Отчет о DApp за второй квартал 2025 года: Взрыв ИИ, Подъем RWA, Сокращение финансирования DeFi, Рекордные убытки в безопасности в размере 6,3 миллиарда долларов
Приложения AI-агентов уверенно выходят на первое место, RWA и игры способствуют восстановлению NFT: отчет о рынке Dapp за второй квартал 2025 года
Искусственный интеллект занимает лидирующие позиции на рынке, RWA переопределяет ценность NFT, DeFi привлекает капитал, но его динамика постепенно теряется, а 6,3 миллиарда долларов хакерских атак во втором квартале выявили уязвимость отрасли.
Несмотря на то, что цены на крипторынке восстанавливаются и настроение улучшается, экосистема DApp демонстрирует иную картину: наблюдается взрывной рост AI-агентов, ценность NFT смещается с показной на функциональную, а DeFi движется вперед в условиях роста TVL и сокращения финансирования. Эти данные не только показывают активность рынка, но и выявляют реальные потоки пользователей, отстающие области, а также ключевые тенденции, которые формируют будущее DApp.
В наше время ситуация, когда рынок можно было бы поднять только за счет спекуляций, больше не существует. Пользователи начали стремиться к истинной ценности: будь то AI-агенты, способные выполнять задачи, NFT, связанные с RWA, или DeFi-платформы, предлагающие устойчивый доход. Но в то же время риски по-прежнему высоки: убытки от эксплуатации уязвимостей резко возрастают, что показывает, насколько доверие хрупко, и даже незначительная небрежность может быть использована злоумышленниками.
Этот отчет глубоко анализирует изменения в структуре отрасли, всесторонне исследуя динамику данных в таких областях, как DeFi, NFT, игры и ИИ. От активности кошельков и объема торгов до приложений и потоков капитала, мы отслеживаем ключевые сигналы и внимательно наблюдаем за основными нарративами, формирующими криптоиндустрию во втором квартале 2025 года.
Ключевые моменты:
Во втором квартале 2025 года среднее количество активных уникальных кошельков DApp составило 24,3 миллиона, что на 2,5% меньше по сравнению с предыдущим периодом, но по сравнению с началом 2024 года это все еще рост на 247%.
Общая сумма заблокированных средств в DeFi достигла 200 миллиардов долларов, что на 28% больше по сравнению с предыдущим кварталом, чему способствовал рост эфириума на 36%. Однако объем финансирования в области DeFi снизился на 50% по сравнению с предыдущим кварталом, составив всего 483 миллиона долларов во втором квартале, что привело к общему объему финансирования в 1.4 миллиарда долларов за первые два квартала 2025 года.
Объем торгов NFT обвалился на 45% до 867 миллионов долларов, но количество продаж выросло на 78% до 14,9 миллиона сделок, что отражает резкое падение средней цены на рынке, в то время как количество трейдеров увеличилось на 20%.
Объем торгов RWA NFT увеличился на 29%, поднявшись на второе место в сегменте, при этом платформа Courtyard стала вторым по объему торгов NFT-рынком этого квартала.
Объем торгов NFT Guild of Guardians резко возрос, заняв первое и четвертое места, обогнав BAYC и CryptoPunks, что стало знаковым моментом для игровых NFT.
Web3 потерял 6,3 миллиарда долларов из-за инцидентов с безопасностью, увеличившись на 215% по сравнению с предыдущим периодом. Единственные убытки от эксплуатации уязвимости в Mantra составили 5,5 миллиарда долларов, что делает это вторым по величине инцидентом безопасности в криптоиндустрии с момента банкротства FTX в 2022 году (убытки 8 миллиардов долларов).
1. Число активных независимых кошельков Dapp стабильно на уровне 24 миллиона, рост в области ИИ и социальных сетей значительно увеличился
В этом квартале активность Dapp снизилась на 2,5%, среднее количество ежедневно активных уникальных кошельков составило 24,3 миллиона. Тем не менее, мы все еще можем считать, что экосистема стабилизировалась на этом уровне, что является признаком все более зрелой отрасли и доказывает, что пользователи продолжают взаимодействовать с Dapp в различных областях приложений. Стоит отметить, что многие пользователи используют несколько кошельков, поэтому количество ежедневно активных уникальных кошельков отличается от фактического числа пользователей. Тем не менее, этот показатель по-прежнему является мощным основанием для оценки вовлеченности пользователей. Всего лишь несколько кварталов назад количество ежедневно активных уникальных кошельков составляло около 5 миллионов, и скорость его роста весьма заметна.
Количество активных кошельков в DeFi и GameFi снизилось, при этом DeFi упал на 33%, а GameFi на 17%. С другой стороны, Dapp в области Social и AI показали рост, что соответствует более широким тенденциям в отрасли.
В социальной сфере привлекает внимание рост InfoFi, платформы такие как Kaito и Cookie DAO находятся на переднем плане. В области ИИ Dapp на основе агентов демонстрируют сильный рост, среди которых выделяется Virtuals Protocol.
Как и ожидалось, эти изменения на уровне секторов также повлияли на распределение доминирующих позиций. Снижение активности в секторах DeFi и Gaming привело к снижению их доли на рынке, в то время как сектора AI и Social захватили и расширили свою долю. Сравнивая второй квартал 2025 года с первым, можно явно увидеть стремительный рост сектора AI, в то время как сектор Social также следует за ним. К концу этого года, даже если AI превзойдет один из секторов Gaming или DeFi по доминированию, это не будет неожиданностью.
На самом деле, если посмотреть на список Dapp с наибольшим количеством независимых кошельков в этом квартале, то на первом месте находится Dapp с искусственным интеллектом.
Остальные места в этом списке занимают многие известные проекты, в основном из сферы DeFi. Учитывая, что эти проекты на протяжении длительного времени стабильно работают на фоне ажиотажа вокруг Meme-токенов и безумия вокруг токенов Agent, такое распределение вполне объяснимо.
Кроме того, другой интересный аспект заключается в том, что в этом квартале мы добавили показатель "спящие Dapp", который специально отслеживает децентрализованные приложения, активные в первом квартале 2025 года, но полностью прекратившие свою деятельность во втором квартале.
Мы сосредоточены на анализе нескольких основных категорий: количество неактивных децентрализованных приложений в области DeFi увеличилось на 2%, игры выросли на 9%, а приложения NFT поднялись на 10%. В этот анализ специально были включены высокорисковые приложения, уровень неактивности которых на самом деле значительно снизился на 40%, что означает, что они продолжают использоваться и редко бросаются. Но самое неожиданное - это область искусственного интеллекта, где количество неактивных AI-приложений резко возросло на 129%. Хотя этот процент кажется удивительным, он фактически соответствует лишь 16 приложениям. Тем не менее, это явление вызывает важные размышления: оно подчеркивает, что текущие проекты (особенно в области игр и AI) все еще находятся на ранних стадиях развития, и без достаточной финансовой поддержки добиться массового применения будет крайне сложно. В области Web3 удержание пользователей всегда было самой серьезной проблемой, и эти данные безусловно это подтверждают.
2. Общая заблокированная сумма DeFi во втором квартале 2025 года взлетит до 200 миллиардов долларов, но объем финансирования упадет на 50%
Макроэкономическая ситуация в этом квартале напоминала американские горки, и область DeFi также не смогла оставаться в стороне от этой турбулентности. Тем не менее, рынок все же демонстрирует позитивные сигналы: цены на криптовалюты резко возросли, Bitcoin вырос на 30% по сравнению с первым кварталом 2025 года, Ethereum поднялся на 36%, а общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 25% по сравнению с предыдущим периодом. Область DeFi, естественно, последовала за этим ростом, и общая заблокированная стоимость превысила отметку в 200 миллиардов долларов, что составило 28% роста по сравнению с предыдущим периодом.
Наблюдая за общими показателями заблокированной стоимости (TVL) различных основных блокчейнов, большинство цепочек показали стабильный рост, в то время как Tron демонстрирует тенденцию к снижению с падением на 8%. По доле рынка Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с абсолютным преимуществом, составляющим 62% от общего TVL в области DeFi, за ним следует Solana с долей 10%.
В этом квартале наибольшее внимание привлек Hyperliquid L1, чей TVL вырос на 547%. Этот высокопроизводительный Layer 1 блокчейн был создан для ведения бессрочных контрактов и спотовых торгов на цепочке и использует модель консенсуса HyperBFT, вдохновленную HotStuff.
Мы также исследовали децентрализованные приложения DeFi с наивысшей активностью во втором квартале 2025 года, углубленно проанализировав области с наивысшим уровнем участия пользователей.
В конечном итоге мы проанализировали инвестиции, поступившие в область DeFi в этом квартале. В этой сфере было собрано всего 483 миллиона долларов, что на 50% меньше по сравнению с первым кварталом. С начала 2025 года проекты DeFi получили финансирование примерно на 1,4 миллиарда долларов. Хотя эта цифра указывает на замедление по сравнению с взрывным ростом, который мы наблюдали в предыдущих циклах, она все же демонстрирует стабильный интерес капитала к этой сфере и может означать более зрелое направление капиталовложения. Давайте посмотрим, как будут развиваться события в оставшейся части этого года, но на данный момент тренд, похоже, стабилизируется.
3. Объем продаж NFT увеличился на 78%, но объем торгов снизился: RWA и игры ведут к изменениям на рынке
Мы все надеемся на восстановление NFT-рынка. Хотя общий интерес все еще существует, некоторые ключевые данные остаются неутешительными. Объем торгов NFT в этом квартале упал на 45%, но объем сделок, наоборот, вырос на 78%. Это подтверждает долгосрочную тенденцию, которую мы наблюдали: NFT становятся все более доступными, но интерес к рынку не угасает, а скорее изменяет свой характер.
Чтобы лучше понять причины этого изменения, мы проанализировали категории NFT с самым высоким объемом торгов в этом квартале, и данные выявили интересное явление: новые нарративы начинают возникать, в то время как старые нарративные модели снова выходят на первый план.
С данных видно, что объем торговли персонализированными аватарами NFT резко упал на 72%. В то время как NFT реальных мировых активов RWA с ростом на 29% поднялись на второе место в рейтинге объемов торговли. Объем торговли художественными NFT снизился на 51%, но количество сделок, наоборот, выросло на 400%, что указывает на то, что цены на произведения искусства значительно упали, делая художественные NFT более доступными для обычных покупателей.
Недавней возвращающейся тенденцией является доменное имя NFT, объем торговли и продажи которого резко возросли. Этот рост в основном обусловлен поддержкой экосистемы блокчейна TON, пользователи Telegram стремятся покупать анонимные доменные имена на основе цифровых номеров. Такие доменные имена могут быть связаны с аккаунтом Telegram без привязки SIM-карты, и этот очень подходящий для определенных нужд сценарий использования явно вызвал интерес на рынке.
Поняв, какие категории становятся трендовыми, мы начинаем обращать внимание на количество трейдеров, чтобы определить, растет ли число участников рынка или происходит возврат.
В этом квартале среднее число трейдеров NFT в месяц достигло 668598 человек, что на 20% больше по сравнению с прошлым кварталом. Учитывая резкий рост объема продаж, это указывает на то, что пользователи медленно и стабильно возвращаются в область NFT, хотя их мотивация может отличаться от той, что была в прошлом буме.
Несмотря на значительное снижение объема торгов, одна торговая платформа по-прежнему сохраняет лидерство. Тем не менее, ее объем продаж резко возрос в унисон с платформой Courtyard. Этот рост на одной торговой платформе тесно связан с новостями о предстоящем запуске токена. Этот аирдроп будет адресован как старым пользователям, так и тем, кто активно использует обновленную версию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Отчет о DApp за второй квартал 2025 года: Взрыв ИИ, Подъем RWA, Сокращение финансирования DeFi, Рекордные убытки в безопасности в размере 6,3 миллиарда долларов
Приложения AI-агентов уверенно выходят на первое место, RWA и игры способствуют восстановлению NFT: отчет о рынке Dapp за второй квартал 2025 года
Искусственный интеллект занимает лидирующие позиции на рынке, RWA переопределяет ценность NFT, DeFi привлекает капитал, но его динамика постепенно теряется, а 6,3 миллиарда долларов хакерских атак во втором квартале выявили уязвимость отрасли.
Несмотря на то, что цены на крипторынке восстанавливаются и настроение улучшается, экосистема DApp демонстрирует иную картину: наблюдается взрывной рост AI-агентов, ценность NFT смещается с показной на функциональную, а DeFi движется вперед в условиях роста TVL и сокращения финансирования. Эти данные не только показывают активность рынка, но и выявляют реальные потоки пользователей, отстающие области, а также ключевые тенденции, которые формируют будущее DApp.
В наше время ситуация, когда рынок можно было бы поднять только за счет спекуляций, больше не существует. Пользователи начали стремиться к истинной ценности: будь то AI-агенты, способные выполнять задачи, NFT, связанные с RWA, или DeFi-платформы, предлагающие устойчивый доход. Но в то же время риски по-прежнему высоки: убытки от эксплуатации уязвимостей резко возрастают, что показывает, насколько доверие хрупко, и даже незначительная небрежность может быть использована злоумышленниками.
Этот отчет глубоко анализирует изменения в структуре отрасли, всесторонне исследуя динамику данных в таких областях, как DeFi, NFT, игры и ИИ. От активности кошельков и объема торгов до приложений и потоков капитала, мы отслеживаем ключевые сигналы и внимательно наблюдаем за основными нарративами, формирующими криптоиндустрию во втором квартале 2025 года.
Ключевые моменты:
1. Число активных независимых кошельков Dapp стабильно на уровне 24 миллиона, рост в области ИИ и социальных сетей значительно увеличился
В этом квартале активность Dapp снизилась на 2,5%, среднее количество ежедневно активных уникальных кошельков составило 24,3 миллиона. Тем не менее, мы все еще можем считать, что экосистема стабилизировалась на этом уровне, что является признаком все более зрелой отрасли и доказывает, что пользователи продолжают взаимодействовать с Dapp в различных областях приложений. Стоит отметить, что многие пользователи используют несколько кошельков, поэтому количество ежедневно активных уникальных кошельков отличается от фактического числа пользователей. Тем не менее, этот показатель по-прежнему является мощным основанием для оценки вовлеченности пользователей. Всего лишь несколько кварталов назад количество ежедневно активных уникальных кошельков составляло около 5 миллионов, и скорость его роста весьма заметна.
Количество активных кошельков в DeFi и GameFi снизилось, при этом DeFi упал на 33%, а GameFi на 17%. С другой стороны, Dapp в области Social и AI показали рост, что соответствует более широким тенденциям в отрасли.
В социальной сфере привлекает внимание рост InfoFi, платформы такие как Kaito и Cookie DAO находятся на переднем плане. В области ИИ Dapp на основе агентов демонстрируют сильный рост, среди которых выделяется Virtuals Protocol.
Как и ожидалось, эти изменения на уровне секторов также повлияли на распределение доминирующих позиций. Снижение активности в секторах DeFi и Gaming привело к снижению их доли на рынке, в то время как сектора AI и Social захватили и расширили свою долю. Сравнивая второй квартал 2025 года с первым, можно явно увидеть стремительный рост сектора AI, в то время как сектор Social также следует за ним. К концу этого года, даже если AI превзойдет один из секторов Gaming или DeFi по доминированию, это не будет неожиданностью.
! Отчет о рынке децентрализованных приложений за 2 квартал 2025 года: приложения AI Agency сильно выходят на вершину, RWA и игры стимулируют восстановление NFT
На самом деле, если посмотреть на список Dapp с наибольшим количеством независимых кошельков в этом квартале, то на первом месте находится Dapp с искусственным интеллектом.
Остальные места в этом списке занимают многие известные проекты, в основном из сферы DeFi. Учитывая, что эти проекты на протяжении длительного времени стабильно работают на фоне ажиотажа вокруг Meme-токенов и безумия вокруг токенов Agent, такое распределение вполне объяснимо.
Кроме того, другой интересный аспект заключается в том, что в этом квартале мы добавили показатель "спящие Dapp", который специально отслеживает децентрализованные приложения, активные в первом квартале 2025 года, но полностью прекратившие свою деятельность во втором квартале.
Мы сосредоточены на анализе нескольких основных категорий: количество неактивных децентрализованных приложений в области DeFi увеличилось на 2%, игры выросли на 9%, а приложения NFT поднялись на 10%. В этот анализ специально были включены высокорисковые приложения, уровень неактивности которых на самом деле значительно снизился на 40%, что означает, что они продолжают использоваться и редко бросаются. Но самое неожиданное - это область искусственного интеллекта, где количество неактивных AI-приложений резко возросло на 129%. Хотя этот процент кажется удивительным, он фактически соответствует лишь 16 приложениям. Тем не менее, это явление вызывает важные размышления: оно подчеркивает, что текущие проекты (особенно в области игр и AI) все еще находятся на ранних стадиях развития, и без достаточной финансовой поддержки добиться массового применения будет крайне сложно. В области Web3 удержание пользователей всегда было самой серьезной проблемой, и эти данные безусловно это подтверждают.
! Отчет о рынке децентрализованных приложений за 2 квартал 2025 года: прокси-приложения с искусственным интеллектом сильно выходят на вершину, RWA и игры стимулируют восстановление NFT
2. Общая заблокированная сумма DeFi во втором квартале 2025 года взлетит до 200 миллиардов долларов, но объем финансирования упадет на 50%
Макроэкономическая ситуация в этом квартале напоминала американские горки, и область DeFi также не смогла оставаться в стороне от этой турбулентности. Тем не менее, рынок все же демонстрирует позитивные сигналы: цены на криптовалюты резко возросли, Bitcoin вырос на 30% по сравнению с первым кварталом 2025 года, Ethereum поднялся на 36%, а общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 25% по сравнению с предыдущим периодом. Область DeFi, естественно, последовала за этим ростом, и общая заблокированная стоимость превысила отметку в 200 миллиардов долларов, что составило 28% роста по сравнению с предыдущим периодом.
Наблюдая за общими показателями заблокированной стоимости (TVL) различных основных блокчейнов, большинство цепочек показали стабильный рост, в то время как Tron демонстрирует тенденцию к снижению с падением на 8%. По доле рынка Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с абсолютным преимуществом, составляющим 62% от общего TVL в области DeFi, за ним следует Solana с долей 10%.
В этом квартале наибольшее внимание привлек Hyperliquid L1, чей TVL вырос на 547%. Этот высокопроизводительный Layer 1 блокчейн был создан для ведения бессрочных контрактов и спотовых торгов на цепочке и использует модель консенсуса HyperBFT, вдохновленную HotStuff.
Мы также исследовали децентрализованные приложения DeFi с наивысшей активностью во втором квартале 2025 года, углубленно проанализировав области с наивысшим уровнем участия пользователей.
! Отчет о рынке децентрализованных приложений за 2 квартал 2025 года: приложения AI Agency поднимаются на вершину, RWA и игры способствуют восстановлению NFT
В конечном итоге мы проанализировали инвестиции, поступившие в область DeFi в этом квартале. В этой сфере было собрано всего 483 миллиона долларов, что на 50% меньше по сравнению с первым кварталом. С начала 2025 года проекты DeFi получили финансирование примерно на 1,4 миллиарда долларов. Хотя эта цифра указывает на замедление по сравнению с взрывным ростом, который мы наблюдали в предыдущих циклах, она все же демонстрирует стабильный интерес капитала к этой сфере и может означать более зрелое направление капиталовложения. Давайте посмотрим, как будут развиваться события в оставшейся части этого года, но на данный момент тренд, похоже, стабилизируется.
3. Объем продаж NFT увеличился на 78%, но объем торгов снизился: RWA и игры ведут к изменениям на рынке
Мы все надеемся на восстановление NFT-рынка. Хотя общий интерес все еще существует, некоторые ключевые данные остаются неутешительными. Объем торгов NFT в этом квартале упал на 45%, но объем сделок, наоборот, вырос на 78%. Это подтверждает долгосрочную тенденцию, которую мы наблюдали: NFT становятся все более доступными, но интерес к рынку не угасает, а скорее изменяет свой характер.
Чтобы лучше понять причины этого изменения, мы проанализировали категории NFT с самым высоким объемом торгов в этом квартале, и данные выявили интересное явление: новые нарративы начинают возникать, в то время как старые нарративные модели снова выходят на первый план.
! Отчет о рынке децентрализованных приложений за 2 квартал 2025 года: приложения AI Agency сильно выходят на вершину, RWA и игры стимулируют восстановление NFT
С данных видно, что объем торговли персонализированными аватарами NFT резко упал на 72%. В то время как NFT реальных мировых активов RWA с ростом на 29% поднялись на второе место в рейтинге объемов торговли. Объем торговли художественными NFT снизился на 51%, но количество сделок, наоборот, выросло на 400%, что указывает на то, что цены на произведения искусства значительно упали, делая художественные NFT более доступными для обычных покупателей.
Недавней возвращающейся тенденцией является доменное имя NFT, объем торговли и продажи которого резко возросли. Этот рост в основном обусловлен поддержкой экосистемы блокчейна TON, пользователи Telegram стремятся покупать анонимные доменные имена на основе цифровых номеров. Такие доменные имена могут быть связаны с аккаунтом Telegram без привязки SIM-карты, и этот очень подходящий для определенных нужд сценарий использования явно вызвал интерес на рынке.
Поняв, какие категории становятся трендовыми, мы начинаем обращать внимание на количество трейдеров, чтобы определить, растет ли число участников рынка или происходит возврат.
В этом квартале среднее число трейдеров NFT в месяц достигло 668598 человек, что на 20% больше по сравнению с прошлым кварталом. Учитывая резкий рост объема продаж, это указывает на то, что пользователи медленно и стабильно возвращаются в область NFT, хотя их мотивация может отличаться от той, что была в прошлом буме.
! Отчет о рынке децентрализованных приложений за 2 квартал 2025 года: прокси-приложения с искусственным интеллектом поднимаются на вершину, RWA и игры стимулируют восстановление NFT
Несмотря на значительное снижение объема торгов, одна торговая платформа по-прежнему сохраняет лидерство. Тем не менее, ее объем продаж резко возрос в унисон с платформой Courtyard. Этот рост на одной торговой платформе тесно связан с новостями о предстоящем запуске токена. Этот аирдроп будет адресован как старым пользователям, так и тем, кто активно использует обновленную версию.