Моя инвестиционная теория по UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨

Падение сектора здравоохранения открывает драгоценности, такие как Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer — и теперь UNH. Падение примерно на 50% с начала года, но отчетность за 29 июля может спровоцировать разворот. Как доказанный лидер, UNH выглядит сильно недооцененным. Вот мой бычий сценарий в пунктах 👇

Почему распродажа? Переоцененный хаос 2024 года
- Доминировал с 2009 по 2023 год: ежегодная положительная доходность, стабильный рост прибыли на акцию, 134% прирост за 10 лет.
- Ключевые события: февральская кибератака ( одноразовый спад EPS ), антимонопольные/мошеннические расследования Министерства юстиции, растущие расходы Medicare/Optum.
- Апрель: результаты за I квартал не оправдали ожиданий + пониженные прогнозы.
- Лидерство: смерть и драма CEO.
- Результат: Снижение на 7% за 5 лет, усиленное оттоком из сектора (большим с 2020). Рынки реагируют чрезмерно!

Бычьи сигналы: Нарастающий импульс
- Внутренние покупки: 32 миллиона долларов в 2024 году (15-летний максимум, включая нового генерального директора/финансового директора).
- Конгресс: Чистая покупка во втором квартале ( впервые за 5 лет по сравнению с историческим продажами).
- Обновление DOJ: Переход к подразделению PBM, отказ от концентрации на монополии — подразумевает отсутствие серьезных проблем!
- Секторное преимущество: Здравоохранение недооценено (1 из 3 секторов S&P ниже среднего); суперинвесторы вкладываются, несмотря на -10% с начала года по сравнению с +13% S&P.
- Дивидендные льготы: Рекордная доходность ~3% ( против 1,5% в среднем ) + 16% исторический рост + 100% конверсия свободного денежного потока. Победитель по доходности + росту!

Оценка: Огромный потенциал роста
- Текущая PE: ~11.9 ( против 10-летнего среднего 23)—выгодно!
- Прогнозы: 16,7% CAGR EPS до 2029 года.
- Консервативный сценарий: $780/акция к 2030 году (173% доходность, 18% CAGR без дивидендов).
- Оптимистично: $1,084/акция (280% доходность).
- Модели: DCF $484 (70% роста); DDM $607 (112%); Смешанная $545 (75-90% от ~$300).
- Минюст опасается создания неправильного ценообразования.

29 июля Катализатор
- "Самые важные доходы за всю историю."
- Следите за: обновлениями от DOJ/юридической информации, прогнозом на полный год, показателями MLR/PBM.
- Низкий бар: 20 медвежьих пересмотров EPS (0 бычьих )—подготовка к позитивному сюрпризу 🚀.

Риски & Технические характеристики
- Риски: Эскалация регулирования, затраты Medicare, распродажа в секторе.
- Смягчающие факторы: снижение рисков со стороны Минюста, сильная подушка свободного денежного потока, доверие инсайдеров.
- Технические сведения: На уровне сопротивления; сигналы EVaR о низком риске; RSI перепродан.
- Цели: $484 до $1,084 (см. приложение)

Мой план
- Выделение 1-1.5% портфолио сегодня.
- Стратегия: DCA на просадках — этот гигант слишком сильно избит, чтобы падать дальше.
- Прогноз: Бычий в долгосрочной перспективе.

Это не финансовый совет. 🚫 Я просто делюсь личными мнениями. 🤜🏽🤛🏽

Что ты думаешь?

Быстрый обзор: Текущая ~$278 | DCF $484 | Смешанная $545 | Конс. $780 | Опт. $1,084