В качестве новой стратегии появляются финансовые компании Ethereum. По данным Bernstein, эти компании, в отличие от финансовых компаний Bitcoin, хранят Ethereum для получения операционной доходности.
Доклад компании предупреждает, что чем выше доходность, тем больше сложность.
Барнстайн сохраняет оптимистичный взгляд на Ethereum.
Компании, владеющие Эфириумом (ETH), разрабатывают новые стратегии. Это означает, что этот криптоактив (виртуальная валюта) рассматривается не просто как резервный актив, а как капитал, который приносит доход.
В последние несколько месяцев несколько компаний объявили о финансовых стратегиях Ethereum, которые позволяют получать пассивную доходность через ETH-стейкинг. Примерами являются BitMine Immersion Technologies и SharpLink Gaming.
Согласно отчету, опубликованному брокером Уолл-стрит Бернштейном 28 июля, эти компании создают финансовую структуру, обладая вторым по величине криптоактивом - Ethereum, и поддерживают финансовую базу этой сети, получая прибыль от стекинга активов.
В отличие от финансов Bitcoin, которые акцентируют внимание на ликвидности и пассивном удерживании, финансы Ethereum сосредоточены на доходности от стекинга, которая в настоящее время составляет чуть меньше 3%, но, как указывает отчет, исторически находилась в диапазоне от 3% до 5%.
Бёрнстайн оценивает, что финансовые активы Ethereum объемом 1 миллиард долларов (примерно 150 миллиардов иен, курс 1 доллар = 150 иен) могут приносить доход в размере от 30 миллионов до 50 миллионов долларов (примерно от 4.5 до 7.5 миллиардов иен) в год.
Однако эти доходы связаны со сложностью. Стейкинг-модель Ethereum требует активного распределения капитала и более строгого мониторинга рисков, так как она предоставляет доходность не майнерам, а держателям.
В отличие от высоколиквидных резервов биткойнов стратегий, стейкинг Ethereum накладывает ограничения на ликвидность. Разблокировка стейкинга может занять несколько дней, и в периоды высокой волатильности могут возникнуть несоответствия.
Согласно отчету, более сложные стратегии, такие как рестейкинг и основанное на децентрализованных финансах (DeFi) доходное фермерство, увеличивают риски, связанные со смарт-контрактами и безопасностью. Финансовые менеджеры должны балансировать между оптимизацией доходности и уровнем институционального хранения и инфраструктуры управления рисками.
Тем не менее, Бернстайн ожидает, что основные финансовые компании Ethereum эффективно управляют этими компромиссами.
В отчете отмечается, что около 30% предложения Ethereum находится в стекинге, а еще 10% заблокированы в DeFi, что, наряду с продолжающимся притоком в ETF (биржевые инвестиционные фонды), указывает на устойчивый структурный спрос на ETH в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
С другой стороны, объем предложения сохраняется на относительно стабильном уровне. Аналитики продолжают проявлять бычий взгляд на Ethereum и его способность поддерживать финансовую стратегию, при условии, что ликвидность и риски управляются дисциплинированно.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Финансовая стратегия Ethereum устанавливает цели по доходности, но также существует риск: Bernstein | CoinDesk JAPAN (КоинДеск Япония)
Компании, владеющие Эфириумом (ETH), разрабатывают новые стратегии. Это означает, что этот криптоактив (виртуальная валюта) рассматривается не просто как резервный актив, а как капитал, который приносит доход.
В последние несколько месяцев несколько компаний объявили о финансовых стратегиях Ethereum, которые позволяют получать пассивную доходность через ETH-стейкинг. Примерами являются BitMine Immersion Technologies и SharpLink Gaming.
Согласно отчету, опубликованному брокером Уолл-стрит Бернштейном 28 июля, эти компании создают финансовую структуру, обладая вторым по величине криптоактивом - Ethereum, и поддерживают финансовую базу этой сети, получая прибыль от стекинга активов.
В отличие от финансов Bitcoin, которые акцентируют внимание на ликвидности и пассивном удерживании, финансы Ethereum сосредоточены на доходности от стекинга, которая в настоящее время составляет чуть меньше 3%, но, как указывает отчет, исторически находилась в диапазоне от 3% до 5%.
Бёрнстайн оценивает, что финансовые активы Ethereum объемом 1 миллиард долларов (примерно 150 миллиардов иен, курс 1 доллар = 150 иен) могут приносить доход в размере от 30 миллионов до 50 миллионов долларов (примерно от 4.5 до 7.5 миллиардов иен) в год.
Однако эти доходы связаны со сложностью. Стейкинг-модель Ethereum требует активного распределения капитала и более строгого мониторинга рисков, так как она предоставляет доходность не майнерам, а держателям.
В отличие от высоколиквидных резервов биткойнов стратегий, стейкинг Ethereum накладывает ограничения на ликвидность. Разблокировка стейкинга может занять несколько дней, и в периоды высокой волатильности могут возникнуть несоответствия.
Согласно отчету, более сложные стратегии, такие как рестейкинг и основанное на децентрализованных финансах (DeFi) доходное фермерство, увеличивают риски, связанные со смарт-контрактами и безопасностью. Финансовые менеджеры должны балансировать между оптимизацией доходности и уровнем институционального хранения и инфраструктуры управления рисками.
Тем не менее, Бернстайн ожидает, что основные финансовые компании Ethereum эффективно управляют этими компромиссами.
В отчете отмечается, что около 30% предложения Ethereum находится в стекинге, а еще 10% заблокированы в DeFi, что, наряду с продолжающимся притоком в ETF (биржевые инвестиционные фонды), указывает на устойчивый структурный спрос на ETH в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
С другой стороны, объем предложения сохраняется на относительно стабильном уровне. Аналитики продолжают проявлять бычий взгляд на Ethereum и его способность поддерживать финансовую стратегию, при условии, что ликвидность и риски управляются дисциплинированно.