Безумие цифрового крипторынка 2024 года: Восхождение Биткойна и механизмы, стоящие за этим
В 2024 году цифровой крипторынок демонстрирует беспрецедентную безумную динамику, при этом внимание особенно привлекает Биткойн (BTC). За последний месяц рост BTC удивительным образом превысил 50%. Какие механизмы стоят за этим аномальным поведением рынка? Может ли это безумие продолжаться? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику цены BTC с двух сторон: со стороны предложения и со стороны спроса.
Анализ с стороны предложения
Несмотря на то, что постоянное сокращение Биткойна постепенно ослабляет влияние со стороны предложения на его цену, нам все же необходимо обратить внимание на потенциальные давление на продажу:
Согласно консенсусу, новых BTC будет меньше 2 миллионов, и скорость эмиссии снова снизится в два раза. Это означает, что давление на продажу после уменьшения эмиссии еще больше снизится.
Наблюдение за счетами майнеров, которые долгое время находятся выше 1,8 миллиона токенов, указывает на отсутствие явной склонности к распродаже со стороны майнеров.
Количество BTC на долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество высокооборачиваемых BTC весьма ограничено, его рыночная стоимость составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к быстрому росту цены BTC.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими факторами:
Увеличение ликвидности благодаря ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих богатым
Финансовые услуги более привлекательны, чем краткосрочные инвестиции
Для фонда BTC можно купить неправильно, но нельзя упустить
BTC как центральная часть потока
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка BTC
BTC прошел одобрение ETF от SEC и получил право входа на традиционный финансовый рынок. Это означает, что законные средства наконец могут поступить в BTC, а в мире шифрования традиционные финансовые средства могут направляться только в BTC.
Свойства дефляции BTC делают его легким для формирования положительного обратного цикла. Пока фонды продолжают покупать BTC, его цена будет продолжать расти, а доходность фондов, владеющих BTC, будет высока, что позволит увеличить масштаб фондов для дальнейшей покупки BTC. В то же время фонды, не купившие BTC, сталкиваются с давлением на результаты и могут даже столкнуться с оттоком средств.
За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в каждый торговый день привел к росту рынка более чем на 50%. Это небольшая сумма для традиционных финансовых рынков, но она оказала огромное влияние на рынок BTC.
ETF также повысил стоимость BTC с точки зрения ликвидности. В 2023 году объем традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) может достигнуть 560 триллионов долларов. Это указывает на то, что текущей ликвидности традиционных финансов достаточно для поддержки финансовых активов такого масштаба. Ликвидность BTC значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, но доступ традиционных финансов к BTC может создать необходимую ликвидность для достижения более высокой оценки BTC. Стоит отметить, что такая соблюдающая ликвидность может направляться только в BTC и не может быть использована для других цифровых токенов.
Богатые предпочитают рост стоимости Биткойн
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в крипторынке часто в значительной мере удерживают BTC в бычьем рынке, в то время как доля среднего класса или людей ниже среднего в крипторынке, владеющих BTC, обычно не превышает 1/4 от их позиций. В настоящее время доля BTC на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Это указывает на то, что BTC в основном сосредоточен в руках богатых и учреждений.
Это явление можно объяснить эффектом Матфея: активы, принадлежащие богатым, как правило, продолжают расти, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут продолжать падать. Богатые и учреждения склонны рассматривать нестандартные токены как инструменты для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как токены с высокой ликвидностью считаются инструментами хранения стоимости. С увеличением ликвидности BTC, его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Стратегическое значение Биткойн
После того как SEC одобрил ETF на спот-Биткойн, это вызвало конкуренцию на нескольких уровнях на рынке. Включая несколько известных финансовых учреждений в США, борющихся за лидерство в области ETF, а также многие финансовые центры по всему миру, которые также начинают соответствующий бизнес.
Для финансовых учреждений владение BTC спот не только касается доходов от комиссий, но и касается права голоса в ценообразовании BTC. Потеря BTC спот означает потерю права на ценообразование этого "цифрового золота", а также доминирующей позиции на рынке производных финансовых инструментов. Это стратегическая неудача для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать консенсус по поводу обрушения, и, наоборот, в процессе постоянного накопления может возникнуть эффект FOMO (Страх упустить возможность).
BTC："инскрипция" Уолл-Стрит
Для традиционного финансового рынка Биткойн может рассматриваться как актив с низкими затратами и высокими ставками. Умеренные инвестиции в Биткойн могут значительно повысить доходность портфеля активов, при этом не подвергая портфель разрушительным рискам. В настоящее время оценка Биткойн на традиционном финансовом рынке все еще очень мала, и его корреляция с основными активами не высока. Поэтому для основных фондов разумно держать определенный процент Биткойн.
Если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основном финансовом рынке, тем фондовым менеджерам, которые не имеют Биткойн в своем портфеле, будет трудно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если у них будет всего 1% или 2% Биткойн, даже если они не любят его или понесут убытки, риск Биткойн не окажет слишком большого влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Бит: Потенциальный инструмент арбитража для управляющего фондом
Полу-анонимные характеристики BTC могут предоставить некоторым управляющим фондами возможности для арбитража. Хотя основные торговые платформы требуют процедуры KYC (узнай своего клиента), оффлайн OTC (внебиржевые сделки) все еще могут происходить. Регуляторам может быть трудно полностью контролировать спотовые позиции финансовых участников.
Основываясь на вышеизложенном анализе, менеджер фонда может разумно объяснить решение о вложении в Биткойн. Учитывая ликвидность Биткойн, небольшие суммы капитала могут оказать значительное влияние на его цену. В этом случае менеджер фонда может использовать общественные средства для косвенного повышения своих интересов.
Эффект самовозрастания трафика Биткойн
BTC в долгосрочной перспективе выигрывает от явления "самовывода трафика". Другие проекты, стремясь воспользоваться известностью BTC, вынуждены улучшать имидж BTC, в конечном итоге обратным образом вводя трафик, который они сами управляют, в BTC.
Оглядываясь на историю развития других криптовалют, почти все проекты упоминают легендарную историю BTC и тайну и величие Сатоши Накамото, утверждая, что они хотят стать "следующим BTC". Это поведение подражания невольно способствует пассивной эксплуатации и строительству бренда BTC.
В настоящее время конкуренция среди проектов становится все более ожесточенной, решения Layer2 и проекты инскрипции на Биткойне пытаются заимствовать трафик у BTC, совместно способствуя его широкому внедрению. Это первый случай, когда в экосистеме BTC так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самоусиления трафика BTC может быть более сильным, чем в прошлом.
Заключение
По сравнению с прошлым годом самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены Биткойна. Предложение сокращается, а спрос растет.
Таким образом, BTC, скорее всего, станет крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedDreams
· 4ч назад
Это было безумие...
Посмотреть ОригиналОтветить0
FOMOmonster
· 4ч назад
Сидите на скамейке в первом ряду и ждите богатства.
BTC за полгода взлетел на 50%: анализ тренда 2024 года в крипторынке
Безумие цифрового крипторынка 2024 года: Восхождение Биткойна и механизмы, стоящие за этим
В 2024 году цифровой крипторынок демонстрирует беспрецедентную безумную динамику, при этом внимание особенно привлекает Биткойн (BTC). За последний месяц рост BTC удивительным образом превысил 50%. Какие механизмы стоят за этим аномальным поведением рынка? Может ли это безумие продолжаться? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику цены BTC с двух сторон: со стороны предложения и со стороны спроса.
Анализ с стороны предложения
Несмотря на то, что постоянное сокращение Биткойна постепенно ослабляет влияние со стороны предложения на его цену, нам все же необходимо обратить внимание на потенциальные давление на продажу:
Согласно консенсусу, новых BTC будет меньше 2 миллионов, и скорость эмиссии снова снизится в два раза. Это означает, что давление на продажу после уменьшения эмиссии еще больше снизится.
Наблюдение за счетами майнеров, которые долгое время находятся выше 1,8 миллиона токенов, указывает на отсутствие явной склонности к распродаже со стороны майнеров.
Количество BTC на долгосрочных счетах продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество высокооборачиваемых BTC весьма ограничено, его рыночная стоимость составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к быстрому росту цены BTC.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими факторами:
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка BTC
BTC прошел одобрение ETF от SEC и получил право входа на традиционный финансовый рынок. Это означает, что законные средства наконец могут поступить в BTC, а в мире шифрования традиционные финансовые средства могут направляться только в BTC.
Свойства дефляции BTC делают его легким для формирования положительного обратного цикла. Пока фонды продолжают покупать BTC, его цена будет продолжать расти, а доходность фондов, владеющих BTC, будет высока, что позволит увеличить масштаб фондов для дальнейшей покупки BTC. В то же время фонды, не купившие BTC, сталкиваются с давлением на результаты и могут даже столкнуться с оттоком средств.
За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в каждый торговый день привел к росту рынка более чем на 50%. Это небольшая сумма для традиционных финансовых рынков, но она оказала огромное влияние на рынок BTC.
ETF также повысил стоимость BTC с точки зрения ликвидности. В 2023 году объем традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) может достигнуть 560 триллионов долларов. Это указывает на то, что текущей ликвидности традиционных финансов достаточно для поддержки финансовых активов такого масштаба. Ликвидность BTC значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, но доступ традиционных финансов к BTC может создать необходимую ликвидность для достижения более высокой оценки BTC. Стоит отметить, что такая соблюдающая ликвидность может направляться только в BTC и не может быть использована для других цифровых токенов.
Богатые предпочитают рост стоимости Биткойн
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в крипторынке часто в значительной мере удерживают BTC в бычьем рынке, в то время как доля среднего класса или людей ниже среднего в крипторынке, владеющих BTC, обычно не превышает 1/4 от их позиций. В настоящее время доля BTC на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Это указывает на то, что BTC в основном сосредоточен в руках богатых и учреждений.
Это явление можно объяснить эффектом Матфея: активы, принадлежащие богатым, как правило, продолжают расти, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут продолжать падать. Богатые и учреждения склонны рассматривать нестандартные токены как инструменты для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как токены с высокой ликвидностью считаются инструментами хранения стоимости. С увеличением ликвидности BTC, его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Стратегическое значение Биткойн
После того как SEC одобрил ETF на спот-Биткойн, это вызвало конкуренцию на нескольких уровнях на рынке. Включая несколько известных финансовых учреждений в США, борющихся за лидерство в области ETF, а также многие финансовые центры по всему миру, которые также начинают соответствующий бизнес.
Для финансовых учреждений владение BTC спот не только касается доходов от комиссий, но и касается права голоса в ценообразовании BTC. Потеря BTC спот означает потерю права на ценообразование этого "цифрового золота", а также доминирующей позиции на рынке производных финансовых инструментов. Это стратегическая неудача для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать консенсус по поводу обрушения, и, наоборот, в процессе постоянного накопления может возникнуть эффект FOMO (Страх упустить возможность).
BTC："инскрипция" Уолл-Стрит
Для традиционного финансового рынка Биткойн может рассматриваться как актив с низкими затратами и высокими ставками. Умеренные инвестиции в Биткойн могут значительно повысить доходность портфеля активов, при этом не подвергая портфель разрушительным рискам. В настоящее время оценка Биткойн на традиционном финансовом рынке все еще очень мала, и его корреляция с основными активами не высока. Поэтому для основных фондов разумно держать определенный процент Биткойн.
Если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основном финансовом рынке, тем фондовым менеджерам, которые не имеют Биткойн в своем портфеле, будет трудно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если у них будет всего 1% или 2% Биткойн, даже если они не любят его или понесут убытки, риск Биткойн не окажет слишком большого влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Бит: Потенциальный инструмент арбитража для управляющего фондом
Полу-анонимные характеристики BTC могут предоставить некоторым управляющим фондами возможности для арбитража. Хотя основные торговые платформы требуют процедуры KYC (узнай своего клиента), оффлайн OTC (внебиржевые сделки) все еще могут происходить. Регуляторам может быть трудно полностью контролировать спотовые позиции финансовых участников.
Основываясь на вышеизложенном анализе, менеджер фонда может разумно объяснить решение о вложении в Биткойн. Учитывая ликвидность Биткойн, небольшие суммы капитала могут оказать значительное влияние на его цену. В этом случае менеджер фонда может использовать общественные средства для косвенного повышения своих интересов.
Эффект самовозрастания трафика Биткойн
BTC в долгосрочной перспективе выигрывает от явления "самовывода трафика". Другие проекты, стремясь воспользоваться известностью BTC, вынуждены улучшать имидж BTC, в конечном итоге обратным образом вводя трафик, который они сами управляют, в BTC.
Оглядываясь на историю развития других криптовалют, почти все проекты упоминают легендарную историю BTC и тайну и величие Сатоши Накамото, утверждая, что они хотят стать "следующим BTC". Это поведение подражания невольно способствует пассивной эксплуатации и строительству бренда BTC.
В настоящее время конкуренция среди проектов становится все более ожесточенной, решения Layer2 и проекты инскрипции на Биткойне пытаются заимствовать трафик у BTC, совместно способствуя его широкому внедрению. Это первый случай, когда в экосистеме BTC так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самоусиления трафика BTC может быть более сильным, чем в прошлом.
Заключение
По сравнению с прошлым годом самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены Биткойна. Предложение сокращается, а спрос растет.
Таким образом, BTC, скорее всего, станет крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.