Уолл-Стрит давно овладела искусством превращения сложности в машину для печатания денег. Как они это делают? Финансовый инжиниринг — это искусство структурирования долга, акций и деривативов для получения доходов такими способами, которые часто идут вразрез с общепринятыми нормами.
Это руководство, которое принесло состояния — и почти сломало систему в 2008 году. Теперь эта сложная инженерия денег вошла в крипторынок.
С захватом криптовалюты Уолл-Стритом финансовая инженерия быстро становится опорой крипторынка. Она теперь находится в центре последней итерации одной из самых горячих тенденций в этой сфере: стратегии крипто-казначейства.
Эта тенденция поддерживается Майклом Сейлором, чья компания — MicroStrategy (MSTR), теперь переименованная просто в Strategy — начала приобретать биткойн как корпоративный резервный актив и рыночный сигнал.
Но настоящая инновация заключалась не только в покупке BTC и его удержании. Важным было то, как компания финансировала эти покупки: выпуск конвертируемых облигаций и акций для привлечения капитала, а затем вложение этого капитала в покупку большего количества биткойнов. Каждое заявление вызывало рост цен на акции Стратегии, что в свою очередь облегчало и делало более прибыльными новые привлечения капитала.
Другие обратили внимание.
Что началось как ставка на биткойн, превратилось в план нового типа управления казной: объявить стратегию криптовалютной казны, поднять акции, привлечь средства, купить токены, наблюдать, как цена акций поднимается еще больше, повторять.
Это новый "Глюк Бесконечных Денег", по данным Animoca Brands Research.
"Этот подход финансового инжиниринга, использующий долговые и акционерные эмиссии, такие как конвертируемые ноты и предложения акций, специально для привлечения средств для непрерывных приобретений криптоактивов, создает эффект «маховика»," - говорится в исследовательской заметке компании.
Бесконечный денежный глюк. (Исследование Animoca Brands) Очевидно, этот станок для печати денег не остановился на биткойне. Меньшие компании начали применять это к другим популярным альткойнам, включая XRP, ETH и SOL.
Но почему альткойны? В конце концов, рынок биткойнов стал зрелым, цикл хорошо определен, и такие люди, как Майкл Сэйлор, показали, что доходность приносит пользу акционерам, позволяя компаниям продолжать привлекать средства.
Согласно исследованию Animoca, это преимущество на ранней стадии.
"Применение этой модели 'маховика' к альткойнам может предложить более длительный период для роста и прибыльности по сравнению с биткойном. Хотя рынок биткойна более зрелый, и его ценообразование прошло через несколько крупных циклов, обширный и разнообразный рынок альткойнов все еще во многом находится на начальных стадиях," отмечается в исследовании.
История продолжается. Быстрый взгляд на графики доходности показывает, что в краткосрочной перспективе эта стратегия управления альтернативными монетами принесла выгоду фирмам и их акционерам.
(Animoca Brands Research) "В день объявления [казначейства альткоинов] акции показали средний рост на 161%. Эта восходящая тенденция сохранялась, со средними приростами в 150% через день, 185% через семь дней и 226% через 30 дней," говорится в записке.
"Этот немедленный рыночный ответ также подчеркивает готовность рынка инвестировать в публичные 'упаковки' для экспозиции к альткоинам."
Интересно, что запуск этих казначейских стратегий не оказал влияния на реальные цены базовых токенов, показывают данные Animoca. Это, возможно, создает убедительный аргумент для инвесторов обращаться к этим акционерным «оберткам», а не к самим токенам.
Кроме того, отсутствие биржевых фондов на альтернативные монеты (ETFs) означает, что у Уолл-стрит ограниченные возможности, кроме как инвестировать в эти стратегические компании, чтобы поймать рост.
Для инвесторов такие огромные краткосрочные прибыли трудно игнорировать, и пока существует аппетит к подобной финансовой инженерии, капитал будет продолжать поступать в них.
Единственный вопрос: Это устойчиво?
"Если рыночные настроения изменятся или цены на альткойны будут испытывать длительное снижение, то левереджированный характер некоторых из этих стратегий, которые могут быть использованы, несет значительные внутренние риски," - заявили аналитики компании Animoca Brands.
"Тем не менее, тенденция подчеркивает значительный адресный рынок для структурированных продуктов, которые объединяют традиционные финансы с криптовалютой," добавил отчет.
Так что пока "Бесконечный денежный глитч" здесь для победы.
Читать далее: Возвращение сезона альткоинов? Биткойн консолидируется, ETH, SUI, SEI среди тех, кто берет инициативу
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
График недели: «Бесконечная денежная ошибка» Уолл-стрит переходит от Биткойна к альткоинам
Уолл-Стрит давно овладела искусством превращения сложности в машину для печатания денег. Как они это делают? Финансовый инжиниринг — это искусство структурирования долга, акций и деривативов для получения доходов такими способами, которые часто идут вразрез с общепринятыми нормами.
Это руководство, которое принесло состояния — и почти сломало систему в 2008 году. Теперь эта сложная инженерия денег вошла в крипторынок.
С захватом криптовалюты Уолл-Стритом финансовая инженерия быстро становится опорой крипторынка. Она теперь находится в центре последней итерации одной из самых горячих тенденций в этой сфере: стратегии крипто-казначейства.
Эта тенденция поддерживается Майклом Сейлором, чья компания — MicroStrategy (MSTR), теперь переименованная просто в Strategy — начала приобретать биткойн как корпоративный резервный актив и рыночный сигнал.
Но настоящая инновация заключалась не только в покупке BTC и его удержании. Важным было то, как компания финансировала эти покупки: выпуск конвертируемых облигаций и акций для привлечения капитала, а затем вложение этого капитала в покупку большего количества биткойнов. Каждое заявление вызывало рост цен на акции Стратегии, что в свою очередь облегчало и делало более прибыльными новые привлечения капитала.
Другие обратили внимание.
Что началось как ставка на биткойн, превратилось в план нового типа управления казной: объявить стратегию криптовалютной казны, поднять акции, привлечь средства, купить токены, наблюдать, как цена акций поднимается еще больше, повторять.
Это новый "Глюк Бесконечных Денег", по данным Animoca Brands Research.
"Этот подход финансового инжиниринга, использующий долговые и акционерные эмиссии, такие как конвертируемые ноты и предложения акций, специально для привлечения средств для непрерывных приобретений криптоактивов, создает эффект «маховика»," - говорится в исследовательской заметке компании.
Бесконечный денежный глюк. (Исследование Animoca Brands) Очевидно, этот станок для печати денег не остановился на биткойне. Меньшие компании начали применять это к другим популярным альткойнам, включая XRP, ETH и SOL.
Но почему альткойны? В конце концов, рынок биткойнов стал зрелым, цикл хорошо определен, и такие люди, как Майкл Сэйлор, показали, что доходность приносит пользу акционерам, позволяя компаниям продолжать привлекать средства.
Согласно исследованию Animoca, это преимущество на ранней стадии.
"Применение этой модели 'маховика' к альткойнам может предложить более длительный период для роста и прибыльности по сравнению с биткойном. Хотя рынок биткойна более зрелый, и его ценообразование прошло через несколько крупных циклов, обширный и разнообразный рынок альткойнов все еще во многом находится на начальных стадиях," отмечается в исследовании.
История продолжается. Быстрый взгляд на графики доходности показывает, что в краткосрочной перспективе эта стратегия управления альтернативными монетами принесла выгоду фирмам и их акционерам.
(Animoca Brands Research) "В день объявления [казначейства альткоинов] акции показали средний рост на 161%. Эта восходящая тенденция сохранялась, со средними приростами в 150% через день, 185% через семь дней и 226% через 30 дней," говорится в записке.
"Этот немедленный рыночный ответ также подчеркивает готовность рынка инвестировать в публичные 'упаковки' для экспозиции к альткоинам."
Интересно, что запуск этих казначейских стратегий не оказал влияния на реальные цены базовых токенов, показывают данные Animoca. Это, возможно, создает убедительный аргумент для инвесторов обращаться к этим акционерным «оберткам», а не к самим токенам.
Кроме того, отсутствие биржевых фондов на альтернативные монеты (ETFs) означает, что у Уолл-стрит ограниченные возможности, кроме как инвестировать в эти стратегические компании, чтобы поймать рост.
Для инвесторов такие огромные краткосрочные прибыли трудно игнорировать, и пока существует аппетит к подобной финансовой инженерии, капитал будет продолжать поступать в них.
Единственный вопрос: Это устойчиво?
"Если рыночные настроения изменятся или цены на альткойны будут испытывать длительное снижение, то левереджированный характер некоторых из этих стратегий, которые могут быть использованы, несет значительные внутренние риски," - заявили аналитики компании Animoca Brands.
"Тем не менее, тенденция подчеркивает значительный адресный рынок для структурированных продуктов, которые объединяют традиционные финансы с криптовалютой," добавил отчет.
Так что пока "Бесконечный денежный глитч" здесь для победы.
Читать далее: Возвращение сезона альткоинов? Биткойн консолидируется, ETH, SUI, SEI среди тех, кто берет инициативу
Посмотреть комментарии