился ли бычий рынок. Однако, судя по четырем ключевым данным: от рынка опционов до потоков средств ETF, активов топ-трейдеров и спроса на стейблкоины, этот откат больше похож на краткосрочную консолидацию, а не на разворот тренда.
Опции наклона достигли четырехмесячного максимума
! [30-дневный вариант биткоина](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-bc76323687-153d09-1c6801019283746574839201
Дельта наклона индекса пут-колл опционов на Биткойн на 30 дней достигла четырехмесячного максимума, что указывает на резкое ухудшение краткосрочных рыночных настроений. В нормальных условиях этот индекс колебался в диапазоне от -6% до +6%, тогда как при резком увеличении спроса на защитные пут-опционы индекс будет выше нейтрального уровня.
Исторические данные показывают, что подобные всплески часто сопровождаются сильными реакциями. Например, аналогичная ситуация 5 августа этого года привела к росту BTC на 9,657 долларов за шесть дней; 9 апреля отклонение составило 13%, после чего за четыре дня цена восстановилась до 11,474 долларов.
Влияние оттока средств из ETF ограничено
![Биткойн спотовый ETF чистый приток])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-7ff659f741-153d09-1c6801(
Хотя некоторые инвесторы беспокоятся о том, что на фондовом рынке могут возникнуть оттоки средств из ETF на спотовый Биткойн, данные показывают, что влияние довольно ограничено. С конца июля по начало августа ETF зафиксировал чистый отток в 1,45 миллиарда долларов, но BTC лишь немного откатился до 112000 долларов.
На данный момент рынок спотовых ETF на Биткойн оценивается в 152 миллиарда долларов, и краткосрочные колебания капитала в 1% считаются нормальными. Из-за недавнего снижения волатильности рыночная ликвидность достаточно высока, чтобы поглотить значительные изменения капитала.
Активы топ-трейдеров остаются стабильными
Данные от нескольких CEX бирж показывают, что топ-трейдеры не значительно сократили свои длинные позиции во время недавнего отката. Хотя на уровне около 115000 долларов произошло кратковременное сокращение, соотношение длинных и коротких позиций быстро вернулось в стабильный диапазон. Это означает, что профессиональные инвесторы, возможно, ждут тестирования уровня поддержки в 112000 долларов перед тем, как увеличить свои позиции.
Спрос на стейблкоин показывает, что рыночные настроения не ухудшились
! [Tether(USDT/CNY)/USD/CNY])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-ffce96663a-153d09-1c6801(
Цена торговли Tether (USDT) на китайском рынке сейчас на 0,8% ниже официального курса доллара, что указывает на небольшое давление на вывод средств. Тем не менее, с прошлой пятницы эти данные остаются стабильными и не ухудшаются, что свидетельствует о ограниченном уровне паники на рынке.
Заключение
Четыре основных показателя: наклон综合期权, поток средств ETF, активы топовых трейдеров и спрос на стейблкоины, в настоящее время 114,755 долларов крайне вероятно является дном этого отката. Если рыночные настроения улучшатся, BTC, вероятно, вернется выше 120,000 долларов. Инвесторы должны продолжать следить за потоками средств ETF и изменениями на рынке опционов, поскольку эти данные часто являются опережающими сигналами для разворота цен. Для получения более актуальной информации и глубокого анализа, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.