Восход реальных мировых активов на рынке Криптоактивов
Концепция реальных активов ( RWA ) существовала на рынке криптоактивов еще в 2018 году и имела много общего с токенизацией активов и выпуском токенов ценных бумаг того времени. Однако из-за недостаточной регуляции и отсутствия значительных доходов эти ранние попытки не привели к формированию зрелого рыночного масштаба.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила процентные ставки по заимствованию стабильных токенов в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США как объекта RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
За последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в недвижимости. Они направлены на многостороннее расширение рынка инвестиций в недвижимость, обогащение инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для инвестиций в недвижимость. В данном исследовании будет проведен анализ случаев этих проектов, исследуя преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование, проведенное в марте 2023 года, показало, что стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов, а стоимость мирового上市房地产市场 составила 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов в недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Фрагментарное финансирование прав собственности на недвижимость
Индекс продукта рынка недвижимости в определенном регионе
Криптоактивы для залога и займа
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционные фонды ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгий контроль активов, операции и структура инвестиций в рамках строгой регуляторной системы предоставляют справочную основу для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операциями проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление об их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в сфере недвижимости имеют следующие преимущества и недостатки. Однако при глубоком изучении конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и методах продукта, каждая из проектов сталкивается с разными реальными ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе анализируются три проекта недвижимости RWA. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своих областях. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США для розничных инвесторов через блокчейны Ethereum и Gnosis (, в основном на Gnosis ).
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость передается третьей стороне. После вычета расходов арендная плата, полученная от этой недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей активами недвижимости. Как указано на их сайте, если эта компания не выполнит свои обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления имеющейся недвижимостью. Однако стоит отметить, что данное соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Владельцы токенов недвижимости могут ежемесячно получать часть арендной платы за этот дом, при этом сумма будет уменьшена на около 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управленческих сборов.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов, цена каждого токена — 52.10 долларов, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов аренды в месяц. Вычтя общие операционные и управленческие расходы в размере 622 долларов, чистая прибыль в месяц составляет 1,978 долларов, а годовая сумма — 23,736 долларов. Таким образом, каждый токен получает 3.83 долларов распределения, что приводит к годовой доходности в 7.35%.
Для этого объекта недвижимости RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель для работы. Управляющая компания получает 8% от аренды и оставшуюся часть из расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление и сосредоточиться на поиске подходящих объектов недвижимости и их токенизации на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, это также создает определенные проблемы. Когда доля инвестиций инвесторов слишком мала, управленческие расходы компании становятся слишком высокими и это становится неустойчивым. В одном исследовательском отчете объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую организацию для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля в собственности, они будут стремиться снизить управленческие расходы; поскольку плохое управление окажет на них значительное негативное воздействие. Тем не менее, если доля RealT слишком велика, во-первых, это уменьшит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по надзору. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры будут контролировать, насколько эффективно работает нанятая управляющая организация. С другой стороны, если доля RealT очень мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного отбора управляющей организации и активного участия в надзоре, и для множества мелких инвесторов будет весьма сложно эффективно контролировать управляющую организацию.
Посмотрев на десять последних проданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие блокчейн-эксплореры, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости владельцев. Как вы видите на графике, RealT дробит недвижимость на разное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости число владельцев превышает 1,000 человек. Теперь, объединив количество токенов каждого владельца, можно вычислить диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов вкладывают более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создала рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличила ликвидность на рынке жилья.
Затем, согласно данным о транзакциях на адресе кошелька RealT в его основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов в виде арендной платы. Платформенные сборы колеблются в зависимости от затрат на обслуживание, страхования и налогов, и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере примерно 150K до 180K долларов. Однако, поскольку RealT не обязаны участвовать в инвестициях в недвижимость, и если они решат участвовать, степень их участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от арендного дохода, неизвестна.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр как основное юридическое лицо компании. Это юридическое лицо не владеет никакими недвижимыми активами; оно служит просто операционным объектом проекта RealT. Кроме того, RealT также создала Real Token LLC в Делавэре как материнскую компанию для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основной целью является упрощение юридических процедур, позволяющее пользователям инвестировать во все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. Каждая серия LLC, как дочерняя компания Real Token LLC, владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующим токеном. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияли на другие объекты недвижимости или операции материнской компании под RealT.
Паркл
Parcl — это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания рыночных синтетических активов, связанных с недвижимостью, через AMM архитектуру. Parcl запустил Parcl LabsPrice Feed для создания индекса недвижимости определенного региона на основе его истории продаж. Длительность истории может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости в этом регионе.
Этот подход, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией с недвижимостью. Вы также можете сомневаться, действительно ли это можно считать проектом RWA в сфере недвижимости, так как он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, который получил инвестиции от множества известных компаний, и включение его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости является разумным из-за его уникальности.
Тестовая сеть Parcl была запущена на Solana в мае 2022 года, и на данный момент ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания: ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, а поставщики цен и проектирование индексного рынка Parcl Labs достаточно зрелые. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и доли рынка, база пользователей мала, а объемы торгов ограничены. Возможно, это отчасти доказывает, что рынок криптоактивов еще не готов к продуктам индексного рынка недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные компании в области криптоактивов также исследуют направления продуктов, связанных с недвижимостью и реальными активами. Некоторые компании объявили, что их команда по цифровым валютам центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и в дальнейшем получении ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного заимствования на основе недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для займов, но эта услуга ограничена только их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно улучшает ликвидность капитала индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою работу в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA, которые он представил.
Первый продукт — это услуга кредитования на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости необходимо финансирование, они могут предоставить документы на имущество компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию с ограниченной ответственностью. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут вносить как залог для получения кредита, а лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт — это ипотечное финансирование. После того как пользователи покупают недвижимость с помощью банковского ипотечного кредита, они могут токенизировать право собственности на недвижимость для финансирования. Полученные средства используются для погашения банковского ипотечного кредита, после чего клиенты возвращают эту сумму в протокол по фиксированной ставке.
Операция Reinno по-прежнему является централизованной и офлайн-моделью
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
MetaverseVagabond
· 3ч назад
Еще одна волна разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlindBoxVictim
· 07-20 15:20
Ещё одна волна неудачников разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenToaster
· 07-20 15:05
Ладно, с недвижимостью все так.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetamaskMechanic
· 07-20 15:03
RWA обречено еще это делать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueen
· 07-20 14:57
Настоящая недвижимость пришла, кто еще будет играть с виртуальным?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizedElder
· 07-20 14:52
Недавно эта концепция действительно стала очень популярной.
Рост проектов RWA в недвижимости: анализ случаев выявляет возможности и вызовы развития
Восход реальных мировых активов на рынке Криптоактивов
Концепция реальных активов ( RWA ) существовала на рынке криптоактивов еще в 2018 году и имела много общего с токенизацией активов и выпуском токенов ценных бумаг того времени. Однако из-за недостаточной регуляции и отсутствия значительных доходов эти ранние попытки не привели к формированию зрелого рыночного масштаба.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила процентные ставки по заимствованию стабильных токенов в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США как объекта RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
За последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в недвижимости. Они направлены на многостороннее расширение рынка инвестиций в недвижимость, обогащение инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для инвестиций в недвижимость. В данном исследовании будет проведен анализ случаев этих проектов, исследуя преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на рынок недвижимости Северной Америки, соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование, проведенное в марте 2023 года, показало, что стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигла 1,3 триллиона долларов, а стоимость мирового上市房地产市场 составила 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов в недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционные фонды ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгий контроль активов, операции и структура инвестиций в рамках строгой регуляторной системы предоставляют справочную основу для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операциями проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление об их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в сфере недвижимости имеют следующие преимущества и недостатки. Однако при глубоком изучении конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и методах продукта, каждая из проектов сталкивается с разными реальными ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе анализируются три проекта недвижимости RWA. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своих областях. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США для розничных инвесторов через блокчейны Ethereum и Gnosis (, в основном на Gnosis ).
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость передается третьей стороне. После вычета расходов арендная плата, полученная от этой недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей активами недвижимости. Как указано на их сайте, если эта компания не выполнит свои обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления имеющейся недвижимостью. Однако стоит отметить, что данное соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Владельцы токенов недвижимости могут ежемесячно получать часть арендной платы за этот дом, при этом сумма будет уменьшена на около 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управленческих сборов.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов, цена каждого токена — 52.10 долларов, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов аренды в месяц. Вычтя общие операционные и управленческие расходы в размере 622 долларов, чистая прибыль в месяц составляет 1,978 долларов, а годовая сумма — 23,736 долларов. Таким образом, каждый токен получает 3.83 долларов распределения, что приводит к годовой доходности в 7.35%.
Для этого объекта недвижимости RealT предлагает рынку 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель для работы. Управляющая компания получает 8% от аренды и оставшуюся часть из расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление и сосредоточиться на поиске подходящих объектов недвижимости и их токенизации на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, это также создает определенные проблемы. Когда доля инвестиций инвесторов слишком мала, управленческие расходы компании становятся слишком высокими и это становится неустойчивым. В одном исследовательском отчете объясняется конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую организацию для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля в собственности, они будут стремиться снизить управленческие расходы; поскольку плохое управление окажет на них значительное негативное воздействие. Тем не менее, если доля RealT слишком велика, во-первых, это уменьшит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по надзору. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры будут контролировать, насколько эффективно работает нанятая управляющая организация. С другой стороны, если доля RealT очень мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного отбора управляющей организации и активного участия в надзоре, и для множества мелких инвесторов будет весьма сложно эффективно контролировать управляющую организацию.
Посмотрев на десять последних проданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие блокчейн-эксплореры, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости владельцев. Как вы видите на графике, RealT дробит недвижимость на разное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости число владельцев превышает 1,000 человек. Теперь, объединив количество токенов каждого владельца, можно вычислить диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов вкладывают более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в определенной степени успешно создала рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличила ликвидность на рынке жилья.
Затем, согласно данным о транзакциях на адресе кошелька RealT в его основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов в виде арендной платы. Платформенные сборы колеблются в зависимости от затрат на обслуживание, страхования и налогов, и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере примерно 150K до 180K долларов. Однако, поскольку RealT не обязаны участвовать в инвестициях в недвижимость, и если они решат участвовать, степень их участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от арендного дохода, неизвестна.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр как основное юридическое лицо компании. Это юридическое лицо не владеет никакими недвижимыми активами; оно служит просто операционным объектом проекта RealT. Кроме того, RealT также создала Real Token LLC в Делавэре как материнскую компанию для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основной целью является упрощение юридических процедур, позволяющее пользователям инвестировать во все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. Каждая серия LLC, как дочерняя компания Real Token LLC, владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующим токеном. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияли на другие объекты недвижимости или операции материнской компании под RealT.
Паркл
Parcl — это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания рыночных синтетических активов, связанных с недвижимостью, через AMM архитектуру. Parcl запустил Parcl LabsPrice Feed для создания индекса недвижимости определенного региона на основе его истории продаж. Длительность истории может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости в этом регионе.
Этот подход, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией с недвижимостью. Вы также можете сомневаться, действительно ли это можно считать проектом RWA в сфере недвижимости, так как он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, который получил инвестиции от множества известных компаний, и включение его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости является разумным из-за его уникальности.
Тестовая сеть Parcl была запущена на Solana в мае 2022 года, и на данный момент ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания: ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, а поставщики цен и проектирование индексного рынка Parcl Labs достаточно зрелые. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и доли рынка, база пользователей мала, а объемы торгов ограничены. Возможно, это отчасти доказывает, что рынок криптоактивов еще не готов к продуктам индексного рынка недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные компании в области криптоактивов также исследуют направления продуктов, связанных с недвижимостью и реальными активами. Некоторые компании объявили, что их команда по цифровым валютам центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и в дальнейшем получении ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного заимствования на основе недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для займов, но эта услуга ограничена только их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты по кредитованию токенов и не существенно улучшает ликвидность капитала индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno - это проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою работу в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA, которые он представил.
Первый продукт — это услуга кредитования на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости необходимо финансирование, они могут предоставить документы на имущество компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию с ограниченной ответственностью. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут вносить как залог для получения кредита, а лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт — это ипотечное финансирование. После того как пользователи покупают недвижимость с помощью банковского ипотечного кредита, они могут токенизировать право собственности на недвижимость для финансирования. Полученные средства используются для погашения банковского ипотечного кредита, после чего клиенты возвращают эту сумму в протокол по фиксированной ставке.
Операция Reinno по-прежнему является централизованной и офлайн-моделью