Kripto piyasası mevcut durumu analizi: Fon likiditesinin yetersizliği ve yüksek değerli tokenların etkisi
Tarihe baktığımızda, farklı alanlardaki boğa piyasalarının ortak noktalarını bulabiliriz: önce yüksek kesinlikte yüksek değerli varlıkların spekülasyonu, sonra popüler sektörler ve yollar, son olarak ise spekülatif niteliğe sahip varlıklar. Şifreleme piyasasının gelişimi, Ethereum ikinci katmanı, yeniden staking, mühür sembolleri, AI gibi yeni anlatılar ve yollar getirdi. Bu yeni alanlar, bir önceki boğa piyasasının eski anlatılarını yerinden edebilir. Piyasa değeri açısından bakıldığında, kabaca şu düzeni özetleyebiliriz: temel varlıklar (BTC ve ETH) - yüksek piyasa değeri - orta piyasa değeri - düşük piyasa değeri - Meme - NFT/diğer.
Bu boğa piyasasının ana özellikleri, fon likiditesinin yetersiz olması ve kazanç etkisinin düşük olmasıdır. ETF'nin onaylanması BTC'ye güçlü bir likidite sağlasa da, bu likidite diğer alanlara ve sektörlere etkin bir şekilde yayılmamıştır. Fed'in faiz indirimine dair beklentileri, kripto piyasasının durumunu önemli ölçüde iyileştireceğini garanti edemez, çünkü fonlar öncelikle borsa ve gayrimenkul piyasasına akabilir.
Mevcut ortamda, temel varlıkların arttığı, diğer piyasa değerlerinin değişmediği veya hatta düştüğü, Meme tokenlarının ise kısa vadeli spekülatif duygulardan etkilenerek yükseldiği aşırı bir durum ortaya çıktı. Bu Meme bölümündeki artış genellikle sürdürülebilir değildir ve piyasa fonlarının yetersizliğini yansıtır.
Fon akışındaki likidite eksikliğinin temel nedeni, fonların akış ve iletim mekanizmasının yapısal bir değişim geçirmesidir. ETF'lerin enjekte ettiği fonlar esasen BTC ve ETH'ye yöneliyor ve bir su havuzu gibi katman katman taşmıyor. Piyasa fonları, yalnızca mevcut alanda doygunluk yaşandığında veya seçim yapamadıklarında bir sonraki katmanda fırsat arayışına çıkıyor; bu da riskin kademeli olarak artması anlamına geliyor.
Birincil pazar, ikincil pazarın likidite eksikliğinden de etkilenmiştir. Çok sayıda yatırımcı, fırsatlar aramak için ikincil pazardan birincil pazara yönelmektedir, ancak ikincil pazarın alım satımına sahip olunmadığında birincil pazarın ne anlam ifade ettiğini göz ardı etmektedir. Sıradan yatırımcılar, birincil pazarda profesyonel stüdyolarla rekabet etmekte zorlanmakta ve "cadı" riskiyle karşı karşıya kalmaktadır.
Ayrıca, yüksek değerleme Token'ların sürekli olarak piyasaya sürülmesi, piyasa Likiditesini daha da sıkıştırdı. BB, Not, io, zk ve gelecekteki Blast gibi yüksek değerleme Token'lar, başlangıçta yükseliş alanını kısıtladı. Yeni coin'lerin piyasaya sürülmesi, fon akışını çekerek diğer coin'lerin Likiditesini daha da sıkıştırdı.
Yüksek FDV (tam olarak sulandırılmış değer) farklı katılımcılar üzerinde farklı etkilere sahiptir. Proje sahipleri ve risk sermayesi için faydalı olabilir, ancak perakende yatırımcılar için yüksek FDV genellikle sürekli Token kilidinin açılması baskısını ifade eder. Bu, "birbirini devretmeme" durumuna yol açar: perakende yatırımcılar yüksek FDV'li VC coin'lerini devralmak istemezken, kurumlar da dalgalı Meme coin'lerini devralmak istemez.
Genel olarak, mevcut piyasanın temelleri değişti, yatırım mantığı buna göre ayarlanmalıdır. Yetersiz fon ve yüksek değerlemeler ile düşük likidite, bu boğa piyasasında kazanç etkisinin zayıf olmasının temel nedenleridir. Bu sorunların kademeli olarak çözülmesi, gerçek bir şifreleme şenliğinin gelmesinin ön koşulu olabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
7
Share
Comment
0/400
OfflineValidator
· 07-19 08:29
Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek sezonu yine geldi.
View OriginalReply0
ILCollector
· 07-18 22:25
BTC Aya doğru just finished.
View OriginalReply0
DAOdreamer
· 07-18 07:02
Para çevresi tekrar sarıldı.
View OriginalReply0
SerumSquirrel
· 07-16 19:57
Piyasa sıkıcı, oynayamıyorum.
View OriginalReply0
0xInsomnia
· 07-16 19:56
Ah, enayiler insanları enayi yerine koymak için gidip geliyor.
Fon akıcılığı yetersizliği ve yüksek değerli token: Mevcut kripto piyasası zorluklarının analizi
Kripto piyasası mevcut durumu analizi: Fon likiditesinin yetersizliği ve yüksek değerli tokenların etkisi
Tarihe baktığımızda, farklı alanlardaki boğa piyasalarının ortak noktalarını bulabiliriz: önce yüksek kesinlikte yüksek değerli varlıkların spekülasyonu, sonra popüler sektörler ve yollar, son olarak ise spekülatif niteliğe sahip varlıklar. Şifreleme piyasasının gelişimi, Ethereum ikinci katmanı, yeniden staking, mühür sembolleri, AI gibi yeni anlatılar ve yollar getirdi. Bu yeni alanlar, bir önceki boğa piyasasının eski anlatılarını yerinden edebilir. Piyasa değeri açısından bakıldığında, kabaca şu düzeni özetleyebiliriz: temel varlıklar (BTC ve ETH) - yüksek piyasa değeri - orta piyasa değeri - düşük piyasa değeri - Meme - NFT/diğer.
Bu boğa piyasasının ana özellikleri, fon likiditesinin yetersiz olması ve kazanç etkisinin düşük olmasıdır. ETF'nin onaylanması BTC'ye güçlü bir likidite sağlasa da, bu likidite diğer alanlara ve sektörlere etkin bir şekilde yayılmamıştır. Fed'in faiz indirimine dair beklentileri, kripto piyasasının durumunu önemli ölçüde iyileştireceğini garanti edemez, çünkü fonlar öncelikle borsa ve gayrimenkul piyasasına akabilir.
Mevcut ortamda, temel varlıkların arttığı, diğer piyasa değerlerinin değişmediği veya hatta düştüğü, Meme tokenlarının ise kısa vadeli spekülatif duygulardan etkilenerek yükseldiği aşırı bir durum ortaya çıktı. Bu Meme bölümündeki artış genellikle sürdürülebilir değildir ve piyasa fonlarının yetersizliğini yansıtır.
Fon akışındaki likidite eksikliğinin temel nedeni, fonların akış ve iletim mekanizmasının yapısal bir değişim geçirmesidir. ETF'lerin enjekte ettiği fonlar esasen BTC ve ETH'ye yöneliyor ve bir su havuzu gibi katman katman taşmıyor. Piyasa fonları, yalnızca mevcut alanda doygunluk yaşandığında veya seçim yapamadıklarında bir sonraki katmanda fırsat arayışına çıkıyor; bu da riskin kademeli olarak artması anlamına geliyor.
Birincil pazar, ikincil pazarın likidite eksikliğinden de etkilenmiştir. Çok sayıda yatırımcı, fırsatlar aramak için ikincil pazardan birincil pazara yönelmektedir, ancak ikincil pazarın alım satımına sahip olunmadığında birincil pazarın ne anlam ifade ettiğini göz ardı etmektedir. Sıradan yatırımcılar, birincil pazarda profesyonel stüdyolarla rekabet etmekte zorlanmakta ve "cadı" riskiyle karşı karşıya kalmaktadır.
Ayrıca, yüksek değerleme Token'ların sürekli olarak piyasaya sürülmesi, piyasa Likiditesini daha da sıkıştırdı. BB, Not, io, zk ve gelecekteki Blast gibi yüksek değerleme Token'lar, başlangıçta yükseliş alanını kısıtladı. Yeni coin'lerin piyasaya sürülmesi, fon akışını çekerek diğer coin'lerin Likiditesini daha da sıkıştırdı.
Yüksek FDV (tam olarak sulandırılmış değer) farklı katılımcılar üzerinde farklı etkilere sahiptir. Proje sahipleri ve risk sermayesi için faydalı olabilir, ancak perakende yatırımcılar için yüksek FDV genellikle sürekli Token kilidinin açılması baskısını ifade eder. Bu, "birbirini devretmeme" durumuna yol açar: perakende yatırımcılar yüksek FDV'li VC coin'lerini devralmak istemezken, kurumlar da dalgalı Meme coin'lerini devralmak istemez.
Genel olarak, mevcut piyasanın temelleri değişti, yatırım mantığı buna göre ayarlanmalıdır. Yetersiz fon ve yüksek değerlemeler ile düşük likidite, bu boğa piyasasında kazanç etkisinin zayıf olmasının temel nedenleridir. Bu sorunların kademeli olarak çözülmesi, gerçek bir şifreleme şenliğinin gelmesinin ön koşulu olabilir.