Применение нативных активов Блокчейн на рынке Производных постоянно расширяется

Сфера торговли криптоактивами переживает значительные изменения, все больше платформ начинают использовать нативные активы блокчейна в качестве обеспечения для производного рынка, чтобы повысить эффективность капитала. Эта тенденция затрагивает не только стабильные монеты, такие как USDC, но и инновационные финансовые инструменты, такие как токенизированные государственные облигации.

На днях известная криптовалютная торговая платформа объявила, что после получения одобрения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) USDC будет приниматься в качестве залога для маржинальных фьючерсов. Это знаменует собой первый случай, когда USDC получает такую квалификацию на американском фьючерсном рынке. Генеральный директор платформы заявил, что они будут тесно сотрудничать с CFTC для реализации этой инновации. Этот бизнес будет осуществляться через квалифицированный депозитарий, находящийся под контролем Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк.

В то же время токенизированные государственные облигации начинают проявлять себя на рынке производных инструментов. Недавно одна цифровая активная компания объявила, что долларовый институциональный цифровой ликвидный фонд (BUIDL) крупной управляющей компании теперь можно использовать в качестве залога на нескольких криптовалютных торговых платформах. Этот токен представляет собой краткосрочный доходный фонд, обеспеченный наличными и государственными облигациями США, в настоящее время управляемые активы составляют 2,9 миллиарда долларов. Принимая BUIDL в качестве маржи, эти платформы позволяют институциональным трейдерам получать дополнительную прибыль во время проведения сделок с плечом.

Эти события демонстрируют, что структура рынка эволюционирует в сторону большей эффективности и прозрачности. Эксперты отрасли указывают, что такие активы, как USDC, могут обеспечить практически мгновенные расчеты и широко признаны на различных торговых платформах. В то же время токенизированные государственные облигации активно применяются некоторыми ведущими торговыми площадками для повышения капитальной эффективности и уровня управления рисками, при этом сохраняя доходность.

Эти меры также соответствуют рекомендациям исполняющей обязанности председателя CFTC Каролин Д. Пхам, выдвинутым в ноябре прошлого года. Она призвала компании исследовать возможность применения технологии распределенного реестра для управления не денежными залогами. Пхам считает, что, учитывая успешное внедрение токенизации активов в различных областях, таких как выпуск цифровых государственных облигаций, крупномасштабные обратные сделки с ценными бумагами и платежные операции, использование этих новых технологий не повредит целостности рынка.

С учетом того, что эти инновации продолжают развиваться, структура рынка торговли криптоактивами претерпевает глубокие изменения, направляясь в сторону большей эффективности и гибкости. Это не только предоставляет институциональным участникам больше возможностей, но и закладывает основу для долгосрочного здорового развития всей отрасли.