Анализ влияния глобальной ликвидности, процентных ставок и инфляции на цену Биткойн

В данной статье рассматриваются глобальная ликвидность, процентная ставка, инфляция и объявления Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), а также другие макроэкономические факторы и их влияние на цену Биткойна в период бычьего рынка. Путем статистического и эконометрического анализа исторических данных с 2014 года мы выявили соответствующие тенденции и корреляции, что предоставляет понимание влияния этих факторов на поведение рынка.

Глобальная ликвидность рынка

Ликвидность означает доступность наличных и легко торгуемых активов, что критически важно для здоровья экономики. Увеличенная ликвидность будет способствовать росту цен на активы, поскольку больше средств поступает на рынок, способствуя быстрой и стабильной торговле. Периоды высокой ликвидности обычно сопровождаются ростом объема торгов и цен. Понимание этих трендов помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации доходности.

Ликвидность можно измерять по нескольким показателям, включая:

• Денежный рынок фонд: состоит из высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг, отражающих доступную ликвидность финансовой системы.
• Банковские резервы: резервы, которые банки хранят в центральном банке. Более высокие резервы означают, что банковская система имеет больше ликвидности, доступной для кредитования и инвестиций.
• Ликвидность покрытия: измеряет, имеется ли у финансовых учреждений достаточно качественных ликвидных активов для покрытия краткосрочных денежных оттоков.
• Оборот: Оборот акций и облигаций указывает на ликвидность рынка, более высокий оборот означает, что активы могут быть быстро куплены и проданы.

В данной статье в качестве меры используется денежная масса M2. M2 включает в себя наличные деньги, расчетные счета, сберегательные счета и другие близкие к денежным активы, отражающие общий объем средств, доступных для расходов и инвестиций в экономике.

Исторически, пики роста глобального M2 часто совпадали с бычьим рынком Биткойна. Волатильность Биткойна обычно соответствует изменениям импульса M2. В период бычьего рынка особенно важно следить за M2, так как увеличенная ликвидность часто приводит к росту цен на активы.

Обзор исторического бычьего рынка

Бычий рынок в области криптовалют предоставил инвесторам значительные возможности. Вот несколько заметных бычьих рынков в истории криптовалют:

Первый бычий рынок (2011-2013)

• Рост M2: в период Европейского финансового кризиса и кризиса банков на Кипре, центральный банк увеличил ликвидность для стабилизации экономики.
• Реакция Биткойна: на фоне роста ликвидности цена Биткойна взлетела с 2,93 долларов до 329 долларов, что отражает увеличение спроса на нетрадиционные финансовые активы.

Популярный бычий рынок(2015-2017)

• Рост M2: После финансовых потрясений продолжается низкая процентная ставка и увеличение денежной массы.
• Реакция Биткойна: Биткойн вырос с 200 долларов до 19 000 долларов, интерес со стороны основных СМИ и институтов дополнительно стимулирует спрос.

Новая цифровая эпоха бычьего рынка (2020-2021)

• Рост M2: Пандемия COVID-19 вызвала беспрецедентное количественное смягчение и меры стимулирования, значительно увеличившие предложение M2.
• Биткойн реакция: цена выросла с 10,000 долларов до 64,000 долларов, инвесторы ищут альтернативы фиатной валюте.

Восстановление и инновации(2024)

• Рост M2: Общая ликвидность снизилась из-за сдерживания инфляции, но с начала 2023 года немного возросла.
• Реакция Биткойна: в 2024 году достигнет исторического максимума, вырастет с 25,000 долларов до 85,000 долларов, что указывает на повышение зрелости рынка.

Стоит отметить, что ситуация с альткойнами отличается от Биткойна. Анализ показывает, что Alts/BTC начали отслеживать глобальные оценки чистой ликвидности, и, возможно, потребуется общее увеличение ликвидности для входа в стадию роста.

Процентная ставка и Инфляция

Несмотря на то, что Биткойн спроектирован как децентрализованный, он демонстрирует значительную волатильность в ответ на события денежно-кредитной политики. Исследования показывают, что реакция Биткойна на решения Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка (ECB) меняется со временем:

• До 2013 года валютные шоки Федеральной резервной системы значительно снижали цену Биткойна.
• После 2013 года эти потрясения начали поднимать цену Биткойна, указывая на изменение рыночного мнения.
• Поскольку ЕЦБ продолжает снижать инфляционное давление, это приводит к падению цены Биткойна, что указывает на то, что Биткойн ведет себя как цифровое золото перед решениями ЕЦБ.

С 2020 года фактическая волатильность Биткойна увеличилась вокруг объявлений FOMC, особенно после пандемии COVID-19. Цена Биткойна почти мгновенно отреагировала на ужесточение Федеральной резервной системы, что указывает на усиление корреляции с решениями по монетарной политике.

Последний выпуск CPI также показывает, что чувствительность оценки Биткойна к новостям об Инфляции увеличилась в условиях высокой инфляции после 2020 года. Например, в мае уровень инфляции в США составил 0,0%(, и когда был опубликован неожиданный результат по сравнению с предыдущим месяцем ), цена Биткойна поднялась вместе с другими активами, но затем упала из-за ожиданий по снижению Ликвидности от FOMC.

Вывод

Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно меняется, под влиянием зрелости рынка и более широких экономических условий. Доказательства свидетельствуют о том, что динамика цен на Биткойн тесно связана с глобальным состоянием ликвидности, которое определяется политикой центральных банков, поведением инвесторов и тенденциями институциональных инвестиций.

Первоначальный спрос на Биткойн больше исходил из его использования как безграничной, децентрализованной цифровой наличности, а не как средства защиты от Инфляции. Однако резкое падение цен, вызванное ужесточением Федеральной резервной системы после 2020 года, подчеркнуло спекулятивные мотивы, а также более широкую базу инвесторов и общую приемлемость.

Что касается предстоящего выпуска CPI, рынок не ожидает значительных изменений. Если фактический результат снова окажется ниже ожиданий, это может оказать влияние на рынок. Инвесторы должны внимательно следить за макроэкономическими показателями и политической динамикой, чтобы лучше понимать тенденции на рынке Биткойна.