Направление развития рынка кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения являются основой интернет-финансов, их целью является предоставление глобальным пользователям справедливых возможностей доступа к капиталу. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный капиталовложенческий рынок, способствуя экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основные пользователи все еще ограничены крипто-нативной группой, а использование в основном связано со спекулятивными сделками. Это значительно ограничивает объем рынка, который можно охватить. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу, переходя к более продуктивным сценариям кредитования, а также как справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с заимствованиями в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемного кредитования в блокчейне развился от концептуальной стадии до множества зрелых протоколов, проверенных рынком, пройдя через несколько резких колебаний, не вызвав при этом плохих долгов. В настоящее время эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США в виде депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
Основные источники спроса на текущие кредитные соглашения в блокчейне включают:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
Получение ликвидности: инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, избегая налогов, возникающих при продаже активов.
Арбитражный кредит-спот: краткосрочный кредит, используемый арбитражными трейдерами для использования краткосрочных ценовых дисбалансов на рынке
Эти приложения в основном обслуживают коренных пользователей криптовалют, ориентируясь на спекуляции. Однако видение кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим. По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущие непогашенные кредиты в размере 18.6 миллиарда долларов по кредитным протоколам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С учетом того, что в блокчейне кредитование постепенно переходит к более производительным капиталовложениям (таким как финансирование малого бизнеса, кредитование на покупку автомобиля или жилья), его рыночный размер, как ожидается, вырастет на несколько порядков.
Будущее заемного кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести две ключевые доработки:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие в блокчейне кредиты обычно требуют залоговую ставку до 2-х и более раз, что еще больше подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только может привлечь больше инвесторов для использования своего портфеля для заимствования, но и повысить кредитоспособность кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить залоговые активы стоимостью выше суммы займа. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (например, финансирование малых предприятий) труднодоступными.
За счет использования сверхнизкого обеспечения при кредитовании в блокчейне можно охватить более широкий круг заемщиков и тем самым повысить его практическую значимость.
Сложность реализации этих мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализуемы, в то время как другие создадут новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может продвигаться от простого к сложному, постепенно.
Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов некоторыми криптоактивами значительно сдерживает рост кредитования в блокчейне.
Совмещение токенизации активов и заемного кредита в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для кредитования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, что расширяет круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с ликвидных активов с высокой торговой активностью (таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д.). В долгосрочной перспективе расширение до менее ликвидных физических активов (таких как токенизированная собственность на недвижимость) предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне заемное кредитование может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, где выдача кредита, покупка недвижимости и внесение ее в кредитный договор в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через кредитные соглашения, например, для покупки оборудования для заводов и одновременно внесения его в соглашение в качестве залога.
Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения. Хотя эта модель обеспечивает безопасность заемщиков, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных учреждений. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых займов в основном обрабатывали логику займов вне блокчейна или в конечном итоге переходили к моделям с избыточным залогом.
Максимальная возможность роста продуктов кредитования в блокчейне заключается в рыночных сегментах, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Рынок личного кредита: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных низкообеспеченных кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп населения. Вложение в кредитование в блокчейне может служить естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные кредитные ставки.
Финансирование малых предприятий: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Невырешенные проблемы
Несмотря на то что указанные выше улучшения значительно расширят потенциальную аудиторию заемщиков в блокчейне, они также вносят ряд новых вызовов, включая:
Модель кредитного риска без централизованного управления
Другие вызовы включают в себя в блокчейне конфиденциальность, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных применений.
Заключение
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали весь свой потенциал. Следующий этап в блокчейне кредитования станет более захватывающим: протоколы постепенно перейдут от сцен, основанных на крипто-родных и спекулятивных аспектах, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местонахождения, равноправно получать капитал. Это будет цель, за которую стоит бороться!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiSecurityGuard
· 07-08 06:04
*вздыхает* еще одна приманка, которая вот-вот произойдет...
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeShotFirst
· 07-08 00:11
О-о, снова прогнозы о золотом веке кредитования! Смотрю, смотрю, у меня уже глаза устали.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 07-06 01:07
Заем денег на блокчейне, заем и возврат денег
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevWhisperer
· 07-06 01:07
Написано неплохо, только не понимаю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GlueGuy
· 07-06 00:52
Не думайте о займах в блокчейне, которые не разорятся.
Будущее заемного обслуживания в блокчейне: от шифрования спекуляций к финансовой доступности
Направление развития рынка кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения являются основой интернет-финансов, их целью является предоставление глобальным пользователям справедливых возможностей доступа к капиталу. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный капиталовложенческий рынок, способствуя экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основные пользователи все еще ограничены крипто-нативной группой, а использование в основном связано со спекулятивными сделками. Это значительно ограничивает объем рынка, который можно охватить. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу, переходя к более продуктивным сценариям кредитования, а также как справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с заимствованиями в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заемного кредитования в блокчейне развился от концептуальной стадии до множества зрелых протоколов, проверенных рынком, пройдя через несколько резких колебаний, не вызвав при этом плохих долгов. В настоящее время эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США в виде депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
Основные источники спроса на текущие кредитные соглашения в блокчейне включают:
Эти приложения в основном обслуживают коренных пользователей криптовалют, ориентируясь на спекуляции. Однако видение кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим. По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущие непогашенные кредиты в размере 18.6 миллиарда долларов по кредитным протоколам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С учетом того, что в блокчейне кредитование постепенно переходит к более производительным капиталовложениям (таким как финансирование малого бизнеса, кредитование на покупку автомобиля или жилья), его рыночный размер, как ожидается, вырастет на несколько порядков.
Будущее заемного кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести две ключевые доработки:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие в блокчейне кредиты обычно требуют залоговую ставку до 2-х и более раз, что еще больше подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только может привлечь больше инвесторов для использования своего портфеля для заимствования, но и повысить кредитоспособность кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить залоговые активы стоимостью выше суммы займа. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (например, финансирование малых предприятий) труднодоступными.
За счет использования сверхнизкого обеспечения при кредитовании в блокчейне можно охватить более широкий круг заемщиков и тем самым повысить его практическую значимость.
Сложность реализации этих мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализуемы, в то время как другие создадут новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может продвигаться от простого к сложному, постепенно.
Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов по всему миру, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов некоторыми криптоактивами значительно сдерживает рост кредитования в блокчейне.
Совмещение токенизации активов и заемного кредита в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для кредитования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, что расширяет круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с ликвидных активов с высокой торговой активностью (таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д.). В долгосрочной перспективе расширение до менее ликвидных физических активов (таких как токенизированная собственность на недвижимость) предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне заемное кредитование может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, где выдача кредита, покупка недвижимости и внесение ее в кредитный договор в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через кредитные соглашения, например, для покупки оборудования для заводов и одновременно внесения его в соглашение в качестве залога.
Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения. Хотя эта модель обеспечивает безопасность заемщиков, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных учреждений. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых займов в основном обрабатывали логику займов вне блокчейна или в конечном итоге переходили к моделям с избыточным залогом.
Максимальная возможность роста продуктов кредитования в блокчейне заключается в рыночных сегментах, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Рынок личного кредита: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных низкообеспеченных кредитов продолжает расти, особенно среди низко- и среднеобеспеченных групп населения. Вложение в кредитование в блокчейне может служить естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные кредитные ставки.
Финансирование малых предприятий: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Невырешенные проблемы
Несмотря на то что указанные выше улучшения значительно расширят потенциальную аудиторию заемщиков в блокчейне, они также вносят ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя в блокчейне конфиденциальность, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных применений.
Заключение
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали весь свой потенциал. Следующий этап в блокчейне кредитования станет более захватывающим: протоколы постепенно перейдут от сцен, основанных на крипто-родных и спекулятивных аспектах, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местонахождения, равноправно получать капитал. Это будет цель, за которую стоит бороться!