Гонконг объявил о политическом заявлении 2.0, создавая глобальный центр инноваций в сфере цифровых активов

26 июня в новостях сообщается, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало "Декларацию о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" (сокращенно "Декларация 2.0"), reaffirming the government's commitment to make Hong Kong a global innovation center in the field of цифровой актив.
В «Политической декларации 2.0» предложена структура «LEAP», которая включает оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвинутые случаи использования и межотраслевое сотрудничество (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие людей и партнерств (People and partnership development) и другие.
"Оптимизация правовых и регулирующих" содержаний показывает, что правительство Гонконга строит единый и всеобъемлющий регулирующий框架 для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
"Политическое заявление 2.0" ясно указывает, что Основным регулятором для поставщиков услуг по торговле цифровыми активами является Управление ценных бумаг Гонконга, которое отвечает за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных структур цифровых активов; Управление финансового контроля Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
В разделе «Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества» Политической декларации 2.0 поддерживаются стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве платёжного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стабильные монеты предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капиталоволном рынке. Правительство Гонконга введет режим регулирования эмитентов стабильных монет с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизму стабилизации, процессу выкупа и осторожному управлению рисками.
"Политическая декларация 2.0" показывает, что многие компании, участвующие в международной торговле и расчетах, проявляют большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения торговых процессов. Чтобы в полной мере раскрыть потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, чтобы способствовать исследованию и реализации решений эмитентов стейблкоинов с лицензией в Гонконге, с целью решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как испытать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
Кроме того, Дата-порт также запустит пилотную программу финансирования в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование заявочным проектам с потенциальным будущим применением, значимостью и рыночным влиянием.
Ниже приведен полный текст "Политической декларации 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создание надежного и ориентированного на инновации центра цифровых активов
Правительство Специального административного района Гонконг твердо намерено сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов — рынком, где инновации могут процветать в условиях контролируемого риска и приносить реальные выгоды как для реальной экономики, так и для финансовых рынков, и который будет надежным.
Опубликованное Департаментом финансовых дел и казначейства Гонконга («Департамент финансов») «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» («Политическое заявление 2.0») является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Следуя принципу «одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила», «Политическое заявление 2.0» нацелено на разработку дальновидной стратегии, позволяющей развивать отрасль, способствовать инклюзивным финансам, готовить кадры, а также защищать интересы инвесторов и поддерживать финансовую безопасность, укрепляя занимаемую Гонконгом ведущую позицию в качестве международного финансового центра.
"LEAP": шаг к созданию доверительной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на предложениях, изложенных в первом «Политическом декларации», опубликованном в октябре 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск фондов обмена цифровыми активами («ETF») и другие инновационные продукты, расширение каналов инвестирования за счет допуска розничных инвесторов и запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг готовится к созданию («LEAP») надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам («SFC») ранее объявила о дорожной карте «ASPIRe», целью которой является руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в условиях постоянных изменений, реализуя ряд мер, таких как адаптивное соблюдение и продуктовые рамки (например, торговля деривативами), для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. «Политическая декларация 2.0» описывает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговых операций с цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов для укрепления статуса Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и задачи, создания экологической системы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, а также ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических политических направлений и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке политических направлений и мер мы стремимся сделать так, чтобы они не зависели от текущих технологических ограничений и обеспечивали возможность адаптации к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь в реальную экономику и финансовую систему для достижения устойчивого роста. Эти меры основываются на рамках "LEAP", которые включают в себя — ("L"егальная и регуляторная оптимизация), ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов, укрепив лидерство Гонконга в глобальной финансовой структуре.
(“L”егальное и регулирование упрощение) Оптимизация законодательства и регулирования
(a) Единая и комплексная регуляторная рамка
Основываясь на прогрессе, достигнутом с 2022 года, правительство продолжит сотрудничать с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки комплексных юридических и регулирующих рамок, регулирующих цифровые активы, чтобы гарантировать устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, с акцентом на защиту инвесторов и потребителей. Основной следующей мерой станет общественное консультирование по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственным за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих систем для цифровых активов. В то время как Управление финансовых услуг Гонконга ("HKMA") будет выполнять функции фронтового регулятора для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг хранения цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а Управление по денежным делам будет выступать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и комплексная регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствуя более широким операциям с цифровыми активами и крупным сделкам, а также предоставит четкие рекомендации участникам рынка. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и тесные коммуникации с заинтересованными сторонами, чтобы обеспечить адаптацию рамок к технологическому и рыночному развитию.
В то же время Гонконг продолжит实施 международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по крипто- и цифровым активам» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Глобальную рамочную программу регулирования криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамки по декларированию криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для того чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регуляторные системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы содействовать дальнейшему внедрению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра будет акцент на рынке облигаций, который уже прошел стадию проверки концепции, и также ожидается, что это предоставит рекомендации для токенизации других активов реального мира и финансовых инструментов. Будет проведен всесторонний анализ процесса выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами в области права и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы обеспечить осуществимость результатов пересмотра и связанных с ними предложений по улучшению, удовлетворяющих потребностям будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (общая сумма около 6,8 миллиардов гонконгских долларов), тем самым продемонстрировав преимущества токенизированных схем. На этой основе правительство намерено сделать выпуск токенизированных государственных облигаций регулярным и изучить различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные решения. Правительство ожидает, что этот шаг обеспечит рынок стабильными и качественными цифровыми облигациями, что позволит расширить доступность и привлечь более широкий круг инвесторов. Чтобы в полной мере использовать преимущества токенизации, Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общение с отраслевыми экспертами, чтобы узнать мнения по различным аспектам рынка, включая вопросы внедрения цифровых валют для повышения торговой эффективности, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном рынке облигаций. Правительство стремится установить глобальный стандарт, первично выпуская токенизированные облигации и делая их регулярными, увеличивая доверие рынка к этой технологии и поощряя ее использование в государственном и частном секторах.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble Управления денежно-кредитной политики (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением денежно-кредитной политики ведет участие сектора управления активами) активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (например, фондов денежного рынка и других фондов) и потоков доходов от активов реального мира (например, зарядных станций для электромобилей). Управление денежно-кредитной политики изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть лицензированных мест для поставок и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской металлургической бирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в планах хранения. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать активы металлов и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразие применения этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все фонды, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже (ETF), освобождаются от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка в исследовании преимуществ токенизации ETF, таких как ETF денежных рынков, включая их внедрение на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах для вторичной торговли. Смотрев в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая финансовые последствия и факторы развития рынка, рассматривая налоговые меры для передачи других фондов, признанных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, в котором будет указано, что цифровые активы, указанные в частных формах продажи фондов и инструментов контроля инвестиций семей, могут пользоваться налоговыми льготами на прибыль. Если предложение будет принято законодательным собранием, налоговые льготы вступят в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение применения сценариев и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая исследование использования стабильных монет в качестве инструмента платежей.
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, имея потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и капитальных рынках. Правительство введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Этот режим устанавливает разумные требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и управлению prudential рисками, что является основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Множество компаний, участвующих в трансакциях и расчетах через границу, выражают живой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Для того чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, чтобы содействовать исследованию и реализации планов лицензированными эмитентами стейблкоинов в различных сценариях применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, рынок участников приветствует предложения о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регуляторами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве инкубатора цифровых технологий в Гонконге, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и создает процветающую среду для стартапов, сотрудничая с Управлением денежных средств в рамках проекта Ensemble для исследования инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности бизнес-сопоставления, техническую поддержку, консультации отраслевых экспертов и участие в программах акселераторов, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специализированные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит программу финансирования пробных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциальными будущими приложениями, символическим значением и рыночным влиянием. Кроме финансирования, Digital港 также окажет помощь этим компаниям и будет координировать действия с заинтересованными сторонами, чтобы при необходимости поддерживать реализацию пилотных проектов.
Специальная команда Департамента инвестиций и продвижения правительства приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных форм поддержки Департамент инвестиций и продвижения может установить связь между потенциальными поставщиками услуг цифровых активов и банками, а также различными профессиональными и поддерживающими услугами, и содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные бенчмарки цен на биткойн и эфириум, чтобы поддержать развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания честности рынка и укрепления доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регулирующими органами и правоохранительными учреждениями, оптимизируя эти решения, чтобы гарантировать их соответствие конкретным потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
（“P”eople and partnership development）Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие талантов в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточившись на приложениях блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы воспитывать местные таланты, привлекать глобальных профессионалов в области цифровых активов в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первой опубликованной в 2018 году списке талантов уже включены специалисты в области финансовых технологий, включая профессионалов в области цифровых активов со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет содействовать правительству в достижении этой цели через соответствующие меры обучения в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, тем самым создавая стабильный резерв профессиональных кадров, продолжая стимулировать инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов для предоставления передовых знаний в кадровый резерв.
(h) Сделать Гонконг центром выдающегося обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями.
Правительство будет содействовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, соединяя академические исследования с практическими приложениями в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых блокчейн-приложений, токенизированных рамок, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Путем вовлечения студентов в проекты цифровых активов, эти сотрудничества смогут воспитать новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая постоянный поток идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями индустрии, будет создана устойчивая база талантов в Гонконге для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство усилит сотрудничество между регуляторными и правоохранительными органами, а также координирует работу местных регуляторов и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового актива рынка. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регуляторами, включая заключение меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регуляторами и другими государственными органами других юрисдикций, чтобы достичь обмена информацией и регуляторного сотрудничества в области цифровых активов. Правительство также обеспечит сотрудничество между ведомствами через существующие механизмы высокого уровня.
Итог: будущее, объединяющее инновации, уверенность и возможности
"Политическое заявление 2.0" представляет собой решимость Гонконга стать глобальным лидером в области цифровых активов ("LEAP"). Через единый регулирующий фреймворк, правовые и регуляторные обзоры, регуляризацию выпуска токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействие применению стейблкоинов, укрепление сотрудничества в области регулирования и продвижение международного сотрудничества, правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка. Совместно с поддержкой тренингов и проектов, сотрудничеством университетов и отрасли, а также поддержкой инфраструктуры цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регулирующих органов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#