JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup — области, которые они пробуют, часто являются новыми финансовыми флюгерами.
Написано: Карен, Foresight News
Токенизация RWA (Real World Assets) является не только ключом к мейнстриму DeFi и Web3, но также может подорвать определенные финансовые сферы.
«Все можно токенизировать» — это не пустая болтовня. В блокчейне любая материальная или нематериальная ценность может быть выражена в цепочке, включая золото, недвижимость, долги, облигации, произведения искусства, углеродные кредиты и даже право собственности и лицензию на контент. Из-за огромных преимуществ токенизации RWA, таких как низкая стоимость, высокая эффективность, широкая доступность, высокая ликвидность и принятие DeFi из-за разделения владения, все больше и больше финансовых гигантов начали проверять воду и макет в этой области.
В недавнем исследовательском отчете, опубликованном Citi, прогнозируется, что к 2030 году объем токенизированных цифровых ценных бумаг составит от 4 до 5 триллионов долларов США, а объем транзакций торгового финансирования на основе технологии распределенного реестра также достигнет 1 триллиона долларов США. Этот агрессивный прогноз основан на следующих допущениях:**
Токенизированный рынок объемом 1,9 трлн долларов (1%) из рынка нефинансовых корпоративных и квазисуверенных облигаций, оцениваемого в 187 трлн долларов;
Предполагается, что рынок токенизации составит 1,5 триллиона долларов США на рынке фондов недвижимости в размере 20 триллионов долларов США (что составляет 7,5%);
По оценкам, на рынке частных и венчурных фондов стоимостью 7 трлн долларов США будет токенизированный рынок стоимостью 0,7 триллиона долларов (что составляет 10%);
Рынок токенизации стоимостью 1 трлн долларов (2%) из примерно 42 трлн долларов рынка финансирования ценных бумаг и ипотечной деятельности.
По оценкам, на рынке торгового финансирования стоимостью 12 трлн долларов будет рынок токенизации на 1 триллион долларов.
Денежно-кредитное управление Гонконга, также упомянутое в Пилотной программе цифрового гонконгского доллара, объявило в этом месяце, что 16 выбранных компаний из финансового, платежного и технологического секторов проведут первый раунд испытаний в этом году для проведения углубленного исследования потенциальных вариантов использования. цифрового гонконгского доллара в шести областях, включая комплексные платежи, программируемые платежи, офлайн-платежи, токенизированные депозиты, расчеты по транзакциям в Интернете (Web3) третьего поколения и расчеты по токенизированным активам. Фактически, в феврале этого года правительство Специального административного района Гонконг успешно выпустило 800 миллионов гонконгских долларов в виде токенизированных зеленых облигаций. Это первая в мире токенизированная зеленая облигация, выпущенная правительством.
В этой статье автор подведет итоги и разберется в разведке и расстановке финансовых гигантов в токенизации RWA. Среди них **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane и другие финансовые институты, которые вступили в стадию фактического измерения/борьбы со стадии исследований и разведки, Temasek, HSBC, Beibei. Такие учреждения, как Райдер все еще находится на стадии разведки и подготовки. **
В последние годы несколько крупных банков в Китае также внедрили технологию блокчейна в области финансирования цепочки поставок, торгового финансирования и платежей и выпустили соответствующие платформы, такие как платформы торгового финансирования блокчейна, платформы секьюритизации активов и системы финансирования электронной коммерции в Интернете. , и многое другое используются для цифровой трансформации и повышения эффективности финансовых услуг.
**В целом, хотя токенизация активов все еще далека от массового внедрения, поскольку некоторые гиганты, доминирующие на финансовом рынке, постепенно переходят от исследований, исследований и экспериментов к стадии продвижения, импульс внедрения токенизации RWA претерпел более очевидные изменения. . **
JPMorgan Chase: токенизация — убийственное приложение традиционных финансов
Являясь многонациональным инвестиционным банком и компанией, предоставляющей финансовые услуги, со штаб-квартирой в Нью-Йорке, JP Morgan также активно тестирует и внедряет решения в области RWA.
«Токенизация — убийственное применение традиционных финансов», — мнение Тайрона Лоббана, главы Onyx Digital Assets, платформы цифровых активов JPMorgan Chase, лучше всего демонстрирует твердое видение банка и упор на токенизацию RWA.
В апрельском интервью CoinDesk Тайрон Лоббан сказал, что фирма остается твердой в своих планах по токенизации традиционных финансовых активов, в значительной степени не затронутых медвежьим рынком криптовалют и неопределенностью регулирования. Банк обработал краткосрочные кредитные операции на сумму почти 700 миллиардов долларов, используя свою платформу Onyx Digital Assets. В число клиентов, использующих услугу репо на основе Onyx, входят Goldman Sachs, BNP Paribas и DBS, а также пятнадцать других банков и брокеров-дилеров, которые в настоящее время стремятся зарегистрироваться. По мере развития платформы Onyx сосредоточится на активах, которые традиционно было трудно финансировать, таких как фонды денежного рынка, и будет использовать их в качестве залога, и, как ожидается, выпустит более широкий спектр активов на основе блокчейна, включая фонды прямых инвестиций.
Onyx Digital Assets, запущенная JP Morgan в ноябре 2020 года, представляет собой платформу корпоративного уровня на основе блокчейна, предназначенную для токенизации традиционных активов и раскрытия ликвидности. Токенизированная залоговая сеть Onyx Digital Assets (TCN) использует блокчейн, чтобы обеспечить передачу токенизированных долей владения в акциях фонда денежного рынка (MMF), позволяя управляющим активами и институциональным инвесторам закладывать или передавать акции MMF в качестве залога Taste.
Исследование JP Morgan RWA — это не только Onyx, но и:
В мае 2022 года агентство Bloomberg сообщило, что JPMorgan Chase изучает возможность использования блокчейна для расчетов по обеспечению, при этом первая такая транзакция произошла 20 мая, когда акции фонда денежного рынка Ryder двух дочерних компаний JPMorgan были переданы и оплачены в его частной сети в качестве залога. JPMorgan планирует расширить токенизированное обеспечение, включив в него акции, фиксированный доход и другие виды активов в ближайшие месяцы.
В октябре 2022 года JPMorgan Chase реализует токенизированные депозиты в долларах США через JPM Coin и планирует вскоре включить депозиты в евро на основе блокчейна. JPM Coin — это стабильная монета с привязкой к доллару США, которая работает на блокчейне Quorum и позволяет клиентам JPMorgan Chase переводить доллары США, депонированные в JPMorgan.
В ноябре 2022 года Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) запустит пилотные проекты цифровых активов и децентрализованных финансовых (DeFi) услуг, первый отраслевой пилотный проект в рамках своего Project Guardian для изучения потенциала децентрализованных финансовых (DeFi) на оптовом рынке финансирования. завершили свои первые транзакции в реальном времени и тестируют токенизацию активов и DeFi для более широкого использования в финансовом секторе. В рамках первого отраслевого пилота DBS, JPMorgan и SBI Digital Asset Holdings торговали иностранной валютой и государственными облигациями с пулами ликвидности, которые включали токенизированные активы.
Goldman Sachs: Войдите в RWA через платформу токенизации GS DAP
Goldman Sachs, еще один ведущий инвестиционный банк, сравнимый с JP Morgan Chase, также постоянно исследует область RWA.
В апреле 2022 г. Мэтью Макдермотт, руководитель отдела глобальных цифровых активов Goldman Sachs, заявил на Саммите по шифрованию и цифровым активам, что Goldman Sachs исследует NFT, особенно «токенизацию физических активов», поскольку инвестиционные банки все глубже погружаются в область криптовалюты.
*Согласно отчету за июнь 2022 года, подразделение GS Digital Assets использует технологию блокчейн и смарт-контракты в качестве базовой технологии для предоставления клиентам цифровой эмиссии долгов, акций, фондов и деривативов, а также их последующего терминального сквозного жизненного цикла. оцифровка, включая транзакции, расчеты, хранение и обслуживание активов в распределенных реестрах на общедоступных и частных блокчейнах, включая создание стратегической платформы цифровой токенизации и жизненного цикла GS DAP.
В ноябре 2022 года Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) объявил о выпуске цифровых облигаций, деноминированных в евро, в партнерстве с Goldman Sachs Bank Europe, Santander и Société Générale Project Venus. Двухлетние облигации на сумму 100 млн евро были выпущены, зарегистрированы и погашены. с использованием технологии частной цепочки блоков представляет собой первое предложение платформы токенизации Goldman Sachs GS DAP.
В январе этого года был официально запущен GS DAP, платформа цифровых активов, запущенная Goldman Sachs.Платформа разработана на основе языка смарт-контрактов Digital Asset Daml и блокчейна конфиденциальности Canton.Цифровые активы гарантируют, что данные относятся только к ограниченным интересам через свой протокол конфиденциальности, совместно используемый другими узлами, при этом поддерживая масштабируемость, необходимую для подключения активов по всему миру.
В феврале этого года правительство Особого административного района Гонконг объявило об успешном выпуске программы государственных зеленых облигаций (GGBP) на сумму 800 млн гонконгских долларов с использованием платформы токенизации Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: токенизация активов приближается к переломному моменту роста
Citigroup (Citigroup) указал в отчете «Валюта, токены и игры», опубликованном в марте этого года, что потенциал токенизации активов с помощью блокчейна, хотя и преобразующий, еще не достиг точки массового принятия и в настоящее время находится в стадии реализации. точка перегиба роста. Обещает измеряться миллиардами пользователей и триллионами долларов.
Citigroup считает, что, если теория токенизации верна, в 21 веке может появиться регулируемая, глобальная сеть с несколькими активами на основе токенов. Еще в 2020 году аналитики Citi прямо заявили, что с созданием новых ликвидных вторичных рынков банки могут изучить такие возможности, как кредиты, обеспеченные токенизированными активами недвижимости.
В июне 2022 года Citi объявил, что выбрал Metaco, швейцарскую компанию по хранению криптовалюты, для разработки и тестирования функций хранения цифровых активов с упором на токенизированные ценные бумаги.
В апреле 2023 года Citi India завершила первую транзакцию по аккредитиву (LC) на блокчейне для своего клиента Cummins India Limited. Contour — это глобальная цифровая сеть торгового финансирования, основанная на технологии блокчейн, которая позволяет нескольким сторонам (банкам, корпорациям и партнерам по логистике) беспрепятственно и безопасно сотрудничать в режиме реального времени на единой платформе. Citi является банком-основателем Contour.
DBS Bank: участие в пилотном проекте по цифровым активам и услугах DeFi Сингапурского валютного управления
Сингапурский банк DBS (DBS Bank) — одна из первых финансовых компаний, вышедших на рынок цифровых активов.На начальном этапе он в основном занимался такими услугами, как транзакции с цифровыми активами, выпуск токенов безопасности (STO) и хранение. Хотя STO также относится к токенизации реальных активов, его целью является привлечение средств, и на него распространяются дополнительные ограничения, например, он может быть выпущен только в частной сети и подлежит строгим регуляторным ограничениям.
В августе 2020 года DBS Group объявила о запуске DDEx (DBS Digital Exchange), цифровой биржи для квалифицированных инвесторов, финансовых учреждений и семейных офисов, предоставляющей услуги токенизации, торговли и хранения для институциональных и квалифицированных инвесторов.
В июне 2021 года DBS Bank запустил первичное размещение токенов безопасности (STO), выпустив цифровые облигации на сумму 11,35 млн долларов США.
В ноябре 2022 года DBS заявил, что завершил торги продуктами с фиксированным доходом через Onyx JPMorgan, став первым азиатским банком, использующим сеть.
В ноябре 2022 года Валютное управление Сингапура (MAS) запустит пилотные проекты по работе с цифровыми активами и услуги DeFi.В рамках первого отраслевого пилотного проекта в рамках Project Guardian DBS Bank, JPMorgan Chase и SBI Digital Asset Holdings будут ориентироваться на активы, включая токенизированные активы пулов ликвидности. торговал валютой и государственными облигациями.
Temasek: подготовка к токенизированным активам
Temasek начал изучать применение технологии блокчейна и токенизации активов несколько лет назад, но еще не запустил официальную услугу. Стоит отметить, что Temasek понесла большие убытки в результате краха FTX в прошлом году.Компания инвестировала в общей сложности около 275 миллионов долларов США в FTX и FTX US с октября 2021 года по январь 2022 года и решила списать их все в прошлом году.
В январе 2021 года Сингапурская биржа (SGX) и Temasek объявили о создании совместного предприятия (СП), нового совместного предприятия, ориентированного на рабочие процессы на рынке капитала с помощью смарт-контрактов, реестров и технологий токенизации.
В мае 2022 года Прадьюмна Агравал, управляющий директор Temasek Blockchain Investment, заявил, что не владеет биткойнами, но готовится к токенизированным активам.
HSBC: изучение вариантов использования токенизации активов
HSBC относительно осторожен в изучении токенизации активов, и масштабы токенизации активов в настоящее время относительно ограничены.
В ноябре 2022 года HSBC объявил о планах запустить HSBC Orion, платформу токенизации облигаций на основе DLT, которая позволяет токенизировать цифровые облигации и валюты для расчетов, обеспечивая атомарные расчеты или доставку и оплату (DvP). Однако схема цифровых облигаций не использует криптовалюты, а вместо этого использует разрешенную инфраструктуру блокчейна.
В первом квартале 2023 года Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) в партнерстве с BNP Paribas, HSBC и RBC Capital Markets выпустил цифровые облигации, деноминированные в фунтах стерлингов, на частной цепочке блоков. млн) облигаций с плавающей ставкой зарегистрированы на частной цепочке блоков .
В 2023 году HSBC разместил вакансию директора по продуктам для своего глобального частного банковского дела и бизнеса по управлению активами, который будет сосредоточен на вариантах использования токенизации активов.
В пилотной программе денежно-кредитного управления Гонконга, запущенной в мае этого года, в первом раунде испытаний приняли участие 16 выбранных компаний из финансового, платежного и технологического секторов, включая HSBC.
Fidelity: агрессивный макет Crypto или выжидательная позиция в отношении токенизации реальных активов
Как одна из ведущих мировых компаний по управлению активами, Fidelity начала проводить исследования и исследования в области шифрования в 2014 г., и ее структура относительно радикальна.Дочерняя компания Fidelity Digital Assets, запущенная в 2018 г., помогает учреждениям внедрять цифровые активы, обеспечивать хранение цифровых активов, торговля и услуги по управлению активами, а также запуск Fidelity Crypto, зашифрованного инвестиционного продукта для розничных клиентов, в 2022 году. Стоит отметить, что Fidelity также планировала разрешить инвесторам открывать биткойн-счета в их 401 (k) в прошлом году, но позже это было заблокировано нормативными и другими проблемами.
Тем не менее, план Fidelity и прогресс в области токенизации реальных активов не очевидны и, похоже, находятся в выжидательной стадии.Однако с развитием токенизации реальных активов Fidelity может еще больше расширить эту область в будущем.
Сингапурская биржа: изучите расчет токенизированных активов с Денежно-кредитным управлением Сингапура
В ноябре 2018 года Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) и Сингапурская биржа (SGX) разработали функцию «поставка против платежа» (DvP) для расчета токенизированных активов на разных блокчейн-платформах.
В 2020 году, когда DBS Bank запустил биржу цифровых активов, Сингапурская биржа владела 10% акций DBS Digital Exchange.
В январе 2021 года Сингапурская биржа и Temasek объявили о создании совместного предприятия (СП) Marketnode, которое занимается рабочими процессами на рынке капитала с помощью смарт-контрактов, реестров и технологий токенизации.
BlackRock: Изучение токенизации акций и облигаций
BlackRock, лидер в индустрии управления активами, также относительно активен в области криптографии, например, через блокчейн ETF, частные биткойн-трасты, предоставляя кредиты на 17 миллионов долларов компании Core Scientific, занимающейся майнингом биткойнов, и через Coinbase Prime для своей институциональной клиенты выходят на рынок криптовалют, предоставляя различные аспекты, такие как зашифрованные транзакции и услуги хранения.
Что касается токенизации реальных активов, хотя BlackRock ясно дал понять, что проводит исследования в этой области, в настоящее время нет очевидного существенного прогресса.
В марте 2023 года генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил в своем ежегодном письме акционерам BlackRock: «BlackRock продолжит изучение экосистемы цифровых активов, особенно в областях, наиболее важных для наших клиентов, таких как разрешенные блокчейны и токенизация акций и облигаций. "
Bank of New York Mellon: токенизация может революционизировать финансовый ландшафт
Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) также активно изучает и практикует токенизацию криптовалют и реальных активов и открыт для перспектив применения токенизации реальных активов. Банк является не только основным хранителем резервов USDC, но и одобрен регулирующими органами Нью-Йорка для предоставления услуг по хранению криптовалюты.
В сентябре 2022 года официальный веб-сайт Bank of New York Mellon опубликовал отчет «Восстание токенизации», в котором утверждается, что токенизация способна полностью изменить финансовый ландшафт и коренным образом изменить способ управления, использования и монетизации инвестиций.
В мае Bank of New York Mellon заявил, что продвигает инициативы, связанные с технологией распределенного реестра, токенизацией и цифровой наличностью, включая услуги по хранению и клирингу цифровых активов, а также новые инициативы, такие как токенизация ценных бумаг, вариант использования и т. д.
UBS: достигнут значительный прогресс в токенизации активов
Как многонациональный инвестиционный банк и компания по управлению активами со штаб-квартирой в Цюрихе, Швейцария, UBS добился значительного прогресса в токенизации активов.
В октябре 2019 года Finews.com сообщил, что UBS рассматривает возможность токенизации активов в своем подразделении ценных бумаг, включая долговые обязательства, структурированные продукты и физическое золото.
В мае 2021 года UBS AG предложила более чем 100 институциональным клиентам пилотную программу по токенизации физических активов. Проект работает на платформе Ethereum.
В ноябре 2022 года UBS Group объявила о листинге первой цифровой облигации на основе блокчейна.Трехлетняя облигация стоит около 370 миллионов долларов США и имеет купонную ставку 2,33%. Облигация будет выпущена на основанной на блокчейне платформе SIX Digital Exchange и будет продаваться на SDX и SIX Swiss Exchange.
В декабре 2022 года лондонский филиал UBS выпустил токенизированные долговые ценные бумаги на сумму 50 миллионов долларов США на Ethereum для состоятельных частных лиц и семейных офисов в Гонконге и Сингапуре.
Сантандер: тестирование облигаций, сельскохозяйственной продукции, подержанных автомобилей и токенизации недвижимости
В сентябре 2019 года Banco Santander объявил о выпуске первой сквозной облигации на блокчейне (стоимостью 20 миллионов долларов) на Ethereum.
В марте 2022 года испанский многонациональный банк Santander сотрудничал с Agrotokeon, аргентинской платформой токенизации сельскохозяйственной продукции, чтобы предоставить аргентинским фермерам кредиты, обеспеченные токенизированными товарами.Залог кредита основан на соевых бобах, запущенных Agrotoken (SOYA), кукурузе (CORA). и пшеничные (WHEA) токены.
В октябре 2022 года Santander Brazil начал тестирование системы токенизации подержанных автомобилей и передачи недвижимости.
В январе 2023 года Европейская комиссия и Ассоциация немецких банков совместно выступили с инициативой о важности токенизации с участием более 20 известных партнеров из частной, промышленной, финансовой и цифровой отраслей, включая Santander Bank.
Deutsche Bank: запуск токенизированного фонда на блокчейне Memento
В мае 2021 года Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) объявил о завершении проверки концепции (POC) под названием «Project Benja», «облигации», которая использует DLT для цифровых активов и облигаций, связанных с устойчивостью, в коробка" доказательство концепции. Deutsche Bank заявил, что POC позволил ему оценить практическое использование токенизированных активов, а также возможности и проблемы, которые могут возникнуть при их коммерциализации в Сингапуре и на других рынках.
В феврале 2023 года Deutsche Bank запустил токенизированный фонд на блокчейне Memento.
Societe Generale: участие в токенизированном RWA DeFi
Société Générale также сохраняет позитивный настрой в области цифровых активов и является одной из немногих финансовых компаний, участвующих в DeFi.
В апреле 2019 года Societe Generale SFH, дочерняя компания Societe Generale, выпустила гарантированные облигации на Ethereum на сумму 100 миллионов евро.
В мае 2020 года Société Générale SFH выпустила обеспеченную облигацию на сумму 40 миллионов евро в качестве токена безопасности, зарегистрированного непосредственно в общедоступной цепочке блоков.
В апреле 2021 года Societe Generale запустит структурированные продукты на публичном блокчейне Tezos.
В августе 2022 года MakerDAO согласилась ссудить до 30 миллионов долларов SG Forge, компании, занимающейся цифровыми активами, аффилированной с Societe Generale. В январе этого года SG Forge сняла свои первые 7 миллионов долларов в стейблкоинах DAI в рамках кредита.
В апреле 2023 года SG-Forge, дочерняя компания Societe Generale, запустила EUR CoinVertible, стабильную валюту, привязанную к евро, для институциональных клиентов. Стейблкоин EURCV доступен только институциональным инвесторам, присоединившимся к Societe Generale через процедуры KYC и AML.
Hamilton Lane: Предоставление токенизированного доступа через токенизированные фонды и создание партнерских отношений
Hamilton Lane, американская фирма по управлению инвестициями на частном рынке, работает с компаниями, предоставляющими финансовые услуги на основе блокчейна, чтобы снизить инвестиционные барьеры и предоставить клиентам возможности токенизированного доступа.
В марте 2022 года Hamilton Lane заключила партнерское соглашение с биржей цифровых ценных бумаг ADDX, чтобы предоставить токенизированный доступ к Глобальному фонду частных активов Hamilton Lane.
В октябре 2022 года Hamilton Lane и компания Securitize, занимающаяся ценными бумагами, занимающимися цифровыми активами, заключили партнерство, направленное на расширение доступа инвесторов к фондам Hamilton Lane посредством токенизации.
В октябре 2022 года Hamilton Lane и компания Figure, предоставляющая финансовые услуги в сфере блокчейна, готовятся к сотрудничеству, чтобы запустить зарегистрированный инвестиционный фонд, ориентированный на рынок прямых инвестиций, основанный на блокчейне. Фонд использует платформу Digital Fund Services (DFS) Figure для оцифровки записей о владении акциями фонда в блокчейне Provenance.
В январе 2023 года Гамильтон Лейн открыла токенизированный фонд, минимальная сумма инвестиций которого была снижена с 5 миллионов долларов до 20 000 долларов и развернута на Polygon.
State Street: создание ряда решений для токенизации
State Street является одним из ведущих поставщиков финансовых услуг для институциональных инвесторов с активами в размере 37,6 трлн долларов США на хранении и 3,6 трлн долларов США в активах под управлением по состоянию на 31 марта 2023 года.
Платформа обслуживания цифровых активов под названием «State Street Digital», запущенная State Street Bank в США, предоставляет ряд инструментов для хранения, управления фондами, обеспечения, токенизации и платежей.
В августе 2022 года State Street заявила, что видит «значительные возможности» в токенизации и намерена токенизировать средства и частные активы в 2023 году, чтобы повысить эффективность и доступность для клиентов.
State Street также инвестировала в компанию Securrency, специализирующуюся на финансовых и регулирующих технологиях, и создала ряд решений для токенизации, в том числе:
Доказательство концепции токенизации паев фондов с компаниями по управлению активами;
Автоматизировать жизненный цикл внебиржевых валютных беспоставочных форвардов;
Цифровая обработка транзакций на State Street Alpha, предоставляющая агрегированные данные, аналитику и информацию в режиме реального времени.
Внутренняя банковская структура Китая
В последние годы несколько крупных банков в Китае также внедрили технологию блокчейна в области финансирования цепочки поставок, торгового финансирования и платежей и выпустили соответствующие платформы, такие как платформы торгового финансирования блокчейна, платформы секьюритизации активов и системы финансирования электронной коммерции в Интернете. ., и многое другое используются для цифровой трансформации и повышения эффективности финансовых услуг.
В августе 2017 года Сельскохозяйственный банк Китая запустил систему финансирования электронной коммерции в Интернете, связанную с сельским хозяйством, на основе блокчейна.
В 2018 году China Construction Bank протестировал «блокчейн + финансы» и завершил строительство платформы торгового финансирования на основе блокчейна BCTrade, а затем в 2019 году выпустил платформу торгового финансирования на базе блокчейна BCTrade2.0. Благодаря применению технологии блокчейн платформа реализует передачу информации о внутреннем аккредитиве, форфейтинге, международном факторинге и другой торговой финансовой бизнес-транзакции, подтверждение прав кредитора и полностью электронный процесс передачи документов, восполняя недостаток соответствующих системных платформ и избегая рисков, связанных с нешифрованием, которые могут быть вызваны передачей, можно улучшить, чтобы повысить эффективность бизнес-процессов.
В июне 2018 года Банк коммуникаций официально запустил инвестиционно-банковскую полнофункциональную платформу секьюритизации активов блокчейна «Jucai Chain». Посредники, такие как China Chengxin, развернули узлы блокчейна для реализации двойной цепочки информации о проекте секьюритизации активов и информации об активах, одновременно реализуя процесс межведомственной комплексной проверки на основе смарт-контрактов и всестороннее изменение процесса секьюритизации активов инвестиционных банков.
В декабре 2019 года Банк Китая завершил ценообразование первого этапа выпуска специальных финансовых облигаций на сумму 20 млрд юаней в 2019 году для кредитов малых и микропредприятий, а привлеченные средства были специально использованы для выдачи кредитов малым и микропредприятиям. В этом выпуске Банк Китая одновременно использовал собственную систему выпуска облигаций на базе блокчейна. Система использует сеть блокчейнов в качестве базовой платформы для поддержки взаимодействия в сети и хранения ключевой информации и документов в процессе выпуска облигаций.
В августе 2020 года Китайская банковская ассоциация организовала пять крупных банков для совместного создания блокчейн-платформы для межбанковских транзакций торгового финансирования Китая (платформа CTFU).
В январе 2021 года блокчейн-платформа «ICBC Xilian», независимо разработанная Промышленно-торговым банком Китая, прошла пять заслуживающих доверия оценок технологии блокчейна Министерства промышленности и информационных технологий.
В марте 2021 года Шанхайский банк развития Пудун в качестве совместного ведущего андеррайтера и CCDC впервые использовали технологию блокчейна для поддержки DBS Bank (China) Co., Ltd. в выпуске облигаций вторичного капитала на сумму 2 миллиарда юаней.
В июне 2021 года China Merchants Bank запустил блокчейн-портал One Chain Link. Сценарии применения блокчейна, которые исследовал China Merchants Bank, включают цепочки поставок, электронные счета, расчеты по денежным средствам, трансграничное финансирование, многостороннее сотрудничество и контрактный депозит. сертификаты.
Подведем итог
Хотя между текущим рынком DeFi и Web3 и традиционным финансовым рынком все еще существует большой разрыв, ожидается, что токенизация RWA откроет для Web3 следующий рынок стоимостью в триллион долларов.
Однако текущий рыночный масштаб токенизации активов, связанных с ипотечным кредитованием, кредитованием и возможностью компоновки в DeFi, относительно невелик, и он также сталкивается с такими проблемами, как низкая ликвидность, фрагментированная ликвидность и несовершенная инфраструктура. согласованность в соответствующих стандартах и т. д. также будет иметь решающее значение для стимулирования роста токенизации RWA.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Мировые финансовые гиганты спешат на токенизацию RWA
Написано: Карен, Foresight News
Токенизация RWA (Real World Assets) является не только ключом к мейнстриму DeFi и Web3, но также может подорвать определенные финансовые сферы.
«Все можно токенизировать» — это не пустая болтовня. В блокчейне любая материальная или нематериальная ценность может быть выражена в цепочке, включая золото, недвижимость, долги, облигации, произведения искусства, углеродные кредиты и даже право собственности и лицензию на контент. Из-за огромных преимуществ токенизации RWA, таких как низкая стоимость, высокая эффективность, широкая доступность, высокая ликвидность и принятие DeFi из-за разделения владения, все больше и больше финансовых гигантов начали проверять воду и макет в этой области.
В недавнем исследовательском отчете, опубликованном Citi, прогнозируется, что к 2030 году объем токенизированных цифровых ценных бумаг составит от 4 до 5 триллионов долларов США, а объем транзакций торгового финансирования на основе технологии распределенного реестра также достигнет 1 триллиона долларов США. Этот агрессивный прогноз основан на следующих допущениях:**
Токенизированный рынок объемом 1,9 трлн долларов (1%) из рынка нефинансовых корпоративных и квазисуверенных облигаций, оцениваемого в 187 трлн долларов;
Предполагается, что рынок токенизации составит 1,5 триллиона долларов США на рынке фондов недвижимости в размере 20 триллионов долларов США (что составляет 7,5%);
По оценкам, на рынке частных и венчурных фондов стоимостью 7 трлн долларов США будет токенизированный рынок стоимостью 0,7 триллиона долларов (что составляет 10%);
Рынок токенизации стоимостью 1 трлн долларов (2%) из примерно 42 трлн долларов рынка финансирования ценных бумаг и ипотечной деятельности.
По оценкам, на рынке торгового финансирования стоимостью 12 трлн долларов будет рынок токенизации на 1 триллион долларов.
Денежно-кредитное управление Гонконга, также упомянутое в Пилотной программе цифрового гонконгского доллара, объявило в этом месяце, что 16 выбранных компаний из финансового, платежного и технологического секторов проведут первый раунд испытаний в этом году для проведения углубленного исследования потенциальных вариантов использования. цифрового гонконгского доллара в шести областях, включая комплексные платежи, программируемые платежи, офлайн-платежи, токенизированные депозиты, расчеты по транзакциям в Интернете (Web3) третьего поколения и расчеты по токенизированным активам. Фактически, в феврале этого года правительство Специального административного района Гонконг успешно выпустило 800 миллионов гонконгских долларов в виде токенизированных зеленых облигаций. Это первая в мире токенизированная зеленая облигация, выпущенная правительством.
В этой статье автор подведет итоги и разберется в разведке и расстановке финансовых гигантов в токенизации RWA. Среди них **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane и другие финансовые институты, которые вступили в стадию фактического измерения/борьбы со стадии исследований и разведки, Temasek, HSBC, Beibei. Такие учреждения, как Райдер все еще находится на стадии разведки и подготовки. **
В последние годы несколько крупных банков в Китае также внедрили технологию блокчейна в области финансирования цепочки поставок, торгового финансирования и платежей и выпустили соответствующие платформы, такие как платформы торгового финансирования блокчейна, платформы секьюритизации активов и системы финансирования электронной коммерции в Интернете. , и многое другое используются для цифровой трансформации и повышения эффективности финансовых услуг.
**В целом, хотя токенизация активов все еще далека от массового внедрения, поскольку некоторые гиганты, доминирующие на финансовом рынке, постепенно переходят от исследований, исследований и экспериментов к стадии продвижения, импульс внедрения токенизации RWA претерпел более очевидные изменения. . **
JPMorgan Chase: токенизация — убийственное приложение традиционных финансов
Являясь многонациональным инвестиционным банком и компанией, предоставляющей финансовые услуги, со штаб-квартирой в Нью-Йорке, JP Morgan также активно тестирует и внедряет решения в области RWA.
«Токенизация — убийственное применение традиционных финансов», — мнение Тайрона Лоббана, главы Onyx Digital Assets, платформы цифровых активов JPMorgan Chase, лучше всего демонстрирует твердое видение банка и упор на токенизацию RWA.
В апрельском интервью CoinDesk Тайрон Лоббан сказал, что фирма остается твердой в своих планах по токенизации традиционных финансовых активов, в значительной степени не затронутых медвежьим рынком криптовалют и неопределенностью регулирования. Банк обработал краткосрочные кредитные операции на сумму почти 700 миллиардов долларов, используя свою платформу Onyx Digital Assets. В число клиентов, использующих услугу репо на основе Onyx, входят Goldman Sachs, BNP Paribas и DBS, а также пятнадцать других банков и брокеров-дилеров, которые в настоящее время стремятся зарегистрироваться. По мере развития платформы Onyx сосредоточится на активах, которые традиционно было трудно финансировать, таких как фонды денежного рынка, и будет использовать их в качестве залога, и, как ожидается, выпустит более широкий спектр активов на основе блокчейна, включая фонды прямых инвестиций.
Onyx Digital Assets, запущенная JP Morgan в ноябре 2020 года, представляет собой платформу корпоративного уровня на основе блокчейна, предназначенную для токенизации традиционных активов и раскрытия ликвидности. Токенизированная залоговая сеть Onyx Digital Assets (TCN) использует блокчейн, чтобы обеспечить передачу токенизированных долей владения в акциях фонда денежного рынка (MMF), позволяя управляющим активами и институциональным инвесторам закладывать или передавать акции MMF в качестве залога Taste.
Исследование JP Morgan RWA — это не только Onyx, но и:
В мае 2022 года агентство Bloomberg сообщило, что JPMorgan Chase изучает возможность использования блокчейна для расчетов по обеспечению, при этом первая такая транзакция произошла 20 мая, когда акции фонда денежного рынка Ryder двух дочерних компаний JPMorgan были переданы и оплачены в его частной сети в качестве залога. JPMorgan планирует расширить токенизированное обеспечение, включив в него акции, фиксированный доход и другие виды активов в ближайшие месяцы.
В октябре 2022 года JPMorgan Chase реализует токенизированные депозиты в долларах США через JPM Coin и планирует вскоре включить депозиты в евро на основе блокчейна. JPM Coin — это стабильная монета с привязкой к доллару США, которая работает на блокчейне Quorum и позволяет клиентам JPMorgan Chase переводить доллары США, депонированные в JPMorgan.
В ноябре 2022 года Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) запустит пилотные проекты цифровых активов и децентрализованных финансовых (DeFi) услуг, первый отраслевой пилотный проект в рамках своего Project Guardian для изучения потенциала децентрализованных финансовых (DeFi) на оптовом рынке финансирования. завершили свои первые транзакции в реальном времени и тестируют токенизацию активов и DeFi для более широкого использования в финансовом секторе. В рамках первого отраслевого пилота DBS, JPMorgan и SBI Digital Asset Holdings торговали иностранной валютой и государственными облигациями с пулами ликвидности, которые включали токенизированные активы.
Goldman Sachs: Войдите в RWA через платформу токенизации GS DAP
Goldman Sachs, еще один ведущий инвестиционный банк, сравнимый с JP Morgan Chase, также постоянно исследует область RWA.
*Согласно отчету за июнь 2022 года, подразделение GS Digital Assets использует технологию блокчейн и смарт-контракты в качестве базовой технологии для предоставления клиентам цифровой эмиссии долгов, акций, фондов и деривативов, а также их последующего терминального сквозного жизненного цикла. оцифровка, включая транзакции, расчеты, хранение и обслуживание активов в распределенных реестрах на общедоступных и частных блокчейнах, включая создание стратегической платформы цифровой токенизации и жизненного цикла GS DAP.
В ноябре 2022 года Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) объявил о выпуске цифровых облигаций, деноминированных в евро, в партнерстве с Goldman Sachs Bank Europe, Santander и Société Générale Project Venus. Двухлетние облигации на сумму 100 млн евро были выпущены, зарегистрированы и погашены. с использованием технологии частной цепочки блоков представляет собой первое предложение платформы токенизации Goldman Sachs GS DAP.
В январе этого года был официально запущен GS DAP, платформа цифровых активов, запущенная Goldman Sachs.Платформа разработана на основе языка смарт-контрактов Digital Asset Daml и блокчейна конфиденциальности Canton.Цифровые активы гарантируют, что данные относятся только к ограниченным интересам через свой протокол конфиденциальности, совместно используемый другими узлами, при этом поддерживая масштабируемость, необходимую для подключения активов по всему миру.
В феврале этого года правительство Особого административного района Гонконг объявило об успешном выпуске программы государственных зеленых облигаций (GGBP) на сумму 800 млн гонконгских долларов с использованием платформы токенизации Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: токенизация активов приближается к переломному моменту роста
Citigroup (Citigroup) указал в отчете «Валюта, токены и игры», опубликованном в марте этого года, что потенциал токенизации активов с помощью блокчейна, хотя и преобразующий, еще не достиг точки массового принятия и в настоящее время находится в стадии реализации. точка перегиба роста. Обещает измеряться миллиардами пользователей и триллионами долларов.
Citigroup считает, что, если теория токенизации верна, в 21 веке может появиться регулируемая, глобальная сеть с несколькими активами на основе токенов. Еще в 2020 году аналитики Citi прямо заявили, что с созданием новых ликвидных вторичных рынков банки могут изучить такие возможности, как кредиты, обеспеченные токенизированными активами недвижимости.
В июне 2022 года Citi объявил, что выбрал Metaco, швейцарскую компанию по хранению криптовалюты, для разработки и тестирования функций хранения цифровых активов с упором на токенизированные ценные бумаги.
В апреле 2023 года Citi India завершила первую транзакцию по аккредитиву (LC) на блокчейне для своего клиента Cummins India Limited. Contour — это глобальная цифровая сеть торгового финансирования, основанная на технологии блокчейн, которая позволяет нескольким сторонам (банкам, корпорациям и партнерам по логистике) беспрепятственно и безопасно сотрудничать в режиме реального времени на единой платформе. Citi является банком-основателем Contour.
DBS Bank: участие в пилотном проекте по цифровым активам и услугах DeFi Сингапурского валютного управления
Сингапурский банк DBS (DBS Bank) — одна из первых финансовых компаний, вышедших на рынок цифровых активов.На начальном этапе он в основном занимался такими услугами, как транзакции с цифровыми активами, выпуск токенов безопасности (STO) и хранение. Хотя STO также относится к токенизации реальных активов, его целью является привлечение средств, и на него распространяются дополнительные ограничения, например, он может быть выпущен только в частной сети и подлежит строгим регуляторным ограничениям.
В августе 2020 года DBS Group объявила о запуске DDEx (DBS Digital Exchange), цифровой биржи для квалифицированных инвесторов, финансовых учреждений и семейных офисов, предоставляющей услуги токенизации, торговли и хранения для институциональных и квалифицированных инвесторов.
В июне 2021 года DBS Bank запустил первичное размещение токенов безопасности (STO), выпустив цифровые облигации на сумму 11,35 млн долларов США.
В ноябре 2022 года DBS заявил, что завершил торги продуктами с фиксированным доходом через Onyx JPMorgan, став первым азиатским банком, использующим сеть.
В ноябре 2022 года Валютное управление Сингапура (MAS) запустит пилотные проекты по работе с цифровыми активами и услуги DeFi.В рамках первого отраслевого пилотного проекта в рамках Project Guardian DBS Bank, JPMorgan Chase и SBI Digital Asset Holdings будут ориентироваться на активы, включая токенизированные активы пулов ликвидности. торговал валютой и государственными облигациями.
Temasek: подготовка к токенизированным активам
Temasek начал изучать применение технологии блокчейна и токенизации активов несколько лет назад, но еще не запустил официальную услугу. Стоит отметить, что Temasek понесла большие убытки в результате краха FTX в прошлом году.Компания инвестировала в общей сложности около 275 миллионов долларов США в FTX и FTX US с октября 2021 года по январь 2022 года и решила списать их все в прошлом году.
В январе 2021 года Сингапурская биржа (SGX) и Temasek объявили о создании совместного предприятия (СП), нового совместного предприятия, ориентированного на рабочие процессы на рынке капитала с помощью смарт-контрактов, реестров и технологий токенизации.
В мае 2022 года Прадьюмна Агравал, управляющий директор Temasek Blockchain Investment, заявил, что не владеет биткойнами, но готовится к токенизированным активам.
HSBC: изучение вариантов использования токенизации активов
HSBC относительно осторожен в изучении токенизации активов, и масштабы токенизации активов в настоящее время относительно ограничены.
В ноябре 2022 года HSBC объявил о планах запустить HSBC Orion, платформу токенизации облигаций на основе DLT, которая позволяет токенизировать цифровые облигации и валюты для расчетов, обеспечивая атомарные расчеты или доставку и оплату (DvP). Однако схема цифровых облигаций не использует криптовалюты, а вместо этого использует разрешенную инфраструктуру блокчейна.
В первом квартале 2023 года Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) в партнерстве с BNP Paribas, HSBC и RBC Capital Markets выпустил цифровые облигации, деноминированные в фунтах стерлингов, на частной цепочке блоков. млн) облигаций с плавающей ставкой зарегистрированы на частной цепочке блоков .
В 2023 году HSBC разместил вакансию директора по продуктам для своего глобального частного банковского дела и бизнеса по управлению активами, который будет сосредоточен на вариантах использования токенизации активов.
В пилотной программе денежно-кредитного управления Гонконга, запущенной в мае этого года, в первом раунде испытаний приняли участие 16 выбранных компаний из финансового, платежного и технологического секторов, включая HSBC.
Fidelity: агрессивный макет Crypto или выжидательная позиция в отношении токенизации реальных активов
Как одна из ведущих мировых компаний по управлению активами, Fidelity начала проводить исследования и исследования в области шифрования в 2014 г., и ее структура относительно радикальна.Дочерняя компания Fidelity Digital Assets, запущенная в 2018 г., помогает учреждениям внедрять цифровые активы, обеспечивать хранение цифровых активов, торговля и услуги по управлению активами, а также запуск Fidelity Crypto, зашифрованного инвестиционного продукта для розничных клиентов, в 2022 году. Стоит отметить, что Fidelity также планировала разрешить инвесторам открывать биткойн-счета в их 401 (k) в прошлом году, но позже это было заблокировано нормативными и другими проблемами.
Тем не менее, план Fidelity и прогресс в области токенизации реальных активов не очевидны и, похоже, находятся в выжидательной стадии.Однако с развитием токенизации реальных активов Fidelity может еще больше расширить эту область в будущем.
Сингапурская биржа: изучите расчет токенизированных активов с Денежно-кредитным управлением Сингапура
В ноябре 2018 года Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) и Сингапурская биржа (SGX) разработали функцию «поставка против платежа» (DvP) для расчета токенизированных активов на разных блокчейн-платформах.
В 2020 году, когда DBS Bank запустил биржу цифровых активов, Сингапурская биржа владела 10% акций DBS Digital Exchange.
В январе 2021 года Сингапурская биржа и Temasek объявили о создании совместного предприятия (СП) Marketnode, которое занимается рабочими процессами на рынке капитала с помощью смарт-контрактов, реестров и технологий токенизации.
BlackRock: Изучение токенизации акций и облигаций
BlackRock, лидер в индустрии управления активами, также относительно активен в области криптографии, например, через блокчейн ETF, частные биткойн-трасты, предоставляя кредиты на 17 миллионов долларов компании Core Scientific, занимающейся майнингом биткойнов, и через Coinbase Prime для своей институциональной клиенты выходят на рынок криптовалют, предоставляя различные аспекты, такие как зашифрованные транзакции и услуги хранения.
Что касается токенизации реальных активов, хотя BlackRock ясно дал понять, что проводит исследования в этой области, в настоящее время нет очевидного существенного прогресса.
Bank of New York Mellon: токенизация может революционизировать финансовый ландшафт
Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) также активно изучает и практикует токенизацию криптовалют и реальных активов и открыт для перспектив применения токенизации реальных активов. Банк является не только основным хранителем резервов USDC, но и одобрен регулирующими органами Нью-Йорка для предоставления услуг по хранению криптовалюты.
В сентябре 2022 года официальный веб-сайт Bank of New York Mellon опубликовал отчет «Восстание токенизации», в котором утверждается, что токенизация способна полностью изменить финансовый ландшафт и коренным образом изменить способ управления, использования и монетизации инвестиций.
В мае Bank of New York Mellon заявил, что продвигает инициативы, связанные с технологией распределенного реестра, токенизацией и цифровой наличностью, включая услуги по хранению и клирингу цифровых активов, а также новые инициативы, такие как токенизация ценных бумаг, вариант использования и т. д.
UBS: достигнут значительный прогресс в токенизации активов
Как многонациональный инвестиционный банк и компания по управлению активами со штаб-квартирой в Цюрихе, Швейцария, UBS добился значительного прогресса в токенизации активов.
В октябре 2019 года Finews.com сообщил, что UBS рассматривает возможность токенизации активов в своем подразделении ценных бумаг, включая долговые обязательства, структурированные продукты и физическое золото.
В мае 2021 года UBS AG предложила более чем 100 институциональным клиентам пилотную программу по токенизации физических активов. Проект работает на платформе Ethereum.
В ноябре 2022 года UBS Group объявила о листинге первой цифровой облигации на основе блокчейна.Трехлетняя облигация стоит около 370 миллионов долларов США и имеет купонную ставку 2,33%. Облигация будет выпущена на основанной на блокчейне платформе SIX Digital Exchange и будет продаваться на SDX и SIX Swiss Exchange.
В декабре 2022 года лондонский филиал UBS выпустил токенизированные долговые ценные бумаги на сумму 50 миллионов долларов США на Ethereum для состоятельных частных лиц и семейных офисов в Гонконге и Сингапуре.
Сантандер: тестирование облигаций, сельскохозяйственной продукции, подержанных автомобилей и токенизации недвижимости
В сентябре 2019 года Banco Santander объявил о выпуске первой сквозной облигации на блокчейне (стоимостью 20 миллионов долларов) на Ethereum.
В марте 2022 года испанский многонациональный банк Santander сотрудничал с Agrotokeon, аргентинской платформой токенизации сельскохозяйственной продукции, чтобы предоставить аргентинским фермерам кредиты, обеспеченные токенизированными товарами.Залог кредита основан на соевых бобах, запущенных Agrotoken (SOYA), кукурузе (CORA). и пшеничные (WHEA) токены.
В октябре 2022 года Santander Brazil начал тестирование системы токенизации подержанных автомобилей и передачи недвижимости.
В январе 2023 года Европейская комиссия и Ассоциация немецких банков совместно выступили с инициативой о важности токенизации с участием более 20 известных партнеров из частной, промышленной, финансовой и цифровой отраслей, включая Santander Bank.
Deutsche Bank: запуск токенизированного фонда на блокчейне Memento
В мае 2021 года Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) объявил о завершении проверки концепции (POC) под названием «Project Benja», «облигации», которая использует DLT для цифровых активов и облигаций, связанных с устойчивостью, в коробка" доказательство концепции. Deutsche Bank заявил, что POC позволил ему оценить практическое использование токенизированных активов, а также возможности и проблемы, которые могут возникнуть при их коммерциализации в Сингапуре и на других рынках.
В феврале 2023 года Deutsche Bank запустил токенизированный фонд на блокчейне Memento.
Societe Generale: участие в токенизированном RWA DeFi
Société Générale также сохраняет позитивный настрой в области цифровых активов и является одной из немногих финансовых компаний, участвующих в DeFi.
В апреле 2019 года Societe Generale SFH, дочерняя компания Societe Generale, выпустила гарантированные облигации на Ethereum на сумму 100 миллионов евро.
В мае 2020 года Société Générale SFH выпустила обеспеченную облигацию на сумму 40 миллионов евро в качестве токена безопасности, зарегистрированного непосредственно в общедоступной цепочке блоков.
В апреле 2021 года Societe Generale запустит структурированные продукты на публичном блокчейне Tezos.
В августе 2022 года MakerDAO согласилась ссудить до 30 миллионов долларов SG Forge, компании, занимающейся цифровыми активами, аффилированной с Societe Generale. В январе этого года SG Forge сняла свои первые 7 миллионов долларов в стейблкоинах DAI в рамках кредита.
В апреле 2023 года SG-Forge, дочерняя компания Societe Generale, запустила EUR CoinVertible, стабильную валюту, привязанную к евро, для институциональных клиентов. Стейблкоин EURCV доступен только институциональным инвесторам, присоединившимся к Societe Generale через процедуры KYC и AML.
Hamilton Lane: Предоставление токенизированного доступа через токенизированные фонды и создание партнерских отношений
Hamilton Lane, американская фирма по управлению инвестициями на частном рынке, работает с компаниями, предоставляющими финансовые услуги на основе блокчейна, чтобы снизить инвестиционные барьеры и предоставить клиентам возможности токенизированного доступа.
В марте 2022 года Hamilton Lane заключила партнерское соглашение с биржей цифровых ценных бумаг ADDX, чтобы предоставить токенизированный доступ к Глобальному фонду частных активов Hamilton Lane.
В октябре 2022 года Hamilton Lane и компания Securitize, занимающаяся ценными бумагами, занимающимися цифровыми активами, заключили партнерство, направленное на расширение доступа инвесторов к фондам Hamilton Lane посредством токенизации.
В октябре 2022 года Hamilton Lane и компания Figure, предоставляющая финансовые услуги в сфере блокчейна, готовятся к сотрудничеству, чтобы запустить зарегистрированный инвестиционный фонд, ориентированный на рынок прямых инвестиций, основанный на блокчейне. Фонд использует платформу Digital Fund Services (DFS) Figure для оцифровки записей о владении акциями фонда в блокчейне Provenance.
В январе 2023 года Гамильтон Лейн открыла токенизированный фонд, минимальная сумма инвестиций которого была снижена с 5 миллионов долларов до 20 000 долларов и развернута на Polygon.
State Street: создание ряда решений для токенизации
State Street является одним из ведущих поставщиков финансовых услуг для институциональных инвесторов с активами в размере 37,6 трлн долларов США на хранении и 3,6 трлн долларов США в активах под управлением по состоянию на 31 марта 2023 года.
Платформа обслуживания цифровых активов под названием «State Street Digital», запущенная State Street Bank в США, предоставляет ряд инструментов для хранения, управления фондами, обеспечения, токенизации и платежей.
В августе 2022 года State Street заявила, что видит «значительные возможности» в токенизации и намерена токенизировать средства и частные активы в 2023 году, чтобы повысить эффективность и доступность для клиентов.
State Street также инвестировала в компанию Securrency, специализирующуюся на финансовых и регулирующих технологиях, и создала ряд решений для токенизации, в том числе:
Доказательство концепции токенизации паев фондов с компаниями по управлению активами;
Автоматизировать жизненный цикл внебиржевых валютных беспоставочных форвардов;
Цифровая обработка транзакций на State Street Alpha, предоставляющая агрегированные данные, аналитику и информацию в режиме реального времени.
Внутренняя банковская структура Китая
В последние годы несколько крупных банков в Китае также внедрили технологию блокчейна в области финансирования цепочки поставок, торгового финансирования и платежей и выпустили соответствующие платформы, такие как платформы торгового финансирования блокчейна, платформы секьюритизации активов и системы финансирования электронной коммерции в Интернете. ., и многое другое используются для цифровой трансформации и повышения эффективности финансовых услуг.
В августе 2017 года Сельскохозяйственный банк Китая запустил систему финансирования электронной коммерции в Интернете, связанную с сельским хозяйством, на основе блокчейна.
В 2018 году China Construction Bank протестировал «блокчейн + финансы» и завершил строительство платформы торгового финансирования на основе блокчейна BCTrade, а затем в 2019 году выпустил платформу торгового финансирования на базе блокчейна BCTrade2.0. Благодаря применению технологии блокчейн платформа реализует передачу информации о внутреннем аккредитиве, форфейтинге, международном факторинге и другой торговой финансовой бизнес-транзакции, подтверждение прав кредитора и полностью электронный процесс передачи документов, восполняя недостаток соответствующих системных платформ и избегая рисков, связанных с нешифрованием, которые могут быть вызваны передачей, можно улучшить, чтобы повысить эффективность бизнес-процессов.
В июне 2018 года Банк коммуникаций официально запустил инвестиционно-банковскую полнофункциональную платформу секьюритизации активов блокчейна «Jucai Chain». Посредники, такие как China Chengxin, развернули узлы блокчейна для реализации двойной цепочки информации о проекте секьюритизации активов и информации об активах, одновременно реализуя процесс межведомственной комплексной проверки на основе смарт-контрактов и всестороннее изменение процесса секьюритизации активов инвестиционных банков.
В декабре 2019 года Банк Китая завершил ценообразование первого этапа выпуска специальных финансовых облигаций на сумму 20 млрд юаней в 2019 году для кредитов малых и микропредприятий, а привлеченные средства были специально использованы для выдачи кредитов малым и микропредприятиям. В этом выпуске Банк Китая одновременно использовал собственную систему выпуска облигаций на базе блокчейна. Система использует сеть блокчейнов в качестве базовой платформы для поддержки взаимодействия в сети и хранения ключевой информации и документов в процессе выпуска облигаций.
В августе 2020 года Китайская банковская ассоциация организовала пять крупных банков для совместного создания блокчейн-платформы для межбанковских транзакций торгового финансирования Китая (платформа CTFU).
В январе 2021 года блокчейн-платформа «ICBC Xilian», независимо разработанная Промышленно-торговым банком Китая, прошла пять заслуживающих доверия оценок технологии блокчейна Министерства промышленности и информационных технологий.
В марте 2021 года Шанхайский банк развития Пудун в качестве совместного ведущего андеррайтера и CCDC впервые использовали технологию блокчейна для поддержки DBS Bank (China) Co., Ltd. в выпуске облигаций вторичного капитала на сумму 2 миллиарда юаней.
В июне 2021 года China Merchants Bank запустил блокчейн-портал One Chain Link. Сценарии применения блокчейна, которые исследовал China Merchants Bank, включают цепочки поставок, электронные счета, расчеты по денежным средствам, трансграничное финансирование, многостороннее сотрудничество и контрактный депозит. сертификаты.
Подведем итог
Хотя между текущим рынком DeFi и Web3 и традиционным финансовым рынком все еще существует большой разрыв, ожидается, что токенизация RWA откроет для Web3 следующий рынок стоимостью в триллион долларов.
Однако текущий рыночный масштаб токенизации активов, связанных с ипотечным кредитованием, кредитованием и возможностью компоновки в DeFi, относительно невелик, и он также сталкивается с такими проблемами, как низкая ликвидность, фрагментированная ликвидность и несовершенная инфраструктура. согласованность в соответствующих стандартах и т. д. также будет иметь решающее значение для стимулирования роста токенизации RWA.