Биткойн突破98,000 долларов, за кулисами появилось множество заслуг
Цена Биткойн преодолела отметку в 98,000 долларов, что вызвало радость на рынке криптовалют. Вспоминая путь Биткойн от 40,000 до 70,000 долларов, нельзя не отметить значительный вклад запуска ETF. А в росте от 70,000 до 100,000 долларов особую роль сыграла одна компания.
Некоторые мнения сравнивают эту компанию с Биткойн-версией Luna, но такое сравнение неуместно. Биткойн является криптоактивом, который предпочитают многие инвесторы, в то время как Luna вызывает много споров. В этой статье будет проанализирована связь этой компании с Биткойном, чтобы читатели могли лучше понять механизмы.
Сначала необходимо уточнить несколько моментов:
Безопасная подушка этой компании гораздо толще, чем у Luna.
Компания увеличивает свои запасы Биткойн, выпуская облигации и акции.
У компании последняя дата погашения долга в 2027 году, до которой осталось чуть более двух лет.
Основную угрозу для компании представляют крупные держатели Биткойн.
Толщина защитного слоя значительно превышает Luna
Компания изначально занималась программным обеспечением и имела значительные денежные средства на счетах. С 2020 года компания решила инвестировать средства в Биткойн. Когда собственные средства иссякли, компания начала привлекать финансирование путем выпуска корпоративных облигаций, чтобы продолжить покупку Биткойн.
Это совершенно отличается от механизма взаимной эмиссии Luna и UST. UST по сути является необеспеченной валютной эмиссией, которая едва поддерживается за счет 20% высоких процентов. А компания использует стратегию низких цен с кредитным плечом, что является стандартным кредитным длинным, и направление выбрано правильно.
Применение Биткойна значительно шире, чем UST, влияние этой компании на Биткойн также гораздо меньше, чем у Luna на UST. Проще говоря, годовая ставка 2% - это нормальный банковский бизнес, а дневная ставка 2% - это схема Понци; между ними есть принципиальное различие. К тому же факторов, определяющих движение Биткойна, множество, и эта компания не является единственной доминирующей силой, поэтому ее нельзя приравнивать к Luna.
Увеличение вложений в Биткойн через выпуск облигаций и акций
Для быстрого привлечения средств компания выпустила долговых обязательств на общую сумму 57 миллиардов долларов (, что соответствует 1/15) долговой нагрузки одного из технологических гигантов, почти все из которых были использованы для постоянного увеличения вложений в Биткойн.
В отличие от биржевого плеча, компания использует внебиржевое плечо. Почему кредиторы готовы предоставить беззалоговые займы этой компании? Ключевым моментом является то, что компания выпускает конвертируемые облигации.
Следующий механизм работы конвертируемых облигаций:
Начальная стадия:
Если цена облигаций упадет более чем на 2%, кредитор может конвертировать облигации в акции компании и обналичить их;
Если цена облигации нормальная или растет, кредитор может продать облигацию на вторичном рынке.
Поздняя стадия: когда облигации приближаются к сроку погашения, правило 2% больше не применяется, кредитор может выбрать возврат наличных или конвертацию облигации в акции компании.
Это относительно безопасная сделка для кредиторов:
Если Биткойн упадет, а у компании достаточно наличных, кредиторы смогут вернуть основную сумму.
Если Биткойн упадет, и у компании не будет достаточных средств, кредиторы могут конвертировать в акции и обналичить;
Если Биткойн вырастет, акции компании вырастут, и кредиторы смогут получить более высокую доходность от акций.
Эта модель с низким риском и высокой доходностью позволила компании успешно привлечь финансирование.
Компания выбрала инвестировать в Биткойн, и Биткойн не разочаровал этот выбор. С ростом цены на Биткойн, Биткойн, приобретенный компанией на ранних этапах, значительно подорожал. Согласно традиционным принципам оценки акций, активы компании увеличиваются, а рыночная капитализация соответственно растет.
В настоящее время суточный объем торгов этой компании превышает объем торгов известной чиповой компании. Компания больше не полагается только на выпуск облигаций, но также может привлекать средства через дополнительный выпуск акций. На прошлой неделе Биткойн поднялся с 80,000 долларов до 98,000 долларов, что тесно связано с деятельностью компании. Компания привлекла 4.6 миллиарда долларов путем дополнительного выпуска акций.
В отличие от некоторых криптовалютных компаний, которые выводят средства, эта компания полностью реинвестирует полученные средства в Биткойн, способствуя дальнейшему росту цен.
Модель работы компании можно обобщить как:
Купить Биткойн → Цены на акции растут → Занять деньги для покупки большего количества Биткойнов → Биткойн растет → Цены на акции продолжают расти → Увеличить задолженность → Купить больше Биткойнов → Цены на акции продолжают расти → Выпустить дополнительные акции для финансирования → Купить больше Биткойнов → Цены на акции продолжают расти......
Недавний долг истекает в 2027 году, все еще достаточно времени
Существуют мнения, что эта компания близка к опасной черте и даже может повторить сцену краха Luna. Однако это не так.
Согласно последним статистическим данным, средняя стоимость Биткойн, которую держит компания, составляет 49,874 долларов, и в настоящее время она близка к 100% прибыли, что является довольно серьезной подушкой безопасности.
Даже если предположить худший сценарий, падение цены Биткойна на 75% до 25 000 долларов ( едва ли возможно ), что тогда?
Из-за использования внебиржевого плеча у компании нет механизма ликвидации. В худшем случае, разгневанные кредиторы конвертируют облигации в акции компании и продают их.
Даже если акции компании упадут до нуля, не потребуется принудительно продавать имеющийся Биткойн, так как первая задолженность, подлежащая возврату, истекает в феврале 2027 года.
Это означает, что, если к февралю 2027 года Биткойн все еще будет находиться в состоянии стагнации и никто не захочет покупать акции компании, то компании не нужно будет продавать Биткойн до этого момента.
У компании есть более двух лет, чтобы продолжать свою стратегию.
Некоторые могут спросить, вынудят ли расходы на проценты компанию продать Биткойн?
Ответ отрицательный.
Поскольку выпущенные компанией конвертируемые облигации практически гарантируют доходность для кредиторов, процентные ставки, соответственно, очень низкие. Например, по долговым обязательствам, срок погашения которых истекает в феврале 2027 года, ставка составляет 0%. Кредиторы в основном ориентируются на будущую возможность получения акций компании.
Компания выпустила несколько долговых обязательств с процентными ставками всего 0,625%, 0,825% и т.д., только одно из них составляет 2,25%, что в целом имеет небольшой эффект, беспокоиться о процентной нагрузке не нужно.
Потенциальные угрозы исходят от крупных держателей Биткойн
В настоящее время компания сформировала взаимовлияние с Биткойном.
Все больше компаний начинают подражать этой модели. Например, одна из публичных компаний по добыче Биткойна недавно выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 миллиард долларов, специально для того, чтобы купить на дне.
Поэтому шортистам следует действовать осторожно. Если больше учреждений последуют стратегии этой компании, то Биткойн может показать более сильный рост, ведь сопротивление сверху довольно незначительное.
В настоящее время крупнейшими потенциальными соперниками компании являются те, кто владеет большими количествами Биткойн токенов ранних инвесторов.
Как и предсказывалось ранее, большинство Биткойнов, находящихся в руках розничных инвесторов, уже проданы, ведь на рынке множество возможностей, таких как мем-токены и другие горячие темы.
Таким образом, на рынке в основном остались эти крупные игроки. Пока они не будут предпринимать никаких действий, поднятие Биткойна будет трудно остановить. Если удача будет на стороне, эти крупные игроки могут достичь некоторого согласия с компанией, что позволит Биткойну подняться на более высокий уровень.
Это также важное различие между Биткойном и Эфириумом: предполагается, что Сатоши Накамото владеет почти 1 миллионом ранее добытых Битов, но с тех пор ни слуху, ни духу; в то время как Эфириум Фонд время от времени продает небольшое количество ETH для тестирования ликвидности на рынке.
На дату написания статьи, бухгалтерская прибыль компании достигла 15 миллиардов долларов США, что стало возможным благодаря ее преданности и вере в Биткойн. Из-за устойчивой прибыли компания увеличит свои инвестиции и будет трудно вернуться назад, в то же время появится больше подражателей. Судя по текущей тенденции, 170 000 долларов США может стать промежуточной целью для Биткойна.
На рынке криптовалют мы часто сталкиваемся с различными теорией заговора. А на этот раз мы стали свидетелями выдающегося "светлого заговора", который действительно впечатляет.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Поделиться
комментарий
0/400
DefiVeteran
· 20ч назад
Бычий рынок только начался, в прошлом цикле действительно видели большие события.
Посмотреть ОригиналОтветить0
blocksnark
· 07-23 02:52
Торговля криптовалютой с использованием кредитного плеча, да? kkk жду получения ликвидации
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropATM
· 07-21 12:31
Не просто вбросить деньги и поднять цену, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster69
· 07-21 09:15
Когда Луне уйдет, она не будет работать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSkeptic
· 07-21 08:07
Что подстилаешь, все равно Клиповые купоны вкуснее.
Биткойн突破98000 долларов США, некоторые компании сыграли важную роль в покупке с плечом.
Биткойн突破98,000 долларов, за кулисами появилось множество заслуг
Цена Биткойн преодолела отметку в 98,000 долларов, что вызвало радость на рынке криптовалют. Вспоминая путь Биткойн от 40,000 до 70,000 долларов, нельзя не отметить значительный вклад запуска ETF. А в росте от 70,000 до 100,000 долларов особую роль сыграла одна компания.
Некоторые мнения сравнивают эту компанию с Биткойн-версией Luna, но такое сравнение неуместно. Биткойн является криптоактивом, который предпочитают многие инвесторы, в то время как Luna вызывает много споров. В этой статье будет проанализирована связь этой компании с Биткойном, чтобы читатели могли лучше понять механизмы.
Сначала необходимо уточнить несколько моментов:
Толщина защитного слоя значительно превышает Luna
Компания изначально занималась программным обеспечением и имела значительные денежные средства на счетах. С 2020 года компания решила инвестировать средства в Биткойн. Когда собственные средства иссякли, компания начала привлекать финансирование путем выпуска корпоративных облигаций, чтобы продолжить покупку Биткойн.
Это совершенно отличается от механизма взаимной эмиссии Luna и UST. UST по сути является необеспеченной валютной эмиссией, которая едва поддерживается за счет 20% высоких процентов. А компания использует стратегию низких цен с кредитным плечом, что является стандартным кредитным длинным, и направление выбрано правильно.
Применение Биткойна значительно шире, чем UST, влияние этой компании на Биткойн также гораздо меньше, чем у Luna на UST. Проще говоря, годовая ставка 2% - это нормальный банковский бизнес, а дневная ставка 2% - это схема Понци; между ними есть принципиальное различие. К тому же факторов, определяющих движение Биткойна, множество, и эта компания не является единственной доминирующей силой, поэтому ее нельзя приравнивать к Luna.
Увеличение вложений в Биткойн через выпуск облигаций и акций
Для быстрого привлечения средств компания выпустила долговых обязательств на общую сумму 57 миллиардов долларов (, что соответствует 1/15) долговой нагрузки одного из технологических гигантов, почти все из которых были использованы для постоянного увеличения вложений в Биткойн.
В отличие от биржевого плеча, компания использует внебиржевое плечо. Почему кредиторы готовы предоставить беззалоговые займы этой компании? Ключевым моментом является то, что компания выпускает конвертируемые облигации.
Следующий механизм работы конвертируемых облигаций:
Начальная стадия:
Поздняя стадия: когда облигации приближаются к сроку погашения, правило 2% больше не применяется, кредитор может выбрать возврат наличных или конвертацию облигации в акции компании.
Это относительно безопасная сделка для кредиторов:
Эта модель с низким риском и высокой доходностью позволила компании успешно привлечь финансирование.
Компания выбрала инвестировать в Биткойн, и Биткойн не разочаровал этот выбор. С ростом цены на Биткойн, Биткойн, приобретенный компанией на ранних этапах, значительно подорожал. Согласно традиционным принципам оценки акций, активы компании увеличиваются, а рыночная капитализация соответственно растет.
В настоящее время суточный объем торгов этой компании превышает объем торгов известной чиповой компании. Компания больше не полагается только на выпуск облигаций, но также может привлекать средства через дополнительный выпуск акций. На прошлой неделе Биткойн поднялся с 80,000 долларов до 98,000 долларов, что тесно связано с деятельностью компании. Компания привлекла 4.6 миллиарда долларов путем дополнительного выпуска акций.
В отличие от некоторых криптовалютных компаний, которые выводят средства, эта компания полностью реинвестирует полученные средства в Биткойн, способствуя дальнейшему росту цен.
Модель работы компании можно обобщить как:
Купить Биткойн → Цены на акции растут → Занять деньги для покупки большего количества Биткойнов → Биткойн растет → Цены на акции продолжают расти → Увеличить задолженность → Купить больше Биткойнов → Цены на акции продолжают расти → Выпустить дополнительные акции для финансирования → Купить больше Биткойнов → Цены на акции продолжают расти......
Недавний долг истекает в 2027 году, все еще достаточно времени
Существуют мнения, что эта компания близка к опасной черте и даже может повторить сцену краха Luna. Однако это не так.
Согласно последним статистическим данным, средняя стоимость Биткойн, которую держит компания, составляет 49,874 долларов, и в настоящее время она близка к 100% прибыли, что является довольно серьезной подушкой безопасности.
Даже если предположить худший сценарий, падение цены Биткойна на 75% до 25 000 долларов ( едва ли возможно ), что тогда?
Из-за использования внебиржевого плеча у компании нет механизма ликвидации. В худшем случае, разгневанные кредиторы конвертируют облигации в акции компании и продают их.
Даже если акции компании упадут до нуля, не потребуется принудительно продавать имеющийся Биткойн, так как первая задолженность, подлежащая возврату, истекает в феврале 2027 года.
Это означает, что, если к февралю 2027 года Биткойн все еще будет находиться в состоянии стагнации и никто не захочет покупать акции компании, то компании не нужно будет продавать Биткойн до этого момента.
У компании есть более двух лет, чтобы продолжать свою стратегию.
Некоторые могут спросить, вынудят ли расходы на проценты компанию продать Биткойн?
Ответ отрицательный.
Поскольку выпущенные компанией конвертируемые облигации практически гарантируют доходность для кредиторов, процентные ставки, соответственно, очень низкие. Например, по долговым обязательствам, срок погашения которых истекает в феврале 2027 года, ставка составляет 0%. Кредиторы в основном ориентируются на будущую возможность получения акций компании.
Компания выпустила несколько долговых обязательств с процентными ставками всего 0,625%, 0,825% и т.д., только одно из них составляет 2,25%, что в целом имеет небольшой эффект, беспокоиться о процентной нагрузке не нужно.
Потенциальные угрозы исходят от крупных держателей Биткойн
В настоящее время компания сформировала взаимовлияние с Биткойном.
Все больше компаний начинают подражать этой модели. Например, одна из публичных компаний по добыче Биткойна недавно выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 миллиард долларов, специально для того, чтобы купить на дне.
Поэтому шортистам следует действовать осторожно. Если больше учреждений последуют стратегии этой компании, то Биткойн может показать более сильный рост, ведь сопротивление сверху довольно незначительное.
В настоящее время крупнейшими потенциальными соперниками компании являются те, кто владеет большими количествами Биткойн токенов ранних инвесторов.
Как и предсказывалось ранее, большинство Биткойнов, находящихся в руках розничных инвесторов, уже проданы, ведь на рынке множество возможностей, таких как мем-токены и другие горячие темы.
Таким образом, на рынке в основном остались эти крупные игроки. Пока они не будут предпринимать никаких действий, поднятие Биткойна будет трудно остановить. Если удача будет на стороне, эти крупные игроки могут достичь некоторого согласия с компанией, что позволит Биткойну подняться на более высокий уровень.
Это также важное различие между Биткойном и Эфириумом: предполагается, что Сатоши Накамото владеет почти 1 миллионом ранее добытых Битов, но с тех пор ни слуху, ни духу; в то время как Эфириум Фонд время от времени продает небольшое количество ETH для тестирования ликвидности на рынке.
На дату написания статьи, бухгалтерская прибыль компании достигла 15 миллиардов долларов США, что стало возможным благодаря ее преданности и вере в Биткойн. Из-за устойчивой прибыли компания увеличит свои инвестиции и будет трудно вернуться назад, в то же время появится больше подражателей. Судя по текущей тенденции, 170 000 долларов США может стать промежуточной целью для Биткойна.
На рынке криптовалют мы часто сталкиваемся с различными теорией заговора. А на этот раз мы стали свидетелями выдающегося "светлого заговора", который действительно впечатляет.