Ликвидный стейкинг: инновации и возможности Sanctum на Solana

Ликвидный стейкинг полностью изменил способ управления активами в сетях PoS, превращая традиционные не ликвидные застейканные активы в ликвидные. Эта инновация позволяет пользователям гибко использовать свои активы даже в период стейкинга, значительно повышая эффективность использования капитала.

EigenLayer как децентрализованный протокол повторного стейкинга на сети Ethereum развивает эту идею дальше. Он позволяет пользователям получать ликвидные токены повторного стейкинга (LRT), внося ликвидные стейкинговые токены (LST), что предоставляет пользователям большую гибкость и потенциально более высокую доходность.

Общая заблокированная стоимость ликвидного стейкинга ( TVL ) за короткие несколько лет выросла с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов, что демонстрирует огромный рыночный спрос. Тем не менее, ставки стейкинга между различными сетями все еще различаются. Например, ставка стейкинга Solana превышает 70%, что значительно выше, чем 27% у Ethereum. Однако на Solana LST составляет всего 6% от объема стейкинга, в то время как у Ethereum этот показатель превышает 40%.

Эта разница предоставляет Sanctum огромные рыночные возможности в экосистеме Solana. Вводя инновационные опции повторного стекинга и способствуя конкурентной среде, Sanctum, как ожидается, обеспечит стейкеров Solana большей гибкостью, ликвидностью и возможностями для получения дохода. Это не только соответствует растущему спросу на DeFi, но и позволяет избежать монополии единого доминирующего протокола, как в случае с Ethereum.

Основные компоненты Sanctum

Infinity Ликвидность

Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения торговли и застекивания LST на Solana. Его можно рассматривать как гибкий крупный пул капитала, поддерживающий бесшовный обмен различных LST. Infinity использует данные из стейкингового пула Solana для точного ценообразования LST, обеспечивая эффективную работу даже при низкой ликвидности или крупных сделках.

Пользователи могут получить токены INF в качестве вознаграждения после внесения LST в пул Infinity. Эти токены не только позволяют зарабатывать вознаграждения за стейкинг всех LST в пуле, но и получать дополнительный доход от торговых сборов. Infinity поддерживает баланс пула, динамически регулируя сборы за обмен, поощряя сделки, способствующие поддержанию разнообразного набора LST.

валидатор LST

Токены LST валидатора представляют собой токены, которые ставятся пользователем на конкретного валидатора. Эти токены увеличиваются в стоимости с накоплением вознаграждений за ставку, предоставляя пользователям гибкий и эффективный способ стейкинга. В отличие от традиционного стейкинга, токены LST валидатора упрощают процесс стейкинга и избегают длительного периода ожидания снятия средств.

Преимущества LST валидаторов включают:

• Помогите валидаторам дифференцироваться, выпуская свои токены и предлагая уникальные вознаграждения.
• Позволяет застыкать участникам более широкую экосистему DeFi и получать больше возможностей для дохода
• Снизить барьер для создания ликвидных пулов, чтобы мелкие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами.
• Содействие децентрализации и конкурентоспособности сети валидаторов

Резервный пул

Резервный пул Sanctum обеспечивает глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые проблемы экосистемы стейкинга. Он упрощает процесс выкупа LST, позволяя пользователям мгновенно обменивать LST на SOL без ожидания традиционного периода охлаждения для снятия стейка.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, принимая любые LST в качестве залога, что повышает их полезность и уровень принятия. Более важно, что резервный пул, предоставляя общий источник ликвидности, помогает мелким валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, способствуя децентрализации сети.

маршрутизатор

Маршрутизатор Sanctum является инновационным инструментом, который обеспечивает бесшовный обмен между различными LST на Solana. Он унифицирует ликвидность всех LST, перемещая застейканные счета между пулами. Этот механизм значительно усиливает ликвидность и доступность LST в экосистеме DeFi.

Рыночная позиция Sanctum

В отличие от Lido, доминирующего на Ethereum, Sanctum принял другую стратегию на Solana. Они осознали, что LST по своей сути взаимозаменяемы, и поэтому выбрали развивать многопрофильную среду LST, а не конкурировать с другими стейкинг-пулами. Идея Sanctum заключается в сотрудничестве, а не в конкуренции, с целью создания инфраструктуры, поддерживающей различные LST.

В отличие от таких нативных протоколов Solana, как Jito, Sanctum более сосредоточен на предоставлении надежной инфраструктурной поддержки. Их многопотоковый ликвидный пул Infinity LST, резервный пул и маршрутизатор совместно способствуют ликвидности и стабильности, поддерживая всю экосистему Solana.

Преимущества и вызовы Sanctum

преимущества

1. Уникальные схемы резервирования и маршрутизаторов предлагают высокоэффективные способы выкупа и обмена LST.
2. Резервный пул обладает большим объемом ликвидности, что обеспечивает держателям LST возможность мгновенного выкупа.
3. Понижен порог создания LST, что способствует децентрализации сети валидаторов.
4. Быстрый рост TVL показывает сильную рыночную восприимчивость

Вызов

1. Столкновение с жесткой конкуренцией со стороны таких устоявшихся игроков, как Jito
2. Тесно связано с общим развитием экосистемы Solana
3. Возможно столкнуться с проблемами понимания и принятия пользователями
4. Потенциальные риски регулирования могут повлиять на его деятельность

Инновационное решение Sanctum на Solana открывает новые возможности для ликвидного стейкинга. Способствуя разнообразной и децентрализованной среде для заステйкинга, Sanctum надеется сыграть важную роль в будущем блокчейн-экосистемы.