Сможет ли RWA стать следующим водоразделом на рынке?
Запуск биткойн-спотового ETF знаменует собой новый этап развития в области криптовалют. В последнее время традиционные финансовые гиганты начинают участвовать, что дополнительно способствует развитию сектора RWA( реальных мировых активов). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как интегрировать традиционные активы, такие как акции и облигации, с помощью технологий блокчейн для осуществления торговли и управления на цепочке, и эта тенденция перестраивает рынок финансов.
Недавние инициативы Ondo Finance знаменуют собой постепенное движение сектора RWA к мейнстриму. Эта трансформация также вызвала новый раунд противостояний в финансовом мире, тихо меняя правила игры как на крипторынке, так и в традиционных финансах.
Дифференциация и общность проектов в области RWA
Уникальность Ondo Finance
Ondo Finance активно развивает свои действия и запустила платформу Ondo Global Markets, предоставляющую услуги по интеграции блокчейна для акций, облигаций и ETF. Затем была объявлена Layer 1 публичная цепочка Ondo Chain, цель которой - создать более мощную финансовую инфраструктуру и продвигать токенизацию RWA.
Ondo Chain является инфраструктурой Ondo Global Markets, сосредоточенной на токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Она поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским上市证券 на блокчейне и предоставляет услуги бесперебойной торговли 24/7.
Сеть Ondo Chain представила решение, которое встраивает соответствие на уровне учреждений в архитектуру публичной цепи блокчейна, используя инновационные методы, такие как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочный протокол, чтобы преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных финансовых активов (RWA) как с технической, так и с институциональной точки зрения. Она обеспечивает безопасность сети, используя традиционные финансовые активы в качестве залога, и реализует взаимодействие с традиционными расчетными системами, что дополнительно обеспечивает ликвидность между ончейн и оффчейн.
Конкурентоспособность и ограничения Ondo Finance
Конкуренция:
Токенизация RWA и свободный перевод: активы, такие как акции, облигации, ETF, парные с токенами 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и участвовать в DeFi-активностях.
Сочетание открытости и соблюдения норм: объединяет открытость публичной блокчейна с соблюдением норм разрешенной цепочки.
Участие организаций и строительство экосистемы: Консультативная команда включает в себя множество известных финансовых учреждений, продвигая их институциональные приложения в области TradFi и DeFi.
Механизм оракула и безопасность данных: встроенная система оракула обеспечивает точность и своевременность данных на цепочке.
Кроссчейн функции и обеспечение безопасности: осуществление кроссчейн перевода активов через Ondo Bridge, адаптированное для крупных сделок.
Ограничения:
Сильная зависимость от институтов, отсутствие движущей силы сообщества: архитектура сильно зависит от участия традиционных финансовых институтов, уровень участия обычных пользователей низок.
Проблема распределения власти при централизованном контроле: сосредоточение核心权力 в руках немногих учреждений может привести к конфликтам в управлении в будущем.
Скорость инноваций может быть ограничена нормативными требованиями и традиционными учреждениями: при введении новых продуктов или технологий может потребоваться прохождение сложных процедур соблюдения норм и одобрения учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкивается проект RWA
Несмотря на то, что технологии блокчейна обеспечивают техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), в настоящее время они все еще сталкиваются с несколькими реальными препятствиями:
Проблема доверия и согласованности между активами и данными в блокчейне: обеспечение согласованности реальных активов и данных в блокчейне является основной задачей.
Недостаточная сеть безопасности: Сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности, существующие блокчейн-системы могут не полностью удовлетворять этим требованиям.
Проблема совместимости с архитектурой DeFi: Основная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-родных активов, что затрудняет эффективное управление сложными финансовыми действиями, связанными с RWA.
Проблемы распределенной ликвидности и безопасности кросс-чейн: Выпуск RWA через кросс-чейн приводит к распределению ликвидности и увеличивает сложность управления активами.
Проблемы регулирования и соблюдения: многие регулируемые финансовые учреждения не могут торговать на публичных блокчейнах, требования KYC и противодействия отмыванию денег увеличивают сложность.
Рыночная ликвидность и ограничения на участие институтов: в настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, прогресс по токенизации высокорисковых активов идет медленно.
Конфликт механизмов доверия DeFi и традиционных финансов: различия в механизмах доверия приводят к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к технологии блокчейн.
Потенциальное влияние успеха RWA
Если RWA будет успешным, Ondo Chain может стать платформой для перераспределения власти между старой и новой финансовыми системами в "игре на Уолл-Стрит". Участие крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock в инвестициях в RWA по сути является первым шагом к борьбе за перераспределение власти между традиционной финансовой системой и новыми блокчейн-технологиями. Эта борьба затрагивает не только технологические преобразования или финансовые инновации, но также касается права на установление глобальных финансовых правил, контроля над капиталом и механизмов распределения богатства в будущем.
Перераспределение власти в глобальной финансовой системе
Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако появление технологии блокчейн разрушило эту ситуацию:
Децентрализованные финансы ( DeFi ) ослабили традиственную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-стритом, благодаря децентрализации. Это представляет собой огромную угрозу для Уолл-стрита, что может привести к потере его господства в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: борьба за контроль над новой финансовой инфраструктурой
Блокчейн-сеть является кандидатом на платформу нового поколения глобальной финансовой инфраструктуры. Уолл-Стрит может через инвестиции, слияния или сотрудничество контролировать эти новые блокчейн-платформы, чтобы снова сосредоточить капитал.
Регуляторный арбитраж и внеправовая власть
Участники Уолл-стрит могут использовать различия в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, чтобы избежать более строгого контроля.
Рыночная ликвидность и манипуляция ценами
Ликвидность является ключевым элементом манипуляции на рынке. Даже в децентрализованной среде блокчейна организации с большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной интуицией все еще могут доминировать в движении рынка.
RWA хедж-фонды: перестройка игры с секьюритизацией активов
Токенизация RWA на блокчейне предоставляет новое поколение возможностей секьюритизации активов. Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты через токенизацию портфелей активов, привлекая глобальных инвесторов.
Путь к продвинутому уровню в мире криптовалют
Торговля биткойн-ETF, события, связанные с Трампом, и возникновение RWA в будущем в разной степени ускорили развитие отрасли, что напрямую влияет на увеличение сложности получения прибыли в отрасли.
Введение ETF и его влияние на зрелость рынка
Запуск ETF означает, что криптоактивы входят в традиционные финансовые рынки, но это не обязательно способствует общему росту криптоиндустрии:
Снижение ликвидности и волатильности рынка, уменьшение возможностей для арбитража и высокочастотной торговли.
Концентрация денежных потоков может привести к истощению ликвидности и риску падения цен для малых и средних криптоактивов.
Криптоактивы должны конкурировать с традиционными финансовыми инструментами более активно.
Неопределенность на рынке, вызванная эффектом Трампа
Действия таких политиков, как Трамп, могут увеличить неопределенность и сложность в отрасли:
Увеличение неопределенности в политике влияет на стабильность долгосрочной прибыльности.
Требования по противодействию отмыванию денег и KYC могут ужесточиться, увеличив затраты на соблюдение.
Концептуальная монета "TRUMP" может привести к возникновению "эффекта сифона" на рынке.
Развитие RWA приводит к проникновению традиционных финансов
Развитие RWA в области криптовалют представляет собой тенденцию слияния крипторынка и традиционных финансовых активов:
Введение в структуру затрат и конкуренцию традиционных финансов.
Противоречие между децентрализацией и соблюдением норм может заставить больше крипто-проектов перейти к соблюдению норм.
Средства легко перемещаются к активам с низким риском, сжимая прибыльные пространства высокорисковых проектов.
Заключение
ETF, эффект Трампа и возникновение RWA различными путями повысят сложность получения прибыли в криптоиндустрии. В этом постоянно усложняющемся процессе, по мере того как криптоактивы становятся все более "обычными", рынок будет становиться все более "узким местом", и будущий крипторынок столкнется с более серьезными новыми вызовами.
RWA является "нарративным пузырем" или "рыночной трансформацией", зависит от зрелости его технологической базы, рыночного спроса и путей реализации. Судя по текущим достижениям и вызовам, в RWA присутствует определенная "нарративная пузырь", но благодаря глубочайшему участию известных учреждений, RWA может стать новым катализатором рыночной трансформации в криптовалютной сфере.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Развитие сектора RWA: обсуждение новой финансовой структуры и изменений на крипторынке
Сможет ли RWA стать следующим водоразделом на рынке?
Запуск биткойн-спотового ETF знаменует собой новый этап развития в области криптовалют. В последнее время традиционные финансовые гиганты начинают участвовать, что дополнительно способствует развитию сектора RWA( реальных мировых активов). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как интегрировать традиционные активы, такие как акции и облигации, с помощью технологий блокчейн для осуществления торговли и управления на цепочке, и эта тенденция перестраивает рынок финансов.
Недавние инициативы Ondo Finance знаменуют собой постепенное движение сектора RWA к мейнстриму. Эта трансформация также вызвала новый раунд противостояний в финансовом мире, тихо меняя правила игры как на крипторынке, так и в традиционных финансах.
Дифференциация и общность проектов в области RWA
Уникальность Ondo Finance
Ondo Finance активно развивает свои действия и запустила платформу Ondo Global Markets, предоставляющую услуги по интеграции блокчейна для акций, облигаций и ETF. Затем была объявлена Layer 1 публичная цепочка Ondo Chain, цель которой - создать более мощную финансовую инфраструктуру и продвигать токенизацию RWA.
Ondo Chain является инфраструктурой Ondo Global Markets, сосредоточенной на токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Она поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским上市证券 на блокчейне и предоставляет услуги бесперебойной торговли 24/7.
Сеть Ondo Chain представила решение, которое встраивает соответствие на уровне учреждений в архитектуру публичной цепи блокчейна, используя инновационные методы, такие как механизм проверки узлов с разрешениями и родной кросс-цепочный протокол, чтобы преодолеть существующие проблемы с токенизацией реальных финансовых активов (RWA) как с технической, так и с институциональной точки зрения. Она обеспечивает безопасность сети, используя традиционные финансовые активы в качестве залога, и реализует взаимодействие с традиционными расчетными системами, что дополнительно обеспечивает ликвидность между ончейн и оффчейн.
Конкурентоспособность и ограничения Ondo Finance
Конкуренция:
Токенизация RWA и свободный перевод: активы, такие как акции, облигации, ETF, парные с токенами 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и участвовать в DeFi-активностях.
Сочетание открытости и соблюдения норм: объединяет открытость публичной блокчейна с соблюдением норм разрешенной цепочки.
Участие организаций и строительство экосистемы: Консультативная команда включает в себя множество известных финансовых учреждений, продвигая их институциональные приложения в области TradFi и DeFi.
Механизм оракула и безопасность данных: встроенная система оракула обеспечивает точность и своевременность данных на цепочке.
Кроссчейн функции и обеспечение безопасности: осуществление кроссчейн перевода активов через Ondo Bridge, адаптированное для крупных сделок.
Ограничения:
Сильная зависимость от институтов, отсутствие движущей силы сообщества: архитектура сильно зависит от участия традиционных финансовых институтов, уровень участия обычных пользователей низок.
Проблема распределения власти при централизованном контроле: сосредоточение核心权力 в руках немногих учреждений может привести к конфликтам в управлении в будущем.
Скорость инноваций может быть ограничена нормативными требованиями и традиционными учреждениями: при введении новых продуктов или технологий может потребоваться прохождение сложных процедур соблюдения норм и одобрения учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкивается проект RWA
Несмотря на то, что технологии блокчейна обеспечивают техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), в настоящее время они все еще сталкиваются с несколькими реальными препятствиями:
Проблема доверия и согласованности между активами и данными в блокчейне: обеспечение согласованности реальных активов и данных в блокчейне является основной задачей.
Недостаточная сеть безопасности: Сложность RWA требует более высоких стандартов безопасности, существующие блокчейн-системы могут не полностью удовлетворять этим требованиям.
Проблема совместимости с архитектурой DeFi: Основная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-родных активов, что затрудняет эффективное управление сложными финансовыми действиями, связанными с RWA.
Проблемы распределенной ликвидности и безопасности кросс-чейн: Выпуск RWA через кросс-чейн приводит к распределению ликвидности и увеличивает сложность управления активами.
Проблемы регулирования и соблюдения: многие регулируемые финансовые учреждения не могут торговать на публичных блокчейнах, требования KYC и противодействия отмыванию денег увеличивают сложность.
Рыночная ликвидность и ограничения на участие институтов: в настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, прогресс по токенизации высокорисковых активов идет медленно.
Конфликт механизмов доверия DeFi и традиционных финансов: различия в механизмах доверия приводят к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к технологии блокчейн.
Потенциальное влияние успеха RWA
Если RWA будет успешным, Ondo Chain может стать платформой для перераспределения власти между старой и новой финансовыми системами в "игре на Уолл-Стрит". Участие крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock в инвестициях в RWA по сути является первым шагом к борьбе за перераспределение власти между традиционной финансовой системой и новыми блокчейн-технологиями. Эта борьба затрагивает не только технологические преобразования или финансовые инновации, но также касается права на установление глобальных финансовых правил, контроля над капиталом и механизмов распределения богатства в будущем.
Перераспределение власти в глобальной финансовой системе
Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако появление технологии блокчейн разрушило эту ситуацию:
Децентрализованные финансы ( DeFi ) ослабили традиственную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-стритом, благодаря децентрализации. Это представляет собой огромную угрозу для Уолл-стрита, что может привести к потере его господства в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: борьба за контроль над новой финансовой инфраструктурой
Блокчейн-сеть является кандидатом на платформу нового поколения глобальной финансовой инфраструктуры. Уолл-Стрит может через инвестиции, слияния или сотрудничество контролировать эти новые блокчейн-платформы, чтобы снова сосредоточить капитал.
Регуляторный арбитраж и внеправовая власть
Участники Уолл-стрит могут использовать различия в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, чтобы избежать более строгого контроля.
Рыночная ликвидность и манипуляция ценами
Ликвидность является ключевым элементом манипуляции на рынке. Даже в децентрализованной среде блокчейна организации с большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной интуицией все еще могут доминировать в движении рынка.
RWA хедж-фонды: перестройка игры с секьюритизацией активов
Токенизация RWA на блокчейне предоставляет новое поколение возможностей секьюритизации активов. Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты через токенизацию портфелей активов, привлекая глобальных инвесторов.
Путь к продвинутому уровню в мире криптовалют
Торговля биткойн-ETF, события, связанные с Трампом, и возникновение RWA в будущем в разной степени ускорили развитие отрасли, что напрямую влияет на увеличение сложности получения прибыли в отрасли.
Введение ETF и его влияние на зрелость рынка
Запуск ETF означает, что криптоактивы входят в традиционные финансовые рынки, но это не обязательно способствует общему росту криптоиндустрии:
Снижение ликвидности и волатильности рынка, уменьшение возможностей для арбитража и высокочастотной торговли.
Концентрация денежных потоков может привести к истощению ликвидности и риску падения цен для малых и средних криптоактивов.
Криптоактивы должны конкурировать с традиционными финансовыми инструментами более активно.
Неопределенность на рынке, вызванная эффектом Трампа
Действия таких политиков, как Трамп, могут увеличить неопределенность и сложность в отрасли:
Увеличение неопределенности в политике влияет на стабильность долгосрочной прибыльности.
Требования по противодействию отмыванию денег и KYC могут ужесточиться, увеличив затраты на соблюдение.
Концептуальная монета "TRUMP" может привести к возникновению "эффекта сифона" на рынке.
Развитие RWA приводит к проникновению традиционных финансов
Развитие RWA в области криптовалют представляет собой тенденцию слияния крипторынка и традиционных финансовых активов:
Введение в структуру затрат и конкуренцию традиционных финансов.
Противоречие между децентрализацией и соблюдением норм может заставить больше крипто-проектов перейти к соблюдению норм.
Средства легко перемещаются к активам с низким риском, сжимая прибыльные пространства высокорисковых проектов.
Заключение
ETF, эффект Трампа и возникновение RWA различными путями повысят сложность получения прибыли в криптоиндустрии. В этом постоянно усложняющемся процессе, по мере того как криптоактивы становятся все более "обычными", рынок будет становиться все более "узким местом", и будущий крипторынок столкнется с более серьезными новыми вызовами.
RWA является "нарративным пузырем" или "рыночной трансформацией", зависит от зрелости его технологической базы, рыночного спроса и путей реализации. Судя по текущим достижениям и вызовам, в RWA присутствует определенная "нарративная пузырь", но благодаря глубочайшему участию известных учреждений, RWA может стать новым катализатором рыночной трансформации в криптовалютной сфере.