Анализ рынка стейблкоинов: инновации и вызовы в условиях диверсификации

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, новые стейблкоины постоянно появляются. В этой статье будет проведен всесторонний анализ характеристик и тенденций развития традиционных и новых стейблкоинов.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата запуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязано к доллару 1:1, обеспечено резервными активами
• Рыночная позиция: один из первых и самых крупных по объему торговли стейблкоинов в мире
• Споры: Вопросы прозрачности аудита резервов вызывают большой интерес

USDC (USD Coin)

• Эмитенты: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата запуска: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Время запуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% резерв в долларах США или эквивалентных денежных эквивалентах
• Поддерживаемые сети: Эфириум и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Время запуска: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Рабочая сеть: Эфириум и другие совместимые с EVM цепочки

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только сохраняют стабильность цен, но и предлагают дополнительную инвестиционную доходность. Основные характеристики:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг или структурированные финансовые стратегии
2. Использовать государственные облигации и другие активы в качестве залога для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Совмещение активов на блокчейне с фондами, облигациями и т.д. вне блокчейна

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм: поддержание привязки к доллару 1:1 через дельта-нейтральную стратегию
• Источник дохода: доход от стейкинга, ставка финансирования и доход от базового актива
• Текущая доходность: примерно 8,64%

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск с резервом 1:1 на основе активов RWA
• Механизм: пользователи вносят активы и получают Liquid Deposit Token (LDT)

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: оригинальный MakerDAO( теперь переименован в Sky)
• Особенности: DAI можно обменять 1:1 на USDS, MKR можно обменять на SKY
• Стимулирование: каждый год распределение 600 миллионов SKY среди держателей USDS

4. USDD

• Эмитент: TRON Объединенный Резерв
• Особенности: избыточная залоговая поддержка различных популярных цифровых активов
• Поддерживаемые сети: TRON и другие 11 основных блокчейнов

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: БлэкРок (BlackRock )
• Время запуска: март 2024 года
• Особенности: сочетание стабильности традиционных финансов и эффективности блокчейна
• Доходность: около 4,5%, близка к доходности краткосрочных облигаций США

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными американскими государственными облигациями и банковскими текущими депозитами
• Источник дохода: доход от базовых активов и доход от сложных процентов
• Текущая доходность:4.65%

7. USDX Деньги (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Особенности: предлагается выбор из множества токенов, высокая доходность, но также высокий риск

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмической стабильности
• Источник дохода: процентный доход, ликвидный майнинг, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10%

9. Решение USD (USR)

• Механизм: использование ETH и деривативов в качестве залога, поддержание стабильности посредством хеджирования.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Особенности: Децентрализованный стейблкоин протокол
• Механизм: через внебиржевое обеспечение (, такое как казначейские облигации ), создавать M-токены.
• Источник дохода: доходы от залога, сборы за чеканку, штрафы

11. Яла

• Особенности: протокол стейблкоина на основе экосистемы биткойна
• Механизм: Пользователи вносят BTC, чтобы занять стейблкоин $YU
• Источник дохода: получение дополнительного дохода через DeFi-протоколы

![\稳狗原创]总市值 стейблкоин превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о разнообразии стейблкоинов в одной статье

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте в одной статье о разнообразных стейблкоинах

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает падать, читайте, чтобы понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Стейблкоин общий рыночный капитал превысил 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разобраться с разнообразием стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

Прогнозы на рынок стейблкоинов

Рынок стейблкоинов巨大, является основой DeFi и будущего PayFi. В краткосрочной перспективе стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, такими как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать. Новые стейблкоины в основном делятся на две категории:

1. Использование традиционных финансовых активов в качестве резерва, доходность низкая, но относительно стабильная
2. Поддержание стабильности через арбитраж, но существуют проблемы с прозрачностью и регулированием

Рынок стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего роста, но необходимо быть осторожным с потенциальными рисками. Инвесторы могут обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы воспользоваться возможностями аэрдропа и вознаграждений за стекинг, но должны осторожно относиться к платформенным токенам.