По состоянию на 13 августа, согласно последним данным, Спот Эфир ETF 11 августа установил исторический рекорд однодневного чистого притока в 1,019 миллиарда долларов, что на 40% выше предыдущего пика в 726,6 миллиона долларов. Из них BlackRock ( с ETHA занимает 640 миллионов долларов, а Fidelity ) с FETH следует за ним с 277 миллионами долларов, оба обновили свои рекорды однодневного притока. Эта цифра значительно превышает результат Биткойн ETF за тот же период в 178 миллионов долларов, что подчеркивает ускоренный приток институциональных средств в экосистему Эфира.
!
##Рынок меняется: как ETF преобразует структуру спроса и предложения ETH
Эффект сжатия поставок: текущие ежедневные расходы ETF составляют 8400 монет ETH, тогда как под механизмом EIP-1559 ежедневный чистый выпуск составляет всего 2600 монет, объем покупок ETF достигает 3,2-кратного чистого выпуска. Более того, только 11 августа объем покупок ETF за один день (238000 монет ETH) превысил 50% от общего чистого выпуска с момента слияния в 2022 году (451000 монет ETH).
Централизация позиций: Общий объем активов ETF достиг 25.71 миллиарда долларов, что составляет 4.77% от общей рыночной стоимости Эфира. Вдобавок, объем ETH на биржах снизился до 15.28 миллиона монет (новый низ за девять лет), а объем стейкинга превысил 30% от общего предложения, ликвидные токены продолжают сжиматься.
##Эмпирическое влияние цен: 45% месячный рост и связанные с ним силы и риски
На фоне поддержки фондов ETF, цена ETH демонстрирует сильный рост:
13 августа достиг 4630 долларов, что является максимальным значением с декабря 2021 года
За последние 30 дней вырос на 45%, недельный рост составил 21%, значительно опередив Биткойн
Курс ETH / BTC за месяц вырос на 18%, тенденция ротации капитала очевидна
Однако индикаторы риска синхронно нагреваются:
Кредитное плечо на бирже ( ELR ) возросло до 0.68, приближаясь к историческому максимуму
Объем коротких позиций на рынке деривативов увеличился на 40%, что увеличивает риск сжатия позиции.
Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин предупреждает: чрезмерное накопление ETH компаниями может привести к "пузырю на основе кредитного плеча".
##Повышение институционального поведения: «революция баланса» от Биткойна к Ethereum
Публичные компании ускоряют включение Эфира в свои активы:
BitMine увеличила свои активы за неделю на 317 000 монет ETH, общая сумма активов достигла 1 150 000 монет (стоимость 4,9 миллиарда долларов), планирует рефинансирование на 20 миллиардов долларов для достижения цели по активам в 5% от общего объема.
SharpLink занимает второе место с 598,800 ETH в своем портфеле и недавно привлек 900 миллионов долларов для расширения позиции.
Общий объем корпоративных позиций резко увеличился на 84% по сравнению с июлем, общая стоимость превысила 13 миллиардов долларов. Standard Chartered прогнозирует, что к 2026 году доля корпоративных позиций может достичь 10% (в настоящее время около 1%).
##Макроэкономика и регулирование: двойное благоприятное воздействие на рынок
Поворот в политике ФРС: июльский CPI в годовом исчислении 2,7% (ниже ожиданий 2,8%) усиливает ожидания снижения ставки в сентябре, привлекательность рискованных активов возрастает.
Регуляторное прорыв: SEC установила новые стандарты для криптовалютных ETF, ожидается, что основные токены, такие как Solana и XRP, будут одобрены до октября. Также одобрена модель физического погашения, что снизит налоговые трения для учреждений.
##Будущее: ключевые переменные для突破历史高点
Технический анализ показывает, что следующий уровень сопротивления для ETH находится на уровне 4501 долларов и 4788 долларов (всего лишь на 2% ниже исторического максимума в 4878 долларов). Возможность пробоя зависит от трех основных факторов:
Приток ETF продолжается: если он останется выше 2 миллиардов долларов в неделю, это усугубит нехватку предложения.
Темп ликвидации с плечом: на деривативном рынке при коэффициенте 0,68 необходимо здоровое коррекционное движение.
Решение ФРС в сентябре: снижение процентной ставки может вызвать массовое перераспределение традиционного капитала
По состоянию на 13 августа, объем управляемых активов ETF на Эфир составляет 25,71 миллиарда долларов. Под структурным давлением, при котором ETF ежедневно потребляет 3,2 раза превышающий чистый объем эмиссии, в сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок от Федеральной резервной системы и потребностями в распределении активов компаний, энергия для достижения исторического максимума Эфира накапливается. Тем не менее, риски по кредитному плечу и регуляторные переменные по-прежнему требуют внимания — эта революция Эфира, возглавляемая институциональными инвесторами, толкает ETH к беспрецедентной новой эпохе ликвидности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ETH ETF за один день собрал рекордные 1 миллиард долларов, сможет ли Ethereum снова установить новый рекорд в августе?
По состоянию на 13 августа, согласно последним данным, Спот Эфир ETF 11 августа установил исторический рекорд однодневного чистого притока в 1,019 миллиарда долларов, что на 40% выше предыдущего пика в 726,6 миллиона долларов. Из них BlackRock ( с ETHA занимает 640 миллионов долларов, а Fidelity ) с FETH следует за ним с 277 миллионами долларов, оба обновили свои рекорды однодневного притока. Эта цифра значительно превышает результат Биткойн ETF за тот же период в 178 миллионов долларов, что подчеркивает ускоренный приток институциональных средств в экосистему Эфира.
!
##Рынок меняется: как ETF преобразует структуру спроса и предложения ETH
##Эмпирическое влияние цен: 45% месячный рост и связанные с ним силы и риски На фоне поддержки фондов ETF, цена ETH демонстрирует сильный рост:
Однако индикаторы риска синхронно нагреваются:
##Повышение институционального поведения: «революция баланса» от Биткойна к Ethereum Публичные компании ускоряют включение Эфира в свои активы:
##Макроэкономика и регулирование: двойное благоприятное воздействие на рынок
##Будущее: ключевые переменные для突破历史高点 Технический анализ показывает, что следующий уровень сопротивления для ETH находится на уровне 4501 долларов и 4788 долларов (всего лишь на 2% ниже исторического максимума в 4878 долларов). Возможность пробоя зависит от трех основных факторов:
По состоянию на 13 августа, объем управляемых активов ETF на Эфир составляет 25,71 миллиарда долларов. Под структурным давлением, при котором ETF ежедневно потребляет 3,2 раза превышающий чистый объем эмиссии, в сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок от Федеральной резервной системы и потребностями в распределении активов компаний, энергия для достижения исторического максимума Эфира накапливается. Тем не менее, риски по кредитному плечу и регуляторные переменные по-прежнему требуют внимания — эта революция Эфира, возглавляемая институциональными инвесторами, толкает ETH к беспрецедентной новой эпохе ликвидности.