Централизованный протокол ликвидности в экосистеме Sui: анализ Cetus

Cetus — это децентрализованная биржа и Ликвидность Протокол, основанный на экосистеме Move, который использует алгоритмы, аналогичные Uniswap V3, для создания централизованного Ликвидность Протокола и связанных функций, с целью предоставить пользователям качественный торговый опыт и более высокую эффективность капитала. В то же время, Cetus также использует уникальные экосистемные особенности Sui для разработки некоторых инновационных функций.

Особенности криптовалютного рынка на блокчейне

Хотя рынок криптовалютных сделок на блокчейне относительно мал по масштабу, он быстро растёт. Основной характеристикой этого рынка является то, что большинство активов относятся к категориям с низкой ликвидностью и низкой капитализацией, и каждый день продолжают появляться новые активы. В таких условиях важнейшей задачей становится более эффективное ценообразование и привлечение ликвидности, что является ключевым фактором для процветания цепочечных сделок. Поэтому децентрализованные биржи должны в первую очередь обслуживать поставщиков ликвидности (LP).

В различных торговых сценах потребность в LP различна. Мы можем разделить активы на блокчейне на два типа:

1. Основные активы (активы, входящие в десятку по объему торгов основных публичных цепочек)
2. Долгие хвостовые активы

Спрос на LP для этих двух типов активов различен:

• Основные активы LP: стремление к большему доходу от сборов и меньшим непостоянным потерям
• Долгосрочные активы LP: требуется более экономичная, контролируемая и гибкая стратегия рыночной капитализации

В долгосрочной перспективе модель V3 с более высокой капитализацией является тенденцией, но из-за различий в спросе модели V2 и V3 все еще могут сосуществовать. На рынке неизбежно появятся биржи, которые смогут учитывать оба типа спроса, и в таких новых экосистемах, как Sui, Cetus имеет все шансы стать более сильным конкурентом.

Основные характеристики Cetus

Cetus в настоящее время выпустила полный набор продуктов, включая Swap, безлицензионные ликвидные пулы, кросс-цепочные мосты и т.д.

Централизованная ликвидность

Cetus использует алгоритм создания рынка с концентрированной ликвидностью, аналогичный Uniswap V3. Поставщики ликвидности могут создавать несколько позиций в одном и том же пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны для реализации индивидуальных стратегий. Этот подход позволяет поставщикам ликвидности получать больше торговых комиссий и повышать эффективность капитала.

Без лицензии создать пул

Cetus позволяет пользователям создавать ликвидные пулы без разрешения, а проектам также можно прямо на платформе запускать новые токены. Эта особенность помогает привлекать ранние проекты, быстро формируя ценовые права на длинные хвостовые активы.

Гибкая торговая комиссия

Cetus предлагает несколько уровней торговых сборов (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), для одного и того же токена можно установить несколько пулов с разными сборами. Этот дизайн побуждает рынок самостоятельно искать наиболее подходящие решения по распределению ликвидности, предоставляя большую гибкость как для LP, так и для пользователей торговли.

Автоматическое управление позицией

Пользователи могут выполнять такие операции, как стоп-ордеры и лимитные ордера, на основе ордеров диапазона. Кроме того, пользователи могут использовать интегрированные сторонние менеджеры позиций Cetus для управления, что снижает сложность управления ликвидностью и упрощает работу с LP долгосрочных активов.

Комбинируемость

Cetus поддерживает высокую компоновку, другие команды проектов могут быстро создать интерфейс обмена на своем фронтенде, интегрировав Cetus SDK, чтобы удобно получить доступ к ликвидности Cetus.

Безопасный кроссчейновый мост

Кросс-чейн мост Cetus, созданный на базе Wormhole, поддерживает безопасный и удобный кросс-чейн для активов почти 20 публичных блокчейнов.

Модель экономики токенов

Cetus использует модель экономики xToken. Пользователи могут получать долю доходов протокола, удерживая токены CETUS и xCETUS, что обеспечивает согласованность интересов сообщества и протокола.

Преимущества команды Cetus

За Cetus стоит команда децентрализованной биржи с成熟开发和运营经验. Их версия APTOS уже развернута и стабильно работает. При гарантированном качестве продукта, сильных возможностях по расширению бизнеса в экосистеме и способности к постоянному повествованию в операциях, команда Cetus имеет шансы занять лидирующую позицию в инфраструктуре集中流动性 в экосистеме SUI.

Инновационные возможности DeFi, предлагаемые протоколом концентрированной ликвидности

Автоматизированное управление ликвидностью Протокол

Эти протоколы могут помочь LP автоматически выполнять стратегии маркетмейкинга и решать проблемы, возникающие, когда рыночная цена выходит за пределы стратегии. Они также могут реализовать одностороннюю ликвидность для майнинга LP, а также выпускать ликвидные и повторно закладываемые ERC20 токены LP для поставщиков LP.

Новый пул пулеметов и маржинальный майнинг

В модели централизованной ликвидности преимущества капитала увеличиваются, профессиональные количественные учреждения и маркет-мейкеры могут реализовать больше кастомизированных стратегий. Пул с автоматизированным управлением может применять проактивные стабильные стратегии для получения дохода, что имеет огромную ценность для крупных пользователей.

Новая система производных инструментов

Разработка производных инструментов, которые могут хеджировать риск ликвидности LP, чтобы смягчить ущерб для интересов LP, вызванный злонамеренным обрушением проекта, является направлением, на которое стоит обратить внимание.

Резюме

Команда Cetus продемонстрировала зрелые способности к поставке продуктов, сильные навыки по расширению бизнеса между экосистемами и операционные возможности. У них есть глубокое и уникальное понимание продукта и ниши децентрализованных бирж. В такой уникальной экосистеме, как Sui, Cetus имеет потенциал стать ведущим протоколом концентрации ликвидности.