Парадигма потребительских приложений Web3 и размышления о теории инвестиций

В последнее время Alliance DAO привлекла внимание благодаря успешному инкубированию таких потребительских приложений Web3, как Pump.fun и Moonshot. В данной статье будет подведен итог инвестиционной философии Alliance DAO в области потребительского сегмента Web3, а также будет проведено наблюдение за этим сегментом с целью обобщения актуальных парадигм потребительских приложений Web3, их вызовов и потенциальных возможностей. В конце будет сделан вывод о теории инвестирования в потребительские приложения Web3.

Инкубация Alliance DAO для потребительской ниши Web3

Alliance DAO Accelerator совместно инкубировал или инвестировал во 28 приложений для потребителей Web3, которые можно условно разделить на 7 основных категорий:

1. Жизненный стиль: проекты, направленные на формирование у пользователей новых, здоровых образов жизни с помощью Web3, такие как StepN, Sleepagotchi и другие.

2. Игры: Web3 игры или GameFi, такие как Axie Infinity, Genopets и т.д.

3. Крипто-спекулятивные: продукты, соответствующие требованиям пользователей по спекуляции на криптовалюте, такие как Pump Fun, Moonshot и др.

4. SocialFi класс: токенизация влияния пользователей на социальных медиа платформах, создание новых объектов спекуляции, таких как fantasy.top, 0xPPL и др.

5. Экономика создателей: платформы для распределения контента Web3, предоставляющие новые экономические модели для создателей контента, такие как Koop, CreatorDAO и др.

6. Финансовые продукты: снижение затрат пользователей на использование и управление криптовалютой, такие как Hana Network, P2P.me и другие.

7. Инструменты: продукты, решающие реальные жизненные проблемы пользователей, такие как Web3 карта proto.

С точки зрения тенденций развития инвестиционных предпочтений, Alliance DAO с 2021 года начала инвестировать и инкубировать проекты в категории Consumer. В первой половине 2021-2023 годов основное внимание уделялось проектам в области игр и экономики создателей. Со второй половины 2023 года до 2024 года их предпочтения смещаются в сторону криптовалютной спекуляции, SocialFi и финансовых проектов.

Инвестиционная философия Alliance DAO в области Web3 для потребительского сектора в основном включает в себя:

1. Считается, что базовые инструменты экосистемы уже стали достаточно совершенны, и требуется больше приложений, чтобы обеспечить экосистеме настоящую возможность получения ценности.

2. Учредительная команда должна сосредоточиться на PMF, избегая слишком раннего введения токена.

3. Целевую аудиторию приложений Web3 для потребителей можно разделить в зависимости от степени принятия Web3. Обычные пользователи, не относящиеся к Web3, в основном снижают затраты на привлечение клиентов с помощью "токенов рекламы"; пользователи Web3 Native, с другой стороны, сосредоточены на новых активных объектах, что приводит к инвестиционному и спекулятивному спросу или решает уникальные потребности оригинальных пользователей Web3.

4. Экосистема Solana более благоприятна для успешного развития Consumer-приложений по следующим причинам: более активное сообщество, более сильная поддержка экосистемных ресурсов, более быстрая и недорогая инфраструктура, более высокая конкуренция продуктов.

Что такое потребительские приложения Web3

Web3 потребительские приложения - это программные приложения для обычных потребителей с характеристиками Web3. По классификации App Store, весь сектор потребительских приложений можно грубо разделить на 10 категорий:

1. Социальные сети
2. Стиль жизни
3. Игра
4. Эффективность
5. Развлечение
6. Образование
7. Инструменты
8. Новости
9. Туризм
10. Финансы

Парадигма потребительских приложений Web3 и её возможности и вызовы

Согласно анализу инвестиционной философии Alliance DAO и собственным наблюдениям, существует три распространенных парадигмы потребительских приложений Web3:

1. Используя технические характеристики инфраструктуры Web3, оптимизировать проблемы, существующие в некоторых традиционных потребительских приложениях:

• Максимальная защита конфиденциальности и суверенитета данных: Возможности: Приватность всегда была главной темой инноваций в инфраструктуре Web3. Сначала была система подтверждения личности на основе асимметричных криптографических алгоритмов, которая постепенно интегрировала множество аппаратных и программных технологий. Это дало пользователям суверенитет над данными, а личная информация может непосредственно храниться на надежных программных и аппаратных устройствах.

Сложность: после проверки на рынке, использование этого в качестве основного преимущества не дает явного преимущества в конкурентной борьбе. Причин две: первая - внимание потребителей к конфиденциальности основывается на крупных утечках данных и нарушениях прав, однако совершенствование законодательства может существенно смягчить эту проблему; вторая - в настоящее время большая часть потребителей строит свои бизнес-модели на извлечении ценности из больших данных, чрезмерное внимание к защите конфиденциальности может подорвать основные бизнес-модели.

• Низкозатратная глобальная надежная среда выполнения в любое время суток: Возможности: множество L1 и L2 предоставляют разработчикам приложений совершенно новую, глобальную, круглосуточную многопользовательскую среду выполнения с доверенной программой. Это может значительно снизить связанные с разработкой таких услуг затраты, такие как стабильные монеты.

Трудности: исследовать сценарии применения достаточно сложно. Использование этой среды выполнения приносит пользу только в тех случаях, когда в определенной услуге требуется сотрудничество нескольких сторон, при этом все участники независимы, находятся в равновесии по масштабам и имеют особенно чувствительные данные. На данный момент такие сценарии применения в основном сосредоточены в области финансовых услуг.

2. Использование криптоактивов для разработки новых стратегий маркетинга, программ лояльности пользователей или бизнес-моделей:

• Снизить стоимость привлечения клиентов с помощью маркетинговых мероприятий на основе токенов, таких как Airdrop: Точка возможностей: Токены благодаря своим высоким финансовым свойствам и тому, что они являются созданными из воздуха активами, могут значительно снизить риски на ранних этапах проекта. Проектов, использующих эту парадигму, немало, таких как большинство проектов экосистемы TON, мини-игры и т.д.

Сложности: основные проблемы заключаются в двух аспектах: во-первых, большинство пользователей, привлеченных этой схемой, являются спекулянтами на рынке криптовалют, и затраты на конвертацию на поздних этапах чрезвычайно высоки; во-вторых, с массовым применением таких моделей предельная прибыль от привлечения клиентов через Airdrop сокращается.

• Программа лояльности пользователей на основе X to Earn: Точка возможностей: поддержание активности пользователей является проблемой, на которую обращают внимание приложения для потребителей. Использование финансовых свойств токенов для снижения затрат на поддержание активности пользователей стало выбором большинства таких проектов.

Сложность: Зависимость от мотивации пользователей зарабатывать доходы активирует интерес пользователей к продукту, смещая его внимание с функциональности продукта на уровень доходности. Если уровень доходности основан на цене токена, выпущенного самим проектом, это создает давление на управление рыночной капитализацией для команды проекта.

• Прямое обналичивание финансовых свойств токенов: Точка возможностей: Токен представляет собой новую бизнес-модель, которая использует финансовые свойства токена для прямой монетизации, то есть проект напрямую продает токены для получения наличных.

Трудность: это несостоятельная бизнес-модель. После того, как проект пройдет раннюю стадию высокой динамики роста, отсутствие притока дополнительных средств неизбежно приведет к тому, что интересы разработчиков будут противоречить интересам пользователей в этой модели нулевой суммы, что ускорит отток пользователей.

3. Полностью обслуживать нативных пользователей Web3, решая уникальные проблемы этой группы пользователей:

• Создание нового нарратива, основанного на монетизационном дизайне некоторых неразработанных ценностных элементов оригинальных пользователей Web3, для создания новых классов активов: Точки возможностей: предоставляя новые спекулятивные объекты для пользователей Web3, такие как SocialFi сегмент (, их преимущество заключается в том, что на начальном этапе проекта они уже обладают правом на ценообразование определенного актива, что позволяет получить монопольную прибыль.

Трудность: сравнительно высокая зависимость от ресурсов команды, а именно от того, можно ли получить признание и поддержку от людей или организаций с сильным влиянием среди нативных пользователей Web3 или обладающих "ценовым правом" на криптоактивы.

• Предоставляя новые инструментальные продукты, удовлетворяющие неудовлетворенные потребности коренных пользователей Web3 в процессе участия на рынке. Или с точки зрения пользовательского опыта предложить этим пользователям лучшие и более удобные продукты: Точка возможностей: с постепенным распространением криптовалют, общая база пользователей этой категории постепенно расширится, что может привести к сегментации пользователей. Кроме того, сосредоточив внимание на реальных потребностях определенной группы пользователей, такие продукты, как правило, легче достигают PMF, что позволяет создать более устойчивую бизнес-модель.

Сложность: хотя путь развития продукта становится более устойчивым из-за возврата к настоящим потребностям пользователей, сроки строительства будут длиннее, чем у других проектных парадигм. Кроме того, поскольку такие проекты не движимы нарративом, а конкретными потребностями, подтверждение PMF продукта легче, и на ранних этапах проекта обычно невозможно получить крупное финансирование.

![IOSG: Парадигма потребительских приложений Web3 и размышления об инвестиционной теории])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6ac1fc975f09142d919d5b578e3703cf.webp(

Размышления о теории инвестиций в потребительские приложения Web3

1. Как преодолеть спекулятивные циклы — это первоочередной вопрос для потребительских приложений Web3.

Путь развития Friend.Tech дает нам много вдохновения. Общая сумма протокольных сборов достигла $24,313,188, общее количество пользователей )Trader( составило 918888, что является выдающимся результатом. Однако в настоящее время развитие сталкивается с большими вызовами, причины которых многообразны. Во-первых, в дизайне продукта внедрение Bonding Curve добавляет спекулятивные свойства социальному приложению, в краткосрочной перспективе привлекая большое количество пользователей за счет эффекта богатства. Но в средне- и долгосрочной перспективе такой подход повышает барьер для входа пользователей в сообщество, что противоречит текущей практике большинства проектов Web3 или KOL, которые полагаются на общественный трафик для создания влияния. Кроме того, чрезмерная привязка токенов к практическому использованию продукта приводит к тому, что среди пользователей Web3 становится слишком много спекулянтов, что отвлекает пользователей от внимания к практическому использованию продукта.

Таким образом, для большинства приложений Web3 для потребителей, после накопления большого числа пользователей, необходимо тщательно обдумать, как найти PMF, поддерживать вовлеченность пользователей, помогать проектам преодолеть спекулятивные циклы и строить устойчивую бизнес-модель. Эффективно решая эти проблемы, приложения Web3 для потребителей смогут достичь подлинного массового принятия.

![IOSG: Парадигма потребительских приложений Web3 и размышления о инвестиционной теории])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d24a9782eabdd29807fd9eba1352a024.webp(

2. Как оценить потребительские приложения Web3?

Основываясь на двух аспектах:

• Анализ данных по операционной деятельности продукта:

  • Данные пользователей: количество активных пользователей, темп роста пользователей, уровень удержания пользователей и т.д.
  • Конвертация данных: AUM и расходы пользователей и т.д.

• Оценка команды:

  • Техническая сила
  • Рыночное чутье и открытость
  • Ресурсы команды

3. Как определить успешное приложение для потребителей Web3

С точки зрения инвесторов, успех потребительских приложений Web3 обусловлен доходами или ценой токенов? Эти два аспекта взаимосвязаны и зависят от инвестиционного горизонта. Краткосрочные инвестиции больше ориентированы на цену токенов, в то время как долгосрочные инвестиции в ценность больше акцентируют внимание на показателях доходов и устойчивости структуры доходов.

4. "Применение паттерна фабрики" может стать более определенной стратегией ведения бизнеса для потребительских приложений Web3.

Ссылаясь на развитие китайской Web2-индустрии, ByteDance разработала много успешных потребительских приложений, ее бизнес-стратегия заключается в постоянном экспериментировании, разработке большого количества различных типов продуктов, из которых рынок выбирает несколько успешных направлений, и продолжении вложения ресурсов в расширение бизнеса. Ключ к успеху этой стратегии заключается в накоплении большого количества пользовательских ресурсов и снижении затрат на эксперименты. Этот опыт можно применить в индустрии Web3.

5. Какие характеристики будут у следующего успешного приложения для потребителей Web3?

Три возможные парадигмы:

• За счет увлекательности продукта сначала привлечь крипто-KOL, а затем использовать влияние KOL для вовлечения их фанатов, завершив холодный запуск. Например, Kaito.

• Исходя из реальных потребностей пользователей Web3, полагаясь на продуктовую силу, напрямую завоевывайте рынок. Например, Polymarket, Chomp и другие.

• Инновации в бизнес-моделях. Например, Grass использует неиспользуемые вычислительные ресурсы пользователей, чтобы помочь им найти источники извлечения ценности в таких областях, как искусственный интеллект, и монетизировать их с помощью токенов.

![IOSG：Парадигма потребительских приложений Web3 и инвестиционные теоретические размышления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40df409d1034470f2742f69dab0e9093.webp(

6. Какие категории проектов легче всего становятся первыми Web3 потребительскими приложениями, находящими PMF в криптоиндустрии?

• Приложения социальной сети Web3: исследование через активизацию или потребности нишевого рынка, внедрение более устойчивых бизнес-моделей и повышение уровня удержания пользователей.

• Инструменты для онлайновой торговли: с продолжением развития MEME интерес инвесторов к онлайновой торговле растет. Предоставление пользователям дифференцированных инструментов для онлайновой торговли или инвестиционных стратегий.

• Платежные приложения: с принятием законопроекта о стабильных валютах, связанном с платежами, регуляторное давление ослабло. Создание конкурентных барьеров в таких сценариях, как трансакционные платежи и управление неиспользуемыми средствами.

• DeFi: По мере совершенствования инфраструктуры ограничения производительности децентрализованных приложений будут преодолены. В финансовых приложениях, таких как высокочастотная торговля, где требования к эффективности исполнения высоки, DeFi обеспечит такую же производительность, как и продукты CeFi.

![IOSG：Парадигма потребительских приложений Web3 и теоретические размышления об инвестициях])https