Данное сообщение, упомянутые на рынке, проекты, валюты и другие информации, точки зрения и суждения, представлены исключительно в качестве справочной информации и не являются инвестиционными рекомендациями.
2024 год станет поворотным моментом для глобальной макрофинансовой нестабильности.
Вместе с крупным снижением на 50 базисных пунктов в сентябре, доллар вошел в период снижения процентных ставок, но с выборами президента США и глобальными геополитическими конфликтами данные по занятости в экономике США начали быть "искаженными", что привело к увеличению расхождений во мнениях трейдеров относительно последующего рынка. Доллар, американские акции и облигации все подверглись резким колебаниям, что делает краткосрочную торговлю еще более сложной.
Дивергенции и опасения отражаются на фондовом рынке США, и все три основных индекса четко ориентированы и бесцельны. С другой стороны, относительно отстающий в тренде BTC в октябре догнал ростом на 10,89% и совершил крупный технологический рывок, выиграв одним махом ряд важных технических индикаторов, вновь приблизившись к верхней границе «новой зоны высокой консолидации», некогда устремившись к $73 000.
BTC внутренняя структура остается идеальной, готовится к полному прорыву, но внешний мир все еще ограничен неопределенностью перед выборами в США. Но выборы - это всего лишь эпизод, не изменяющий циклического движения. Мы предполагаем, что после ноябрьских выборов, после необходимых конфликтов и выборов, акции США возобновятся и произойдет памп, и если это произойдет, то BTC преодолеет исторический максимум и запустит вторую половину бычьего рынка со шифрованными активами.
Макрофинансы: доллар, акции, облигации США и золото
В октябре, после трехмесячного падения, индекс доллара "неожиданно" снизился на 3,12%, с 100,7497 до 103,8990, вернувшись к уровню января прошлого года. Это снижение обусловлено "победой Трампа", по мнению трейдеров, которые считают, что победа Трампа усугубит депегирование между США и Китаем, повышая инфляцию и усложняя проведение снижения процентных ставок. Мы считаем, что это снижение уже неожиданно сильно учтено в ожиданиях "замедления снижения процентных ставок", поэтому дальнейшее снижение индекса доллара будет затруднительным.
Ежемесячная динамика индекса доллара США
Ожидания сокращения налогов и депега США-Китай в экономической политике Трампа неизбежно приведут к дальнейшему росту объема государственных обязательств США, и с увеличением вероятности победы Трампа краткосрочная доходность 2-летних облигаций США выросла на 14,48% после падения в мае, а 10-летняя выросла на 13,36%. Продажа американских облигаций очень серьезна.
В настоящее время на американском рынке акций торгуются вокруг двух основных линий: избрание Трампа или Харриса и возможные последствия их экономической политики для движения активов, а также для экономики США - мягкая посадка, жесткое приземление или неприземление.
Экономические данные за октябрь CPI оставались низкими, а уровень безработицы также оставался низким, что привело к растущему убеждению в том, что экономика движется к Mягкской посадке, что позволило американским акциям оставаться вблизи исторических максимумов, но сверхнизкие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и трейдеры потеряли направление из-за раннего ценообразования и неопределившихся выборов. Финансовые отчеты «Большой семерки» за 3-й квартал были опубликованы одна за другой, и показатели неоднозначны. На этом фоне Nasdaq достиг нового максимума в середине месяца, упав на 0,52%, а Dow Jones — на 1,34%. С учетом резкого индекса доллара Отдача это уже неплохой результат.
Только золото поддерживается убежищными средствами, месячный памп золота в Лондоне составляет 4,15% и достигает 2789,95 долларов за унцию. И сила золота в настоящее время не только происходит от убежищных средств, но и от постоянного увеличения доли Центральных банков разных стран (замена доли доллара на национальную валюту как резервную стоимость).
Шифрование активов: эффективное преодоление двух основных технических индикаторов
В октябре BTC открылся на отметке в 63305,52 доллара, закрывшись на отметке в 70191,83 доллара, ежемесячный памп составил 10,89%, а колебания составили 23,32%, объем торгов умеренно увеличился. С начала коррекции в марте впервые был зафиксирован рост в течение двух месяцев.
BTC дневной график走势
С точки зрения технического индикатора, BTC достиг нескольких крупных прорывов в этом месяце; Эффективно пробить подавление 200-дневной скользящей средней, эффективно пробить подавление нисходящей линии тренда (белая линия вверху) с марта. Прорыв этих двух основных технических индикаторов означает разворот долгосрочного тренда и может временно развеять сомнения в «медвежьем» развороте рынка шифрования.
В настоящее время рыночная ситуация находится в фазе коррекции после тестирования верхней границы 'новой зоны максимума'. Затем мы будем активно следить за двумя техническими индикаторами: верхняя граница 'новой зоны максимума' (73000 долларов США) и Подъемный тренд (в настоящее время примерно 75000 долларов США). В предыдущих отчетах мы подчеркнули, что преодоление 'новой зоны максимума' означает окончание долгого 8-месячного периода коррекции, а возвращение к Подъемному тренду означает наступление нового рынка (вторая волна Бычьего рынка, то есть основная волна роста).
BTC ежемесячная динамика
На графике месячного тренда можно заметить, что с августа наблюдается стабильный рост минимальной цены BTC. Это изменение произошло по двум причинам: улучшение Ликвидности во всем мире после снижения ставок ФРС, ЕС и Китая и внутренняя реструктуризация шифрования активов, что означает изменение структуры портфеля с краткосрочных в долгосрочные.
Игра на долгосрочную и краткосрочную выгоду: Усиление ликвидности может спровоцировать вторую волну демпинга
Длинные руки, короткие руки, распределение владения BTC CEX и Miner (ежемесячно)
В предыдущем отчете EMC Labs указало, что вместе с развертыванием и корректировкой активов Бычий рынок, длинная рука пройдет через две волны демпинг, чтобы вернуть накопленные фишки на рынок во время его спада.
В этом цикле первая волна демпинга продолжалась с января по май этого года, затем перешла в фазу накопления до октября. В сентябре ФРС впервые снизила процентную ставку, что улучшило ликвидность криптовалютного рынка, и длинная позиция начала продажу для перехода в короткую. Объем демпинга в этом месяце составил около 140 тысяч монет.
Это результат улучшения Ликвидность после снижения процентных ставок ФРС, также это необходимый этап циклического движения. Конечно, нам нужно больше времени, чтобы подтвердить устойчивость этого демпинга, в целом мы склоняемся к тому, что вторая волна демпинга уже началась. Если только произойдет изменение курса снижения процентных ставок ФРС, этот процесс будет продолжаться в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Сопровождающее это является постоянное укрепление Ликвидность рынка.
Увеличение ликвидности: спрос находится в канале BTC ETF
Для крипторынка запуск цикла снижения процентных ставок имеет огромное значение. В некотором смысле прошлогодний памп BTC был обусловлен ожиданиями снижения процентных ставок и предварительной оценкой открытия канала BTC ETF. А корректировка рынка с марта можно понимать как предварительную подготовку к запуску цикла снижения процентных ставок.
Ежемесячная статистика притоков и оттоков на рынке криптоактивов (стейблкоины + BTC ETF)
Это решение основано на статистике поступлений и оттоков средств через канал BTC ETF. Из графика выше видно, что после марта этот канал показал замедление поступлений средств или даже их отток. Однако в октябре этот негативный тренд изменился.
EMC Labs отслеживает, что в октябре 11 американских BTC ETF привлекли общий приток средств в размере 5,394 миллиона долларов США, что является вторым по величине месячным притоком средств за всю историю только после февраля этого года, когда было привлечено 6,039 миллиона долларов США. Этот крупный приток средств обеспечил фундаментальную поддержку для вызова цены BTC на более высокий уровень.
А стабильный канал между фиатными и криптовалютными активами проявил очень слабую динамику в октябре, весь месяц поступило всего 47 миллионов долларов США, это самый плохой показатель за весь год.
Статистика ежемесячных поступлений и выплат Stablecoins
Фонды стабильных монет в канале слабы, что можно объяснить тем, что хотя BTC сталкивается с рекордами, производительность Altcoin оставляет желать лучшего. Фонды BTC ETF не могут оказать влияние на Altcoin, что является одним из значительных изменений в структуре рынка шифрованных активов и требует внимания.
Среди них, увеличение фондового канала BTC ETF включает компонент "торговля Трампом". В связи с интересом Трампа к криптовалютам люди спекулируют и покупают на короткий срок в надежде на прибыль. Это стоит следовать. В период перед и после президентских выборов в США 4 ноября рынок возможно претерпит сильные Колебание.
Заключение
Согласно отчету формы 13F, поданному американским институциональным инвестором, в первом квартале 2024 года 1015 организаций владели BTC ETF на сумму 11,72 миллиарда долларов США; во втором квартале более 1900 организаций владели BTC ETF на сумму 13,3 миллиарда долларов США, 44% организаций выбрали увеличить свои позиции. В настоящее время объем BTC, управляемый BTC ETF, превышает 5% от общего предложения, что является значимым прорывом.
ETF торговый канал BTC уже контролирует долгосрочное ценообразование BTC. На долгосрочной перспективе, в период снижения процентных ставок, средства через ETF торговый канал BTC, вероятно, будут продолжать поступать, обеспечивая материальную поддержку долгосрочной тенденции цены BTC. Однако на среднесрочной перспективе всё ещё существует множество неопределенностей.
Исходя из общей структуры на рынке и макроэкономических тенденций, EMC Labs подтверждает вероятность того, что BTC в Q4 снова достигнет максимума и начнется вторая половина Бычего рынка. В то же время, на рынке криптовалют запуск второй половины Бычьего рынка Altcoin будет основан на восстановлении потока средств через стабильные монеты.
Наибольший риск связан с результатами выборов в США, соответствием ожиданиям рынка в отношении снижения процентных ставок и стабильностью финансовой системы США.
EMC Labs（Emerging Laboratory）был создан в апреле 2023 года шифрованием активов инвесторов и учеными-данных. Он фокусируется на исследованиях отрасли Блокчейн и инвестициях в криптовалюты на вторичном рынке, сфокусированный на прогнозировании отрасли, понимании и анализе данных, стремясь участвовать в развивающейся отрасли Блокчейн путем исследований и инвестиций, способствуя процветанию человечества через Блокчейн и шифрование активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Отчет EMC Labs за октябрь: рост на 10,89%, возможно, BTC достигнет нового рекорда после хаоса на американских выборах
Данное сообщение, упомянутые на рынке, проекты, валюты и другие информации, точки зрения и суждения, представлены исключительно в качестве справочной информации и не являются инвестиционными рекомендациями.
2024 год станет поворотным моментом для глобальной макрофинансовой нестабильности.
Вместе с крупным снижением на 50 базисных пунктов в сентябре, доллар вошел в период снижения процентных ставок, но с выборами президента США и глобальными геополитическими конфликтами данные по занятости в экономике США начали быть "искаженными", что привело к увеличению расхождений во мнениях трейдеров относительно последующего рынка. Доллар, американские акции и облигации все подверглись резким колебаниям, что делает краткосрочную торговлю еще более сложной.
Дивергенции и опасения отражаются на фондовом рынке США, и все три основных индекса четко ориентированы и бесцельны. С другой стороны, относительно отстающий в тренде BTC в октябре догнал ростом на 10,89% и совершил крупный технологический рывок, выиграв одним махом ряд важных технических индикаторов, вновь приблизившись к верхней границе «новой зоны высокой консолидации», некогда устремившись к $73 000.
BTC внутренняя структура остается идеальной, готовится к полному прорыву, но внешний мир все еще ограничен неопределенностью перед выборами в США. Но выборы - это всего лишь эпизод, не изменяющий циклического движения. Мы предполагаем, что после ноябрьских выборов, после необходимых конфликтов и выборов, акции США возобновятся и произойдет памп, и если это произойдет, то BTC преодолеет исторический максимум и запустит вторую половину бычьего рынка со шифрованными активами.
Макрофинансы: доллар, акции, облигации США и золото
В октябре, после трехмесячного падения, индекс доллара "неожиданно" снизился на 3,12%, с 100,7497 до 103,8990, вернувшись к уровню января прошлого года. Это снижение обусловлено "победой Трампа", по мнению трейдеров, которые считают, что победа Трампа усугубит депегирование между США и Китаем, повышая инфляцию и усложняя проведение снижения процентных ставок. Мы считаем, что это снижение уже неожиданно сильно учтено в ожиданиях "замедления снижения процентных ставок", поэтому дальнейшее снижение индекса доллара будет затруднительным.
Ежемесячная динамика индекса доллара США
Ожидания сокращения налогов и депега США-Китай в экономической политике Трампа неизбежно приведут к дальнейшему росту объема государственных обязательств США, и с увеличением вероятности победы Трампа краткосрочная доходность 2-летних облигаций США выросла на 14,48% после падения в мае, а 10-летняя выросла на 13,36%. Продажа американских облигаций очень серьезна.
В настоящее время на американском рынке акций торгуются вокруг двух основных линий: избрание Трампа или Харриса и возможные последствия их экономической политики для движения активов, а также для экономики США - мягкая посадка, жесткое приземление или неприземление.
Экономические данные за октябрь CPI оставались низкими, а уровень безработицы также оставался низким, что привело к растущему убеждению в том, что экономика движется к Mягкской посадке, что позволило американским акциям оставаться вблизи исторических максимумов, но сверхнизкие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и трейдеры потеряли направление из-за раннего ценообразования и неопределившихся выборов. Финансовые отчеты «Большой семерки» за 3-й квартал были опубликованы одна за другой, и показатели неоднозначны. На этом фоне Nasdaq достиг нового максимума в середине месяца, упав на 0,52%, а Dow Jones — на 1,34%. С учетом резкого индекса доллара Отдача это уже неплохой результат.
Только золото поддерживается убежищными средствами, месячный памп золота в Лондоне составляет 4,15% и достигает 2789,95 долларов за унцию. И сила золота в настоящее время не только происходит от убежищных средств, но и от постоянного увеличения доли Центральных банков разных стран (замена доли доллара на национальную валюту как резервную стоимость).
Шифрование активов: эффективное преодоление двух основных технических индикаторов
В октябре BTC открылся на отметке в 63305,52 доллара, закрывшись на отметке в 70191,83 доллара, ежемесячный памп составил 10,89%, а колебания составили 23,32%, объем торгов умеренно увеличился. С начала коррекции в марте впервые был зафиксирован рост в течение двух месяцев.
BTC дневной график走势
С точки зрения технического индикатора, BTC достиг нескольких крупных прорывов в этом месяце; Эффективно пробить подавление 200-дневной скользящей средней, эффективно пробить подавление нисходящей линии тренда (белая линия вверху) с марта. Прорыв этих двух основных технических индикаторов означает разворот долгосрочного тренда и может временно развеять сомнения в «медвежьем» развороте рынка шифрования.
В настоящее время рыночная ситуация находится в фазе коррекции после тестирования верхней границы 'новой зоны максимума'. Затем мы будем активно следить за двумя техническими индикаторами: верхняя граница 'новой зоны максимума' (73000 долларов США) и Подъемный тренд (в настоящее время примерно 75000 долларов США). В предыдущих отчетах мы подчеркнули, что преодоление 'новой зоны максимума' означает окончание долгого 8-месячного периода коррекции, а возвращение к Подъемному тренду означает наступление нового рынка (вторая волна Бычьего рынка, то есть основная волна роста).
BTC ежемесячная динамика
На графике месячного тренда можно заметить, что с августа наблюдается стабильный рост минимальной цены BTC. Это изменение произошло по двум причинам: улучшение Ликвидности во всем мире после снижения ставок ФРС, ЕС и Китая и внутренняя реструктуризация шифрования активов, что означает изменение структуры портфеля с краткосрочных в долгосрочные.
Игра на долгосрочную и краткосрочную выгоду: Усиление ликвидности может спровоцировать вторую волну демпинга
Длинные руки, короткие руки, распределение владения BTC CEX и Miner (ежемесячно)
В предыдущем отчете EMC Labs указало, что вместе с развертыванием и корректировкой активов Бычий рынок, длинная рука пройдет через две волны демпинг, чтобы вернуть накопленные фишки на рынок во время его спада.
В этом цикле первая волна демпинга продолжалась с января по май этого года, затем перешла в фазу накопления до октября. В сентябре ФРС впервые снизила процентную ставку, что улучшило ликвидность криптовалютного рынка, и длинная позиция начала продажу для перехода в короткую. Объем демпинга в этом месяце составил около 140 тысяч монет.
Это результат улучшения Ликвидность после снижения процентных ставок ФРС, также это необходимый этап циклического движения. Конечно, нам нужно больше времени, чтобы подтвердить устойчивость этого демпинга, в целом мы склоняемся к тому, что вторая волна демпинга уже началась. Если только произойдет изменение курса снижения процентных ставок ФРС, этот процесс будет продолжаться в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Сопровождающее это является постоянное укрепление Ликвидность рынка.
Увеличение ликвидности: спрос находится в канале BTC ETF
Для крипторынка запуск цикла снижения процентных ставок имеет огромное значение. В некотором смысле прошлогодний памп BTC был обусловлен ожиданиями снижения процентных ставок и предварительной оценкой открытия канала BTC ETF. А корректировка рынка с марта можно понимать как предварительную подготовку к запуску цикла снижения процентных ставок.![EMC Labs 10月报告：月涨10.89%，美大选混乱后BTC或创出新高]()
Ежемесячная статистика притоков и оттоков на рынке криптоактивов (стейблкоины + BTC ETF)
Это решение основано на статистике поступлений и оттоков средств через канал BTC ETF. Из графика выше видно, что после марта этот канал показал замедление поступлений средств или даже их отток. Однако в октябре этот негативный тренд изменился.
EMC Labs отслеживает, что в октябре 11 американских BTC ETF привлекли общий приток средств в размере 5,394 миллиона долларов США, что является вторым по величине месячным притоком средств за всю историю только после февраля этого года, когда было привлечено 6,039 миллиона долларов США. Этот крупный приток средств обеспечил фундаментальную поддержку для вызова цены BTC на более высокий уровень.
А стабильный канал между фиатными и криптовалютными активами проявил очень слабую динамику в октябре, весь месяц поступило всего 47 миллионов долларов США, это самый плохой показатель за весь год.
Статистика ежемесячных поступлений и выплат Stablecoins
Фонды стабильных монет в канале слабы, что можно объяснить тем, что хотя BTC сталкивается с рекордами, производительность Altcoin оставляет желать лучшего. Фонды BTC ETF не могут оказать влияние на Altcoin, что является одним из значительных изменений в структуре рынка шифрованных активов и требует внимания.
Среди них, увеличение фондового канала BTC ETF включает компонент "торговля Трампом". В связи с интересом Трампа к криптовалютам люди спекулируют и покупают на короткий срок в надежде на прибыль. Это стоит следовать. В период перед и после президентских выборов в США 4 ноября рынок возможно претерпит сильные Колебание.
Заключение
Согласно отчету формы 13F, поданному американским институциональным инвестором, в первом квартале 2024 года 1015 организаций владели BTC ETF на сумму 11,72 миллиарда долларов США; во втором квартале более 1900 организаций владели BTC ETF на сумму 13,3 миллиарда долларов США, 44% организаций выбрали увеличить свои позиции. В настоящее время объем BTC, управляемый BTC ETF, превышает 5% от общего предложения, что является значимым прорывом.
ETF торговый канал BTC уже контролирует долгосрочное ценообразование BTC. На долгосрочной перспективе, в период снижения процентных ставок, средства через ETF торговый канал BTC, вероятно, будут продолжать поступать, обеспечивая материальную поддержку долгосрочной тенденции цены BTC. Однако на среднесрочной перспективе всё ещё существует множество неопределенностей.
Исходя из общей структуры на рынке и макроэкономических тенденций, EMC Labs подтверждает вероятность того, что BTC в Q4 снова достигнет максимума и начнется вторая половина Бычего рынка. В то же время, на рынке криптовалют запуск второй половины Бычьего рынка Altcoin будет основан на восстановлении потока средств через стабильные монеты.
Наибольший риск связан с результатами выборов в США, соответствием ожиданиям рынка в отношении снижения процентных ставок и стабильностью финансовой системы США.
EMC Labs（Emerging Laboratory）был создан в апреле 2023 года шифрованием активов инвесторов и учеными-данных. Он фокусируется на исследованиях отрасли Блокчейн и инвестициях в криптовалюты на вторичном рынке, сфокусированный на прогнозировании отрасли, понимании и анализе данных, стремясь участвовать в развивающейся отрасли Блокчейн путем исследований и инвестиций, способствуя процветанию человечества через Блокчейн и шифрование активов.
Для получения дополнительной информации посетите: