Глобальная структура крипторынка: вызовы и возможности в постбычьем рынке
Глава 1: Крипторынок входит в фазу колебаний
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", характеризующуюся высокими колебаниями и структурной дифференциацией. Хотя биткойн достиг новых максимумов благодаря циклу халвинга, он затем вошел в фазу коррекции. Политика Федеральной резервной системы не изменилась в ожидаемом направлении, а напряженная глобальная торговая обстановка принесла неопределенность на рынок.
Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а находится в переходной зоне после пика цикла. Предпочтение к риску снижается, активность капитала ослабевает, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. На основные активы все еще существует спрос со стороны учреждений, активность на блокчейне слегка снизилась, но не значительно ухудшилась. Некоторые новые сектора, такие как AI цепь, Restaking, экосистема мемов продолжают привлекать капитал, демонстрируя ситуацию "сильных тем в слабом рынке".
На макроуровне глобальная экономика демонстрирует тенденцию "ослабления инфляции и давления на рост". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, и на рынке существуют разногласия относительно ее пути к снижению процентных ставок. Новый раунд геополитической напряженности стал новой переменной, увеличившей волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации в сфере шифрования и устойчивость к помехам значительно возросли по сравнению с прошлым. Многие страны и регионы внедряют поддерживающую политику, создавая законные пути для участия традиционных капиталов, что частично компенсирует негативное влияние ужесточения регулирования в США.
В целом, рынок переходит к этапу, где больше ценится ценность, практичность и долгосрочность. В краткосрочной перспективе макроэкономические факторы по-прежнему будут определять рыночные ожидания, но в среднесрочной и долгосрочной перспективах поиск определенного роста в секторах и активах станет основной логикой.
Глава 2: Влияние торговых трений постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года глобальная торговая напряженность вновь возросла, затрагивая такие области, как новая энергия, ИИ-микросхемы, редкоземельные элементы и цифровые технологии. Тем не менее, данная волна споров имеет ограниченное влияние по сравнению с предыдущими годами, демонстрируя постепенно "уменьшающиеся" характеристики.
Новая волна тарифных мер США ограничена внутренним инфляционным давлением и интересами избирателей. Китай, в свою очередь, сохраняет рациональный и сдержанный подход, ориентируясь на стабилизацию экспорта и привлечение иностранного капитала. Общая торговая напряженность находится в состоянии "ограниченной конфронтации".
Согласно рыночным показателям, торговая напряженность вызвала краткосрочный рост опасений по поводу рисков, но не привела к пересмотру системных рисков. Основные фондовые индексы быстро стабилизировались после кратковременного удара, индекс доллара и золото остаются в колебаниях, а шифрование значительно усилило свою устойчивость по сравнению с предыдущими годами.
Влияние на крипторынок проявляется в трех основных аспектах: во-первых, краткосрочное сокращение склонности к риску; во-вторых, изменение способов трансакций капитала через границы, что способствует росту интереса к криптоактивам в некоторых регионах; в-третьих, усиление тренда дедолларизации в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что повышает статус публичных блокчейнов в глобальной финансовой инфраструктуре.
С падением глобальной инфляции, многими странами, готовящимися к снижению процентных ставок, и ожидаемым изменением курса ФРС, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается. Институциональные инвесторы постепенно рассматривают торговые риски как "фоновые колебания", а не определяющий фактор.
В целом, фактическое воздействие текущих торговых трений на крипторынок значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", и рыночные движущие силы, возможно, возвращаются к внутреннему циклу технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Глава третья: Анализ факторов восстановления рынка во второй половине года
После корректировки в первой половине года, крипторынок встречает множество сигналов о восстановлении. Потенциал восстановления рынка во второй половине года в основном исходит из следующих аспектов:
Изменение процентных ставок и восстановление уровня риск-аппетита
Основные центральные банки мира постепенно корректируют монетарную политику, и рынок ожидает, что во второй половине года может начаться цикл снижения ставок. Низкая процентная ставка благоприятствует перемещению капитала в высокорисковые и высокодоходные активы, что способствует увеличению инвестиций институциональных инвесторов в шифрование активов. В то же время правительства стран стимулируют экономику путем количественного смягчения, что может сделать крипторынок важной частью капитального рынка.
Децентрализованные финансы продолжают инновации
Экосистема DeFi, благодаря зрелости технологий и расширению областей применения, ожидает нового взрыва. Прогресс в технологиях, таких как Layer 2, кросс-чейн, защита конфиденциальности, повышает масштабируемость, экономическую эффективность и безопасность DeFi. Особенно в таких областях, как кредитование, деривативы и синтетические активы, DeFi проникает в "серыми зоны" традиционных финансов, предоставляя институциональным и частным инвесторам более гибкие и низкозатратные способы участия.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок.
От биткойн-ETF до фьючерсов на ETH и увеличения институциональных фондов, участвующих в шифровании активов, участие институтов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. С прояснением регуляторной структуры и открытием капитального рынка, больше традиционных финансовых институтов будут участвовать в инвестициях и хранении шифрованных активов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрованных активов в диверсифицированном портфеле, что способствует продвижению рынка к мейнстриму.
Прорыв и зрелость применения шифрования
Блокчейн достиг значительных успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, здравоохранение, авторское право и других. Особенно в сфере трансграничных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций ( DAO ), блокчейн разрушает традиционные барьеры в отраслях, способствуя масштабированию и зрелости криптоактивного рынка. Реализация этих технологических приложений дополнительно стимулирует рыночный спрос и способствует восстановлению крипторынка.
Глава 4: Основные публичные блокчейны и тенденции диверсификации активов
Перепозиционирование Биткойна и Эфириума
Биткойн снова определяется как "цифровое золото" и актив, защищающий от инфляции, в условиях макроэкономической нестабильности, демонстрируя относительную устойчивость к падениям. Эфириум постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его ценностная логика смещается от "дохода от Gas-арт" к "экономической инфраструктуре на цепочке". В будущем Биткойн станет более глобальным резервным активом, в то время как Эфириум может нести больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Эко-система высокопроизводительной публичной цепи
Солана и другие высокопроизводительные блокчейны после волны мемов и всплеска инноваций вступили в новую стадию глубокого строительства экосистемы. Финансирование и проекты на цепочке постепенно дифференцируются, и проекты с "реальной экосистемой" начинают отдаляться от чисто мемных монет. Подобная ситуация наблюдается и у таких блокчейнов, как Base, Sui, Aptos, которые также сталкиваются с испытанием экосистемы "после пика спекуляций".
Синергия технологий Layer2 и кроссчейн
Arbitrum, Optimism и другие решения Layer2 значительно повысили эффективность транзакций и снизили затраты. С развитием технологий ZK Rollup и межсетевых ликвидных протоколов эффект сосуществования многосетей + межсетевого взаимодействия будет постоянно усиливаться. В будущем пользователи будут больше обращать внимание на удобство использования приложений, безопасность и ликвидность, а не на конкретную публичную цепочку. Это создаст огромные возможности для межсетевых активов, унифицированных кошельков и агрегированных ликвидных протоколов.
Глава пятая: Прогнозы и стратегические рекомендации на второй полугодие
Основные движущие силы
Макроэкономическое восстановление: глобальное экономическое восстановление и переход денежно-кредитной политики к смягчению могут способствовать притоку большего количества средств на крипторынок.
Технологические инновации: обновление публичной цепи, зрелость второго уровня, усиление кроссчейн-протоколов и другие технологические достижения увеличат привлекательность криптоактивов.
Ликвидность капитала: увеличение участия институциональных инвесторов, запуск таких финансовых деривативов, как ETF, придаст новый импульс.
Ключевые факторы влияния
Прояснение политики: регуляторная рамка становится более четкой, особенно в отношении стабильных монет, DeFi, NFT и других новых областей.
Улучшение рыночного настроения: Инвесторы повышают признание шифрованных активов, что может привести к притоку дополнительных средств.
Крупный капитал в движении: участие институциональных инвесторов значительно повысит ликвидность и стабильность рынка.
Зрелая экосистема DeFi: повышение безопасности, ликвидности и пользовательского опыта привлечет больше участников.
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
Продолжайте долгосрочные инвестиции в основные активы: Биткойн и Эфир по-прежнему являются надежным выбором, особенно когда рыночные настроения улучшаются, потенциал доходности может быть значительным.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: любители высоких рисков могут рассмотреть публичные блокчейны и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста.
Укрепление конфигурации стабильных монет и активов DeFi: расширение применения стабильных монет, высококачественные проекты DeFi могут стать новой точкой роста.
Внимательно следите за политическими изменениями: своевременно учитывайте изменения в регулировании, особенно в отношении стабильных монет, DeFi и NFT.
В общем, во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка довольно велик, но конкретная динамика зависит от множества факторов. Инвесторы должны гибко корректировать свои стратегии, постоянно следя за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
SolidityNewbie
· 07-18 20:25
Снова рисуют пироги, не верьте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PrivateKeyParanoia
· 07-18 09:01
Какой медвежий рынок? В следующем году дядя снова все в.
Перспективы отдачи крипторынка в 2025 году: двойной двигатель макроэкономического потепления и технологических инноваций
Глобальная структура крипторынка: вызовы и возможности в постбычьем рынке
Глава 1: Крипторынок входит в фазу колебаний
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", характеризующуюся высокими колебаниями и структурной дифференциацией. Хотя биткойн достиг новых максимумов благодаря циклу халвинга, он затем вошел в фазу коррекции. Политика Федеральной резервной системы не изменилась в ожидаемом направлении, а напряженная глобальная торговая обстановка принесла неопределенность на рынок.
Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а находится в переходной зоне после пика цикла. Предпочтение к риску снижается, активность капитала ослабевает, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. На основные активы все еще существует спрос со стороны учреждений, активность на блокчейне слегка снизилась, но не значительно ухудшилась. Некоторые новые сектора, такие как AI цепь, Restaking, экосистема мемов продолжают привлекать капитал, демонстрируя ситуацию "сильных тем в слабом рынке".
На макроуровне глобальная экономика демонстрирует тенденцию "ослабления инфляции и давления на рост". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, и на рынке существуют разногласия относительно ее пути к снижению процентных ставок. Новый раунд геополитической напряженности стал новой переменной, увеличившей волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации в сфере шифрования и устойчивость к помехам значительно возросли по сравнению с прошлым. Многие страны и регионы внедряют поддерживающую политику, создавая законные пути для участия традиционных капиталов, что частично компенсирует негативное влияние ужесточения регулирования в США.
В целом, рынок переходит к этапу, где больше ценится ценность, практичность и долгосрочность. В краткосрочной перспективе макроэкономические факторы по-прежнему будут определять рыночные ожидания, но в среднесрочной и долгосрочной перспективах поиск определенного роста в секторах и активах станет основной логикой.
Глава 2: Влияние торговых трений постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года глобальная торговая напряженность вновь возросла, затрагивая такие области, как новая энергия, ИИ-микросхемы, редкоземельные элементы и цифровые технологии. Тем не менее, данная волна споров имеет ограниченное влияние по сравнению с предыдущими годами, демонстрируя постепенно "уменьшающиеся" характеристики.
Новая волна тарифных мер США ограничена внутренним инфляционным давлением и интересами избирателей. Китай, в свою очередь, сохраняет рациональный и сдержанный подход, ориентируясь на стабилизацию экспорта и привлечение иностранного капитала. Общая торговая напряженность находится в состоянии "ограниченной конфронтации".
Согласно рыночным показателям, торговая напряженность вызвала краткосрочный рост опасений по поводу рисков, но не привела к пересмотру системных рисков. Основные фондовые индексы быстро стабилизировались после кратковременного удара, индекс доллара и золото остаются в колебаниях, а шифрование значительно усилило свою устойчивость по сравнению с предыдущими годами.
Влияние на крипторынок проявляется в трех основных аспектах: во-первых, краткосрочное сокращение склонности к риску; во-вторых, изменение способов трансакций капитала через границы, что способствует росту интереса к криптоактивам в некоторых регионах; в-третьих, усиление тренда дедолларизации в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что повышает статус публичных блокчейнов в глобальной финансовой инфраструктуре.
С падением глобальной инфляции, многими странами, готовящимися к снижению процентных ставок, и ожидаемым изменением курса ФРС, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается. Институциональные инвесторы постепенно рассматривают торговые риски как "фоновые колебания", а не определяющий фактор.
В целом, фактическое воздействие текущих торговых трений на крипторынок значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", и рыночные движущие силы, возможно, возвращаются к внутреннему циклу технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Глава третья: Анализ факторов восстановления рынка во второй половине года
После корректировки в первой половине года, крипторынок встречает множество сигналов о восстановлении. Потенциал восстановления рынка во второй половине года в основном исходит из следующих аспектов:
Изменение процентных ставок и восстановление уровня риск-аппетита
Основные центральные банки мира постепенно корректируют монетарную политику, и рынок ожидает, что во второй половине года может начаться цикл снижения ставок. Низкая процентная ставка благоприятствует перемещению капитала в высокорисковые и высокодоходные активы, что способствует увеличению инвестиций институциональных инвесторов в шифрование активов. В то же время правительства стран стимулируют экономику путем количественного смягчения, что может сделать крипторынок важной частью капитального рынка.
Децентрализованные финансы продолжают инновации
Экосистема DeFi, благодаря зрелости технологий и расширению областей применения, ожидает нового взрыва. Прогресс в технологиях, таких как Layer 2, кросс-чейн, защита конфиденциальности, повышает масштабируемость, экономическую эффективность и безопасность DeFi. Особенно в таких областях, как кредитование, деривативы и синтетические активы, DeFi проникает в "серыми зоны" традиционных финансов, предоставляя институциональным и частным инвесторам более гибкие и низкозатратные способы участия.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок.
От биткойн-ETF до фьючерсов на ETH и увеличения институциональных фондов, участвующих в шифровании активов, участие институтов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. С прояснением регуляторной структуры и открытием капитального рынка, больше традиционных финансовых институтов будут участвовать в инвестициях и хранении шифрованных активов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрованных активов в диверсифицированном портфеле, что способствует продвижению рынка к мейнстриму.
Прорыв и зрелость применения шифрования
Блокчейн достиг значительных успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, здравоохранение, авторское право и других. Особенно в сфере трансграничных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций ( DAO ), блокчейн разрушает традиционные барьеры в отраслях, способствуя масштабированию и зрелости криптоактивного рынка. Реализация этих технологических приложений дополнительно стимулирует рыночный спрос и способствует восстановлению крипторынка.
Глава 4: Основные публичные блокчейны и тенденции диверсификации активов
Перепозиционирование Биткойна и Эфириума
Биткойн снова определяется как "цифровое золото" и актив, защищающий от инфляции, в условиях макроэкономической нестабильности, демонстрируя относительную устойчивость к падениям. Эфириум постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его ценностная логика смещается от "дохода от Gas-арт" к "экономической инфраструктуре на цепочке". В будущем Биткойн станет более глобальным резервным активом, в то время как Эфириум может нести больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Эко-система высокопроизводительной публичной цепи
Солана и другие высокопроизводительные блокчейны после волны мемов и всплеска инноваций вступили в новую стадию глубокого строительства экосистемы. Финансирование и проекты на цепочке постепенно дифференцируются, и проекты с "реальной экосистемой" начинают отдаляться от чисто мемных монет. Подобная ситуация наблюдается и у таких блокчейнов, как Base, Sui, Aptos, которые также сталкиваются с испытанием экосистемы "после пика спекуляций".
Синергия технологий Layer2 и кроссчейн
Arbitrum, Optimism и другие решения Layer2 значительно повысили эффективность транзакций и снизили затраты. С развитием технологий ZK Rollup и межсетевых ликвидных протоколов эффект сосуществования многосетей + межсетевого взаимодействия будет постоянно усиливаться. В будущем пользователи будут больше обращать внимание на удобство использования приложений, безопасность и ликвидность, а не на конкретную публичную цепочку. Это создаст огромные возможности для межсетевых активов, унифицированных кошельков и агрегированных ликвидных протоколов.
Глава пятая: Прогнозы и стратегические рекомендации на второй полугодие
Основные движущие силы
Ключевые факторы влияния
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
Продолжайте долгосрочные инвестиции в основные активы: Биткойн и Эфир по-прежнему являются надежным выбором, особенно когда рыночные настроения улучшаются, потенциал доходности может быть значительным.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: любители высоких рисков могут рассмотреть публичные блокчейны и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста.
Укрепление конфигурации стабильных монет и активов DeFi: расширение применения стабильных монет, высококачественные проекты DeFi могут стать новой точкой роста.
Внимательно следите за политическими изменениями: своевременно учитывайте изменения в регулировании, особенно в отношении стабильных монет, DeFi и NFT.
В общем, во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка довольно велик, но конкретная динамика зависит от множества факторов. Инвесторы должны гибко корректировать свои стратегии, постоянно следя за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.