Источник: Bitcoin Fortress, перевод: Shaw Золотая финансовая информация
История не просто повторяется — она повторяется в похожих формах. Что касается денег, то на протяжении тысяч лет эта модель повторения оставалась довольно постоянной. От римского динария до германской бумажной марки, от французских «билетов» до современных долларов, законные деньги — это валюта, выпущенная правительством без внутренней ценности — следуют предсказуемому жизненному циклу: рождение,Expansion, обесценение, крах.
Конкретные детали могут меняться — иногда валюта изначально была золотой или серебряной, иногда это были бумажные деньги, обеспеченные драгоценными металлами, а иногда это были чисто цифровые валюты — но модель никогда не менялась.
Практически каждая валюта изначально была "твердой валютой", обеспеченной дефицитными товарами. Римский динар изначально был почти полностью серебряным. Доллар большую часть своей ранней истории был обеспечен золотом и серебром. Это ограничение не позволяло правительствам чрезмерно тратить средства — если вы хотите напечатать больше денег, вам нужно было добыть или получить больше золота.
2. Искушение принтера
С расширением масштабов правительства его расходы также возросли — войны, общественные работы, социальное обеспечение и бюрократия. Таким образом, искушение печатать деньги «только на этот раз» стало трудно сопротивляться. Рим начал снижать чистоту монет и добавлять дешевые металлы. США приостановили обмен золота во время Гражданской войны, снова приостановили в 1933 году, а во время президентства Никсона в 1971 году навсегда прекратили обмен золота.
Как только валюта больше не будет ограничена дефицитом, политики обнаружат, что могут легко восполнить дефицит без повышения налогов. Печать денег в политическом плане не вызывает боли — по крайней мере, поначалу.
3. Этап инфляции
Из-за отсутствия ограничения на денежную массу, темпы роста денежной массы превышают темпы роста товаров и услуг, которые она измеряет. Цены растут. Люди начинают замечать, что их покупательская способность постепенно снижается. Иногда инфляция происходит постепенно, как, например, в США после 1971 года, когда покупательская способность доллара снизилась более чем на 85%. В другие времена инфляция может ускоряться до двузначных или даже трехзначных чисел в год, как это происходит в Аргентине сегодня или в Зимбабве в начале 21 века.
Когда доверие начинает разрушаться, скорость обращения денег возрастает — люди начинают тратить деньги быстрее, потому что опасаются, что ожидание приведет к обесцениванию их денег в будущем. Это ускоряет порочный круг.
4. Крах и перезапуск
В конечном итоге доверие полностью утрачивается. Деньги исчезают — не обязательно из-за гиперинфляции, а часто из-за замены. Французские обязательства обесценились на 99% менее чем за десять лет и в конечном итоге были отменены. В 1923 году гиперинфляция сделала толкание тележки, полной наличности, национальным посмешищем, бумажные марки Германии были заменены рейхсмаркой.
Этот "перезапуск" часто возвращается к какой-то форме товарной поддержки, или же переходит к более строгой новой форме законной валюты. Но история показывает, что такой цикл неизбежно начнется снова.
Основная причина кроется в человеческой природе и политических мотивах. Дефицитная твердая валюта может сдерживать правительство, тогда как фиатные деньги устраняют эти ограничения. Как только способность создавать деньги больше не ограничена фиксированным объемом предложения, краткосрочные политические интересы всегда будут преобладать над долгосрочной стабильностью.
Крах фиатной валюты — это не вопрос «если», а вопрос «когда». С момента начала записей существовало более 700 различных фиатных валют, и ни одна из них не избежала судьбы — либо уже рухнула, либо движется к краху.
Биткойн: Прорыв цикла
Биткойн радикально отличается от модели фиатных валют по следующим причинам:
Фиксированный объем поставок — общее количество биткойнов всегда будет составлять только 21 миллион, это правило обеспечивается децентрализованным консенсусом и криптографическим доказательством, а не политическими обязательствами.
Децентрализация — отсутствие единого органа, контролирующего сеть, что делает невозможным одностороннее обесценивание валюты со стороны правительства или центрального банка.
Прозрачность — бухгалтерская книга биткойна открыта и доступна для проверки любому человеку в мире, устраняя скрытность баланса центрального банка.
Глобальная доступность — любой, у кого есть доступ в интернет, может участвовать, хранить ценность и совершать сделки, обходя капитальные ограничения и политические границы.
Портативность и делимость — в отличие от золота, биткойн легко перемещается по всему миру, каждая монета биткойна может быть разделена на 100 миллионов сатоши, что делает его подходящим как для мелких транзакций, так и для крупных расчетов.
Как биткойн может положить конец мертвой петле фиатных валют
Устранение произвольного выпуска валюты вернуло финансовую дисциплину в рассмотрение благодаря биткойну. Государство или любой другой субъект может использовать только свои доходы, честно заимствованные средства или добровольно полученные средства. Монетарная политика стала предсказуемой, устранив "невидимый налог" - инфляцию, которая подрывала сбережения на протяжении десятилетий.
Это кардинально изменяет механизм, приводящий к циклам краха фиатной валюты:
Неисчерпаемая война, которую нельзя поддерживать путем печатания денег — она должна финансироваться за счет налогов или добровольных покупок облигаций.
Нет активов пузыря, вызванных дешевым кредитом — процентные ставки отражают реальные риски, а не манипуляции центрального банка.
Нет межпоколенческого воровства — сбережения могут поддерживать покупательскую способность на десятилетия.
Неизбежные изменения
История говорит нам о том, что каждая валюта имеет свой срок службы. Проблема не в том, закончится ли нынешняя глобальная система фиатных валют, а в том, чем она будет заменена. Крах прошлых валютных систем заставлял людей принимать новые фиатные валютные режимы. А в этот раз человечество впервые получило другой выбор: чистая, децентрализованная, глобально универсальная валюта.
Когда цикл фиатной валюты снова изменится — а это обязательно произойдет — те, кто уже перешел на биткойн, больше не будут в панике искать безопасное убежище. Они уже живут в следующую эпоху валют.
Последние размышления
Крах фиатной валютной системы является ее неотъемлемой чертой, а не недостатком. Биткойн — это первая в истории валютная технология, которая позволяет сделать этот цикл опциональным. Вы можете выбрать выход — не тогда, когда наступает крах, а в настоящем. История не перестанет повторяться, но вы можете выбрать написание другой главы.
Это не финансовый или юридический совет, только для развлечения, необходимо проводить собственное исследование. Надеюсь, вы считаете эту статью полезной, помогающей вам спланировать свой финансовый путь и построить биткойн-крепость к 2025 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как Биткойн разрывает цикл смерти фиата
Источник: Bitcoin Fortress, перевод: Shaw Золотая финансовая информация
История не просто повторяется — она повторяется в похожих формах. Что касается денег, то на протяжении тысяч лет эта модель повторения оставалась довольно постоянной. От римского динария до германской бумажной марки, от французских «билетов» до современных долларов, законные деньги — это валюта, выпущенная правительством без внутренней ценности — следуют предсказуемому жизненному циклу: рождение,Expansion, обесценение, крах.
Конкретные детали могут меняться — иногда валюта изначально была золотой или серебряной, иногда это были бумажные деньги, обеспеченные драгоценными металлами, а иногда это были чисто цифровые валюты — но модель никогда не менялась.
Биткойн впервые в истории предоставил выход.
! lDDxXknXetPMEz4CBm70oSgc88kiWAHZSejg3hUx.jpeg
Четыре этапа упадка фиатной валюты
1. Устойчивое начало
Практически каждая валюта изначально была "твердой валютой", обеспеченной дефицитными товарами. Римский динар изначально был почти полностью серебряным. Доллар большую часть своей ранней истории был обеспечен золотом и серебром. Это ограничение не позволяло правительствам чрезмерно тратить средства — если вы хотите напечатать больше денег, вам нужно было добыть или получить больше золота.
2. Искушение принтера
С расширением масштабов правительства его расходы также возросли — войны, общественные работы, социальное обеспечение и бюрократия. Таким образом, искушение печатать деньги «только на этот раз» стало трудно сопротивляться. Рим начал снижать чистоту монет и добавлять дешевые металлы. США приостановили обмен золота во время Гражданской войны, снова приостановили в 1933 году, а во время президентства Никсона в 1971 году навсегда прекратили обмен золота.
Как только валюта больше не будет ограничена дефицитом, политики обнаружат, что могут легко восполнить дефицит без повышения налогов. Печать денег в политическом плане не вызывает боли — по крайней мере, поначалу.
3. Этап инфляции
Из-за отсутствия ограничения на денежную массу, темпы роста денежной массы превышают темпы роста товаров и услуг, которые она измеряет. Цены растут. Люди начинают замечать, что их покупательская способность постепенно снижается. Иногда инфляция происходит постепенно, как, например, в США после 1971 года, когда покупательская способность доллара снизилась более чем на 85%. В другие времена инфляция может ускоряться до двузначных или даже трехзначных чисел в год, как это происходит в Аргентине сегодня или в Зимбабве в начале 21 века.
Когда доверие начинает разрушаться, скорость обращения денег возрастает — люди начинают тратить деньги быстрее, потому что опасаются, что ожидание приведет к обесцениванию их денег в будущем. Это ускоряет порочный круг.
4. Крах и перезапуск
В конечном итоге доверие полностью утрачивается. Деньги исчезают — не обязательно из-за гиперинфляции, а часто из-за замены. Французские обязательства обесценились на 99% менее чем за десять лет и в конечном итоге были отменены. В 1923 году гиперинфляция сделала толкание тележки, полной наличности, национальным посмешищем, бумажные марки Германии были заменены рейхсмаркой.
Этот "перезапуск" часто возвращается к какой-то форме товарной поддержки, или же переходит к более строгой новой форме законной валюты. Но история показывает, что такой цикл неизбежно начнется снова.
! J1KsfLVvcllMdH2EDxJTMfvoplBpUufwN7sGl1PJ.png
Почему фиатные деньги всегда терпят неудачу
Основная причина кроется в человеческой природе и политических мотивах. Дефицитная твердая валюта может сдерживать правительство, тогда как фиатные деньги устраняют эти ограничения. Как только способность создавать деньги больше не ограничена фиксированным объемом предложения, краткосрочные политические интересы всегда будут преобладать над долгосрочной стабильностью.
Крах фиатной валюты — это не вопрос «если», а вопрос «когда». С момента начала записей существовало более 700 различных фиатных валют, и ни одна из них не избежала судьбы — либо уже рухнула, либо движется к краху.
Биткойн: Прорыв цикла
Биткойн радикально отличается от модели фиатных валют по следующим причинам:
Как биткойн может положить конец мертвой петле фиатных валют
Устранение произвольного выпуска валюты вернуло финансовую дисциплину в рассмотрение благодаря биткойну. Государство или любой другой субъект может использовать только свои доходы, честно заимствованные средства или добровольно полученные средства. Монетарная политика стала предсказуемой, устранив "невидимый налог" - инфляцию, которая подрывала сбережения на протяжении десятилетий.
Это кардинально изменяет механизм, приводящий к циклам краха фиатной валюты:
Неизбежные изменения
История говорит нам о том, что каждая валюта имеет свой срок службы. Проблема не в том, закончится ли нынешняя глобальная система фиатных валют, а в том, чем она будет заменена. Крах прошлых валютных систем заставлял людей принимать новые фиатные валютные режимы. А в этот раз человечество впервые получило другой выбор: чистая, децентрализованная, глобально универсальная валюта.
Когда цикл фиатной валюты снова изменится — а это обязательно произойдет — те, кто уже перешел на биткойн, больше не будут в панике искать безопасное убежище. Они уже живут в следующую эпоху валют.
Последние размышления
Крах фиатной валютной системы является ее неотъемлемой чертой, а не недостатком. Биткойн — это первая в истории валютная технология, которая позволяет сделать этот цикл опциональным. Вы можете выбрать выход — не тогда, когда наступает крах, а в настоящем. История не перестанет повторяться, но вы можете выбрать написание другой главы.
Это не финансовый или юридический совет, только для развлечения, необходимо проводить собственное исследование. Надеюсь, вы считаете эту статью полезной, помогающей вам спланировать свой финансовый путь и построить биткойн-крепость к 2025 году.