HTX Ventures Обзор крипторынка 2024 года и прогноз на 2025 год: 5 ярких направлений развития
2024 год станет знаковым для шифрования индустрии. Одобрение ETF на биткойн и эфириум, бурное развитие бычьего рынка, влияние выборов в США, криптовалюты достигнут рекордных оценок, всё больше влияя на социальные и политические структуры.
HTX Ventures в этом году поддержал 28 ведущих проектов и фондов, исследующих новые горизонты шифрования, охватывающих такие области, как DeFi, BTCFi, ZK-rollups, модульная инфраструктура, решения Layer 1 и Layer 2, искусственный интеллект, SocialFi, GameFi и другие.
Смотря в 2025 год, HTX Ventures определила пять ключевых направлений с яркими показателями, включая экосистему биткойна, инфраструктуру (Infra), Мемы, искусственный интеллект (AI) и экосистему TON. Отчет глубоко анализирует текущее состояние, вызовы и будущие возможности каждого направления, а также предоставляет макроэкономический контекст и рыночный прогноз.
Экосистема Биткойн
рыночное господство
За прошедший год доминирование биткойна на крипторынке увеличилось с 45,27% до 56,81%. Спот-ETF на биткойн уже накопил 5,3% от общего объема существующих биткойнов, объем запасов увеличился с 629,900 монет в начале года до 1,243,608 монет.
Открыт новый рынок, который сосредоточен на биткойне как основном активе, использует ETF и американские акции как каналы для притока капитала и через такие компании, как MSTR, для бесконечного привлечения долларовой ликвидности. Необходимость дальнейшего развития экосистемы биткойна и повышения эффективности использования капитала становится все более очевидной.
Уровень 2
За последние три года было запущено или завершено финансирование 77 проектов Bitcoin Layer 2. Общая заблокированная стоимость Bitcoin Layer 2 (TVL) достигла 3 миллиардов долларов, что было достигнуто благодаря 19 проектам. Если все проекты Bitcoin Layer 2 будут запущены в ближайшие годы, ожидается, что общая заблокированная стоимость увеличится как минимум в 2-4 раза, достигнув 6 миллиардов до 12 миллиардов долларов.
Уровень 1/Исполнительный уровень
BRC-20, Ordinals и Runes — это основные новые стандарты исполнения, появившиеся в конце 2023 года. Несмотря на общее снижение рынка во втором квартале, активность BTC Layer 1 продолжает устойчиво расти. Однако, рост в третьем квартале не удалось сохранить.
Другие инфраструктуры биткойна
С увеличением использования биткойна начали появляться и другие инфраструктурные решения, включая решения по интероперабельности и уровни безопасности.
В области интероперабельности мосты и WBTC по-прежнему остаются основными. Ожидается, что в следующем году будет представлено больше решений для интероперабельности, включая Xlink, Atomiq и Auran.
В области безопасности Babylon разработал набор протоколов безопасного обмена для биткойна, включая временные метки биткойна и залог биткойнов. Кроме того, Nubit, как ключевой участник области биткойн-DA, расширяет емкость данных через биткойн, поддерживая развитие приложений, второго уровня и оракулов.
Ключевым моментом является, будет ли обновление 2025 года осуществляться через OP_CAT.
Настоящее изменение ситуации возможно благодаря OP_CAT. Как только OP_CAT пройдет, разработчики смогут использовать такие нативные языки программирования Bitcoin, как sCrypt, для реализации полностью децентрализованной и прозрачной разработки смарт-контрактов в основной сети Bitcoin. В настоящее время Bitcoin Layer 2 также может быть преобразован в ZK Rollup, и общий объем BTCFi, вероятно, значительно вырастет.
С учетом двойной поддержки со стороны макроэкономического рынка и инфраструктуры, мы уверены, что в ближайшие два года спрос на биткойн значительно возрастет.
Инфраструктура(Infra)
В 2024 году инфраструктура по-прежнему остается одним из самых привлекательных направлений в шифровании. Сочетание капитала и технологий стимулировало быстрое развитие таких проектов, как Layer 1, Layer 2 и промежуточное программное обеспечение.
Уровень 1
Эфириум: запущен EIP-4844, что снизило расходы сети второго уровня.
Solana и TRON: благодаря развитию Meme Coin и инфраструктурных проектов, на цепи проходят очень активные сделки.
Aptos и Sui: применение в области GameFi и DeFi способствует росту активных пользователей.
Уровень 2
zkSync и StarkNet: постоянные итерации и обновления, значительно улучшенный пользовательский опыт ZK Rollup.
Base и Arbitrum: DeFi и NFT проекты на этих платформах процветают, TVL значительно растет.
Layer 0 и межсетевой посредник
LayerZero: соединяет более 40 цепочек, объем кросс-цепочных транзакций значительно увеличился.
Cosmos: обновление IBC, производительность кросс-цепи увеличена на 50%.
модульная публичная цепь
Celestia: поддерживает несколько модульных слоев выполнения, становясь эталонным проектом модульной публичной цепочки.
Monad: привлекает множество разработчиков и развертывание DApp благодаря сверхвысокой производительности TPS.
Биткойн Layer 2
Биткойн Layer 2 стал новым горячим трендом на первичном рынке в этом году, несколько связанных проектов, таких как Babylon, Taro, BounceBit, Corn и другие, завершили финансирование в этом году, в основном принося в сеть Биткойн функции смарт-контрактов и расширения.
Рестейкинг
Рестейкинг повысил эффективность использования капитала, в этом году он также получил хорошее развитие и внимание рынка, включая такие проекты, как EigenLayer и Satori, которые в этом году получили инвестиции от ведущих капиталов в размере десятков миллионов.
инвестиционно-финансовое событие
Инфраструктура по-прежнему занимает важное место в инвестициях и финансировании в этом году. Layer 1, модульные публичные цепочки и инфраструктура, связанная с экосистемой биткойнов, получили предпочтение у капитала. Layer 1 в настоящее время представляет собой наиболее сосредоточенную область разработки и исследований технологий в сфере шифрования, и эта область по-прежнему будет оставаться центром сосредоточения ресурсов разработки и капитала в будущем.
Мем
После внедрения политики шифрования и смягчения, важный вход для средств розничных инвесторов
В 2024 году сегмент Meme снова стал горячей темой на крипторынке. Solana, активно продвигая инновации и развитие Meme-проектов, успешно пробудила活跃ность и жизнеспособность экосистемы. От Bome и Slerf в начале года до Pump.fun в середине года, эти проекты продемонстрировали весьма сильные "лотерейные свойства", привлекая широкое внимание.
Мем-проекты стали важным инструментом для привлечения новых пользователей в криптопространство благодаря своей простоте и низкому порогу входа. Запуск Moonshot позволяет пользователям приобретать мем-активы за фиатные деньги, а волна мемов, связанных с политикой, после выборов, предоставляет новым игрокам ощущение сильного участия.
С учетом того, что среда крипторынка становится более благоприятной, ожидается, что большее количество частных инвесторов войдет на рынок, и проекты Meme станут важным каналом для притока средств.
Мем инфраструктура
С ростом требований пользователей рынка к справедливому выпуску в этом году в рамках Meme было достигнуто высокое внимание и участие на рынке. Проекты инфраструктурного типа, такие как Pump.fun и SunPump, стали основными проектами с денежными потоками в этом году, внося новый импульс в развитие Meme.
Pump.fun
Pump.fun является платформой для выпуска Meme-проектов, построенной на Solana. По состоянию на ноябрь 2024 года было успешно выпущено более 40 000 проектов на Raydium, общий доход проектов превысил 1,17 миллиона SOL, что составляет около 200 миллионов долларов.
Успех Pump.fun не был идеально скопирован на других цепочках, основными причинами являются:
Solana благодаря своим низким транзакционным затратам и высокой пропускной способности стал одной из идеальных платформ для выпуска Meme проектов.
Сообщество Solana проявляет огромный энтузиазм к новым проектам, способствуя быстрому росту стартапов Meme.
Другие экосистемы, такие как Ethereum, сталкиваются с проблемой высоких Gas-расходов, а мем-проекты на других высокопроизводительных цепочках, таких как BSC и Avalanche, также показывают довольно скромные результаты, что в основном связано с ограниченным размером их сообществ и низкой пользовательской лояльностью.
В будущем проекты Meme могут продемонстрировать более разнообразные и практичные тенденции, инфраструктура может добавить в функционал продукта сочетания с играми, NFT, социальными и другими приложениями. С постепенным совершенствованием многоцепочечной экосистемы и обогащением реальных сценариев использования, инфраструктура Meme будет продолжать вносить больше энергии в всю отрасль.
Искусственный интеллект(AI)
В 2024 году сектор Crypto+AI продолжает исследовать жизнеспособные направления, появились десятки сегментов AI, включая ZK/OPML для помощи в интеграции AI в блокчейн, краудсорсинг данных AI, децентрализованную аренду вычислительных мощностей, торговлю данными AI, AI-игры и AI-агентов.
шифрование проектов увеличивает внимание для захвата AI нарратива
В этом году множество блокчейн-инфраструктур и приложений расширили внимание к ИИ. Одним из основных примеров традиционных шифровальных проектов, обращающихся к ИИ, является Near. С начала этого года он поощряет работу ИИ на открытых протоколах в сети.
аннотация/управление данных
Технология блокчейн может хорошо решить проблему ограниченных ресурсов данных. Множество проектов, таких как Kiva, Sapien, Bagel и другие, направлены на улучшение источников данных и стимулирование более эффективных задач по аннотированию данных в различных юрисдикциях.
децентрализованное вывод и машинное обучение
В настоящее время появились три основные области проверяемого вывода, каждая из которых имеет свои собственные затраты и соотношение безопасности.
ZKML: использование технологии zk-SNARKs для обеспечения приватного вывода AI моделей. Giza, Modulus Labs и EZKL являются основными участниками в этой области.
OPML: Предположим, что результаты вывода точны, если только участник сети не докажет их ошибочность. ORA является основным примером OPML.
Децентрализованная сеть вывода на блокчейне: запросы выполняются небольшим количеством узлов на блокчейне. Ritual является примером работы децентрализованной сети вывода.
децентрализованный GPU
В этом году на рынке появилось множество децентрализованных GPU-сетей, таких как IO.net, Grass, Akash и другие. Однако из-за отсутствия единства в ресурсах GPU на этих сетях, и поскольку большинство высокопроизводительных GPU не принадлежат частным потребителям, ожидается, что централизованные поставщики GPU по-прежнему останутся основным выбором для разработчиков ИИ.
цепочка AI代理
AI-агенты развертываются на блокчейне, используя механизм токенов для стимулирования и направления определенного поведения агентов. Myshell является примером. В будущем AI-агенты постепенно станут управляющими и помощниками пользователей, предоставляя пользователям более широкий спектр возможностей для выполнения услуг.
Coinbase выпустила AI-кошелек на базе кошелька Coinbase MPC, который позволяет AI-агентам легко использовать кошелек для обработки различных транзакций. Ожидается, что в 2025 году появится больше продуктовых приложений.
Кроме того, сети AI-агентов также начинают появляться. Theoriq является ключевым примером. Он реализует эффективные многоагентные операции на блокчейне через рынок AI-агентов с управлением сообществом.
Экосистема TON
TON(Открытая сеть)Экосистема опирается на миллиардные пользователи Telegram и мощную техническую поддержку, постепенно создавая многослойную блокчейн-экосистему, в 2024 году достигнув полного взрыва экосистемы и рынка.
Успех Notcoin
В мае 2024 года запустился первый проект Notcoin. Notcoin — это социальная игра на основе кликов, к которой можно получить доступ через Telegram. После запуска Notcoin пользовался широкой популярностью на рынке, благодаря простой игровой механике и огромной пользовательской базе Telegram, в короткие сроки достигнув миллиона активных пользователей в месяц и запустившись на крупнейших биржах.
Оптимизация Catizen
После Notcoin Catizen поощряет пользователей начинать опыт с небольшими платежами, оптимизируя игровой процесс, такие как ускорение и другие функции. Эта модель с нулевым порогом или легкими платежами дополнительно расширяет пользовательскую базу.
Другие бизнес-модели
В экосистеме TON Dogs является одним из самых популярных мем-проектов. Кроме игровых и социальных проектов, DeFi также активно развивается в экосистеме TON. Проекты, такие как TonStaker и Ston.fi, достигли неплохого прогресса.
Однако, кликабельные мини-игры по сути все еще являются моделью, при которой пользователи Web2 изначально привлекаются ожиданиемairdrop токенов, а затем продаются на бирже. В настоящее время TON生
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
3
Поделиться
комментарий
0/400
DaoResearcher
· 20ч назад
Согласно анализу модели данных, у этих 28 проектов имеется значительная тенденция к однородности в структуре управления, что требует дальнейшей оптимизации схемы стимулов для токенов. Рекомендуется обратиться к EIP-1559.
HTX Ventures展望2025：Биткойн生态、基础设施等5大шифрование赛道前景分析
HTX Ventures Обзор крипторынка 2024 года и прогноз на 2025 год: 5 ярких направлений развития
2024 год станет знаковым для шифрования индустрии. Одобрение ETF на биткойн и эфириум, бурное развитие бычьего рынка, влияние выборов в США, криптовалюты достигнут рекордных оценок, всё больше влияя на социальные и политические структуры.
HTX Ventures в этом году поддержал 28 ведущих проектов и фондов, исследующих новые горизонты шифрования, охватывающих такие области, как DeFi, BTCFi, ZK-rollups, модульная инфраструктура, решения Layer 1 и Layer 2, искусственный интеллект, SocialFi, GameFi и другие.
Смотря в 2025 год, HTX Ventures определила пять ключевых направлений с яркими показателями, включая экосистему биткойна, инфраструктуру (Infra), Мемы, искусственный интеллект (AI) и экосистему TON. Отчет глубоко анализирует текущее состояние, вызовы и будущие возможности каждого направления, а также предоставляет макроэкономический контекст и рыночный прогноз.
Экосистема Биткойн
рыночное господство
За прошедший год доминирование биткойна на крипторынке увеличилось с 45,27% до 56,81%. Спот-ETF на биткойн уже накопил 5,3% от общего объема существующих биткойнов, объем запасов увеличился с 629,900 монет в начале года до 1,243,608 монет.
Открыт новый рынок, который сосредоточен на биткойне как основном активе, использует ETF и американские акции как каналы для притока капитала и через такие компании, как MSTR, для бесконечного привлечения долларовой ликвидности. Необходимость дальнейшего развития экосистемы биткойна и повышения эффективности использования капитала становится все более очевидной.
Уровень 2
За последние три года было запущено или завершено финансирование 77 проектов Bitcoin Layer 2. Общая заблокированная стоимость Bitcoin Layer 2 (TVL) достигла 3 миллиардов долларов, что было достигнуто благодаря 19 проектам. Если все проекты Bitcoin Layer 2 будут запущены в ближайшие годы, ожидается, что общая заблокированная стоимость увеличится как минимум в 2-4 раза, достигнув 6 миллиардов до 12 миллиардов долларов.
Уровень 1/Исполнительный уровень
BRC-20, Ordinals и Runes — это основные новые стандарты исполнения, появившиеся в конце 2023 года. Несмотря на общее снижение рынка во втором квартале, активность BTC Layer 1 продолжает устойчиво расти. Однако, рост в третьем квартале не удалось сохранить.
Другие инфраструктуры биткойна
С увеличением использования биткойна начали появляться и другие инфраструктурные решения, включая решения по интероперабельности и уровни безопасности.
В области интероперабельности мосты и WBTC по-прежнему остаются основными. Ожидается, что в следующем году будет представлено больше решений для интероперабельности, включая Xlink, Atomiq и Auran.
В области безопасности Babylon разработал набор протоколов безопасного обмена для биткойна, включая временные метки биткойна и залог биткойнов. Кроме того, Nubit, как ключевой участник области биткойн-DA, расширяет емкость данных через биткойн, поддерживая развитие приложений, второго уровня и оракулов.
Ключевым моментом является, будет ли обновление 2025 года осуществляться через OP_CAT.
Настоящее изменение ситуации возможно благодаря OP_CAT. Как только OP_CAT пройдет, разработчики смогут использовать такие нативные языки программирования Bitcoin, как sCrypt, для реализации полностью децентрализованной и прозрачной разработки смарт-контрактов в основной сети Bitcoin. В настоящее время Bitcoin Layer 2 также может быть преобразован в ZK Rollup, и общий объем BTCFi, вероятно, значительно вырастет.
С учетом двойной поддержки со стороны макроэкономического рынка и инфраструктуры, мы уверены, что в ближайшие два года спрос на биткойн значительно возрастет.
Инфраструктура(Infra)
В 2024 году инфраструктура по-прежнему остается одним из самых привлекательных направлений в шифровании. Сочетание капитала и технологий стимулировало быстрое развитие таких проектов, как Layer 1, Layer 2 и промежуточное программное обеспечение.
Уровень 1
Уровень 2
Layer 0 и межсетевой посредник
модульная публичная цепь
Биткойн Layer 2
Биткойн Layer 2 стал новым горячим трендом на первичном рынке в этом году, несколько связанных проектов, таких как Babylon, Taro, BounceBit, Corn и другие, завершили финансирование в этом году, в основном принося в сеть Биткойн функции смарт-контрактов и расширения.
Рестейкинг
Рестейкинг повысил эффективность использования капитала, в этом году он также получил хорошее развитие и внимание рынка, включая такие проекты, как EigenLayer и Satori, которые в этом году получили инвестиции от ведущих капиталов в размере десятков миллионов.
инвестиционно-финансовое событие
Инфраструктура по-прежнему занимает важное место в инвестициях и финансировании в этом году. Layer 1, модульные публичные цепочки и инфраструктура, связанная с экосистемой биткойнов, получили предпочтение у капитала. Layer 1 в настоящее время представляет собой наиболее сосредоточенную область разработки и исследований технологий в сфере шифрования, и эта область по-прежнему будет оставаться центром сосредоточения ресурсов разработки и капитала в будущем.
Мем
После внедрения политики шифрования и смягчения, важный вход для средств розничных инвесторов
В 2024 году сегмент Meme снова стал горячей темой на крипторынке. Solana, активно продвигая инновации и развитие Meme-проектов, успешно пробудила活跃ность и жизнеспособность экосистемы. От Bome и Slerf в начале года до Pump.fun в середине года, эти проекты продемонстрировали весьма сильные "лотерейные свойства", привлекая широкое внимание.
Мем-проекты стали важным инструментом для привлечения новых пользователей в криптопространство благодаря своей простоте и низкому порогу входа. Запуск Moonshot позволяет пользователям приобретать мем-активы за фиатные деньги, а волна мемов, связанных с политикой, после выборов, предоставляет новым игрокам ощущение сильного участия.
С учетом того, что среда крипторынка становится более благоприятной, ожидается, что большее количество частных инвесторов войдет на рынок, и проекты Meme станут важным каналом для притока средств.
Мем инфраструктура
С ростом требований пользователей рынка к справедливому выпуску в этом году в рамках Meme было достигнуто высокое внимание и участие на рынке. Проекты инфраструктурного типа, такие как Pump.fun и SunPump, стали основными проектами с денежными потоками в этом году, внося новый импульс в развитие Meme.
Pump.fun
Pump.fun является платформой для выпуска Meme-проектов, построенной на Solana. По состоянию на ноябрь 2024 года было успешно выпущено более 40 000 проектов на Raydium, общий доход проектов превысил 1,17 миллиона SOL, что составляет около 200 миллионов долларов.
Успех Pump.fun не был идеально скопирован на других цепочках, основными причинами являются:
В будущем проекты Meme могут продемонстрировать более разнообразные и практичные тенденции, инфраструктура может добавить в функционал продукта сочетания с играми, NFT, социальными и другими приложениями. С постепенным совершенствованием многоцепочечной экосистемы и обогащением реальных сценариев использования, инфраструктура Meme будет продолжать вносить больше энергии в всю отрасль.
Искусственный интеллект(AI)
В 2024 году сектор Crypto+AI продолжает исследовать жизнеспособные направления, появились десятки сегментов AI, включая ZK/OPML для помощи в интеграции AI в блокчейн, краудсорсинг данных AI, децентрализованную аренду вычислительных мощностей, торговлю данными AI, AI-игры и AI-агентов.
шифрование проектов увеличивает внимание для захвата AI нарратива
В этом году множество блокчейн-инфраструктур и приложений расширили внимание к ИИ. Одним из основных примеров традиционных шифровальных проектов, обращающихся к ИИ, является Near. С начала этого года он поощряет работу ИИ на открытых протоколах в сети.
аннотация/управление данных
Технология блокчейн может хорошо решить проблему ограниченных ресурсов данных. Множество проектов, таких как Kiva, Sapien, Bagel и другие, направлены на улучшение источников данных и стимулирование более эффективных задач по аннотированию данных в различных юрисдикциях.
децентрализованное вывод и машинное обучение
В настоящее время появились три основные области проверяемого вывода, каждая из которых имеет свои собственные затраты и соотношение безопасности.
децентрализованный GPU
В этом году на рынке появилось множество децентрализованных GPU-сетей, таких как IO.net, Grass, Akash и другие. Однако из-за отсутствия единства в ресурсах GPU на этих сетях, и поскольку большинство высокопроизводительных GPU не принадлежат частным потребителям, ожидается, что централизованные поставщики GPU по-прежнему останутся основным выбором для разработчиков ИИ.
цепочка AI代理
AI-агенты развертываются на блокчейне, используя механизм токенов для стимулирования и направления определенного поведения агентов. Myshell является примером. В будущем AI-агенты постепенно станут управляющими и помощниками пользователей, предоставляя пользователям более широкий спектр возможностей для выполнения услуг.
Coinbase выпустила AI-кошелек на базе кошелька Coinbase MPC, который позволяет AI-агентам легко использовать кошелек для обработки различных транзакций. Ожидается, что в 2025 году появится больше продуктовых приложений.
Кроме того, сети AI-агентов также начинают появляться. Theoriq является ключевым примером. Он реализует эффективные многоагентные операции на блокчейне через рынок AI-агентов с управлением сообществом.
Экосистема TON
TON(Открытая сеть)Экосистема опирается на миллиардные пользователи Telegram и мощную техническую поддержку, постепенно создавая многослойную блокчейн-экосистему, в 2024 году достигнув полного взрыва экосистемы и рынка.
Успех Notcoin
В мае 2024 года запустился первый проект Notcoin. Notcoin — это социальная игра на основе кликов, к которой можно получить доступ через Telegram. После запуска Notcoin пользовался широкой популярностью на рынке, благодаря простой игровой механике и огромной пользовательской базе Telegram, в короткие сроки достигнув миллиона активных пользователей в месяц и запустившись на крупнейших биржах.
Оптимизация Catizen
После Notcoin Catizen поощряет пользователей начинать опыт с небольшими платежами, оптимизируя игровой процесс, такие как ускорение и другие функции. Эта модель с нулевым порогом или легкими платежами дополнительно расширяет пользовательскую базу.
Другие бизнес-модели
В экосистеме TON Dogs является одним из самых популярных мем-проектов. Кроме игровых и социальных проектов, DeFi также активно развивается в экосистеме TON. Проекты, такие как TonStaker и Ston.fi, достигли неплохого прогресса.
Однако, кликабельные мини-игры по сути все еще являются моделью, при которой пользователи Web2 изначально привлекаются ожиданиемairdrop токенов, а затем продаются на бирже. В настоящее время TON生