Стейблкоин, RWA и DeFi: три катализатора переоценки стоимости ETH

Недавно акции криптовалют показывают хорошие результаты, что привлекло внимание инвесторов к вопросам стейблкоинов, горячих тем ETH, возможностям RWA и т.д. В этой статье будет системно проанализировано эти вопросы с долгосрочной перспективы, в дополнение к предыдущим связанным отчетам.

Рост ETH не вызван покупками или рекламой отдельных учреждений, а является общим выбором основных институтов в процессе трансформации. Критическая точка изменения тренда близка.

Один. Данные и аналитика

Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла исторического максимума в 258,3 миллиарда долларов. Законопроект о стейблкоинах в США продвигается, правила для стейблкоинов в Гонконге вступят в силу 1 августа. Министр финансов США предсказывает, что если законопроект будет принят, рыночная капитализация стейблкоинов может вырасти до более чем 2 триллионов долларов в ближайшие годы.

Токенизация активов ( RWA ) рынок вырос с 5,2 миллиарда долларов в 2023 году до текущих 24,3 миллиарда долларов, увеличившись на 460%. По прогнозам отрасли, к 2030-2034 годам 10%-30% активов в мире могут быть токенизированы, а объем может достигнуть 40-120 триллионов долларов, что более чем в 1000 раз превышает текущий.

Крупные учреждения активно занимаются развитием бизнеса RWA:

• Фонд BUIDL от BlackRock: фонд, привязанный к токенизированным долларам, AUM 28,6 миллиарда долларов, 95% размещены на Ethereum

• Securitize: сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, рыночная капитализация 37 миллиардов долларов, 80% на ETH

• Фонд BENJI от Franklin Templeton: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% на ETH

Два, пересмотр RWA

RWA означает цифровизацию активов реального мира с помощью технологии блокчейн и их отображение в виде токенов на блокчейне. Его структурные преимущества включают:

1. Программируемость: автоматизация управления активами с помощью смарт-контрактов

2. Революция расчетов: осуществление мгновенных расчетов от точки к точке, снижение рисков

3. Революция ликвидности: повышение ликвидности низколиквидных активов

4. Глобальная доступность: преодоление географических ограничений, расширение круга инвесторов

В настоящее время основные токенизированные активы включают:

• Частное кредитование: самый большой объем, 14,3 миллиарда долларов
• Государственные облигации: 7,4 миллиарда долларов США, основная точка входа для традиционных учреждений
• Акции: ускоренное выполнение
• Товар: основан на золоте
• Частный капитал: активно исследуется

Три, стейблкоин-RWA-Децентрализованные финансы экосистема

стейблкоин является важной основой для интеграции традиционных финансов в блокчейн. Быстрое развитие RWA стало возможным благодаря постоянным усилиям институтов по поиску способов соблюдения норм и интеграции. После того как значительное количество активов будет переведено на блокчейн, Децентрализованные финансы сыграют важную роль в стимулировании нового этапа процветания экосистемы.

Случай интеграции RWA и Децентрализованных финансов:

1. Securitize соединяет систему Децентрализованные финансы через sTokens

2. USDtb Ethena слияние BUIDL получает нижний предел стабильного дохода

Четыре, ETH становится основным выбором для учреждений

ETH является основной публичной цепочкой для токенизации активов среди институциональных инвесторов, занимая 58,41%. Основные причины выбора ETH институциональными инвесторами:

1. Высшая безопасность
2. Самая зрелая экосистема Децентрализованных финансов и ликвидности
3. Высокая степень децентрализации и глобальное охватывание бизнеса

Etherealize считает, что ETH является новым типом актива: цифровая нефть, обеспечивающая мощность, гарантии и резервы для новой финансовой системы Интернета. Многофункциональность ETH затрудняет его оценку, но также придает ему больший долгосрочный потенциал.

Факторы, ускоряющие переоценку ETH:

1. Организации массово принимают инфраструктуру ETH
2. Увеличение спроса на нативные криптовалютные доходы
3. Стратегическое накопление ETH
4. ETH становится резервным активом институциональных средств

В заключение, хотя ETH не является единственным выбором для институциональных инвесторов, в настоящее время это лучший вариант для массовой токенизации активов. С развитием стейблкоинов, RWA и экосистемы Децентрализованных финансов, наблюдается тенденция к повторному возрождению интереса к ETH.