Этап акции Ethena подходит к концу: Сравнительный анализ доходности различных стратегий и ликвидности
Недавно появились признаки того, что акция по积分ам Ethena скоро завершится. В настоящее время подразумеваемая годовая доходность USDe на одной из торговых платформ достигла потрясающих 170% (APY), что демонстрирует высокую степень признания этого высокодоходного предложения на рынке.
Учитывая это, давайте углубимся в стратегию майнинга токенов Ethena, чтобы помочь всем воспользоваться этой, возможно, последней возможностью.
Ethena — это инновационный финансовый проект, основным механизмом которого является использование стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки таких ликвидных стейкинг-деривативов, как stETH на бирже (LSD), одновременно делая короткие позиции по ETH для хеджирования. Таким образом, можно получить доход от стейкинга ETH и извлечь выгоду из ставок по коротким позициям. В бычьем рынке, за счет высоких ставок, Ethena может предложить довольно значительную прибыль.
Ethena запустила два токенизированных продукта:
sUSDe: Это токен, который может получать нативные проценты. Его ценность будет расти со временем, что отражается в увеличении курса sUSDe/USDe. Обратите внимание, что для конверсии sUSDe в USDe требуется 7-дневный период разблокировки.
USDe: Это безпроцентный токен, который в основном используется для создания Ликвидность в экосистеме DeFi. Доходы от активов, стоящих за USDe, будут использоваться для повышения доходности sUSDe. Стоит отметить, что обычные пользователи могут обменивать USDe на USDC/USDT только через децентрализованные биржи (DEX), поэтому при входе и выходе могут быть небольшие потери.
Далее мы рекомендуем несколько оптимальных вариантов участия в зависимости от различных ожиданий доходности и Ликвидность.
Zircuit+USDe: Это в настоящее время наиболее выгодное предложение без ограничения по срокам блокировки, и при этом есть доступный лимит. Вкладывая USDe в Zircuit, вы можете получить 7-кратные баллы и бонусные баллы Zircuit. Главное преимущество - возможность разблокировки в любое время, что делает его очень гибким.
Блокировка USDe: этот способ имеет максимальный лимит, доходность и ликвидность сбалансированы. Прямое блокирование USDe позволяет получить 10-кратные баллы, но требуется 7-дневный период разблокировки. В настоящее время этот способ все еще имеет значительные остаточные лимиты.
Блокировка Curve USDe LP: этот способ приносит высокий доход, но ликвидность хуже, а лимиты также меньше. Блокировка определенных LP токенов может дать 15-кратный доход от баллов. Однако требуется 21-дневный период разблокировки, и в течение этого времени дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро завершится, этот способ имеет высокие альтернативные затраты. Если вы считаете, что будущий доход от майнинга будет значительно ниже текущего, вы можете рассмотреть этот вариант, но в настоящее время лимиты почти исчерпаны.
Держание sUSDe: этот способ обеспечивает более высокую прибыль в расчете на U, но доход от积分 очень мал. Хотя积分 составляет всего 1x, можно получить до 67% нативной прибыли. Разблокировка требует 7 дней, ликвидность средняя. Также можно продать через DEX со скидкой.
Pendle/Gearbox USDe: Теоретически доходность этих двух способов очень высокая, но на практике доступных лимитов уже нет. На Pendle можно получить 200-кратные баллы через YT, а Gearbox позволяет осуществлять круговое кредитование USDe, с максимумом в 90-кратные баллы. Однако оба способа имеют определенный риск убытков и рекомендованы только профессионалам, понимающим их механизм.
В целом, вышеупомянутое предложение охватывает различные ситуации с доходностью и Ликвидностью. Другие неупомянутые предложения либо имеют более низкую доходность при схожей Ликвидности, либо имеют худшую Ликвидность при схожей доходности. Рекомендуется выбирать подходящее предложение в зависимости от личных потребностей в Ликвидности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Завершение акции Ethena: Сравнение доходности различных стратегий и ликвидности Глубина
Этап акции Ethena подходит к концу: Сравнительный анализ доходности различных стратегий и ликвидности
Недавно появились признаки того, что акция по积分ам Ethena скоро завершится. В настоящее время подразумеваемая годовая доходность USDe на одной из торговых платформ достигла потрясающих 170% (APY), что демонстрирует высокую степень признания этого высокодоходного предложения на рынке.
Учитывая это, давайте углубимся в стратегию майнинга токенов Ethena, чтобы помочь всем воспользоваться этой, возможно, последней возможностью.
Ethena — это инновационный финансовый проект, основным механизмом которого является использование стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки таких ликвидных стейкинг-деривативов, как stETH на бирже (LSD), одновременно делая короткие позиции по ETH для хеджирования. Таким образом, можно получить доход от стейкинга ETH и извлечь выгоду из ставок по коротким позициям. В бычьем рынке, за счет высоких ставок, Ethena может предложить довольно значительную прибыль.
Ethena запустила два токенизированных продукта:
sUSDe: Это токен, который может получать нативные проценты. Его ценность будет расти со временем, что отражается в увеличении курса sUSDe/USDe. Обратите внимание, что для конверсии sUSDe в USDe требуется 7-дневный период разблокировки.
USDe: Это безпроцентный токен, который в основном используется для создания Ликвидность в экосистеме DeFi. Доходы от активов, стоящих за USDe, будут использоваться для повышения доходности sUSDe. Стоит отметить, что обычные пользователи могут обменивать USDe на USDC/USDT только через децентрализованные биржи (DEX), поэтому при входе и выходе могут быть небольшие потери.
Далее мы рекомендуем несколько оптимальных вариантов участия в зависимости от различных ожиданий доходности и Ликвидность.
Zircuit+USDe: Это в настоящее время наиболее выгодное предложение без ограничения по срокам блокировки, и при этом есть доступный лимит. Вкладывая USDe в Zircuit, вы можете получить 7-кратные баллы и бонусные баллы Zircuit. Главное преимущество - возможность разблокировки в любое время, что делает его очень гибким.
Блокировка USDe: этот способ имеет максимальный лимит, доходность и ликвидность сбалансированы. Прямое блокирование USDe позволяет получить 10-кратные баллы, но требуется 7-дневный период разблокировки. В настоящее время этот способ все еще имеет значительные остаточные лимиты.
Блокировка Curve USDe LP: этот способ приносит высокий доход, но ликвидность хуже, а лимиты также меньше. Блокировка определенных LP токенов может дать 15-кратный доход от баллов. Однако требуется 21-дневный период разблокировки, и в течение этого времени дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро завершится, этот способ имеет высокие альтернативные затраты. Если вы считаете, что будущий доход от майнинга будет значительно ниже текущего, вы можете рассмотреть этот вариант, но в настоящее время лимиты почти исчерпаны.
Держание sUSDe: этот способ обеспечивает более высокую прибыль в расчете на U, но доход от积分 очень мал. Хотя积分 составляет всего 1x, можно получить до 67% нативной прибыли. Разблокировка требует 7 дней, ликвидность средняя. Также можно продать через DEX со скидкой.
Pendle/Gearbox USDe: Теоретически доходность этих двух способов очень высокая, но на практике доступных лимитов уже нет. На Pendle можно получить 200-кратные баллы через YT, а Gearbox позволяет осуществлять круговое кредитование USDe, с максимумом в 90-кратные баллы. Однако оба способа имеют определенный риск убытков и рекомендованы только профессионалам, понимающим их механизм.
В целом, вышеупомянутое предложение охватывает различные ситуации с доходностью и Ликвидностью. Другие неупомянутые предложения либо имеют более низкую доходность при схожей Ликвидности, либо имеют худшую Ликвидность при схожей доходности. Рекомендуется выбирать подходящее предложение в зависимости от личных потребностей в Ликвидности.