DEX: от экспериментирования на краю до эволюции финансовой инфраструктуры в блокчейне
В последние годы DEX играет уникальную и важную роль в криптофинансовой системе. Это не только платформа для торговли без остановок и без цензуры, но и основная инфраструктура всего финансового слоя в блокчейне. Путь развития DEX от первоначального экспериментального уровня до сегодняшнего статуса ключевого компонента отражает структурные изменения всей индустрии блокчейна.
Один. Пятилетняя эволюция DEX
1. Первая генерация DEX: эпоха EtherDelta
В районе 2017 года EtherDelta появился как первая генерация DEX. Несмотря на плохой пользовательский опыт, он отразил основную идею децентрализованной торговли: пользователи держат активы сами, происходит сведение на блокчейне, нет необходимости доверять третьим лицам. Это заложило основу для дальнейшего развития DEX.
2. Вторая поколение DEX: Прорыв в парадигме AMM
В 2018 году Uniswap представил механизм AMM, который кардинально изменил модель торговли в блокчейне. Формула x * y = k позволяет ликвидным пулам автоматически устанавливать цены без необходимости в контрагенте или ордерах. Это не только решило проблему ликвидности ранних DEX, но и открыло новую парадигму "любой может стать поставщиком ликвидности".
Затем проекты, такие как Balancer, Curve, SushiSwap, внесли инновации на основе AMM, что способствовало переходу DEX в стадию "продуктов протокола". DEX больше не является просто инструментом для торговли, а стал структурной основой для обращения активов и входом для участия пользователей.
3. Третье поколение DEX: расширение функций и интеграция экосистемы
После 2021 года DEX начали выходить за рамки единого торгового сценария и переходить к этапу функционального переполнения и экосистемной интеграции. Raydium объединяет AMM с в блокчейне ордерной книгой, становясь узлом для запуска проектов. SushiSwap внедряет механизм управления, PancakeSwap интегрирует игры на блокчейне и NFT, Velodrome вводит управление ликвидностью между протоколами, а Jupiter становится агрегатором межпротокольной ликвидности в блокчейне.
DEX на этом этапе больше не является изолированным протоколом, а представляет собой промежуточную сеть, соединяющую активы, проекты, пользователей и протоколы, становясь узловой точкой в мире DeFi.
4. Четвертое поколение DEX: многосетевое соответствие и структурные деформации
С появлением потребности в Layer 2 и кросс-цепочках DEX вступили в более сложную стадию адаптивной трансформации. GMX использует модель бессрочных контрактов, Velodrome пытается координировать ликвидность между протоколами, агрегаторы, такие как 1inch и Jupiter, решают проблему фрагментации ликвидности, а ThorChain и Router Protocol исследуют механизмы кросс-цепочной торговли.
DEX на этом этапе уже не является просто функциональной точкой на какой-либо цепочке, а представляет собой адаптационный слой для всей мультицепочной экосистемы, выполняя роль диспетчеризации и координации.
Второе, DEX и холодный запуск проекта
С расширением функционала DEX он естественным образом принял на себя ключевые элементы холодного старта проекта: ликвидность, ценообразование и сообщество.
Механизм AMM предоставляет механизмы обнаружения цен без разрешения.
Пулы ликвидности стали каналом для раннего распределения токенов и стимулов
Торговая логика DEX естественно поддерживает мобилизацию и участие сообщества
В качестве примера Raydium, его модуль AcceleRaytor непосредственно интегрирует функцию Launch в структуру DEX, что позволяет достичь децентрализованного выпуска на первичном рынке.
Три. Эволюция механизма запуска
Первоначальный запуск DEX был очень простым, требовалось всего лишь внести средства в ликвидность пула. Но с появлением проблем начали появляться более сложные механизмы:
Balancer LBP: контролирует ценовую кривую за счет динамической настройки весов
Справедливый запуск: использование открытого окна для депозитов для достижения "справедливого" распределения
Jupiter LFG: Введение доказательства поведения в блокчейне в качестве порога участия
Velodrome: глубоко связывает Launch с управлением протоколом
Эволюция этих механизмов показывает, что Launch переходит от простой раздачи токенов к сложному процессу реконструкции структурных взаимосвязей.
Четыре, будущее DEX
Будущие DEX могут развиваться в следующих направлениях:
Система идентификации и репутации в блокчейне на основе технологии ZK, обеспечивающая более детализированный механизм участия.
Превратиться в "в блокчейне YC", взять на себя роль отбора проектов, инкубации и управления ликвидностью.
Стать начальной точкой и инициатором консенсуса для всей экосистемы проекта в блокчейне.
Тем не менее, это также приведет к новым вызовам и конкуренции, DEX необходимо постоянно внедрять инновации в таких областях, как качество проектов, пользовательское сообщество и поддержка ликвидности.
Пять, Заключение
Эволюция DEX не является заранее определенным путем обновления, а представляет собой естественный ответ на изменения в структуре всего в блокчейне. Она всегда охраняет исходную идею: позволить пользователям свободно участвовать и формировать финансовый порядок в блокчейне.
Будущее DEX заключается не только в самой торговле, но и в переопределении способов сотрудничества, становясь основой нового порядка финансов в блокчейне.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Поделиться
комментарий
0/400
HappyToBeDumped
· 07-21 00:17
Uni все еще yyds吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopBuyerBottomSeller
· 07-21 00:11
uni就是бык
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 07-21 00:08
Играл так долго, от ED до uni, действительно приятно.
Эволюция DEX за пять лет: от边缘实验 до финансовой инфраструктуры в блокчейне
DEX: от экспериментирования на краю до эволюции финансовой инфраструктуры в блокчейне
В последние годы DEX играет уникальную и важную роль в криптофинансовой системе. Это не только платформа для торговли без остановок и без цензуры, но и основная инфраструктура всего финансового слоя в блокчейне. Путь развития DEX от первоначального экспериментального уровня до сегодняшнего статуса ключевого компонента отражает структурные изменения всей индустрии блокчейна.
Один. Пятилетняя эволюция DEX
1. Первая генерация DEX: эпоха EtherDelta
В районе 2017 года EtherDelta появился как первая генерация DEX. Несмотря на плохой пользовательский опыт, он отразил основную идею децентрализованной торговли: пользователи держат активы сами, происходит сведение на блокчейне, нет необходимости доверять третьим лицам. Это заложило основу для дальнейшего развития DEX.
2. Вторая поколение DEX: Прорыв в парадигме AMM
В 2018 году Uniswap представил механизм AMM, который кардинально изменил модель торговли в блокчейне. Формула x * y = k позволяет ликвидным пулам автоматически устанавливать цены без необходимости в контрагенте или ордерах. Это не только решило проблему ликвидности ранних DEX, но и открыло новую парадигму "любой может стать поставщиком ликвидности".
Затем проекты, такие как Balancer, Curve, SushiSwap, внесли инновации на основе AMM, что способствовало переходу DEX в стадию "продуктов протокола". DEX больше не является просто инструментом для торговли, а стал структурной основой для обращения активов и входом для участия пользователей.
3. Третье поколение DEX: расширение функций и интеграция экосистемы
После 2021 года DEX начали выходить за рамки единого торгового сценария и переходить к этапу функционального переполнения и экосистемной интеграции. Raydium объединяет AMM с в блокчейне ордерной книгой, становясь узлом для запуска проектов. SushiSwap внедряет механизм управления, PancakeSwap интегрирует игры на блокчейне и NFT, Velodrome вводит управление ликвидностью между протоколами, а Jupiter становится агрегатором межпротокольной ликвидности в блокчейне.
DEX на этом этапе больше не является изолированным протоколом, а представляет собой промежуточную сеть, соединяющую активы, проекты, пользователей и протоколы, становясь узловой точкой в мире DeFi.
4. Четвертое поколение DEX: многосетевое соответствие и структурные деформации
С появлением потребности в Layer 2 и кросс-цепочках DEX вступили в более сложную стадию адаптивной трансформации. GMX использует модель бессрочных контрактов, Velodrome пытается координировать ликвидность между протоколами, агрегаторы, такие как 1inch и Jupiter, решают проблему фрагментации ликвидности, а ThorChain и Router Protocol исследуют механизмы кросс-цепочной торговли.
DEX на этом этапе уже не является просто функциональной точкой на какой-либо цепочке, а представляет собой адаптационный слой для всей мультицепочной экосистемы, выполняя роль диспетчеризации и координации.
Второе, DEX и холодный запуск проекта
С расширением функционала DEX он естественным образом принял на себя ключевые элементы холодного старта проекта: ликвидность, ценообразование и сообщество.
В качестве примера Raydium, его модуль AcceleRaytor непосредственно интегрирует функцию Launch в структуру DEX, что позволяет достичь децентрализованного выпуска на первичном рынке.
Три. Эволюция механизма запуска
Первоначальный запуск DEX был очень простым, требовалось всего лишь внести средства в ликвидность пула. Но с появлением проблем начали появляться более сложные механизмы:
Эволюция этих механизмов показывает, что Launch переходит от простой раздачи токенов к сложному процессу реконструкции структурных взаимосвязей.
Четыре, будущее DEX
Будущие DEX могут развиваться в следующих направлениях:
Тем не менее, это также приведет к новым вызовам и конкуренции, DEX необходимо постоянно внедрять инновации в таких областях, как качество проектов, пользовательское сообщество и поддержка ликвидности.
Пять, Заключение
Эволюция DEX не является заранее определенным путем обновления, а представляет собой естественный ответ на изменения в структуре всего в блокчейне. Она всегда охраняет исходную идею: позволить пользователям свободно участвовать и формировать финансовый порядок в блокчейне.
Будущее DEX заключается не только в самой торговле, но и в переопределении способов сотрудничества, становясь основой нового порядка финансов в блокчейне.