Падение звезды криптоактивов: Удивительный крах Three Arrows Capital

История Three Arrows Capital полна драматизма. Этот хедж-фонд был основан двумя молодыми финансовыми гениями Su Zhu и Kyle Davies, и в какой-то момент стал лидером индустрии криптоактивов, управляя десятками миллиардов долларов активов. Однако его крах пришел так быстро и彻底, что не только привел к огромным экономическим потерям, но и вызвал кризис доверия в всей отрасли.

Су Чжу и Дэвис познакомились еще в школе Андерфорда, а позже вместе учились в Колумбийском университете. После выпуска они работали в таких финансовых учреждениях, как Credit Suisse и Deutsche Bank, накопив ценный опыт торговли. В 2012 году они основали Three Arrows Capital с капиталом около 1 миллиона долларов, сосредоточившись на арбитраже валютных деривативов на развивающихся рынках.

Благодаря выдающейся способности к арбитражу, Three Arrows Capital быстро развивалась. В 2017 году компания сосредоточила свои усилия на бурно развивающемся рынке криптоактивов. Она применяла высокие кредитные плечи, заимствуя значительные средства для инвестиций. Су Чжу на социальных медиа пропагандировал теорию "крипто-суперцикла", что привлекло множество последователей. К концу 2020 года активы, управляемые компанией, превысили 2,6 миллиарда долларов.

Однако расширение Three Arrows Capital было основано на хрупком фундаменте. В 2021 году их огромные позиции в GBTC начали приносить убытки. Чтобы компенсировать потери, компания решила повысить инвестиционные риски. В феврале 2022 года она вложила 200 миллионов долларов в проект Luna, что в конечном итоге стало последней каплей.

В мае Luna обрушилась, и Three Arrows Capital понесла серьезные убытки. Компания начала заимствовать средства со всех сторон для поддержания своей деятельности, но вскоре оказалась в финансовом кризисе. В середине июня Su Zhu и Davies прекратили общение с кредиторами, и компания фактически обанкротилась. Это вызвало более широкую распродажу, что привело к падению всего рынка Криптоактивов.

Внезапное банкротство Three Arrows Capital нанесло огромные убытки многим учреждениям. Компании, такие как Genesis Global Trading и Blockchain.com, раскрылли риски на сотни миллионов долларов. Более того, это подорвало доверие ко всему сектору и усугубило рыночную панику.

Действия Су Чжу и Дэвиса также подверглись жесткой критике. Их обвиняют в том, что они вводили инвесторов в заблуждение, скрывали финансовое положение и даже подозреваются в мошенничестве. Оба в настоящее время находятся в неизвестном местонахождении, и, как полагают, сбежали в Дубай. Регуляторы проводят расследование нарушений со стороны компании.

Падение Three Arrows Capital потрясло всю индустрию Криптоактивов. Оно выявило широкораспространенные проблемы в отрасли, такие как высокий рычаг и плохое управление рисками, а также подчеркивает необходимость усиления регулирования. Этот случай, безусловно, станет важным уроком в истории развития Криптоактивов.