Инновации в модели арбитража Биткойна: исследование успешного пути известной компании
За последние пять лет одна компания приобрела более 580 000 Биткойнов, что составляет 2,9% от общего объема Биткойнов или почти 10% от активных Биткойнов, вложив сумму, эквивалентную 40,8 миллиарда долларов США от валового внутреннего продукта Исландии. Акции этой компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна за тот же период, составивший около 420%. Такой удивительный рост позволил компании оценить свою стоимость более чем в 100 миллиардов долларов и успешно войти в индекс Nasdaq 100.
Этот огромный рост неизбежно вызвал споры. Некоторые прогнозируют, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие выражают опасения, что она может быть вынуждена распродать Биткойн, что вызовет панические настроения на рынке. Хотя эти опасения не лишены основания, большинство людей не имеют глубокого понимания модели работы этой компании. В данной статье будет подробно проанализирован способ работы этой компании, и рассмотрим, представляет ли она собой действительно серьезный риск для рынка Биткойн, или же наоборот, является революционной бизнес-моделью.
Анализ источников средств
Компания в основном получает средства для покупки Биткойн тремя способами: доходы от операционной деятельности, продажа акций/долей и долговое финансирование. Хотя долговое финансирование вызывает много внимания, на самом деле большая часть средств, используемых компанией для покупки Биткойн, поступает от выпуска акций, то есть от продажи акций общественности и использования полученных средств для покупки Биткойн.
Эта модель кажется нелогичной: почему инвесторы предпочли бы покупать акции этой компании, а не напрямую покупать Биткойн? Ответ заключается в бизнес-стратегии, известной как "Арбитраж".
Использование арбитражных стратегий
Многие институциональные инвесторы и фонды ограничены в инвестиционных полномочиях и могут приобретать только определенные типы активов. Например, фонд акций может покупать только акции и не может напрямую инвестировать в Биткойн. Хотя эти ограничения защищают интересы инвесторов, они также препятствуют поступлению средств на новые рынки, такие как область криптовалют.
Руководство компании остро осознало этот рыночный разрыв и предоставило ограниченным инвесторам возможность косвенных инвестиций в Биткойн. До появления Биткойн-ETF акции компании стали одним из немногих надежных способов для многих учреждений, которые могут инвестировать только в акции, получить доступ к Биткойну. Это привело к тому, что акции компании часто торговались с премией, так как спрос превышал предложение.
Компания постоянно использует разницу между стоимостью акций и стоимостью удерживаемых ею Биткойнов для покупки большего количества Биткойнов, одновременно увеличивая количество Биткойнов на акцию. За последние два года акционеры этой компании получили 134% дохода в Биткойнах, став лидерами по доходности масштабных инвестиций в Биткойн на рынке.
Преимущества долговой стратегии
Помимо выпуска акций, компания также демонстрирует уникальные преимущества в управлении долгами. В отличие от долгов по кредитным картам или маржинальным займам для физических лиц, долги, которые несет компания, больше похожи на корпоративные "ипотеки". При условии своевременной оплаты процентов, кредиторы не имеют права出售 активы компании. Эта гибкость позволяет компании лучше справляться с рыночными колебаниями, превращая свои акции в инструмент для "сбора" волатильности крипторынка.
Однако это не означает, что риск полностью устранен. Согласно анализу, компания столкнется с серьезным риском только в том случае, если цена Биткойна упадет до примерно 15,000 долларов в течение пяти лет.
Заключение
Успех компании заключается в её инновационной модели арбитражного бизнеса, а не просто в рычаговых операциях. С увеличением числа компаний, пытающихся скопировать эту модель, рыночная структура может измениться. Однако, если эти новые участники ради конкуренции откажутся от взимания премии и начнут чрезмерно использовать заёмные средства, то вся отрасль может столкнуться с серьёзными последствиями.
В общем, этот случай компании показывает, как с помощью инновационных финансовых стратегий можно построить мост между традиционными инвестиционными ограничениями и новыми классовыми активами, создавая новые возможности как для инвесторов, так и для рынка криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoTarotReader
· 07-20 22:37
Быть богатым значит играть на полную катушку
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 07-20 19:28
интересно... старые школьные арбитражные игры делают поэтический камбэк в web3
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHustler
· 07-20 19:28
Тем, кто способен понять, не так уж и просто.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-20 19:27
Торговля акциями не так выгодна, как торговля криптовалютой, я уже неудачник.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuzzler
· 07-20 19:27
Быть богатым — это так капризно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugged_again
· 07-20 18:59
ловушка неудачников тоже можно так высокопарно сказать
Биткойн Арбитраж новая модель: одна компания за 4 года купила 580000 токенов BTC, цена акций выросла на 1600%
Инновации в модели арбитража Биткойна: исследование успешного пути известной компании
За последние пять лет одна компания приобрела более 580 000 Биткойнов, что составляет 2,9% от общего объема Биткойнов или почти 10% от активных Биткойнов, вложив сумму, эквивалентную 40,8 миллиарда долларов США от валового внутреннего продукта Исландии. Акции этой компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна за тот же период, составивший около 420%. Такой удивительный рост позволил компании оценить свою стоимость более чем в 100 миллиардов долларов и успешно войти в индекс Nasdaq 100.
Этот огромный рост неизбежно вызвал споры. Некоторые прогнозируют, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие выражают опасения, что она может быть вынуждена распродать Биткойн, что вызовет панические настроения на рынке. Хотя эти опасения не лишены основания, большинство людей не имеют глубокого понимания модели работы этой компании. В данной статье будет подробно проанализирован способ работы этой компании, и рассмотрим, представляет ли она собой действительно серьезный риск для рынка Биткойн, или же наоборот, является революционной бизнес-моделью.
Анализ источников средств
Компания в основном получает средства для покупки Биткойн тремя способами: доходы от операционной деятельности, продажа акций/долей и долговое финансирование. Хотя долговое финансирование вызывает много внимания, на самом деле большая часть средств, используемых компанией для покупки Биткойн, поступает от выпуска акций, то есть от продажи акций общественности и использования полученных средств для покупки Биткойн.
Эта модель кажется нелогичной: почему инвесторы предпочли бы покупать акции этой компании, а не напрямую покупать Биткойн? Ответ заключается в бизнес-стратегии, известной как "Арбитраж".
Использование арбитражных стратегий
Многие институциональные инвесторы и фонды ограничены в инвестиционных полномочиях и могут приобретать только определенные типы активов. Например, фонд акций может покупать только акции и не может напрямую инвестировать в Биткойн. Хотя эти ограничения защищают интересы инвесторов, они также препятствуют поступлению средств на новые рынки, такие как область криптовалют.
Руководство компании остро осознало этот рыночный разрыв и предоставило ограниченным инвесторам возможность косвенных инвестиций в Биткойн. До появления Биткойн-ETF акции компании стали одним из немногих надежных способов для многих учреждений, которые могут инвестировать только в акции, получить доступ к Биткойну. Это привело к тому, что акции компании часто торговались с премией, так как спрос превышал предложение.
Компания постоянно использует разницу между стоимостью акций и стоимостью удерживаемых ею Биткойнов для покупки большего количества Биткойнов, одновременно увеличивая количество Биткойнов на акцию. За последние два года акционеры этой компании получили 134% дохода в Биткойнах, став лидерами по доходности масштабных инвестиций в Биткойн на рынке.
Преимущества долговой стратегии
Помимо выпуска акций, компания также демонстрирует уникальные преимущества в управлении долгами. В отличие от долгов по кредитным картам или маржинальным займам для физических лиц, долги, которые несет компания, больше похожи на корпоративные "ипотеки". При условии своевременной оплаты процентов, кредиторы не имеют права出售 активы компании. Эта гибкость позволяет компании лучше справляться с рыночными колебаниями, превращая свои акции в инструмент для "сбора" волатильности крипторынка.
Однако это не означает, что риск полностью устранен. Согласно анализу, компания столкнется с серьезным риском только в том случае, если цена Биткойна упадет до примерно 15,000 долларов в течение пяти лет.
Заключение
Успех компании заключается в её инновационной модели арбитражного бизнеса, а не просто в рычаговых операциях. С увеличением числа компаний, пытающихся скопировать эту модель, рыночная структура может измениться. Однако, если эти новые участники ради конкуренции откажутся от взимания премии и начнут чрезмерно использовать заёмные средства, то вся отрасль может столкнуться с серьёзными последствиями.
В общем, этот случай компании показывает, как с помощью инновационных финансовых стратегий можно построить мост между традиционными инвестиционными ограничениями и новыми классовыми активами, создавая новые возможности как для инвесторов, так и для рынка криптовалют.