Интерпретация рыночных сигналов: понимание рисков и определение дна
В финансовых рынках крайне важно точно распознавать ключевые сигналы. В этой статье будет рассмотрено, как, понимая психологические механизмы, стоящие за рисками, можно идентифицировать потенциальные рыночные дно.
1. Активы с низким уровнем согласия падают первыми
Когда на рынке возрастает неопределенность, инвесторы, как правило, в первую очередь распродают свои наименее любимые активы. Это означает, что криптовалюты с низким уровнем консенсуса обычно падают в цене быстрее, чем другие активы.
Это явление можно сопоставить с повседневной жизнью: когда срочно нужны деньги, люди, как правило, сначала продают редко используемые или менее ценные вещи, а не дорогие. Аналогично, трейдеры, сталкиваясь с рыночной неопределенностью или желая снизить риски, также будут в первую очередь ликвидировать активы, к которым у них меньше эмоциональной привязанности.
Эта модель появляется каждый раз, когда биткойн достигает пика. Стоит отметить, что малые криптовалюты не начинают расти только после того, как биткойн достигнет максимума, а растут синхронно с биткойном, но часто показывают признаки усталости раньше, достигая пика за несколько недель.
Для осторожных трейдеров это важный сигнал предупреждения, который помогает им принять меры до того, как большинство людей осознает изменения на рынке, тем самым снижая риски.
2. Различия в производительности рисковых активов и голубых фишек
Продолжая предыдущую логику, люди обычно стараются как можно дольше держать свои самые ценные качественные активы и расстаются с ними только в крайних случаях.
Наиболее популярные криптовалюты на рынке часто могут сохранять свою ценность на протяжении длительного времени. Это объясняет, почему биткойн часто демонстрирует относительно устойчивые показатели в периоды рыночной нестабильности, что приводит к тому, что за несколько недель до краха рынка часто можно услышать такие заявления, как "биткойн стабильный, беспокоиться не о чем".
Распределение активов обычно происходит в следующем порядке:
Во-первых, это высокорисковые мелкие криптовалюты
Затем идут более стабильные крупные криптовалюты
В конце концов, общий крах рынка
3. Появление рефлексивного эффекта
Слабость рынка часто приводит к дальнейшей слабости. Когда крупные инвесторы начинают распродажу в условиях недостаточного спроса, это еще больше усугубляет слабость рынка. Такая ситуация обычно возникает на этапе распределения активов, с характеристиками, включая недостаток покупок, исчерпание спроса и изменение тренда.
С учетом изменения характеристик рискованных активов, опытные трейдеры пересматривают свои стратегии. Они могут задаться вопросом: "Хотя я не смог продать на пике, природа рынка изменилась, и сейчас время уменьшить позиции или закрыть их." Или "Если такое падение считается серьезным крахом, какие потенциальные риски остаются в моем портфеле?"
Такое мышление приведет к большему количеству корректировок позиций, что вызовет более массовые распродажи, образуя положительный обратный цикл снижения склонности к риску.
4. Волатильность: сигналы разворота рынка
Накануне резкого падения биткойна на рынке часто наблюдается странное спокойствие: волатильность резко падает, цена колеблется в узком диапазоне, и инвесторы в целом чувствуют себя самодовольными. Затем рынок внезапно обрушивается.
Это явление отражает суть рыночного баланса и дисбаланса. Когда участники рынка приходят к соглашению о стоимости актива, рынок находится в состоянии равновесия. Это равновесие означает снижение торговой активности и уменьшение волатильности.
Однако такое состояние равновесия не является вечным. Когда силы покупателей или продавцов иссякают, или когда меняется соотношение спроса и предложения, равновесие нарушается. Как только возникает дисбаланс, цены начинают сильно колебаться, оценка ценности становится неясной, а волатильность резко возрастает.
В таких случаях цена обычно возвращается в недавно сформированные зоны равновесия, такие как уровни высокой ликвидности, области крупных ордеров или зоны комплексной стоимости. В этих областях часто происходят самые сильные отскоки.
С течением времени рынок постепенно адаптируется к новой равновесной точке. Ценовые колебания будут постепенно уменьшаться, и новое состояние равновесия снова сформируется.
5. Процесс распродажи и определение дна
Массовая распродажа не означает конец рыночного цикла, а скорее знаменует собой завершение промежуточной стадии.
a) Сравнение малых криптовалют с Биткойном
В текущем рыночном цикле малые криптовалюты, как правило, завершают основной процесс распродажи перед резким падением биткойна.
Например, в конце февраля этого года, перед резким падением биткойна, некоторые малые криптовалюты уже упали на 88% от своих пиковых значений. Если такая тенденция продолжится, это может служить важным сигналом для определения дна рынка.
Когда биткойн продолжает сильно колебаться и искать новую точку равновесия, некоторые сильные мелкие криптовалюты могут первыми проявить относительную силу.
В качестве участников рынка наша цель – зафиксировать эти дивергенции. Важно обратить внимание на следующие вопросы:
Изменилась ли рыночная динамика?
Сужается ли волатильность?
Замедляется ли скорость распродаж?
Когда биткойн достигнет нового дна, смогут ли некоторые малые криптовалюты оставаться стабильными?
Сигналы дна во втором квартале могут включать:
Уменьшение импульса (например, некоторые мелкие криптовалюты)
Ложный прорыв, отклонение (например, некоторые новые публичные блокчейны)
Создание более высоких минимальных значений по сравнению с биткойном (например, некоторые популярные токены)
Обычно мелкие криптовалюты падают раньше, чем биткойн, но после того, как биткойн достигает дна, их падение может замедлиться.
Ключ к распознаванию качественных мелких криптовалют заключается в наблюдении за этими паттернами. Слабые активы, как правило, остаются вялые, в то время как сильные активы незаметно закладываются перед восстановлением рынка.
b) Сравнение биткойна и S&P 500
Применяя концепцию этой статьи к более широкому рынку, мы можем наблюдать следующие явления:
Лето 2023 года: Биткойн достиг пика раньше, чем S&P 500, и завершил формирование底 раньше.
Лето 2024 года: Биткойн достигнет пика раньше, чем S&P 500, и на низком уровне диапазона переработает падение S&P, вызванное макроэкономическими факторами.
С 2025 года: Биткойн достиг пика раньше, чем индекс S&P 500, и пережил снижение S&P на 20% на нижнем уровне диапазона.
Основной вывод
Формирование дна на рынке — это постепенный процесс, а не мгновенное завершение: обычно сначала идут мелкие криптовалюты → затем Биткойн → а затем S&P 500.
Основные моменты операции: сосредоточьтесь на эволюции рыночной структуры, а не только на отслеживании колебаний настроений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
wrekt_but_learning
· 11ч назад
Это дно все еще должно падение
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLarry
· 11ч назад
говорю об этом с 21 года... малые капитализации являются ведущим индикатором, честно говоря
Анализ рыночных циклов: ключевые сигналы от идентификации рисков до захвата дна
Интерпретация рыночных сигналов: понимание рисков и определение дна
В финансовых рынках крайне важно точно распознавать ключевые сигналы. В этой статье будет рассмотрено, как, понимая психологические механизмы, стоящие за рисками, можно идентифицировать потенциальные рыночные дно.
1. Активы с низким уровнем согласия падают первыми
Когда на рынке возрастает неопределенность, инвесторы, как правило, в первую очередь распродают свои наименее любимые активы. Это означает, что криптовалюты с низким уровнем консенсуса обычно падают в цене быстрее, чем другие активы.
Это явление можно сопоставить с повседневной жизнью: когда срочно нужны деньги, люди, как правило, сначала продают редко используемые или менее ценные вещи, а не дорогие. Аналогично, трейдеры, сталкиваясь с рыночной неопределенностью или желая снизить риски, также будут в первую очередь ликвидировать активы, к которым у них меньше эмоциональной привязанности.
Эта модель появляется каждый раз, когда биткойн достигает пика. Стоит отметить, что малые криптовалюты не начинают расти только после того, как биткойн достигнет максимума, а растут синхронно с биткойном, но часто показывают признаки усталости раньше, достигая пика за несколько недель.
Для осторожных трейдеров это важный сигнал предупреждения, который помогает им принять меры до того, как большинство людей осознает изменения на рынке, тем самым снижая риски.
2. Различия в производительности рисковых активов и голубых фишек
Продолжая предыдущую логику, люди обычно стараются как можно дольше держать свои самые ценные качественные активы и расстаются с ними только в крайних случаях.
Наиболее популярные криптовалюты на рынке часто могут сохранять свою ценность на протяжении длительного времени. Это объясняет, почему биткойн часто демонстрирует относительно устойчивые показатели в периоды рыночной нестабильности, что приводит к тому, что за несколько недель до краха рынка часто можно услышать такие заявления, как "биткойн стабильный, беспокоиться не о чем".
Распределение активов обычно происходит в следующем порядке:
3. Появление рефлексивного эффекта
Слабость рынка часто приводит к дальнейшей слабости. Когда крупные инвесторы начинают распродажу в условиях недостаточного спроса, это еще больше усугубляет слабость рынка. Такая ситуация обычно возникает на этапе распределения активов, с характеристиками, включая недостаток покупок, исчерпание спроса и изменение тренда.
С учетом изменения характеристик рискованных активов, опытные трейдеры пересматривают свои стратегии. Они могут задаться вопросом: "Хотя я не смог продать на пике, природа рынка изменилась, и сейчас время уменьшить позиции или закрыть их." Или "Если такое падение считается серьезным крахом, какие потенциальные риски остаются в моем портфеле?"
Такое мышление приведет к большему количеству корректировок позиций, что вызовет более массовые распродажи, образуя положительный обратный цикл снижения склонности к риску.
4. Волатильность: сигналы разворота рынка
Накануне резкого падения биткойна на рынке часто наблюдается странное спокойствие: волатильность резко падает, цена колеблется в узком диапазоне, и инвесторы в целом чувствуют себя самодовольными. Затем рынок внезапно обрушивается.
Это явление отражает суть рыночного баланса и дисбаланса. Когда участники рынка приходят к соглашению о стоимости актива, рынок находится в состоянии равновесия. Это равновесие означает снижение торговой активности и уменьшение волатильности.
Однако такое состояние равновесия не является вечным. Когда силы покупателей или продавцов иссякают, или когда меняется соотношение спроса и предложения, равновесие нарушается. Как только возникает дисбаланс, цены начинают сильно колебаться, оценка ценности становится неясной, а волатильность резко возрастает.
В таких случаях цена обычно возвращается в недавно сформированные зоны равновесия, такие как уровни высокой ликвидности, области крупных ордеров или зоны комплексной стоимости. В этих областях часто происходят самые сильные отскоки.
С течением времени рынок постепенно адаптируется к новой равновесной точке. Ценовые колебания будут постепенно уменьшаться, и новое состояние равновесия снова сформируется.
5. Процесс распродажи и определение дна
Массовая распродажа не означает конец рыночного цикла, а скорее знаменует собой завершение промежуточной стадии.
a) Сравнение малых криптовалют с Биткойном
В текущем рыночном цикле малые криптовалюты, как правило, завершают основной процесс распродажи перед резким падением биткойна.
Например, в конце февраля этого года, перед резким падением биткойна, некоторые малые криптовалюты уже упали на 88% от своих пиковых значений. Если такая тенденция продолжится, это может служить важным сигналом для определения дна рынка.
Когда биткойн продолжает сильно колебаться и искать новую точку равновесия, некоторые сильные мелкие криптовалюты могут первыми проявить относительную силу.
В качестве участников рынка наша цель – зафиксировать эти дивергенции. Важно обратить внимание на следующие вопросы:
Сигналы дна во втором квартале могут включать:
Обычно мелкие криптовалюты падают раньше, чем биткойн, но после того, как биткойн достигает дна, их падение может замедлиться.
Ключ к распознаванию качественных мелких криптовалют заключается в наблюдении за этими паттернами. Слабые активы, как правило, остаются вялые, в то время как сильные активы незаметно закладываются перед восстановлением рынка.
b) Сравнение биткойна и S&P 500
Применяя концепцию этой статьи к более широкому рынку, мы можем наблюдать следующие явления:
Основной вывод
Формирование дна на рынке — это постепенный процесс, а не мгновенное завершение: обычно сначала идут мелкие криптовалюты → затем Биткойн → а затем S&P 500.
Основные моменты операции: сосредоточьтесь на эволюции рыночной структуры, а не только на отслеживании колебаний настроений.