2024 başlangıç ekonomik verileri parlıyor, ABD borsası yeni zirvelere ulaşıyor, şifreleme piyasası kısa süreli baskının ardından istikrar kazanıyor

2024'ün başında, ABD ekonomisi dikkat çekici bir performans sergiliyor. Enflasyon verilerinin biraz yükselmesi, faiz indirimlerinin zamanının ertelenmesine neden olabilir, ancak genel ekonomik durum hala piyasaya yeterli güven sağlıyor. Ocak ayında ABD borsa endeksleri yeni zirvelere ulaştı, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın dikkatini çekti, ancak Tesla yıllar sonra ilk kez brüt kârında bir düşüşle karşı karşıya. Asya-Pasifik borsaları öne çıkarken, Avrupa borsaları istikrarlı kalıyor. Bitcoin ETF'si zamanında onaylandı, ancak ardından piyasa satış baskısıyla kısa süreli bir düşüş yaşadı. Şu anda, satış baskısının azalmasıyla birlikte piyasa yavaş yavaş istikrar kazanıyor ve belirli bir toparlanma gösteriyor.

5 Ocak'ta, ABD yılın ilk önemli ekonomik göstergesini açıkladı: Aralık ayında tarım dışı istihdam 216 bin arttı, bu da beklenen 175 binin çok üzerinde. Bu olumlu başlangıç, yatırımcılara güven aşıladı. Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Çalışma Bakanlığı verilerine göre, geçen yıl Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,4 arttı, bu da beklenen %3,2'den yüksek. Enflasyon yükselmiş olsa da, piyasa genelinde faiz artışı olasılığının düşük olduğu, yalnızca faiz indirimlerinin zamanının ertelenebileceği düşünülüyor.

Görüldüğü üzere, ABD tahvil hareketleri piyasanın CPI'nin yükselebileceğini fark ettiğini gösteriyor. Tüm Ocak ayı boyunca, ABD on yıllık tahvilleri istikrarlı bir artış trendi gösterdi. Tarım dışı istihdam verileri ve CPI'nin yükselmesi, ABD ekonomisinin güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor. 24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi bunu daha da doğruladı: Ocak ayı Markit bileşik PMI öncüsü 52.3, imalat PMI öncüsü 50.3, son 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. GDP verileri de beklentileri aştı, dördüncü çeyrekte yıllıklandırılmış çeyrek büyüme oranı %3.3, yıllık büyüme oranı ise %2.5'e ulaştı.

Ekonomik durumun iyileşmesi, tüketici güven endeksine de yansımaktadır. Michigan Üniversitesi güven endeksi, 18 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

S&P 500, Dow Jones'u takip ederek tarihi zirveye ulaştı ve 4 Ocak 2022'den önceki yüksek seviyeyi aştı. Nasdaq, yeni zirveye yalnızca yaklaşık %5 uzakta, Nasdaq 100 endeksi ise yeni zirveye ulaştı. Pazarın odak noktası teknoloji hisselerine geri döndü, NVIDIA ve Microsoft yeni zirvelerini gördü. AI devrimi piyasalarda bir ortak görüş haline geldi ve 2023'te teknoloji devi hisseleri genel olarak büyük bir artış gösterdi.

Dikkate değer olan, Tesla'nın hisse fiyatının sürekli olarak düşmesi ve 25 Ocak'ta %12'den fazla düşüş göstermesidir. Bunun nedeni, küresel elektrikli araç liderliğinin tehdit altında olmasıdır. Veriler, Tesla'nın dördüncü çeyrekte 484.500 araç teslim ettiğini, BYD'nin aynı dönemde 526.400 elektrikli araç teslimatının altında kaldığını göstermektedir. Mali rapor, 2023 yılında brüt kârın yıllar sonra ilk kez düştüğünü, geçen yıla göre %15 azaldığını ortaya koymaktadır.

Diğer piyasalar da olumlu bir performans sergiliyor. Hindistan'ın Bombay Sensex30 endeksi yeni bir zirveye ulaşırken, Nikkei 225 endeksi 1990 yılındaki zirveye yakın seyrediyor. Almanya DAX ve Fransa CAC40 yüksek seviyelerde yatay seyrediyor.

11'inde, 11 şirketin spot Bitcoin ETF'si onaylandı ve bu, sıradan yatırımcılara kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sağladı. Ancak, piyasada hemen ardından bir düşüş meydana geldi, bunun başlıca nedeni erken dönem GBTC yatırımcılarının satış baskısıydı. Kripto dünyasının önemli bir kurumu olan Grayscale, GBTC'sini ETF'ye dönüştürdükten sonra, erken yatırımcılar büyük miktarda satış yapmaya başladı.

Pozisyon verilerine göre, Grayscale dışında diğer tüm Bitcoin ETF'leri alım yapmaya devam ediyor. JPMorgan'ın son araştırma raporu, GBTC'nin kar realizasyon aşamasının büyük ölçüde tamamlandığını, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının hafiflediğini düşünüyor. Bu etkiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında istikrar kazanıp hafif bir yükseliş göstermeye başladı.

Kısa vadeli fiyatların olaylardan etkilense de, ETF'ler perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin satın alma konusunda daha kolay bir yol sunuyor ve ek fon girişlerinin belirgin bir trendi var. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasası için hala iyimseriz.

Genel olarak, 2024 yılına başlangıçta borsa performansı umut verici, ancak kripto piyasası kısa bir dalgalanma yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir durumda. Bu ortamda, kripto piyasasının kaybettiği alanları geri kazanması ve yeniden yükselişe geçmesi bekleniyor. Yeni fon akışının mantığı değişmedi, soğuk bir ocak ayını atlattıktan sonra piyasanın daha iyi bir gelişim göstermesi bekleniyor.