Биткойн и Ethereum как два столпа мира шифрования, на протяжении долгого времени акцентируют внимание на различных валютных свойствах. Биткойн обычно воспринимается как базовая валюта, наделенная ярлыками "цифровое золото", "якорь шифрованного мира" и т.д. В сравнении с этим, валютные свойства Ethereum больше склоняются к приложенческим, и специалисты в отрасли в целом больше关注ят, как разработать "валютные приложения" на его основе, например, создавая "производные валюты" через избыточное застекивание ETH.
Однако, недавно бурно развивающийся DeFi, похоже, нарушил это тонкое разделение труда и даже позволил Эфиру занять несколько доминирующую роль в денежной функции: Биткойн в формате ERC-20 (, то есть "привязанный к BTC" ), быстро расширялся за последние несколько месяцев, особенно в июле, когда объем выпуска привязанного к BTC увеличился примерно на 70%. Данные показывают, что по состоянию на 5 августа общий объем выпуска привязанного к BTC в экосистеме Эфира достиг 20,472 токенов, что близко к 1% от общего объема Биткойна и составляет 0.59% от общей капитализации ETH.
Мы проведем дальнейший углубленный анализ изменений в структуре и тенденциях, связанных с привязкой к BTC, исследуем логику и реальные сценарии его применения, а также проанализируем его недостатки и преимущества.
С точки зрения внутренней структуры, привязанной к BTC, на 5 августа wBTC занимает абсолютное большинство с долей выпуска 75,8%, в то время как Ren BTC, выпущенный REN Protocol, и sBTC, выпущенный агрегатором деривативов Syntheticx, занимают второе и третье места с долями 11,2% и 4,89% соответственно. Эти три токена в совокупности составляют более 90% объема выпуска, что подчеркивает их важное положение.
!
Согласно цепочным показателям, эти три токена, привязанные к Биткойн, по общему количеству адресов, коэффициенту активных адресов и крупным переводам ( с суммой одной транзакции более 100 000 долларов США ) по-прежнему лидируют. В период с 1 по 31 июля общее количество адресов всех трех токенов показывает рост, при этом renBTC демонстрирует самый впечатляющий рост, максимальное количество адресов за 30 дней составило 319, рост около 111%; у wBTC максимальное количество адресов за 30 дней составило 3800, рост около 17%.
!
Что касается коэффициента активных адресов, с 1 по 30 июля среднее значение коэффициента активных адресов для трех видов BTC, привязанных к активу, превышало 5%, что лучше, чем у ETH(1.20%), и сравнимо с уровнем USDt-erc20. При этом renBTC проявил себя особенно хорошо, среднее значение коэффициента активных адресов за тот же период достигло 42.78%. Это в определенной степени отражает, что привязка к BTC является важным активатором в экосистеме Ethereum, и в некоторых сценариях активность некоторых привязанных к BTC даже не уступает USDt-erc20.
!
При крупных переводах и показателях количества и лимитов переводов wBTC и renBTC осуществили значительные объемы переноса стоимости: пик крупных переводов wBTC за 30 дней составил до 20000 BTC, средняя сумма переводов за 7 дней близка к 50000000 долларов; пик крупных переводов renBTC за 30 дней приблизился к 1300 BTC, средняя сумма переводов за 7 дней составила около 1150000 долларов. По сравнению с USDt-erc20 за тот же период, стоимость одной крупной транзакции wBTC уже близка к 10% от последнего, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 2.5% от последнего.
!
За взрывным ростом BTC стоят два ключевых момента, которые сыграли важную роль.
Сначала в мае этого года ведущий проект DeFi через предложение сообщества добавил wBTC в качестве залога для генерации DAI. Это решение значительно увеличило потенциал DAI. Более чем через 3 дня после подтверждения этого решения количество активных адресов wBTC удвоилось и достигло 321. По состоянию на 1 августа, более 7000 wBTC( почти половина объема выпуска ) была застейкана в этом проекте.
Сразу после этого одна важная централизованная кредитная платформа дважды заменила в общей сложности 2500 Биткойн на wBTC и застраховала их через указанный проект, что еще больше увеличило активность wBTC. Это привело к тому, что в мае общее количество адресов единственного проекта wBTC увеличилось примерно на 500, что составляет почти 25%.
Если говорить о том, что открытие заимствования способствовало скачку wBTC, то начавшаяся с одного проекта и получившая развитие благодаря сотрудничеству нескольких платформ волна "ликвидного майнинга" подняла почти весь сегмент токенов, привязанных к Биткойн.
Данные показывают, что после объявления о запуске нового пула ликвидности на платформе синтетических активов в сотрудничестве с двумя другими платформами, показатели wBTC, renBTC и sBTC на блокчейне значительно возросли. Количество транзакций, сумма транзакций, количество активных адресов и другие показатели за 3-5 дней увеличились почти в 10 раз и в июне и июле в основном оставались выше уровней, зафиксированных до запуска этого пула ликвидности.
После запуска этого пула ликвидности в течение месяца было привлечено более 25 миллионов долларов депозитов, и он продолжает расти. На 1 августа общий объем ликвидности в этом пуле близок к 35 миллионам долларов.
На фоне бумов ликвидного майнинга, проекты, привязанные к BTC, наслаждаются ростом пользователей и увеличением данных, благодаря умному холодному запуску, в то время как для пользователей этот бум является отличной возможностью для получения прибыли.
!
Помимо участия в ликвидной добыче, привязанный BTC также может быть использован для арбитража между централизованным финансированием и децентрализованным финансированием. По сравнению с прямым застыканием BTC для получения займа в USDT, процентная ставка может снизиться на 25% или даже на 50%. Кроме того, пользователи могут использовать привязанный BTC для открытия биткойн-торговых пар с кредитным плечом на децентрализованных биржах.
Хотя рост, связанный с BTC, обнадеживает, его дальнейшее развитие все еще сталкивается с некоторыми очевидными препятствиями:
Недостаточная масштабируемость. Привязка к BTC трудно отделяется от контекста DeFi. В настоящее время рыночная капитализация сектора DeFi составляет лишь 1,5% от общей рыночной капитализации криптовалют, в то время как доля привязки к BTC в DeFi составляет около 0,5%. Различные привязки к BTC также ограничены своей механизмом выпуска, что дополнительно препятствует масштабированию.
Высокая сложность операций. От генерации привязки к Биткойн до перевода и участия в ликвидной добыче, весь процесс все еще довольно сложен, что скрывает множество рисков и препятствует участию многих пользователей.
Преждевременная централизация. По сравнению с распределённым состоянием в начале развития Биткойна, основные токены, привязанные к BTC, сталкиваются с проблемой контроля со стороны крупных держателей, средний уровень владения китов достигает 92%, что явно неблагоприятно для более широкого распространения и использования связанных токенов.
!
Существуют споры. Одна из точек зрения заключается в том, что привязка к BTC может привести к снижению количества цепочных транзакций самого Биткойна, что, в свою очередь, повлияет на доходы майнеров и безопасность сети. Эта опасение не безосновательно, поскольку привязка к BTC быстро расширяется, в то время как развитие вторичных сетей Биткойна, таких как сеть Lightning, относительно медленно.
Конечно, есть мнение, что привязка к Биткойну является выигрышной для Биткойна и Эфира. Это расширяет диапазон распределения Биткойна и его фактическую полезность, одновременно повышая экономическую активность и ликвидность сети Эфира.
Согласно недавним показателям блокчейна, за последние 7 дней количество активных адресов, привязанных к BTC, объемы переводов и другие данные начали показывать признаки усталости, а даже демонстрируют тенденцию к снижению. Останется ли этот быстро развившийся класс активов стабильным после снижения интереса к ликвидному майнингу, еще предстоит выяснить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
PanicSeller
· 07-14 13:35
Печень болит, ETH снова побеждает старшего брата.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDoomsDay
· 07-14 00:35
eth партия в восторге бык поднялся
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSurfer
· 07-13 17:35
eth выпустил мощный ход
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInAlice
· 07-13 17:29
А это ETH, это должно подняться на небеса!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterKing
· 07-13 17:14
eth - это действительно дракон, не думай, что ты действительно якорь.
Привязка к BTC стимулирует расширение экосистемы Ethereum, объем выпуска превысил 20 000 монет.
Биткойн и Ethereum как два столпа мира шифрования, на протяжении долгого времени акцентируют внимание на различных валютных свойствах. Биткойн обычно воспринимается как базовая валюта, наделенная ярлыками "цифровое золото", "якорь шифрованного мира" и т.д. В сравнении с этим, валютные свойства Ethereum больше склоняются к приложенческим, и специалисты в отрасли в целом больше关注ят, как разработать "валютные приложения" на его основе, например, создавая "производные валюты" через избыточное застекивание ETH.
Однако, недавно бурно развивающийся DeFi, похоже, нарушил это тонкое разделение труда и даже позволил Эфиру занять несколько доминирующую роль в денежной функции: Биткойн в формате ERC-20 (, то есть "привязанный к BTC" ), быстро расширялся за последние несколько месяцев, особенно в июле, когда объем выпуска привязанного к BTC увеличился примерно на 70%. Данные показывают, что по состоянию на 5 августа общий объем выпуска привязанного к BTC в экосистеме Эфира достиг 20,472 токенов, что близко к 1% от общего объема Биткойна и составляет 0.59% от общей капитализации ETH.
Мы проведем дальнейший углубленный анализ изменений в структуре и тенденциях, связанных с привязкой к BTC, исследуем логику и реальные сценарии его применения, а также проанализируем его недостатки и преимущества.
С точки зрения внутренней структуры, привязанной к BTC, на 5 августа wBTC занимает абсолютное большинство с долей выпуска 75,8%, в то время как Ren BTC, выпущенный REN Protocol, и sBTC, выпущенный агрегатором деривативов Syntheticx, занимают второе и третье места с долями 11,2% и 4,89% соответственно. Эти три токена в совокупности составляют более 90% объема выпуска, что подчеркивает их важное положение.
!
Согласно цепочным показателям, эти три токена, привязанные к Биткойн, по общему количеству адресов, коэффициенту активных адресов и крупным переводам ( с суммой одной транзакции более 100 000 долларов США ) по-прежнему лидируют. В период с 1 по 31 июля общее количество адресов всех трех токенов показывает рост, при этом renBTC демонстрирует самый впечатляющий рост, максимальное количество адресов за 30 дней составило 319, рост около 111%; у wBTC максимальное количество адресов за 30 дней составило 3800, рост около 17%.
!
Что касается коэффициента активных адресов, с 1 по 30 июля среднее значение коэффициента активных адресов для трех видов BTC, привязанных к активу, превышало 5%, что лучше, чем у ETH(1.20%), и сравнимо с уровнем USDt-erc20. При этом renBTC проявил себя особенно хорошо, среднее значение коэффициента активных адресов за тот же период достигло 42.78%. Это в определенной степени отражает, что привязка к BTC является важным активатором в экосистеме Ethereum, и в некоторых сценариях активность некоторых привязанных к BTC даже не уступает USDt-erc20.
!
При крупных переводах и показателях количества и лимитов переводов wBTC и renBTC осуществили значительные объемы переноса стоимости: пик крупных переводов wBTC за 30 дней составил до 20000 BTC, средняя сумма переводов за 7 дней близка к 50000000 долларов; пик крупных переводов renBTC за 30 дней приблизился к 1300 BTC, средняя сумма переводов за 7 дней составила около 1150000 долларов. По сравнению с USDt-erc20 за тот же период, стоимость одной крупной транзакции wBTC уже близка к 10% от последнего, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 2.5% от последнего.
!
За взрывным ростом BTC стоят два ключевых момента, которые сыграли важную роль.
Сначала в мае этого года ведущий проект DeFi через предложение сообщества добавил wBTC в качестве залога для генерации DAI. Это решение значительно увеличило потенциал DAI. Более чем через 3 дня после подтверждения этого решения количество активных адресов wBTC удвоилось и достигло 321. По состоянию на 1 августа, более 7000 wBTC( почти половина объема выпуска ) была застейкана в этом проекте.
Сразу после этого одна важная централизованная кредитная платформа дважды заменила в общей сложности 2500 Биткойн на wBTC и застраховала их через указанный проект, что еще больше увеличило активность wBTC. Это привело к тому, что в мае общее количество адресов единственного проекта wBTC увеличилось примерно на 500, что составляет почти 25%.
Если говорить о том, что открытие заимствования способствовало скачку wBTC, то начавшаяся с одного проекта и получившая развитие благодаря сотрудничеству нескольких платформ волна "ликвидного майнинга" подняла почти весь сегмент токенов, привязанных к Биткойн.
Данные показывают, что после объявления о запуске нового пула ликвидности на платформе синтетических активов в сотрудничестве с двумя другими платформами, показатели wBTC, renBTC и sBTC на блокчейне значительно возросли. Количество транзакций, сумма транзакций, количество активных адресов и другие показатели за 3-5 дней увеличились почти в 10 раз и в июне и июле в основном оставались выше уровней, зафиксированных до запуска этого пула ликвидности.
После запуска этого пула ликвидности в течение месяца было привлечено более 25 миллионов долларов депозитов, и он продолжает расти. На 1 августа общий объем ликвидности в этом пуле близок к 35 миллионам долларов.
На фоне бумов ликвидного майнинга, проекты, привязанные к BTC, наслаждаются ростом пользователей и увеличением данных, благодаря умному холодному запуску, в то время как для пользователей этот бум является отличной возможностью для получения прибыли.
!
Помимо участия в ликвидной добыче, привязанный BTC также может быть использован для арбитража между централизованным финансированием и децентрализованным финансированием. По сравнению с прямым застыканием BTC для получения займа в USDT, процентная ставка может снизиться на 25% или даже на 50%. Кроме того, пользователи могут использовать привязанный BTC для открытия биткойн-торговых пар с кредитным плечом на децентрализованных биржах.
Хотя рост, связанный с BTC, обнадеживает, его дальнейшее развитие все еще сталкивается с некоторыми очевидными препятствиями:
Недостаточная масштабируемость. Привязка к BTC трудно отделяется от контекста DeFi. В настоящее время рыночная капитализация сектора DeFi составляет лишь 1,5% от общей рыночной капитализации криптовалют, в то время как доля привязки к BTC в DeFi составляет около 0,5%. Различные привязки к BTC также ограничены своей механизмом выпуска, что дополнительно препятствует масштабированию.
Высокая сложность операций. От генерации привязки к Биткойн до перевода и участия в ликвидной добыче, весь процесс все еще довольно сложен, что скрывает множество рисков и препятствует участию многих пользователей.
Преждевременная централизация. По сравнению с распределённым состоянием в начале развития Биткойна, основные токены, привязанные к BTC, сталкиваются с проблемой контроля со стороны крупных держателей, средний уровень владения китов достигает 92%, что явно неблагоприятно для более широкого распространения и использования связанных токенов.
!
Конечно, есть мнение, что привязка к Биткойну является выигрышной для Биткойна и Эфира. Это расширяет диапазон распределения Биткойна и его фактическую полезность, одновременно повышая экономическую активность и ликвидность сети Эфира.
Согласно недавним показателям блокчейна, за последние 7 дней количество активных адресов, привязанных к BTC, объемы переводов и другие данные начали показывать признаки усталости, а даже демонстрируют тенденцию к снижению. Останется ли этот быстро развившийся класс активов стабильным после снижения интереса к ликвидному майнингу, еще предстоит выяснить.
!