Приближается сезон отчетности на фондовом рынке США, крипторынок в октябре значительно оживился

В октябре экономика США продемонстрировала стабильные тенденции, что смягчило опасения рынка по поводу макроэкономики. Президентские выборы в США постепенно становятся основной логикой, определяющей рыночные сделки. Акции технологических компаний в конце месяца резко упали, в то время как крипторынок стал тихой гаванью для избежания неопределенности выборов, цена биткойна приблизилась к историческому максимуму, и, похоже, новый раунд роста криптоактивов уже начался.

Экономические данные в США за сентябрь показали стабильные результаты: количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 254 тысячи, что превысило ожидания; уровень безработицы снизился до 4,1%; индексы PMI в производственном и сервисном секторах достигли двухмесячного максимума. Тем не менее, инфляционное давление остается: в сентябре CPI в годовом исчислении вырос на 2,4%, базовый CPI в годовом исчислении увеличился на 3,3%, оба показателя немного выше ожиданий. Эти данные привели к тому, что рынок в целом ожидает снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в ноябре, ожидания снижения на 50 базисных пунктов уже исчезли.

Бежевой книге, опубликованной Федеральной резервной системой в октябре, изображается умеренная экономическая картина: "экономика стабильно функционирует, инфляция замедляется, некоторые экономические показатели требуют улучшения", что в целом определяет направление экономики США как мягкую посадку. Однако в отчете также многократно упоминается неопределенность, связанная с выборами в США в ноябре, что может привести к тому, что потребители и предприятия отложат решения по инвестициям, найму и закупкам.

С учетом того, что влияние экономики на рынок постепенно ослабевает, политические факторы становятся основным переменным, определяющим краткосрочную динамику рынка. Необходимо обратить внимание на торговые риски, которые могут возникнуть из-за политических изменений. Однако в последний торговый день октября американский фондовый рынок столкнулся с неожиданным падением.

Три основных фондовых индекса коллективно снизились, акции технологического сектора в целом упали. Индекс Доу-Джонса упал на 0,90%, индекс Nasdaq снизился на 2,76%, индекс S&P 500 упал на 1,86%. Акции таких технологических гигантов, как Apple, NVIDIA, Microsoft, Google, Amazon, Meta и Tesla, также показали снижение разной степени. Индексы S&P и Nasdaq зафиксировали самое большое однодневное падение с 4 сентября, стерев рост октября.

! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, крипторынок «на высоте» значительно восстанавливается в октябре

Тем не менее, судя по последнему финансовому отчету "Семи сестер" на американском фондовом рынке, результаты Tesla выглядят довольно впечатляюще. Финансовый отчет показывает, что выручка Tesla в третьем квартале выросла на почти 8% по сравнению с прошлым годом, хотя и ниже ожиданий, но прибыль превысила прогнозы, а валовая маржа увеличилась на 195 базисных пунктов до 19,8%. Инвестиции Tesla в область искусственного интеллекта также стали одним из важных факторов, способствующих росту акций.

Стоит отметить, что в этом месяце на американском фондовом рынке произошли интересные изменения: политические факторы превзошли макроэкономику и стали основной логикой торговли. Акции Trump Media & Technology (DJT) в этом месяце выросли почти на 250%, что, похоже, отражает ставки трейдеров на победу Трампа. Политические предпочтения Трампа, такие как повышение тарифов на импортные товары для защиты отечественного производства, сделали трейдеров более оптимистичными по отношению к местным американским компаниям, что также стало одной из логик постоянного роста цен акций местных технологических гигантов.

В октябре наступает сезон отчетности акций в США, и в преддверии выборов это двойное влияние еще больше усиливает волатильность на рынке. В то же время фондовые рынки Японии, Франции, Германии и других стран в целом ведут себя спокойно, как будто ожидая перемен, которые принесут выборы в США.

После семимесячного бокового движения биткойн, наконец, пережил значительный рост, цена приблизилась к историческому максимуму. В октябре в американский биткойн ETF наблюдается интенсивный приток средств.

Независимо от результатов выборов в США, шифрование имеет возможность встретить новый виток развития. Поэтому шифрование становится первым выбором для защиты активов перед выборами — это почти очевидная логика. Исторический опыт показывает, что перед выборами рынок обычно проходит через этапы усиленной волатильности, а настроение инвесторов к защите активов и неопределенность в отношении политики приводят к частым колебаниям цен на крипторынке.

Несмотря на отсутствие очевидного ончейн-нарратива, политические факторы стали основным двигателем крипторынка. Интеграция биткойна с традиционным миром уже вышла за рамки финансовой сферы и проникла в политическую область, официально став неотъемлемой частью мирового порядка.

В сравнении с этим, производительность Ethereum остается относительно слабой, на протяжении последних двух месяцев он находился в боковом тренде. Данные ETF показывают, что потоки средств в него и из него не претерпели значительных колебаний. Одной из важных причин текущей слабости Ethereum является конкуренция со стороны других публичных цепочек, таких как Solana. В настоящее время в криптосообществе распространена мода на "мемные" токены, и Ethereum не является основной торговой платформой для мемных токенов. Американские выборы также способствовали появлению на цепочке Solana множества мемных токенов на тему Трампа, что также отвлекло часть средств от Ethereum. Однако такие краткосрочные факторы сообщества не могут определить долгосрочные тенденции Ethereum. Ожидается, что после завершения американских выборов мода на мемные токены может постепенно угаснуть, и в это время Ethereum сможет выйти из тени и вновь привлечь капитал.

С окончанием экономических опасений рынок вновь сосредоточился на теме ИИ. Несмотря на то, что выборы в США заставили многих инвесторов занять выжидательную позицию, крипторынок неожиданно стал предпочтительным выбором для текущих инвестиций. Это, возможно, отражает признание биткойна как более качественного инвестиционного актива, его защитные свойства становятся все более признанными среди инвесторов. С приближением и завершением выборов в США глобальная макроэкономическая ситуация постепенно проясняется, и рынок может вновь сосредоточиться на нарративе ИИ, а крипторынок, вероятно, останется активным, когда может снова возникнуть процветание "двойного полета акций и монет" в первой половине года.

! Ежемесячный отчет WealthBee по макроэкономике: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, рынок криптовалют значительно восстанавливается в октябре