Экосистема Hyperliquid быстро восстанавливается, $HYPE достигает исторического максимума
С тех пор как произошел инцидент с $JELLYJELLY, прошло более двух месяцев. В то время рынок разделился во мнениях о будущем Hyperliquid: одни считали, что он повторит судьбу предыдущих проектов, другие же по-прежнему были оптимистично настроены относительно его перспектив.
Недавно $HYPE преодолел 44 доллара, установив исторический максимум. С начала масштабных операций известного трейдера Hyperliquid и постоянно растущий $HYPE, похоже, избавились от мрака и открыли новую главу.
В то время как цена $HYPE демонстрирует сильные результаты, экосистема HyperEVM также тихо развивается и укрепляется. Как строители экосистемы смотрят на эту экосистему? Чем Hyperliquid + HyperEVM отличается от других известных бирж и их публичных блокчейнов? С точки зрения рыночной капитализации, $HYPE переоценен или недооценен?
С этими вопросами мы провели интервью с одним из соучредителей кредитного протокола.
История развития кредитных соглашений
Данный кредитный договор похож на AAVE в экосистеме Hyperliquid и является единственным проектом на HyperEVM, который получил официальное полное разрешение на работу с последним кодом. Он предоставляет услуги кредитования, пользователи могут использовать $HYPE в качестве залога для получения кредита, а также поддерживает функцию мгновенного кредита.
Помимо основных функций, в качестве "Hyperliquid финансовой инфраструктуры" этот протокол также предоставляет базовые каналы ликвидности, механизмы управления рисками на блокчейне и другие кредитные лимиты под залог активов, доступные для подключения dApp. Упрощая сложность и предоставляя глубокую, комбинируемую ликвидность, он нацелен на то, чтобы стать предпочтительным уровнем доходности на Hyperliquid.
В настоящее время этот протокол сосредоточен на внедрении новых функций для экосистемы Hyperliquid, таких как токенизация казначейских токенов HLP. Пользователи могут вносить средства в казну HLP через этот протокол и получать токены, представляющие их вклад. Эти токены могут использоваться в протоколе в качестве залога для займа стейблкоинов, что позволяет привлечь больше средств и достичь более высокой доходности.
Команда протокола также исследует возможность использования позиций бессрочных контрактов в качестве залога, надеясь изменить ограничения, связанные с долгосрочными позициями, которые не могут играть более активную роль на централизованных биржах. В будущем пользователи смогут открывать позиции на этом протоколе, создавая реальные позиции через код на Hyperliquid, одновременно получая токенизированные сертификаты, представляющие позиции. Таким образом, долгосрочные трейдеры смогут, сохраняя открытые позиции, использовать их в качестве залога для займа стейблкоинов и выполнения большего количества операций.
Говоря о событии $JELLYJELLY, основатель считает, что команда Hyperliquid в начале могла игнорировать потенциальные риски мем-коинов с низкой ликвидностью на платформе. Однако в целом команда справилась очень быстро и ответственно, что, наоборот, укрепило его уверенность в HLP-казне. С момента запуска общая прибыль казны уже превысила 60 миллионов долларов, что значительно больше, чем у других маркет-мейкерских казн. В настоящее время казна также установила два разных параметра риска, что делает ее более устойчивой.
Сравнение Hyperliquid с другими торговыми платформами
Хотя Hyperliquid+HyperEVM и некоторые известные биржи и их публичные цепочки на первый взгляд представляют собой высокопроизводительные биржи + сопутствующие сети смарт-контрактов, в архитектуре существуют принципиальные расхождения.
Hyperliquid выбирает "прозрачность превыше всего": каждая сделка, движение средств и расчет выполняются непосредственно на блокчейне, оставляя неизменяемую публичную аудиторскую запись. В то время как некоторые биржи закрывают свои книги заказов и системы управления рисками на серверах, внешние лица не могут независимо проверить их глубину заказов или платежеспособность. Их публичный блокчейн также унаследовал эту непрозрачность, поскольку самая глубокая ликвидность биржи никогда не входила в ее экосистему на блокчейне.
HyperEVM - это уникальный уровень исполнения Hyperliquid, встроенный с предкомпилированными контрактами и интерфейсами взаимодействия кода. Эти предкомпилированные функции позволяют любому разработчику получить доступ к полной книге заказов Hyperliquid всего лишь одним вызовом. Ликвидность становится "общественным активом"; стратеги на цепочке могут непосредственно подключаться к глубине централизованного уровня без необходимости упаковывать активы или фрагментировать AMM.
Эта архитектура предоставляет комбинационные возможности, которых нет у других публичных блокчейнов. Например, бессрочные контракты BTC-USDC могут быть открыты непосредственно из смарт-контракта HyperEVM и токенизированы в активы, подобные ERC-721. Эта позиция сама по себе становится перемещаемым залогом, который может быть передан внебиржево, использован в кредитных протоколах или упакован в структурированные продукты без необходимости закрытия. На некоторых биржах бессрочные контракты могут быть заблокированы только внутри платформы и не могут быть выведены на цепь, переданы или повторно заложены.
Благодаря тому, что HyperEVM изначально маршрутизирует заказы в Hyperliquid, эффективность капитала сохраняется. Независимо от того, являются ли это кошельки казны, роботов или обычных пользователей, для получения "максимального объема, доступного на ордербуке", требуется всего лишь одно взаимодействие с контрактом, что устраняет распространенные на цепи риски базиса и проскальзывания в производных инструментах. В то время как разработчикам на других публичных цепях необходимо моделировать ликвидность через AMM или полагаться на внецепочечных маркет-мейкеров, что приводит к увеличению задержки и усложнению системы.
Эти проектные решения создали два совершенно разных опыта разработки: Hyperliquid сократил разрыв между верифицируемостью DeFi и глубиной ведущих централизованных бирж; некоторые биржи и их публичные цепочки продолжают разделять эти два мира, а настоящая ликвидность существует только в централизованном ядре, при этом на цепочке предоставляется лишь ограниченная периферийная прозрачность.
Состояние и будущее HyperEVM
С увеличением производительности HyperEVM, способен обрабатывать больше транзакций или повышать лимиты Gas, ожидается, что больше пользователей заинтересуются торговлей мем-койнами или аналогичными активами. Как успешность одной публичной цепочки во многом зависела от ажиотажа мем-койнов, её сеть может обрабатывать тысячи транзакций в секунду с очень низкими затратами Gas.
Если бы не мем-валюта, потребности пользователей, возможно, не были бы так сильны. Сообщество Hyperliquid очень сплоченное, и в будущем вполне вероятно, что мем-валюта HyperEVM сможет выделиться.
В последнее время все больше пользователей торгуют мем-монетами на HyperEVM, что приводит к тому, что большое количество транзакций попадает в малые блоки. Однако лимит газа для малых блоков составляет всего 2 миллиона, что ограничивает количество транзакций, которые могут быть включены. Как только блок заполняется, необходимо платить более высокую плату за газ. В тот момент стоимость газа поднялась до 20 долларов за каждую транзакцию.
Команда Hyperliquid быстро отреагировала на эту проблему и сократила время создания блока с 2 секунд до 1 секунды, чтобы ускорить обработку транзакций и снизить давление на Gas. Как только сообщество дает обратную связь, HyperEVM продолжает улучшаться и развиваться. Команда Hyperliquid всегда старается поддерживать сообщество и, когда голос сообщества становится громче, выходит на связь и предлагает помощь.
Оценка стоимости $HYPE
Существует мнение, что $HYPE в настоящее время недооценен. Даже если рассматривать его чисто как монету публичной сети, у него есть как минимум 5-кратный потенциал роста. Если добавить ценность Hyperliquid как биржи к $HYPE, потенциал может быть еще больше. В настоящее время Hyperliquid ежедневно выкупает около 3 миллионов долларов HYPE, что в годовом исчислении составляет около 1 миллиарда долларов покупок.
Сохраняя такой темп развития, рыночная капитализация $HYPE, вероятно, достигнет удивительного уровня к концу этого года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
8
Поделиться
комментарий
0/400
NotGonnaMakeIt
· 07-09 09:39
удивительный, просто купи и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 07-09 08:42
Хорошо, что на прошлой неделе я отправил сигнал и был заблокирован.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiHarvester
· 07-07 17:52
Эта прибыль не разыгрывайте людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiHeir
· 07-06 22:41
Следует отметить, что теория недооценки является бессмысленной, технические индикаторы уже перегреты, рекомендуется проанализировать данные в блокчейне, прежде чем делать выводы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 07-06 22:41
Блины в любое время могут отключить интернет и совершить мошенничество
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSpy
· 07-06 22:38
Прозрачный механизм торговли в блокчейне тоже нужно проверить, стоит больше узнать перед тем, как вливаться.
Гиперликвидная экосистема мощно восстанавливается, $HYPE преодолел 44 доллара и обновил исторический максимум
Экосистема Hyperliquid быстро восстанавливается, $HYPE достигает исторического максимума
С тех пор как произошел инцидент с $JELLYJELLY, прошло более двух месяцев. В то время рынок разделился во мнениях о будущем Hyperliquid: одни считали, что он повторит судьбу предыдущих проектов, другие же по-прежнему были оптимистично настроены относительно его перспектив.
Недавно $HYPE преодолел 44 доллара, установив исторический максимум. С начала масштабных операций известного трейдера Hyperliquid и постоянно растущий $HYPE, похоже, избавились от мрака и открыли новую главу.
В то время как цена $HYPE демонстрирует сильные результаты, экосистема HyperEVM также тихо развивается и укрепляется. Как строители экосистемы смотрят на эту экосистему? Чем Hyperliquid + HyperEVM отличается от других известных бирж и их публичных блокчейнов? С точки зрения рыночной капитализации, $HYPE переоценен или недооценен?
С этими вопросами мы провели интервью с одним из соучредителей кредитного протокола.
История развития кредитных соглашений
Данный кредитный договор похож на AAVE в экосистеме Hyperliquid и является единственным проектом на HyperEVM, который получил официальное полное разрешение на работу с последним кодом. Он предоставляет услуги кредитования, пользователи могут использовать $HYPE в качестве залога для получения кредита, а также поддерживает функцию мгновенного кредита.
Помимо основных функций, в качестве "Hyperliquid финансовой инфраструктуры" этот протокол также предоставляет базовые каналы ликвидности, механизмы управления рисками на блокчейне и другие кредитные лимиты под залог активов, доступные для подключения dApp. Упрощая сложность и предоставляя глубокую, комбинируемую ликвидность, он нацелен на то, чтобы стать предпочтительным уровнем доходности на Hyperliquid.
В настоящее время этот протокол сосредоточен на внедрении новых функций для экосистемы Hyperliquid, таких как токенизация казначейских токенов HLP. Пользователи могут вносить средства в казну HLP через этот протокол и получать токены, представляющие их вклад. Эти токены могут использоваться в протоколе в качестве залога для займа стейблкоинов, что позволяет привлечь больше средств и достичь более высокой доходности.
Команда протокола также исследует возможность использования позиций бессрочных контрактов в качестве залога, надеясь изменить ограничения, связанные с долгосрочными позициями, которые не могут играть более активную роль на централизованных биржах. В будущем пользователи смогут открывать позиции на этом протоколе, создавая реальные позиции через код на Hyperliquid, одновременно получая токенизированные сертификаты, представляющие позиции. Таким образом, долгосрочные трейдеры смогут, сохраняя открытые позиции, использовать их в качестве залога для займа стейблкоинов и выполнения большего количества операций.
Говоря о событии $JELLYJELLY, основатель считает, что команда Hyperliquid в начале могла игнорировать потенциальные риски мем-коинов с низкой ликвидностью на платформе. Однако в целом команда справилась очень быстро и ответственно, что, наоборот, укрепило его уверенность в HLP-казне. С момента запуска общая прибыль казны уже превысила 60 миллионов долларов, что значительно больше, чем у других маркет-мейкерских казн. В настоящее время казна также установила два разных параметра риска, что делает ее более устойчивой.
Сравнение Hyperliquid с другими торговыми платформами
Хотя Hyperliquid+HyperEVM и некоторые известные биржи и их публичные цепочки на первый взгляд представляют собой высокопроизводительные биржи + сопутствующие сети смарт-контрактов, в архитектуре существуют принципиальные расхождения.
Hyperliquid выбирает "прозрачность превыше всего": каждая сделка, движение средств и расчет выполняются непосредственно на блокчейне, оставляя неизменяемую публичную аудиторскую запись. В то время как некоторые биржи закрывают свои книги заказов и системы управления рисками на серверах, внешние лица не могут независимо проверить их глубину заказов или платежеспособность. Их публичный блокчейн также унаследовал эту непрозрачность, поскольку самая глубокая ликвидность биржи никогда не входила в ее экосистему на блокчейне.
HyperEVM - это уникальный уровень исполнения Hyperliquid, встроенный с предкомпилированными контрактами и интерфейсами взаимодействия кода. Эти предкомпилированные функции позволяют любому разработчику получить доступ к полной книге заказов Hyperliquid всего лишь одним вызовом. Ликвидность становится "общественным активом"; стратеги на цепочке могут непосредственно подключаться к глубине централизованного уровня без необходимости упаковывать активы или фрагментировать AMM.
Эта архитектура предоставляет комбинационные возможности, которых нет у других публичных блокчейнов. Например, бессрочные контракты BTC-USDC могут быть открыты непосредственно из смарт-контракта HyperEVM и токенизированы в активы, подобные ERC-721. Эта позиция сама по себе становится перемещаемым залогом, который может быть передан внебиржево, использован в кредитных протоколах или упакован в структурированные продукты без необходимости закрытия. На некоторых биржах бессрочные контракты могут быть заблокированы только внутри платформы и не могут быть выведены на цепь, переданы или повторно заложены.
Благодаря тому, что HyperEVM изначально маршрутизирует заказы в Hyperliquid, эффективность капитала сохраняется. Независимо от того, являются ли это кошельки казны, роботов или обычных пользователей, для получения "максимального объема, доступного на ордербуке", требуется всего лишь одно взаимодействие с контрактом, что устраняет распространенные на цепи риски базиса и проскальзывания в производных инструментах. В то время как разработчикам на других публичных цепях необходимо моделировать ликвидность через AMM или полагаться на внецепочечных маркет-мейкеров, что приводит к увеличению задержки и усложнению системы.
Эти проектные решения создали два совершенно разных опыта разработки: Hyperliquid сократил разрыв между верифицируемостью DeFi и глубиной ведущих централизованных бирж; некоторые биржи и их публичные цепочки продолжают разделять эти два мира, а настоящая ликвидность существует только в централизованном ядре, при этом на цепочке предоставляется лишь ограниченная периферийная прозрачность.
Состояние и будущее HyperEVM
С увеличением производительности HyperEVM, способен обрабатывать больше транзакций или повышать лимиты Gas, ожидается, что больше пользователей заинтересуются торговлей мем-койнами или аналогичными активами. Как успешность одной публичной цепочки во многом зависела от ажиотажа мем-койнов, её сеть может обрабатывать тысячи транзакций в секунду с очень низкими затратами Gas.
Если бы не мем-валюта, потребности пользователей, возможно, не были бы так сильны. Сообщество Hyperliquid очень сплоченное, и в будущем вполне вероятно, что мем-валюта HyperEVM сможет выделиться.
В последнее время все больше пользователей торгуют мем-монетами на HyperEVM, что приводит к тому, что большое количество транзакций попадает в малые блоки. Однако лимит газа для малых блоков составляет всего 2 миллиона, что ограничивает количество транзакций, которые могут быть включены. Как только блок заполняется, необходимо платить более высокую плату за газ. В тот момент стоимость газа поднялась до 20 долларов за каждую транзакцию.
Команда Hyperliquid быстро отреагировала на эту проблему и сократила время создания блока с 2 секунд до 1 секунды, чтобы ускорить обработку транзакций и снизить давление на Gas. Как только сообщество дает обратную связь, HyperEVM продолжает улучшаться и развиваться. Команда Hyperliquid всегда старается поддерживать сообщество и, когда голос сообщества становится громче, выходит на связь и предлагает помощь.
Оценка стоимости $HYPE
Существует мнение, что $HYPE в настоящее время недооценен. Даже если рассматривать его чисто как монету публичной сети, у него есть как минимум 5-кратный потенциал роста. Если добавить ценность Hyperliquid как биржи к $HYPE, потенциал может быть еще больше. В настоящее время Hyperliquid ежедневно выкупает около 3 миллионов долларов HYPE, что в годовом исчислении составляет около 1 миллиарда долларов покупок.
Сохраняя такой темп развития, рыночная капитализация $HYPE, вероятно, достигнет удивительного уровня к концу этого года.