Memecoins как особый класс активов на рынке криптовалюты всегда были предметом споров относительно их инвестиционной ценности и рисков. В данной статье будет проанализирована инвестиционная логика и стратегии memecoins с различных точек зрения.
Бета-коэффициент и эффект рычага
Некоторые инвесторы предпочитают мемкойны, в основном из-за их высокого бета-коэффициента по отношению к активам Layer 1. Например, в случае с BONK, умеренное распределение может создать эффект рычага для Solana без увеличения фактического рычага.
Данные показывают, что когда 30-дневный бета-коэффициент BONK превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, его средняя доходность за 30 и 60 дней составляет 124% и 413% соответственно. Это подчеркивает важность покупки в подходящее время.
Обычно всплеск BONK происходит одновременно с тем, что SOL растет более чем на 5% за неделю. В этом случае средняя доходность BONK следующая:
1-недельная средняя доходность 26%
30-дневная средняя доходность 141%
60-дневная средняя доходность 512%
Важно отметить, что в около 1/3 случаев BONK фактически падает, что свидетельствует о том, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK.
Связь между BONK и SOL обычно высокая, но в периоды, когда BONK показывает выдающиеся результаты, эта связь, как правило, ослабевает.
В общем, BONK имеет высокий бета-коэффициент по отношению к SOL, что означает, что его колебания цен обычно значительно превышают колебания SOL, и это актив с высоким риском и высокой доходностью. Инвесторы могут рассматривать его как левереджированную ставку на SOL, но без необходимости нести риски ликвидации, связанные с реальным левереджем.
Эта особенность относится не только к BONK/SOL, но и к другим "голубым фишкам" мемекоинам, которые имеют аналогичные отношения с соответствующими L1 активами, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо ценовой динамики, анализ данных на блокчейне может раскрыть качество и веру базовых держателей. Ниже представлены сравнительные показатели некоторых топовых мемкойнов:
Темп роста владельцев токенов за 90 дней: отражает недавнюю популярность токена и скорость его распространения.
Медиана и средний объем удержания: понимание общего мнения держателей токенов. В некоторых сообществах управление более централизовано, что может привести к низкой медиане удержания.
Доля кошельков, держащих более $1000: отражает интерес и уверенность владельцев среднего масштаба.
Доля кошельков, удерживающих >$100k: отражает интерес и веру крупных держателей в Token.
Уровень удержания гигантских китов: анализ кошельков, которые когда-либо держали >$100k токенов и все еще удерживают более 50%, чтобы оценить веру крупнейших держателей.
Чистый приток/отток на DEX гигантов: анализируем, увеличивают ли крупные держатели свои позиции или выходят.
Кроме того, стоит обратить внимание на такие факторы, как ликвидность торгов и объем открытых контрактов. Данные по объему открытых контрактов в основном поступают с некоторых основных торговых платформ.
Сообщество и факторы веры
Помимо количественного анализа, факторы сообщества и веры также играют важную роль в инвестициях в мемкоины. Необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Потенциал глобальной аудитории
Вдохновляющее повествование и лозунги
Сильная вера и чувство принадлежности в сообществе
Лидерство и координационные способности
Уровень интеграции культуры
Способности в маркетинговом продвижении, такие как привлечение молодежной аудитории через платформы коротких видео.
Оценка стоимости
Методы оценки "справедливой стоимости" мемкойна включают:
MVRV-коэффициент: соотношение реализованной стоимости к рыночной стоимости. MVRV < 1 может означать приближение к локальному дну.
Индикатор RSI: RSI, близкий к 30, указывает на перепроданность, а близкий к 70 - на перекупленность.
Скользящая средняя: анализ отношения цены и ключевых средних.
Тенденции поиска: анализ изменения объема поисковых запросов для определения времени покупки и продажи.
Период ликвидности: благоприятная ликвидная среда и рискованное настроение имеют решающее значение для memecoin.
Резюме инвестиционной структуры
Использовать бета-коэффициент для небольшого распределения в портфеле.
Определение проектов с сильными фундаментальными показателями через данные блокчейна
Использование таких индикаторов, как MVRV, для оценки "справедливой стоимости"
Используйте макроэкономические и импульсные индикаторы для определения момента покупки
Определение времени продажи с помощью индикаторов, таких как RSI
Следует отметить, что мемкоины относятся к высокорисковым активам, и нет 100% надежного метода инвестирования. Однако создание систематической структуры может помочь добиться лучших инвестиционных результатов на этом неопределенном рынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвестиции в мемкоины: стратегия бета-коэффициента и анализ данных в блокчейне
Анализ инвестиционных стратегий Memecoins
Memecoins как особый класс активов на рынке криптовалюты всегда были предметом споров относительно их инвестиционной ценности и рисков. В данной статье будет проанализирована инвестиционная логика и стратегии memecoins с различных точек зрения.
Бета-коэффициент и эффект рычага
Некоторые инвесторы предпочитают мемкойны, в основном из-за их высокого бета-коэффициента по отношению к активам Layer 1. Например, в случае с BONK, умеренное распределение может создать эффект рычага для Solana без увеличения фактического рычага.
Данные показывают, что когда 30-дневный бета-коэффициент BONK превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, его средняя доходность за 30 и 60 дней составляет 124% и 413% соответственно. Это подчеркивает важность покупки в подходящее время.
Обычно всплеск BONK происходит одновременно с тем, что SOL растет более чем на 5% за неделю. В этом случае средняя доходность BONK следующая:
Важно отметить, что в около 1/3 случаев BONK фактически падает, что свидетельствует о том, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK.
Связь между BONK и SOL обычно высокая, но в периоды, когда BONK показывает выдающиеся результаты, эта связь, как правило, ослабевает.
В общем, BONK имеет высокий бета-коэффициент по отношению к SOL, что означает, что его колебания цен обычно значительно превышают колебания SOL, и это актив с высоким риском и высокой доходностью. Инвесторы могут рассматривать его как левереджированную ставку на SOL, но без необходимости нести риски ликвидации, связанные с реальным левереджем.
Эта особенность относится не только к BONK/SOL, но и к другим "голубым фишкам" мемекоинам, которые имеют аналогичные отношения с соответствующими L1 активами, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо ценовой динамики, анализ данных на блокчейне может раскрыть качество и веру базовых держателей. Ниже представлены сравнительные показатели некоторых топовых мемкойнов:
Темп роста владельцев токенов за 90 дней: отражает недавнюю популярность токена и скорость его распространения.
Медиана и средний объем удержания: понимание общего мнения держателей токенов. В некоторых сообществах управление более централизовано, что может привести к низкой медиане удержания.
Доля кошельков, держащих более $1000: отражает интерес и уверенность владельцев среднего масштаба.
Доля кошельков, удерживающих >$100k: отражает интерес и веру крупных держателей в Token.
Уровень удержания гигантских китов: анализ кошельков, которые когда-либо держали >$100k токенов и все еще удерживают более 50%, чтобы оценить веру крупнейших держателей.
Чистый приток/отток на DEX гигантов: анализируем, увеличивают ли крупные держатели свои позиции или выходят.
Кроме того, стоит обратить внимание на такие факторы, как ликвидность торгов и объем открытых контрактов. Данные по объему открытых контрактов в основном поступают с некоторых основных торговых платформ.
Сообщество и факторы веры
Помимо количественного анализа, факторы сообщества и веры также играют важную роль в инвестициях в мемкоины. Необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Оценка стоимости
Методы оценки "справедливой стоимости" мемкойна включают:
MVRV-коэффициент: соотношение реализованной стоимости к рыночной стоимости. MVRV < 1 может означать приближение к локальному дну.
Индикатор RSI: RSI, близкий к 30, указывает на перепроданность, а близкий к 70 - на перекупленность.
Скользящая средняя: анализ отношения цены и ключевых средних.
Тенденции поиска: анализ изменения объема поисковых запросов для определения времени покупки и продажи.
Период ликвидности: благоприятная ликвидная среда и рискованное настроение имеют решающее значение для memecoin.
Резюме инвестиционной структуры
Следует отметить, что мемкоины относятся к высокорисковым активам, и нет 100% надежного метода инвестирования. Однако создание систематической структуры может помочь добиться лучших инвестиционных результатов на этом неопределенном рынке.