"Устойчивый высокий доход" в мире Web3: от стимулов до структурных инноваций
Недавно в криптосообществе возникло казалось бы простое вопрос, который вызвал широкое обсуждение: как в текущей рыночной среде достичь годовой доходности 10% на капитал в 10 миллионов? Этот вопрос отражает текущее состояние крипторынка: стимулы постепенно угасают, стабильные доходы становятся дефицитом, и инвесторы начинают переосмысливать саму структуру доходности.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий риск, высокий кредитное плечо или низкую ликвидность. А высокие доходности, которые когда-то предлагал Web3, в большей степени были следствием пузыря, движимого стимулированием, а не повышения эффективности, вызванного базовой структурой.
С уходом экономики "припарки" доходы DeFi крупных проектов снижаются, объемы сделок в цепочке продолжают падать, и эффективность капитала постепенно становится центром внимания рынка. Основной проблемой, с которой сталкивается текущий рынок, является: сможет ли Web3 предложить устойчивую доходную программу для стабильных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Дефи-бонусы снижаются, капитал переходит к реальным приложениям и структурной оптимизации
В настоящее время большинство пользователей уже осознали, что полагаться исключительно на эирдропы недостаточно для долгосрочной поддержки, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более заметными. С одной стороны, модели стимулов сложно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более жесткой, но сама инфраструктура не достигла качественного прорыва. Большинство решений по масштабированию по-прежнему копирует старую модель Ethereum, а показатели исполнения на блокчейне далеко не удовлетворяют фактическим потребностям в транзакциях.
В этих условиях капиталы начали искать новые структуры доходности, акцент больше не делается на спекулятивные активы, а на инвестиции в системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность сделок.
Рынок начинает обращать внимание на два направления:
Ориентирован на профессиональных трейдеров, реконструкция инфраструктуры он-chain торговли в системе сватовства.
Ориентированный на разработчиков, предоставляющий стандартизированный модуль торговли в виде компонуемого сервисного слоя
Система согласования на блокчейне, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторый протокол вечного контракта полного цикла работает на собственном L1 блокчейне. В данный момент у проекта нет токена, нет стимулов, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Проект переопределяет стандарты производительности бессрочных контрактов на блокчейне, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на блокчейне", создавая систему, более близкую к привычкам профессиональных трейдеров. Разработанная собственная L1 цепочка поддерживает миллисекундное исполнение, одновременно достигая низкого проскальзывания и низких газовых издержек, что достаточно для поддержки частой торговли крупными суммами.
Более важно то, что этот проект не позиционирует себя как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а представляет собой структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают от реальной глубины торговых операций, а не от накопления стимулов.
Что касается средств, подобных "10 миллионов", это именно новая стратегия фондов на блокчейне: не стремиться к разовым краткосрочным доходам, а искать реальные пользователей, высокую эффективность капитала и торговую инфраструктуру с длительной глубиной.
Стандартизация модуля торговли от ликовых сделок
В отличие от вертикальной интеграции вышеупомянутых проектов, данная сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтендом и не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и заменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть стремится стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а сосредотачиваясь на разработке инструментов и базовых компонентов.
Структура сети разделена на четыре основных модуля:
Система свопов: использует оффлайн свопы и онлайновые расчеты, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования средств.
Система пулов ликвидности: внедрение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющей маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, одновременно обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Система окончательного расчета: расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что снижает системные риски и повышает безопасность средств.
Система управления рисками: модульная система управления рисками вне цепи, удобная для быстрого интегрирования разработчиками, снижает барьер для создания проектов.
Главное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои торговые продукты, как будто собирая конструктор, не начиная с нуля для создания сложных систем сопоставления, клиринга, управления рисками и т.д.
Практическое применение на высокопроизводительных блокчейнах
Недавнее применение этой сети на одной из высокопроизводительных публичных цепей является典型案例.
Хотя эта общественная цепочка значительно превосходит Эфириум по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная соответствовать ее производительности — "инфраструктура на основе книги заказов". Эта интеграция в этой общественной цепочке реализовала:
Механизм сватовства работает вне цепи, сочетая скорость и чувство контроля у пользователя
Обработка тысяч заказов в секунду, удовлетворяя потребности роботов и профессиональных трейдеров
Расчет по цепочке, обеспечивающий проверяемость транзакций
Это не только значительно снижает фактические затраты пользователей на сделки, но что более важно, оно действительно превращает высокую производительность этой публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одним из немногих соглашений по своду, которые одновременно поддерживают экосистему Ethereum и эту публичную цепочку, обладая высокой кросс-чейн совместимостью.
Открытие реальной способности к получению дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность больше не является недоступной. Одна из платформ доходности является типичным представителем этой тенденции.
В качестве универсальной платформы для получения дохода этот сервис позволяет пользователям просто внести USDC, после чего средства автоматически участвуют в маркет-мейкинге на вышеупомянутых сетях, применяя стратегии на различных цепочках, что позволяет получать реальный, проверяемый доход от LP. В отличие от "моделируемого матчинга" или "внутренней торговли", доходы этой платформы происходят от реальных торговых действий по сопоставлению заказов на цепочке, что придаёт им большую устойчивость и антикризисность.
Недавно кошелек одной крупной криптовалютной биржи официально поддержал интеграцию этой платформы. Этот глобальный Web3-кошелек с наибольшим объемом торгов (занимающий более 95% рыночного объема к 2025 году) открывает не только вход для миллиардов пользователей, но и высвобождает потенциал ликвидности в миллиарды долларов. В настоящее время TVL этой платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, становясь одним из немногих универсальных входов, которые превращают "реальную прибыль от маркетмейкинга" в "пассивный доход для пользователей".
От стимулов к структурным дивидендам: новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться
Независимо от того, является ли это высокопроизводительной системой исполнения, разработанной для профессиональных трейдеров, модульной инфраструктурой, предоставляемой разработчикам, или платформой, открывающей пользователям реальные возможности получения дохода, все они демонстрируют одну тенденцию: новая парадигма "устойчивого высокого дохода" на блокчейне больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основана на реальном спросе на торговлю и структуре эффективности капитала.
В последние несколько лет капиталы Web3 вращались вокруг таких нарративов, как эйрдропы, маркетмейкинг, повторное стекинг, однако действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов могут принести 10% годовых, но это возможно только в том случае, если инвесторы смогут распознать и инвестировать в правильные структуры, а не гоняться за краткосрочными трендами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Поделиться
комментарий
0/400
LuckyBearDrawer
· 07-21 18:41
Устойчивость, устойчивость, не лучше ли покачаться со мной yoyo??
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 07-21 10:42
Все хотят зарабатывать, ничего не делая~
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTDreamer
· 07-20 01:12
Неужели просто разыгрывайте людей как лохов и переходите к коммерциализации?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 07-20 01:11
Честно говоря, кто сейчас верит в DeFi?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFatigue
· 07-20 00:59
Все еще ждешь быстрых денег? Крутые парни уже начали строить систему~
Web3 новая парадигма: от стимулов к структурным инновациям на пути к устойчивой высокой доходности
"Устойчивый высокий доход" в мире Web3: от стимулов до структурных инноваций
Недавно в криптосообществе возникло казалось бы простое вопрос, который вызвал широкое обсуждение: как в текущей рыночной среде достичь годовой доходности 10% на капитал в 10 миллионов? Этот вопрос отражает текущее состояние крипторынка: стимулы постепенно угасают, стабильные доходы становятся дефицитом, и инвесторы начинают переосмысливать саму структуру доходности.
В традиционной финансовой сфере 10% годовых обычно означают высокий риск, высокий кредитное плечо или низкую ликвидность. А высокие доходности, которые когда-то предлагал Web3, в большей степени были следствием пузыря, движимого стимулированием, а не повышения эффективности, вызванного базовой структурой.
С уходом экономики "припарки" доходы DeFi крупных проектов снижаются, объемы сделок в цепочке продолжают падать, и эффективность капитала постепенно становится центром внимания рынка. Основной проблемой, с которой сталкивается текущий рынок, является: сможет ли Web3 предложить устойчивую доходную программу для стабильных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Дефи-бонусы снижаются, капитал переходит к реальным приложениям и структурной оптимизации
В настоящее время большинство пользователей уже осознали, что полагаться исключительно на эирдропы недостаточно для долгосрочной поддержки, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более заметными. С одной стороны, модели стимулов сложно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более жесткой, но сама инфраструктура не достигла качественного прорыва. Большинство решений по масштабированию по-прежнему копирует старую модель Ethereum, а показатели исполнения на блокчейне далеко не удовлетворяют фактическим потребностям в транзакциях.
В этих условиях капиталы начали искать новые структуры доходности, акцент больше не делается на спекулятивные активы, а на инвестиции в системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность сделок.
Рынок начинает обращать внимание на два направления:
Система согласования на блокчейне, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторый протокол вечного контракта полного цикла работает на собственном L1 блокчейне. В данный момент у проекта нет токена, нет стимулов, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Проект переопределяет стандарты производительности бессрочных контрактов на блокчейне, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на блокчейне", создавая систему, более близкую к привычкам профессиональных трейдеров. Разработанная собственная L1 цепочка поддерживает миллисекундное исполнение, одновременно достигая низкого проскальзывания и низких газовых издержек, что достаточно для поддержки частой торговли крупными суммами.
Более важно то, что этот проект не позиционирует себя как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а представляет собой структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают от реальной глубины торговых операций, а не от накопления стимулов.
Что касается средств, подобных "10 миллионов", это именно новая стратегия фондов на блокчейне: не стремиться к разовым краткосрочным доходам, а искать реальные пользователей, высокую эффективность капитала и торговую инфраструктуру с длительной глубиной.
Стандартизация модуля торговли от ликовых сделок
В отличие от вертикальной интеграции вышеупомянутых проектов, данная сеть предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтендом и не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор комбинируемых и заменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть стремится стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а сосредотачиваясь на разработке инструментов и базовых компонентов.
Структура сети разделена на четыре основных модуля:
Система свопов: использует оффлайн свопы и онлайновые расчеты, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования средств.
Система пулов ликвидности: внедрение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющей маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, одновременно обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Система окончательного расчета: расчет средств основан на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что снижает системные риски и повышает безопасность средств.
Система управления рисками: модульная система управления рисками вне цепи, удобная для быстрого интегрирования разработчиками, снижает барьер для создания проектов.
Главное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои торговые продукты, как будто собирая конструктор, не начиная с нуля для создания сложных систем сопоставления, клиринга, управления рисками и т.д.
Практическое применение на высокопроизводительных блокчейнах
Недавнее применение этой сети на одной из высокопроизводительных публичных цепей является典型案例.
Хотя эта общественная цепочка значительно превосходит Эфириум по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная соответствовать ее производительности — "инфраструктура на основе книги заказов". Эта интеграция в этой общественной цепочке реализовала:
Это не только значительно снижает фактические затраты пользователей на сделки, но что более важно, оно действительно превращает высокую производительность этой публичной цепи в эффективность капитала пользователей.
Эта сеть также стала одним из немногих соглашений по своду, которые одновременно поддерживают экосистему Ethereum и эту публичную цепочку, обладая высокой кросс-чейн совместимостью.
Открытие реальной способности к получению дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность больше не является недоступной. Одна из платформ доходности является типичным представителем этой тенденции.
В качестве универсальной платформы для получения дохода этот сервис позволяет пользователям просто внести USDC, после чего средства автоматически участвуют в маркет-мейкинге на вышеупомянутых сетях, применяя стратегии на различных цепочках, что позволяет получать реальный, проверяемый доход от LP. В отличие от "моделируемого матчинга" или "внутренней торговли", доходы этой платформы происходят от реальных торговых действий по сопоставлению заказов на цепочке, что придаёт им большую устойчивость и антикризисность.
Недавно кошелек одной крупной криптовалютной биржи официально поддержал интеграцию этой платформы. Этот глобальный Web3-кошелек с наибольшим объемом торгов (занимающий более 95% рыночного объема к 2025 году) открывает не только вход для миллиардов пользователей, но и высвобождает потенциал ликвидности в миллиарды долларов. В настоящее время TVL этой платформы близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно увеличивается до 30%, становясь одним из немногих универсальных входов, которые превращают "реальную прибыль от маркетмейкинга" в "пассивный доход для пользователей".
От стимулов к структурным дивидендам: новая парадигма доходов на блокчейне уже начала формироваться
Независимо от того, является ли это высокопроизводительной системой исполнения, разработанной для профессиональных трейдеров, модульной инфраструктурой, предоставляемой разработчикам, или платформой, открывающей пользователям реальные возможности получения дохода, все они демонстрируют одну тенденцию: новая парадигма "устойчивого высокого дохода" на блокчейне больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основана на реальном спросе на торговлю и структуре эффективности капитала.
В последние несколько лет капиталы Web3 вращались вокруг таких нарративов, как эйрдропы, маркетмейкинг, повторное стекинг, однако действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, должны основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов могут принести 10% годовых, но это возможно только в том случае, если инвесторы смогут распознать и инвестировать в правильные структуры, а не гоняться за краткосрочными трендами.