Криптоактивы рынок перспективы и инвестиционные стратегии размышления

На этих выходных у меня будет больше времени, чтобы подумать о рыночных тенденциях, и я хотел бы поделиться некоторыми личными наблюдениями.

Я считаю, что истинная динамика рынка криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Недавняя активность на рынке показывает, что большинство альткоинов выросли в основном из-за сжатия коротких позиций. Трейдеры, повлияя на предыдущий откат, начали покупать на повышение, но им не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, затем испытали такое же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как сектора, ранее пострадавшие от шока, такие как связанные с ИИ и некоторые токены, возглавили этот отскок. В сравнении с ними токены с реальным применением, сильными основными показателями или механизмом обратного выкупа продемонстрировали большую устойчивость, оставаясь более стабильными во время падения и восстанавливаясь быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются отличными примерами. SPX хотя и относится к некоторым токенам, имеет совершенно другую структуру. Из этих явлений мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реален и долговременен

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, совершенно иная, чем в прошлом, что делает маловероятным массовую ликвидацию BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.

2. Углубление внутренней дифференциации среди криптоактивов

Финансовые средства в конечном итоге вернутся в альткойны, но не будут поступать в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит другие общественные цепочки. Ясность регулирования, постоянно растущая популярность децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не достигал ожидаемого, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Вот почему я считаю, что токены с завышенной оценкой на некоторых торговых платформах не являются хорошим выбором на будущее. Токены определенных экосистем особенно подвержены постоянному давлению на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, что приводит к данной ситуации.

4. Некоторые токены имеют структурные преимущества.

Эти токены обычно не подвержены давлению со стороны венчурных инвестиций для разблокировки, они запускаются справедливо и полностью основаны на внимании. Это чисто механика спекуляции, которая сработала на ранних этапах.

Но я считаю, что этот этап заканчивается.

Некоторые события генерации токенов и запуск определенных токенов знаменуют собой пик внимания к этим токенам. После этого интерес к таким токенам начинает угасать. Даже в апрельском восстановлении некоторые публичные цепочки показывали результаты хуже, чем ETH — если все уже владеют, то когда импульс токена ослабевает, кто станет маргинальным покупателем?

Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям вне крипто-социальных медиа. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных токенов" как инвестиционной возможности закончилась. Только те токены, которые имеют сильные истории и высокую рыночную осведомленность, действительно имеют спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тенденции

Итак, если некоторые токены больше не являются возможностью, что будет дальше?

Мое мнение: сочетание ИИ и Криптоактивы.

Если вы следите за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моих операций в этом цикле — после некоторых публичных блокчейнов и поддерживаемых венчурным капиталом токенов на ранних этапах — сосредоточена на токенах и AI.

Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после хайпа. Но настоящие проекты, основанные на практическом применении, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появились на блокчейне.

С учетом исчерпания прибыли некоторых токенов, внимание естественным образом переключится на новые нарративы. ИИ с его явной практической полезностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие проекты, сочетающие ИИ и криптоактивы, используют справедливый запуск, что соответствует нарративу некоторых успешных случаев.

Вот почему я изучаю и заранее планирую в этой области в период спокойствия на рынке. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.